¿Quién puede hablarnos sobre finanzas?
Historiador Wenjian
Editor Q
Se le llama "el Buffett de China" y los proyectos en los que invierte tienen una tasa de retorno más alta que Buffett 18.
Proviene de una familia de base y casi no logró aprobar el examen de ingreso a la escuela secundaria. En sólo 15 años, la empresa que administra ha administrado activos por valor de 500 mil millones de RMB, lo que la convierte en el mayor fondo de capital privado del mundo. Asia. ¡El mito de la riqueza creado por este hombre sólo puede describirse como una locura!
No solo eso, también es el hombre "detrás" de magnates empresariales como Ma Huateng, Liu Qiangdong y Dong Mingzhu. Es Zhang Lei, el fundador de Hillhouse Capital.
En 1972, en este año especial, una pareja en la ciudad de Zhumadian, provincia de Henan, dio a luz a un niño. La pareja le dio un nombre que en ese momento se consideraba "mala calle": Zhang Lei. En ese momento, nadie pensó que este niño podría controlar una fortuna de 500 mil millones en el futuro.
Los antecedentes familiares de Zhang Lei son promedio, no ricos, y Zhang Lei es el típico "niño travieso" al que no le encanta estudiar desde que era niño, por lo que apenas pasó la nota aprobatoria en la escuela secundaria. . A los ojos de muchas personas, un niño así está destinado a vivir una vida mediocre y seguir siendo un "asalariado" durante toda su vida.
Aunque a Zhang Lei no le gusta estudiar, es bastante inteligente en los negocios.
Como vivía no lejos de la estación de tren de Zhumadian, Zhang Lei, que solo tenía 7 años, movió un pequeño banco e instaló un puesto cerca de la estación de tren en su tiempo libre, alquilando sus cómics. a los pasajeros y transeúntes que esperan. Curiosamente, Zhang Lei sigue haciendo este negocio incluso después de ingresar a la escuela secundaria.
Durante las vacaciones de verano de su último año de secundaria, Zhang Lei no solo amplió su negocio de alquiler de libros, sino que también comenzó a vender agua mineral, pan, productos especiales y similares. Al final de las vacaciones de verano, Zhang Lei ganó más de 800 yuanes montando un puesto. En ese momento, el salario de un funcionario público era sólo de más de 100 yuanes.
Aunque sus notas no eran buenas, a Zhang Lei le encantaba leer otros libros además de los libros de texto. Fue este pasatiempo el que le hizo cambiar su vida.
Cuando era estudiante de segundo año de secundaria, vio accidentalmente un libro sobre finanzas en la biblioteca: "Das Kapital". Quizás había estado interesado en hacer negocios desde que era un niño, por lo que estaba profundamente conmovido por el conocimiento financiero de los libros. En ese momento, finalmente supo que su vida no debería ser tan decadente si quería estar en el. En la cima de la pirámide, el examen de ingreso a la universidad fue sin duda "el adelantamiento en una esquina" "El mejor momento".
Así que, a partir de ese momento, Zhang Lei comenzó a estudiar mucho como un hombre poseído. A los ojos de sus compañeros, parecía haberse transformado por completo. En el examen final de ingreso a la universidad, venció a cientos de miles de candidatos en Henan y ganó directamente el máximo premio en artes liberales en la provincia de Henan. Como dice el refrán: "Si no haces ningún sonido, serás un éxito de taquilla".
En 1990, Zhang Lei tomó la dirección opuesta. Cuando sus compañeros de clase eligieron carreras de ciencias e ingeniería, Zhang Lei eligió la carrera de finanzas internacionales, que era extremadamente impopular en ese momento.
Esta carrera tenía pocos estudiantes para elegir en ese momento. Después de todo, mi país recién se unió a la OMC en 2001. En la década de 1990, la mayoría de la gente ni siquiera sabía qué eran las finanzas internacionales. Más tarde, el maestro de clase de Zhang Lei recordó este incidente y dijo:
Durante su carrera universitaria, Zhang Lei también fue un hombre de influencia. Cuando era estudiante de segundo año, también participó como presidente del sindicato de estudiantes. en un simulacro de bolsa organizado por el Concurso del campus, y también fue invitado a dar un comentario en CCTV, lo cual fue un gran éxito.
