¿Qué es el PE del que suele hablar la gente del sector financiero?
La relación precio-beneficio (denominada PE o relación precio-beneficio) se refiere a la relación entre el precio de las acciones y las ganancias por acción dentro de un período de encuesta (generalmente 12 meses), también conocido como PE final. Los inversores suelen utilizar este índice para estimar el valor de inversión de una acción o utilizar esta métrica para comparar acciones de diferentes empresas. "Relación P/E" se refiere a la relación precio-beneficio; "precio por acción" se refiere al precio de la acción por acción y las ganancias por acción representan las ganancias por acción. Es decir, la relación entre el precio de las acciones y el beneficio por acción después de impuestos del año anterior (P/E), que es un indicador dinámico para medir el valor de la inversión en acciones. Relación P/E dinámica = Relación P/E estática/(tasa de crecimiento compuesta de 1 año)n (n potencia) La relación P/E dinámica es una consideración integral del nivel P/E de la empresa objetivo y el crecimiento futuro de la rentabilidad. La relación P/E dinámica se refiere a la relación P/E de las ganancias previstas para el próximo año que aún no se han realizado. Entre ellos, la tasa de crecimiento compuesta anual representa el nivel de crecimiento integral de las empresas que cotizan en bolsa y debe evaluarse mediante una variedad de indicadores; n es el número de años para evaluar la tasa de crecimiento compuesta promedio de las empresas que cotizan en bolsa. Generalmente, se calculan los pronósticos de las agencias. basado en 3 años. La relación P/E dinámica es generalmente mucho más pequeña que la relación P/E estática y representa un cambio dinámico en el crecimiento o desarrollo del desempeño. Wooden Edition
La relación precio-beneficio (denominada PE o relación P/E) se refiere a la relación entre el precio de las acciones y las ganancias por acción durante un período de encuesta (generalmente 12 meses).
Índice
Introducción
Método de cálculo
Rendimiento de precio
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La relación precio-beneficio (denominada PE o relación precio-beneficio) se refiere a la relación entre el precio de las acciones y las ganancias por acción dentro de un período de encuesta (generalmente 12 meses), también conocido como PE de seguimiento. Los inversores suelen utilizar este índice para estimar el valor de inversión de una acción o utilizar esta métrica para comparar acciones de diferentes empresas. "Relación P/E" se refiere a la relación precio-beneficio; "precio por acción" se refiere al precio de la acción por acción y las ganancias por acción representan las ganancias por acción. Es decir, la relación entre el precio de las acciones y el beneficio por acción después de impuestos del año anterior (P/E), que es un indicador dinámico para medir el valor de la inversión en acciones. Relación P/E dinámica = Relación P/E estática/(tasa de crecimiento compuesta de 1 año)n (n potencia) La relación P/E dinámica es una consideración integral del nivel P/E de la empresa objetivo y el crecimiento futuro de la rentabilidad. La relación precio-beneficio dinámica se refiere a la relación precio-beneficio de los beneficios previstos para el próximo año que aún no se han realizado. Entre ellos, la tasa de crecimiento compuesta anual representa el nivel de crecimiento integral de las empresas que cotizan en bolsa y debe evaluarse mediante una variedad de indicadores; n es el número de años para evaluar la tasa de crecimiento compuesta promedio de las empresas que cotizan en bolsa. Generalmente, se calculan los pronósticos de las agencias; basado en 3 años. La relación P/E dinámica es generalmente mucho más pequeña que la relación P/E estática y representa un cambio dinámico en el crecimiento o desarrollo del desempeño. Tasa de dividendos Las empresas públicas suelen distribuir parte de sus beneficios a los accionistas en forma de dividendos. Divida el dividendo por acción del año pasado por el precio actual de la acción para obtener el rendimiento del dividendo actual. Si el precio de las acciones es de 50 yuanes, el dividendo del año pasado fue de 5 yuanes por acción y la tasa de dividendo es de 10, que generalmente es alta, lo que refleja que la relación precio-beneficio es baja y las acciones están infravaloradas. En términos generales, la relación P/E es: 0-13 - es decir, el valor está subvaluado 14-20 - es decir, el nivel normal es 21-28 - es decir, el valor está sobrevaluado 28 - Esto refleja la existencia de una burbuja especulativa en el mercado de valores y la tasa de dividendo es cero. Porque cuando la relación P/E es superior a 100 veces, significa que los inversores tardarán más de 100 años en recuperar su capital y el valor de las acciones está sobrevalorado, por lo que no se pagan dividendos.
Edite el método de cálculo de este párrafo
PE (relación precio-beneficio) es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y el beneficio por acción. La fórmula de cálculo es la siguiente: Relación precio-beneficio = precio por acción/beneficio por acción. Varios periódicos importantes sobre valores incluyen la relación precio-beneficio en sus informes diarios del mercado de valores. El método de cálculo es: relación precio-beneficio = precio de cierre por acción / beneficio por acción después de impuestos del año anterior. Para las empresas cuyo capital social total aumenta en comparación con el final del año anterior debido a acciones gratuitas, transferencia de reservas públicas al capital social o emisión de derechos, sus ganancias por acción después de impuestos se diluirán en consecuencia en función del capital social total modificado. . Tomando a Dongda Apai como ejemplo, el beneficio por acción después de impuestos de la empresa en 1988 fue de 0,60 yuanes. En abril, 10 acciones se convirtieron en 3 acciones y el precio de cierre el 30 de junio fue de 43,00 yuanes, por lo que la relación precio-beneficio fue de 43/0,60/(1 0,3).
