Antecedentes de las empresas de gestión de activos financieros
Desde la década de 1990, los activos morosos en la industria bancaria global han mostrado una tendencia de crecimiento acelerado. Después de Estados Unidos, cuatro países nórdicos (Suecia, Noruega, Finlandia y Dinamarca) también han creado empresas de gestión de activos financieros para llevar a cabo reestructuraciones a gran escala de activos improductivos. Posteriormente, los países en transición económica de Europa central y oriental (como la Agencia de Desarrollo Industrial establecida en Polonia), los países latinoamericanos (como FOBAPROA Asset Management Company establecida en México) y Francia adoptaron estrategias para reestructurar los activos improductivos de los bancos. para estabilizar sus sistemas financieros. Después del estallido de la crisis financiera asiática, los países del Este y Sudeste Asiático también comenzaron a establecer empresas de gestión de activos financieros [como el Banco "Bridge" de Japón, la Agencia de Gestión de Activos de Corea del Sur (KAMCO), la Autoridad de Reestructuración de Instituciones Financieras (FRA) de Tailandia y Agencia de Resolución Bancaria de Indonesia (IBRA), Corporación de Gestión de Activos de Malasia (Danaharta)] para reestructurar los activos morosos en la industria bancaria. Por tanto, la esencia de una sociedad de gestión de activos financieros se refiere a una institución financiera especialmente establecida por el Estado para gestionar los activos dudosos de los bancos. Tiene las características de una misión específica y un alcance empresarial más amplio. La crisis de la libra estalló en 1992, seguida de la crisis financiera mexicana en 1994-02; la más grave fue la crisis financiera de Asia Oriental en 1997-1998. Esta crisis financiera fue bastante dramática: cuando el gobierno tailandés fracasó en la difícil batalla de utilizar las reservas de divisas para defender el baht en 1997 y tuvo que devaluarlo, muchas personas ni siquiera pudieron encontrar la ubicación de este pequeño y remoto país en la mapa, pero comenzó a Al final de la dinastía Qing, casi todos los economistas no lograron predecir el estallido de una crisis financiera a gran escala. La crisis financiera arrasó los países del Sudeste Asiático como un huracán, luego avanzó hacia el norte y se extendió a Corea del Sur, que acababa de unirse a la OCDE en 1998. La crisis financiera se extendió incluso a Sudáfrica y Rusia. Entonces el huracán de la crisis financiera cruzó el Atlántico y azotó a Argentina.
La crisis financiera asiática ha traído grandes cambios, pero parece que sólo la economía china se mantiene firme. De hecho, la estabilidad de China ha frenado en gran medida la propagación de la crisis financiera y ha creado oportunidades para la recuperación de la economía asiática e incluso de la economía mundial. Las contribuciones o sacrificios de China han merecido grandes elogios de los gobiernos de varios países y de organizaciones financieras internacionales como el Banco Mundial y el Banco Asiático de Desarrollo. Es decir, China Huarong Asset Management Company (CHAMC), China Great Wall Asset Management Company (GWAMCC), China Cinda Asset Management Company (CINDAMC) y China Orient Asset Management Company (COAMC), respectivamente, adquirieron, gestionaron y enajenaron cuatro empresas estatales. bancos comerciales y algunos activos improductivos del Banco de Desarrollo de China.
El propósito de establecer una empresa de gestión de activos financieros en China es lograr los tres propósitos siguientes al mismo tiempo. El primero es mejorar los activos y pasivos de los cuatro principales bancos comerciales estatales y mejorar sus niveles de crédito interno y externo. Al mismo tiempo, profundizaremos la reforma de los bancos comerciales de propiedad totalmente estatal, realizaremos evaluaciones estrictas de los bancos después de eliminar los préstamos morosos y no permitiremos que el índice de préstamos morosos siga aumentando, para convertir bancos comerciales de propiedad totalmente estatal en bancos comerciales verdaderamente modernos. El segundo es utilizar el estatus legal especial y las ventajas profesionales de las empresas de gestión de activos financieros para maximizar el valor de los préstamos morosos mediante el establecimiento de un sistema de responsabilidad de recuperación de activos y una gestión profesional. El tercero es convertir las empresas calificadas de deuda a capital a través de la gestión de activos financieros para ayudar a las empresas estatales grandes y medianas con pérdidas a salir de los problemas. 1. Antecedentes internacionales.
