¿Cuáles son las funciones básicas del mercado de futuros financieros?
El mercado de futuros financieros tiene muchas funciones económicas, la más básica de las cuales es evitar riesgos y descubrir precios.
1. Evitación de riesgos
Desde la perspectiva de todo el mercado de futuros financieros, hay tres razones principales por las que se puede realizar su función de evitación de riesgos:
Primero , hay muchos titulares de productos financieros físicos que enfrentan diferentes riesgos y pueden controlar el riesgo general del mercado al realizar transacciones que sean beneficiosas para ellos. Por ejemplo, si a los importadores les preocupa el aumento de los tipos de cambio, mientras que a los exportadores les preocupa la caída de los tipos de cambio, pueden cubrir sus riesgos realizando transacciones inversas de futuros de divisas.
La segunda es que el precio de futuros y el precio al contado de las materias primas financieras generalmente se mueven en la misma dirección. Después de que los inversores establezcan posiciones opuestas en el mercado de futuros financieros y en el mercado financiero al contado, cuando los precios de los productos financieros cambien, inevitablemente obtendrán ganancias en un mercado y perderán dinero en otro mercado. Sus ganancias y pérdidas pueden compensarse total o parcialmente. Para lograr el propósito de evitar riesgos.
En tercer lugar, el mercado de futuros financieros ha concentrado a muchos especuladores que están dispuestos a asumir riesgos y obtener ganancias mediante transacciones estandarizadas in situ. A través de una cobertura frecuente y rápida de compras y ventas, transfieren el riesgo de precio de los tenedores de productos financieros físicos, permitiendo así que se cumpla la función de prevención de riesgos del mercado de futuros financieros.
2. Descubrimiento de precios
La función de descubrimiento de precios del mercado de futuros financieros significa que el mercado de futuros financieros puede proporcionar información efectiva sobre los precios de diversos productos financieros.
En el mercado de futuros financieros, hay muchos compradores y vendedores de diversos contratos de futuros financieros. Determinan los precios de las transacciones mediante un proceso similar a una subasta. Esta situación se acerca a la de un mercado perfectamente competitivo y puede reflejar, en gran medida, las expectativas de los inversores sobre las tendencias de los precios de los productos financieros y la oferta y la demanda de productos financieros. Por lo tanto, el precio de transacción de un determinado contrato de futuros financieros puede reflejar de manera integral el impacto de diversos factores en el mercado financiero sobre el producto básico subyacente del contrato, y es abierto y transparente.
Debido al desarrollo de la tecnología moderna de comunicación electrónica, los precios de las principales variedades de futuros financieros generalmente se pueden transmitir a todas partes del mundo en tiempo real. Por lo tanto, los precios formados en el mercado de futuros financieros no sólo tienen un efecto guía directo sobre varios inversores en el mercado, sino que también proporcionan información de referencia útil para otros mercados relacionados fuera del mercado de futuros financieros.
Información ampliada:
Las diferencias entre futuros financieros y futuros de materias primas son las siguientes:
El mecanismo de negociación, las características del contrato y los acuerdos institucionales de los futuros financieros y futuros de productos básicos No hay diferencia en los aspectos, pero sí diferencias entre los dos:
1. Algunos futuros financieros no tienen activos subyacentes reales (como los futuros sobre índices bursátiles, etc.), mientras que los objetos negociados. en los futuros de productos básicos tienen formas físicas, como productos agrícolas, etc.;
2. Los futuros sobre índices de precios de acciones se liquidan en efectivo en la fecha de entrega, los futuros sobre tipos de interés se pueden liquidar mediante la transferencia de valores. , y los futuros de materias primas y futuros financieros se pueden liquidar mediante la transferencia de propiedad física;
3. Las fechas de vencimiento de los contratos de futuros financieros están estandarizadas y generalmente hay fechas de vencimiento en marzo, junio, septiembre y Diciembre. La fecha de vencimiento de los contratos de futuros sobre materias primas varía según las características de la materia prima;
4. La fecha de vencimiento aplicable de los futuros financieros es más larga que la de los contratos de futuros sobre materias primas a largo plazo. Los bonos del Tesoro de Estados Unidos pueden durar hasta varios años;
5. Los costos de tenencia son diferentes. El costo requerido para mantener un contrato de futuros hasta su vencimiento es el costo de tenencia, que incluye tres elementos: costo de almacenamiento, costo de transporte y costo de financiamiento. Varios productos básicos requieren tarifas de almacenamiento y almacenamiento. El objeto de los contratos de futuros financieros requiere tarifas de almacenamiento más bajas. Algunos, como los índices bursátiles, ni siquiera requieren tarifas de almacenamiento. Si el objeto de los futuros financieros se deposita en una institución financiera, también habrá intereses, como dividendos en acciones, intereses en divisas, etc. A veces, estos intereses excederán el costo de almacenamiento y generarán ingresos por tenencia.
6. El rendimiento especulativo es diferente. Dado que el mercado de futuros financieros responde más a factores externos que los futuros de productos básicos, los precios de los futuros fluctúan con más frecuencia y son más grandes, lo que los hace más especulativos que los futuros de productos básicos.
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