Me gustaría preguntarle: ¿cómo aportan las transacciones de swap beneficios a las empresas?

El método de cotización del tipo swap es diferente de otro método de cotización. El banco primero informa el tipo de cambio al contado y luego informa los puntos (es decir, el tipo de swap) basándose en el tipo de cambio al contado. El cliente suma o resta puntos a la tasa spot para obtener la tasa forward.

En el método de cotización del tipo de cambio swap, después de que el banco otorga los puntos, la clave para que el cliente calcule el tipo de cambio a plazo es juzgar si suma los puntos al tipo de cambio al contado o resta los puntos. del tipo de cambio al contado. El principio de juicio es hacer que el diferencial de compra y venta de divisas a plazo sea mayor que el diferencial de compra y venta de divisas al contado, porque, como banco, la principal fuente de ganancias de las transacciones de divisas es el diferencial de compra y venta de divisas. El riesgo que asumen los bancos en el negocio de divisas a plazo es mayor que en el negocio de divisas al contado, por lo que también se requieren mayores rendimientos, lo que se refleja en los precios de las divisas. Por ejemplo:

Ejemplo 3.3 Cuando un cliente realizó una consulta al banco en un determinado mes de 2004, el banco cotizó el precio a plazo en libras utilizando el método de fijación de precios de tipo swap:

Spot 1,7540 / 50; 30 días 2/3; 90 días 28/30; 180-30/20 días.

Considere el tipo de cambio a plazo de 30 días y pruebe la suma. El tipo de cambio a plazo es 1,7542/53 y el diferencial entre oferta y demanda es 0,0011, que es mayor que el diferencial entre oferta y demanda de divisas al contado (0,0010). Intente restar nuevamente. El tipo de cambio a plazo es: 1,7538/47 y la diferencia de precio de compra y venta es de 0,0009, que es menor que la diferencia de precio de compra y venta de divisas al contado. Se considera que la resta es incorrecta. De esta manera, se puede concluir que se debe sumar el tipo de cambio forward a 90 días y restar el tipo de cambio forward a 180 días. Los resultados anteriores se pueden reformular en la Tabla 1.

Tabla de tipos de cambio de la libra esterlina

Tipos de transacciones de divisas: precio de compra bancaria y precio de venta bancaria.

Spot $1.7540

30 días $1.7542 $1.7553

90 días $1.7568 $1.7580

180 días $1.7510 $1.7530

Como se puede ver en el ejemplo anterior, cuando el número de puntos antes de la línea diagonal de la tasa swap cotizada por el banco es menor que el número de puntos después de la línea diagonal, los puntos de la cotización swap deben sumarse a el tipo de cambio al contado es superior. Si se cotiza directamente en este momento, es la prima de cambio a plazo; si es bajo el método de precio indirecto, es el descuento de cambio a término. Por el contrario, cuando el tipo swap cotizado por el banco en puntos antes de la diagonal es mayor que los puntos después de la diagonal, los puntos de cotización swap deben restarse del tipo spot. En este momento, según el método de cotización directa, se expresa como un descuento de divisas a plazo, y según el método de fijación de precios indirecto, se expresa como una prima de divisas a plazo.