Pero lo sorprendente es que después de graduarse de la universidad, una vez más tomó un camino inusual. No eligió trabajar en una institución financiera como otros estudiantes, sino que fue al Grupo Minmetals. Esta es una empresa que se especializa en la extracción y el comercio de minerales. Se puede decir que no tiene nada que ver con la profesión de Zhang Lei.
Debido a que a menudo tienen que ir a minas remotas, muchas personas se muestran reacias a dedicarse a esta línea de trabajo, pero Zhang Lei está muy contento, en su opinión, esto puede ayudarle a ver un mundo más amplio.
Cuando Zhang Lei tomó el tren de cuero verde para "apreciar" los grandes ríos y montañas de la patria, Internet en China todavía estaba en la "Edad de Piedra":
Jack Ma, el el futuro hombre más rico de China, acababa de renunciar a la escuela y fundó China Yellow Pages con 20.000 yuanes; el jefe de Penguin, Ma Huateng, acaba de convertirse en el webmaster de Huiduo.com. En cuanto a Liu Qiangdong, también dirige su "Jingdong Multimedia"; pequeño mostrador en Zhongguancun...
Después de viajar por la mayor parte de China, Zhang Lei de repente tuvo una nueva idea en mente: estudiar en el extranjero y ver el mundo más grande.
De esta manera, en 1998, Zhang Lei emprendió un viaje para estudiar en el extranjero. Fue esta decisión la que cambió su vida drásticamente.
Debido a que las calificaciones anteriores de Zhang Lei en el campus fueron muy satisfactorias, cuando decidió estudiar en el extranjero, 7 escuelas le brindaron oportunidades de admisión a Zhang Lei. Después de algunas comparaciones, Zhang Lei finalmente decidió ir a Yale. La razón es simple: Yale puede proporcionarle a Zhang Lei una beca de ingreso.
Pero lo que Zhang Lei no esperaba era que Yale pudiera ofrecer becas, pero solo por un año. Esto hizo que Zhang Lei, que no tenía muchos ahorros, comenzara a entrar en pánico. país extranjero y no tenía dinero a mano. No es tan fácil.
Así que comenzó a buscar frenéticamente un trabajo a tiempo parcial. Después de chocar contra una pared durante una semana, Zhang Lei finalmente encontró un trabajo como pasante en la Oficina de Inversiones de Yale. Después de varios años, Zhang Lei ingresó. nuevamente la industria inversora.
Fue durante esta pasantía que conoció al gran hombre de su vida y a su mentor: David Swenson.
El origen de esta persona no es simple. Como director de inversiones del Fondo de Dotación de la Universidad de Yale, no solo es muy conocido en la industria de inversiones, sino que también ha formado muchos talentos para importantes instituciones de inversión. En Estados Unidos es conocido en la industria como una figura a nivel de padrino en la inversión. Cuando se habla de la historia de desarrollo de Zhang Lei en el futuro, todos consideraron que la experiencia de contactar a David Swenson fue un punto de inflexión en la vida de Zhang Lei.
De hecho, según la convención, la Oficina de Inversiones de Yale no aceptará pasantes con experiencia laboral como Zhang Lei, pero David Swenson dijo que vio sinceridad y un gran potencial en Zhang Lei.
Durante su tiempo como pasante, se podría decir que Swenson enseñó a Zhang Lei con palabras y hechos sin dudarlo. Después de graduarse de Yale con una maestría, Zhang Lei también ingresó a una compañía en Washington dedicada a fondos de cobertura de mercados emergentes bajo la recomendación de su mentor.
Aquí, Zhang Lei vio los mejores métodos de análisis de la industria y obtuvo una gran cantidad de datos de la empresa e informes anuales de forma gratuita. Fueron estas experiencias las que le permitieron desarrollar una visión de inversión cruel. Se puede decir que esta experiencia jugó un factor decisivo en por qué Zhang Lei pudo lograr un gran éxito en el futuro.
Debido a que aportó enormes beneficios a la empresa durante su trabajo, el líder también nombró a Zhang Lei como el primer representante de la Bolsa de Nueva York en China en ese momento. Para Zhang Lei, esta fue una excelente oportunidad de desarrollo. Pero lo que no todos esperaban era que el "inquieto" Zhang Lei rechazara esta buena oferta, dimitiera y decidiera regresar a China para iniciar un negocio.
Zhang Lei, que ha trabajado duro en la empresa durante varios años, sabe que si continúa así, será simplemente un "trabajador" con un salario alto, y sus ambiciones van mucho más allá.