Para utilizar la relación P/E para fijar el precio de las acciones, necesitamos introducir una "relación P/E estándar" para comparar: la relación P/E convertida a partir de las tasas de interés bancarias. Después del séptimo recorte de tipos de interés en junio de 1999, el tipo de interés actual para los depósitos a plazo a un año de mi país es de 2,25, lo que significa que si inviertes 100 yuanes, recibirás un ingreso anual de 2,25 yuanes. Según la fórmula de la relación precio-beneficio, es 100/2,25 (beneficios) = 44,44 (veces). Por lo tanto, cuando la relación precio-beneficio de las acciones es inferior a la relación precio-beneficio estándar convertida a partir de las tasas de interés bancarias, los fondos se utilizarán para comprar acciones; de lo contrario, los fondos fluirán a depósitos bancarios. Este es el precio más simple e intuitivo. Análisis de precios de relación de ganancias.
Edite este párrafo, rendimiento del precio
En el mercado de valores, cuando las personas aplican completamente la relación precio-beneficio para medir los precios de las acciones, encontrarán que el mercado se vuelve irracional: el precio -los ratios de ganancias de las acciones varían mucho. Grandes, lo que es inconsistente con las tasas de interés bancarias; cuanto mayor sea el ratio P/E, mejor será el desempeño del mercado. ¿Es discutible la relación P/E? En realidad no. Lo que pasa es que los inversores no logran comprender correctamente la comprensión y aplicación de las relaciones precio-beneficio. 1. La relación precio-beneficio tiene una importancia rectora general para el mercado. Los fondos en el mercado siempre fluirán hacia lugares con altos rendimientos. En términos de la relación precio-beneficio promedio general del mercado de valores, está básicamente en línea con las tasas de interés bancarias. Antes del recorte de los tipos de interés, la relación P/E media del mercado de valores chino alcanzaba entre 35 y 40 veces, lo que está en la parte alta. Después de siete recortes de tipos de interés, la relación precio-beneficio promedio del mercado de valores se multiplicó por 40, lo que se consideró un aumento "restaurador". 2. Se deben tener en cuenta las características del mercado de valores al medir la relación P/E. En comparación con los ahorros bancarios, el mercado de valores tiene las características de alto riesgo y alto rendimiento. Además de los ingresos por dividendos, también existen ganancias y pérdidas causadas por el diferencial de oferta y demanda. El precio de las acciones es apropiadamente más alto que los estándares de depósitos bancarios, lo que refleja el principio de que los riesgos son proporcionales a los rendimientos. 3. Mire la relación precio-beneficio desde una perspectiva dinámica. El cálculo de la relación precio-beneficio se basa en el nivel de beneficio de la empresa en el año anterior. Su mayor defecto es que ignora la predicción de la empresa. beneficio futuro. Desde la perspectiva de una sola empresa, la relación precio-beneficio tiene un gran efecto de referencia en las empresas de servicios públicos y comerciales con un desempeño estable, pero es fácil causar sesgos de juicio en las empresas con un desempeño inestable. Tomemos como ejemplo la secta Dongda Adi mencionada anteriormente. Debido a las amplias perspectivas de mercado de la empresa y su alto potencial de crecimiento, los inversores la buscan, lo que hace que el precio de sus acciones aumente y su relación precio-beneficio se mantenga alta. Pero con la tasa de crecimiento anual de las ganancias de la compañía del 80%, si se compra al precio actual, la relación precio-beneficio caerá significativamente después de un año. Por el contrario, algunas empresas que cotizan en bolsa en industrias en extinción tienen actualmente relaciones precio-beneficio de hasta 20 veces, pero las condiciones operativas de la empresa son malas y las ganancias han disminuido. Si compran al precio actual, la relación P/E dentro de un año será extremadamente alta. La elevada relación precio-beneficio refleja, en cierta medida, el reconocimiento de los inversores del potencial de crecimiento de la empresa, no sólo en el mercado bursátil chino, sino también en mercados electorales maduros como Europa, Estados Unidos y Hong Kong. Desde esta perspectiva, no es difícil para los inversores entender por qué la relación P/E de las acciones de alta tecnología es cercana o superior a 100 veces, mientras que la relación P/E de las industrias de fabricación de motocicletas y del acero es sólo de 20 veces. Por supuesto, esto no significa que una acción con una relación P/E más alta sea mejor. El mercado de valores de China todavía está en su infancia y los creadores de mercado han aumentado arbitrariamente los precios de las acciones, lo que ha resultado en relaciones precio-beneficio extremadamente altas y enormes riesgos de mercado. Los inversores deben analizar los antecedentes de la empresa, sus cualidades básicas, etc., y emitir juicios razonables sobre el nivel de la relación precio-beneficio.
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