(1) La globalización económica y financiera y sus crisis
Desde el siglo XX, diversos factores de producción han traspasado gradualmente las fronteras nacionales y han seguido fluyendo libremente por todo el mundo, y por países y regiones. han seguido fusionándose en un todo indivisible. El rápido desarrollo de la alta tecnología con TI como núcleo no sólo ha traspasado las fronteras nacionales, sino que también ha acortado la distancia entre países y regiones, haciendo que la economía mundial esté cada vez más integrada. Sin embargo, la globalización económica es un "arma de doble filo". Promueve el desarrollo vigoroso de la productividad global y acelera el crecimiento económico mundial. También brinda una rara oportunidad histórica para que unos pocos países en desarrollo alcancen a los países desarrollados. Al mismo tiempo, también intensifica la competencia internacional y aumenta los riesgos internacionales. Desde la década de 1990, las crisis financieras han estallado con frecuencia: primero, la crisis de la libra estalló en 1992.
(2) La causa fundamental de la crisis: los enormes activos improductivos de los bancos.
Después de que estalló la crisis financiera asiática en 1997, los economistas estudiaron la crisis financiera desde múltiples ángulos. Estos estudios encontraron que los países que experimentan crisis financieras tienen algunas similitudes con aquellos antes de la crisis: los bancos tienen enormes cantidades de activos improductivos. Los niveles macroeconómicos y microeconómicos de los países en crisis son relativamente frágiles. La fragilidad de estos fundamentos pone a la economía de los países en crisis bajo presión desde dos aspectos. En primer lugar, las presiones externas y la gran deuda externa a corto plazo, especialmente cuando se utiliza para financiar déficits en cuenta corriente, harán difícil sostener la economía mediante entradas continuas de capital a corto plazo. Independientemente de las razones de la desaceleración o reversión de las entradas de capital, la economía y la moneda local serán extremadamente frágiles. En segundo lugar, la presión interna y la débil supervisión bancaria han llevado a los bancos a otorgar préstamos excesivamente riesgosos, especialmente aquellos con capital insuficiente; Cuando se producen pérdidas por riesgo, los bancos carecen de capital para conceder nuevos préstamos y, en ocasiones, quiebran. Los préstamos morosos en el sector bancario desencadenan crisis bancarias cuando los prestatarios no pueden pagar sus préstamos.
(3) Resolver la crisis bancaria: la causa directa de AMC.
Para resolver la crisis bancaria, los gobiernos, los bancos y las organizaciones financieras internacionales han tomado varias medidas para resolver los enormes activos improductivos del sistema bancario y evitar la aparición de nuevos activos improductivos. A finales de los años 1980, las instituciones de ahorro y préstamo estadounidenses quebraron. Para mantener la estabilidad del sistema financiero, el gobierno de Estados Unidos creó la Restructuring Trust Corporation (RTC) para resolver los activos morosos de las instituciones de ahorro y préstamo. Desde entonces, han surgido empresas de gestión de activos financieros que se especializan en el manejo de activos dudosos bancarios. Desde la década de 1990, los activos improductivos en la industria bancaria mundial han mostrado una tendencia de crecimiento acelerado. Después de Estados Unidos, cuatro países nórdicos (Suecia, Noruega, Finlandia y Dinamarca) también han creado empresas de gestión de activos para llevar a cabo reestructuraciones a gran escala de activos improductivos. Posteriormente, los países en transición económica de Europa central y oriental (como la Agencia de Desarrollo Industrial establecida en Polonia), los países latinoamericanos (como FOBAPROA Asset Management Company establecida en México) y Francia adoptaron estrategias para reestructurar los activos improductivos de los bancos. para estabilizar sus sistemas financieros. La esencia de las sociedades de gestión de activos se refiere a instituciones financieras temporales creadas especialmente por el Estado para hacer frente a los activos dudosos de los bancos. Tiene las características de una misión específica y un alcance empresarial más amplio.
2. La aparición de AMC en China.
Las contribuciones o sacrificios de China han merecido grandes elogios de los gobiernos de varios países y de organizaciones financieras internacionales como el Banco Mundial y el Banco Asiático de Desarrollo. Sin embargo, como base de la industria financiera de China, los bancos estatales tienen una gran cantidad de préstamos morosos. Según estadísticas del Banco Popular de China, el total de activos improductivos de los bancos comerciales estatales asciende aproximadamente a 2.289,8 millones de yuanes, lo que representa el 25,37% del total de préstamos. Grandes cantidades de activos improductivos dañarán directamente la estabilidad y seguridad de los propios bancos. Para hacer frente a posibles riesgos financieros, China estableció sucesivamente cuatro empresas de gestión de activos financieros en 1999, a saber, China Huarong Asset Management Company (CHAMC), China Great Wall Asset Management Company (GWAMC) y China Cinda Asset Management Company (CINDAMC). Corporación de Gestión de Activos de China Orient (COAMC).