Con el auge de la industria financiera de China y aprovechando la oportunidad de unirse a la OMC, Zhang Lei regresó a China y fundó China Entrepreneurship Network. En su apogeo, el sitio web contaba con más de 13.000 empresas establecidas en las principales ciudades de primer nivel de China. En ese momento, se la llamaba "la marca de inversión más influyente de China".
Sin embargo, iniciar un negocio no parece tan fácil. Con la desilusión de la burbuja de Internet en 2001, la Red de Emprendimiento de China de Zhang Lei también sufrió un gran impacto. Incluso si Zhang Lei hizo todo lo posible para salvarla. era solo una mantis que intentaba detener el automóvil. Esta empresa líder, que alguna vez fue popular, se ha convertido en historia después de solo un año de popularidad.
Después de este fracaso, Zhang Lei viajó nuevamente a Estados Unidos y se unió al Fondo Global de Inversión en Mercados Emergentes. Aquí permaneció "en silencio" durante cuatro años hasta 2005, cuando Zhang Lei, de 32 años, asumió el cargo. su mentor Swenson Investment Fund Los 20 millones de dólares asignados fueron devueltos a China para establecer la sociedad de inversión "Hillhouse Capital". Después de eso, Zhang Lei comenzó oficialmente el momento más destacado de su vida.
En 2005, el número de usuarios en línea simultáneos de Tencent QQ superó los 10 millones, creando un mito en la historia de Internet. Sin embargo, Ma Huateng no estaba contento con eso en ese momento porque siempre estaba preocupado. por la imposibilidad de monetizar a los usuarios.
Tanto es así que el segundo hijo de Li Ka-shing, Li Zekai, no se mostró optimista sobre Tencent en ese momento, creyendo que el período pico de Tencent había pasado. Pero Zhang Lei, que estaba inspeccionando Yiwu, Zhejiang, no lo creía así. En ese momento, notó que muchos vendedores en la calle estaban reclutando negocios y las tarjetas de presentación de los jefes tenían números QQ impresos, lo que le hizo oler mal. enormes oportunidades de negocio.
Creía que mientras hubiera un tráfico tan aterrador, era imposible no ganar dinero, por lo que puso todos los activos actuales de la empresa en el mercado secundario de Tencent.
Efectivamente, en 2020, la valoración de Tencent alcanzó los 500 mil millones de dólares estadounidenses, un aumento de casi 250 veces, y ahora tiene un valor de mercado de casi 3 billones. Por lo tanto, la medida de Zhang Lei es sin duda un ". apostar”. “Ganó.
Mientras se ponía en contacto con Tencent, Zhang Lei también se dio cuenta de JD.com, que no contaba con el favor de la industria. En ese momento, JD.com se encontraba en un período de transformación y necesitaba urgentemente apoyo financiero. Desafortunadamente, la mayoría de las instituciones de inversión no eran optimistas sobre el modelo de negocio de JD.com.
Hasta 2010, Zhang Lei encontró a Liu Qiangdong con cientos de páginas de informes de análisis y le dijo que el modelo de negocio de JD.com era muy ideal y que habría un mercado en el futuro, por lo que planeaba inyectar capital. en ello.
Al escuchar el análisis de Zhang Lei, Liu Qiangdong también estaba extasiado, por lo que le expresó a Zhang Lei que necesitaba 75 millones de dólares en financiamiento. Después de escuchar esta solicitud, lo que Zhang Lei dijo a continuación hizo que a Liu Qiangdong le resultara difícil. Cree:
De esta manera, Zhang Lei, junto con ex alumnos de la Octava Universidad Nacional, inyectó 300 millones de dólares en JD.com, convirtiéndose en la transacción más grande en la industria nacional de Internet en ese momento. De hecho, muchos grandes nombres de la industria no se mostraron optimistas sobre el negocio en ese momento y se burlaron de Hillhouse Capital diciendo que "la gente es estúpida y tiene demasiado dinero". Sin embargo, Zhang Lei ignoró estos rumores. Conocía el gran potencial detrás de JD. .com.
En 2014, JD.com cotizó en el Nasdaq de Estados Unidos y su valor de mercado se disparó a 26 mil millones de dólares. Esto también significa que la inversión de Zhang Lei de 22,5 millones de dólares vale más de 3 mil millones de dólares.
Del mismo modo, la legendaria historia de inversiones de Zhang Lei también tiene la sombra de Dong Mingzhu.
