¿Cuáles son las diferencias y conexiones entre las transacciones de divisas a plazo y las transacciones de divisas selectivas?

Las transacciones de divisas a plazo, también conocidas como transacciones de divisas a plazo, significan que el comprador y el vendedor (al menos uno de los cuales es un banco) no entregan inmediatamente. después de la transacción, pero en el futuro. Un método de transacción en el que la entrega se realiza en una fecha acordada (al menos después del tercer día hábil después de la transacción). Las divisas compradas y vendidas mediante transacciones de divisas a plazo se denominan divisas a plazo o divisas a plazo, y el tipo de cambio utilizado se denomina tipo de cambio a plazo.

Las transacciones de divisas a plazo se completan a través de contratos (contratos), que son acuerdos alcanzados entre compradores y vendedores. Una vez que se firma un contrato, ambas partes deben cumplirlo de acuerdo con los términos pertinentes del contrato y no pueden romper el contrato a voluntad. El contrato incluye generalmente cinco aspectos: moneda, tipo de cambio, cantidad, plazo de entrega y tipo de compra y venta de divisas (compra o venta al vencimiento).

Los términos comunes de negociación de divisas a término son 1 mes, 2 meses, 3 meses, 6 meses, 9 meses y 12 meses. Por supuesto, puede ser tan breve como unos pocos días o tan largo como un año, pero esto es poco común en la práctica.

En resumen, podemos resumir las características de las transacciones de divisas a plazo: tres arreglos: precio fijo (tipo de cambio a plazo), cantidad fija y período de entrega fijo.

(2) Tipos de transacciones de divisas a plazo

Las transacciones de divisas a plazo se pueden dividir en dos tipos según las diferentes fechas de entrega: transacciones a plazo con fechas de entrega fijas y transacciones selectivas.

1. Transacciones a plazo con fecha de entrega fija

Las transacciones a plazo con fecha de entrega fija se refieren a transacciones de divisas a plazo con una fecha de entrega fija. La característica de este tipo de transacciones es que una vez determinada la fecha de entrega, ninguna de las partes puede cambiarla a voluntad. Lo que habitualmente llamamos operaciones de cambio de divisas a plazo se refiere a operaciones a plazo con una fecha de entrega fija.

2. Negociación selectiva

La negociación selectiva de divisas significa que al realizar transacciones a plazo no se especifica una fecha de entrega específica, solo se especifica el período de entrega. Dentro del período de entrega especificado, los clientes pueden elegir libremente la fecha de entrega según el tipo de cambio y el monto especificados.

Después de firmar un contrato comercial, los clientes a menudo no pueden determinar la fecha específica de futuros recibos y pagos, y sólo pueden esperar recibir y pagar una determinada cantidad de divisas dentro de un determinado período de tiempo en el futuro. Para evitar pérdidas causadas por cambios en el tipo de cambio durante el proceso de pago, los clientes pueden realizar transacciones selectivas de divisas a través de los bancos, lo que les permite elegir libremente la fecha de entrega dentro del período acordado. Cuando los clientes realizan transacciones selectivas de divisas, deben acortar el tiempo incierto en el futuro tanto como sea posible para obtener un tipo de cambio a plazo más favorable.

Por ejemplo, el 3 de abril de 2003, una empresa propuso al Banco de China comprar euros con dólares estadounidenses. La fecha prevista de pago externo es del 7 de julio al 5 de agosto, pero por el momento no se puede determinar la fecha exacta de entrega. La empresa realiza transacciones selectivas de divisas con el Banco de China. La fecha de entrega es cualquier día hábil bancario del 7 de julio al 5 de agosto y el tipo de cambio a plazo es 1,0728. Independientemente de cómo cambie el tipo de cambio, la empresa puede optar por comprar euros del Banco de China a un tipo de cambio de 1,0782 en un determinado día bancario en China del 7 de julio al 5 de agosto.