Características de las divisas a plazo
1. La diferencia entre forwards y futuros:
1) Los centros de negociación son diferentes. Los contratos de futuros se negocian en bolsas, que son abiertas, mientras que los contratos a plazo se negocian fuera de las bolsas. ?
2) La naturaleza normativa de los contratos es diferente. Los contratos de futuros son contratos estandarizados que, además del precio, también proporcionan regulaciones unificadas sobre la variedad, especificaciones, calidad, lugar de entrega, método de liquidación y otros contenidos del contrato. Todas las cuestiones relativas al contrato a plazo se determinarán mediante negociación entre las partes de la transacción.
3) Los riesgos de las transacciones son diferentes. Los contratos de futuros se liquidan a través de compañías de compensación especializadas, que son terceros independientes de compradores y vendedores. Los inversores no son responsables unos de otros, no existe riesgo de crédito, sólo riesgo de cambios de precios. El riesgo de un contrato a término surge de si la otra parte realmente ejecutará el contrato en ese momento y si podrá pagar después de la entrega física, es decir, existe un riesgo de crédito.
4) El sistema de depósito es diferente. Ambas partes de un contrato de futuros pagan un margen según una proporción prescrita, mientras que un contrato a término lo determinan ambas partes debido al margen o depósito, que no es uniforme.
5) Cumplir las responsabilidades de manera diferente. Los contratos de futuros tienen un mecanismo de cobertura, un gran espacio de rendimiento, un índice de entrega física extremadamente bajo y los precios de las transacciones están limitados por la unidad mínima de cambio de precio y la amplitud de negociación diaria. Si un contrato a término debe cancelarse a mitad de camino, ambas partes deben estar de acuerdo. Ningún testamento unilateral puede rescindir el contrato y su ratio de entrega física es altísimo.
6) Los futuros tienen un sistema de liquidación diario libre de deuda. Si tanto los precios de futuros como los precios a plazo suben 100 yuanes, la ganancia de los futuros es de 100 yuanes, mientras que la ganancia a plazo es el valor descontado de 100 yuanes.
7) Los métodos de expresión son diferentes. Existen dos métodos de ejecución para las transacciones de futuros: entrega física y compensación de cobertura. El método de ejecución final de las transacciones a plazo es la entrega física.
2. La diferencia entre opciones y futuros.
1) Los temas son diferentes. El objeto del comercio de futuros es un contrato de futuros o de materias primas, y el objeto del comercio de opciones es el derecho a comprar o vender opciones sobre un contrato de futuros o de productos básicos.
2) La simetría de los derechos y obligaciones de los inversores es diferente. Los contratos de futuros son contratos bidireccionales y ambas partes tienen la obligación de entregar el contrato cuando expira; las opciones son contratos unidireccionales y el comprador obtiene el derecho de ejecutar o no ejecutar el contrato después de pagar la prima del seguro.
3) Diferentes garantías de desempeño. Tanto los compradores como los vendedores de contratos de futuros deben pagar una determinada cantidad de garantía de cumplimiento, mientras que en el comercio de opciones solo el vendedor debe pagar una garantía de cumplimiento.
4) El flujo de caja es diferente. En el comercio de opciones, el comprador paga la prima del seguro al vendedor y el contrato de opción puede circular para la entrega de la opción. En el comercio de futuros, tanto los compradores como los vendedores deben pagar un margen inicial y se cobra un margen adicional a la parte perdedora; sobre los cambios de precio durante la transacción.
5) Las características de pérdidas y ganancias son diferentes. El ingreso del comprador de la opción cambia con el cambio del precio de mercado, y la pérdida se limita a la prima de seguro de comprar la opción, mientras que el ingreso del vendedor es la prima de seguro de vender la opción, y la pérdida es no es fijo; ambas partes en el comercio de futuros enfrentan ganancias ilimitadas y pérdidas interminables.
6) Diferentes métodos de terminación. El comercio de futuros puede finalizar la transacción cerrando la posición o entrega física. El comercio de opciones tiene tres métodos de terminación: cierre, ejecución y vencimiento.
7) Las cantidades del contrato son diferentes. El número de contratos de futuros es fijo y limitado. Existe una gran cantidad de contratos de opciones.
8) Los efectos de cobertura son diferentes. El uso de futuros para cubrir y transferir riesgos adversos y favorables; el uso de opciones de cobertura sólo transferirá los riesgos adversos y retendrá los riesgos favorables.
Datos ampliados:
Opción: Una opción es el derecho a negociar una determinada cantidad de un activo financiero a un precio determinado en un momento determinado.
Forward: se refiere al compromiso de ambas partes de comprar o vender una determinada cantidad del objeto subyacente a un precio específico en el futuro (el objeto subyacente puede ser commodities físicos como soja, cobre, etc. , o también puede ser un índice bursátil, índice de bonos, divisas y otros productos financieros).
Futuros: Contratos a término estandarizados, formulados por bolsas de futuros, acuerdan entregar una determinada cantidad de la materia en cuestión en un momento y lugar específicos.
1. La conexión entre futuros y forwards
Los compradores y vendedores acuerdan comprar o vender una determinada cantidad de productos a un precio acordado en un momento determinado en el futuro. basado en transacciones a plazo desarrollado.
2. La conexión entre futuros y opciones
1) Ambas transacciones se caracterizan por la compra y venta de contratos estandarizados a término;
2) Los precios del mercado de futuros Tiene un impacto en la determinación del precio de ejercicio y la prima de los contratos de negociación de opciones.
3) El multiplicador de vencimiento y las reglas completas del mercado de futuros crean las condiciones para el surgimiento y desarrollo del comercio de opciones. El comercio de opciones amplía y enriquece el contenido comercial del mercado de futuros.
Datos de referencia
Enciclopedia Baidu - Opciones
Enciclopedia Baidu - Futuros
Enciclopedia Baidu - Contrato a término