En 2019, Zhang Lei llegó a la sede de Gree y le pidió a Dong Mingzhu el 15% del capital social para convertirse en el principal accionista de Gree. Frente a este hombre "irracional", Dong Mingzhu estaba muy disgustado al principio. Después de todo, como empresa líder en electrodomésticos con un valor de mercado de cientos de miles de millones, esta "solicitud" repentina es demasiado arrogante.
Sin embargo, Gree se encontró con una grave crisis de financiación y, al final, fue necesario que las instituciones de inversión se hicieran cargo del acuerdo, y Hillhouse Capital de Zhang Lei fue sin duda la mejor opción.
En abril de 2019, Gree Electric anunció que Hillhouse Capital invirtió 40 mil millones y obtuvo el 15% del capital social total de Gree Group, convirtiéndose oficialmente en uno de los principales accionistas de Gree.
Sin embargo, Zhang Lei no participó demasiado en la gestión de la empresa y prometió los siguientes puntos a Dong Mingzhu:
Después de la guía de Zhang Lei, Dong Mingzhu llevó a Gree a un nuevo nivel. Hillhouse Capital de Zhang Lei también ha ganado mucho con Gree Group en tan solo unos años.
No solo eso, Zhang Lei también adoptó una visión a largo plazo y se centró en el "campo de mascotas" al que nadie prestó atención en ese momento. Ya en 2014, Zhang Lei dirigió la empresa para comenzar su implantación en la industria de las mascotas. Y ascendido de inversor a empresario, en sólo un año, Hillhouse Capital abrió casi 300 tiendas de mascotas.
No fue hasta que otros inversores del mercado vieron la tendencia de las mascotas en 2018 que descubrieron que Gaoling había desplegado toda la industria hace cuatro años. Mientras otros se ponían al día, Zhang Lei demostró una vez más su asombrosa capacidad de inversión. Se integró directamente con casi 1000 tiendas de mascotas de varias empresas líderes en la industria de las mascotas.
A estas alturas, Hillhouse Capital ya es líder en la industria de las mascotas. Ninguna empresa puede competir con el gigante con más de 1.000 cadenas de tiendas, y ha creado completamente una nueva forma de jugar en el mercado de capitales chino. .
Según la filosofía de inversión de Zhang Lei, Hillhouse Capital solo invierte en un máximo de 2 a 4 proyectos al año. Lo que sorprendió a la industria es que Hillhouse Capital casi nunca ha hecho malas apuestas desde su creación, su promedio. El rendimiento anual ha llegado al 39%, superando con creces el 21% del dios de las acciones Buffett. Es por esta razón que a Zhang Lei se le llama "el Buffett de China".
Zhang Lei parecía tener la perspectiva de Dios, superando los obstáculos en el mercado de capitales de China y volviéndose invencible, y el territorio del Imperio Hillhouse se hacía cada vez más grande.
Muchas de las grandes empresas que vemos hoy en día, como Baidu, Tencent, Meituan, Didi... Estas empresas que cubren casi toda nuestra vida diaria en realidad tienen la sombra de Zhang Lei detrás de ellas. Se puede decir que parte de cada centavo que gastamos en la vida diaria irá a parar a Hillhouse Capital.
Aunque logra el éxito en su carrera, Zhang Lei no ha olvidado el alma mater que lo formó.
En 2010, donó 8.888.888 dólares a la Universidad de Yale, lo que supuso el récord de donación individual más alto realizado por un graduado de Yale en ese momento. Sin embargo, este comportamiento causó controversia en ese momento: todos creían que Zhang Lei debería donar a su alma mater, la Universidad Renmin, en lugar de donar a una universidad estadounidense.
De hecho, Zhang Lei no ha olvidado que ese mismo año, en el 60º aniversario de la fundación de la Universidad Renmin de China, Zhang Lei le donó 10 millones de yuanes. No solo eso, en 2017, Zhang Lei donó otros 300 millones de yuanes a la Universidad Renmin para establecer un fondo educativo.
Desde un joven vendedor de periódicos en Zhumadian, Henan, hasta el máximo anotador en el examen de ingreso a la universidad, y ahora un magnate del capital, no solo controla una fortuna de 500 mil millones, sino que su valor personal es tan La experiencia de Zhang Lei es, sin duda, una leyenda.
Aunque su experiencia es muy común, todo lo que hace conmociona a la industria. A lo largo de los años, ha utilizado acciones prácticas para interpretar lo que él y Liu Qiangdong dijeron en la mesa de vino:
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