¿Puede ese experto explicar en detalle las vulnerabilidades del sistema y los métodos operativos utilizados por Soros en el pasado?
Soros y la crisis financiera asiática;; En febrero de 1997, el Fondo Monetario Internacional Boorman advirtió que apenas dos años después del estallido de la crisis financiera mexicana, se estaba inyectando una gran cantidad de dinero caliente en Asia y otros mercados emergentes a un ritmo récord, el "entusiasmo irracional" está muy extendido en estos mercados y puede provocar shocks dolorosos.
Sin embargo, la voz de Berman no fue escuchada, lo que hizo que Soros finalmente se decidiera a luchar solo contra el poder del Grupo del Sudeste Asiático.
Ante la prevalencia de la especulación en los mercados de divisas de varios países, los bancos centrales del sudeste asiático han dudado sobre la tasa de cambio en el valor de mercado. Están particularmente preocupados de que el dinero especulativo fluya tan rápido. fluye hacia China, lo que provoca importantes fluctuaciones en el tipo de cambio. Pero en este momento es muy difícil abrir este grifo de capital reabierto. Los bancos centrales de los países del sudeste asiático se encuentran en sus etapas finales.
Soros, que aprovechó la oportunidad, quedó fuera.
Pero esta vez, Soros y sus hombres no sólo parecieron cautelosos, sino que también eligieron el baht tailandés, que no se ha convertido en una moneda regional desde los años 80. Si bien Indonesia y Filipinas tienen tasas de interés más altas que Tailandia, el tipo de cambio de Indonesia a menudo es manipulado por funcionarios indonesios, lo que dificulta la especulación. Filipinas también tiene relativamente muchos controles sobre el mercado de divisas, y no es conveniente dejarse llevar y librar una gran batalla que determina el resultado. En contraste, Tailandia tiene el mercado financiero más abierto entre los países del sudeste asiático, con libre entrada y salida de capital. Además de altas tasas de interés, el baht tailandés está vinculado al dólar estadounidense durante mucho tiempo, con un tipo de cambio bastante estable. riesgos mínimos. Por otro lado, la prosperidad económica "falsa" de Tailandia es la más próspera y el lento mercado inmobiliario está arrastrando a la industria financiera original, por lo que el valor de mercado del baht tailandés es en realidad el más inestable y más fácil de romper.
La razón por la que Soros aceptó la operación de Taimu fue porque le gustaban las ventajas anteriores, que es el llamado "atrapar al ladrón primero, luego al rey". Después de conquistar la Fortaleza Taimu, podrá recorrer por completo el sudeste asiático. De esta manera, Soros ordenó a sus hombres que transfirieran fondos en secreto al sudeste asiático, y cuando finalmente llegara el momento, aterrizaría en el sudeste asiático a gran escala y mataría a aquellos que todavía estaban soñando.
Soros finalmente declaró silenciosamente la guerra a los países del Sudeste Asiático.
El 3 de marzo de 1997, el Banco Central de Tailandia anunció que nueve empresas financieras nacionales y una empresa de préstamos para vivienda tenían problemas de baja calidad de activos y liquidez insuficiente. Soros y su gente vieron esto como una posible incorporación al sistema financiero de Tailandia.
En un indicio de problemas más profundos, ordenaron preventivamente la venta de acciones en bancos y compañías financieras tailandesas, y los depositantes retiraron enormes cantidades de dinero de todas las compañías financieras y de valores tailandesas. En este momento, los fondos de impacto occidentales encabezados por Soros están esperando que una gran cantidad de monedas del sudeste asiático vendan conjuntamente el baht tailandés a gran escala. Bajo el asedio de muchos "héroes" occidentales, el baht tailandés no pudo resistir temporalmente y continuó cayendo. El nivel más bajo saltó a 26,70 baht por dólar estadounidense en mayo. El Banco Central de Tailandia dedicó todos sus esfuerzos a lanzar una campaña de contracerco y represión contra Soros a mediados o finales de mayo, con el objetivo de socavar la voluntad de Soros y obligarlo a retirarse a pesar de las dificultades y dejar de llevar al público a atacar a los tailandeses. baht.
Como primer paso, el Banco de Tailandia formó una alianza con Singapur y gastó una enorme suma de aproximadamente 654.3802 millones de dólares para absorber la molienda tailandesa. El segundo paso es imitar la estrategia y táctica de Mahathir en 1994 y utilizar una orden administrativa para prohibir a los bancos locales prestar madera tailandesa al ejército de Soros; el tercer paso es aumentar significativamente las tasas de interés, elevando la tasa de interés a un día de aproximadamente 10 a 1.500. Con un enfoque triple, armas de última generación y un poderoso contraataque, Taimo alcanzó un nuevo máximo de 2520 el 20 de mayo.
Debido al repentino endurecimiento de la política monetaria y al fuerte aumento de los costos de los intereses, el ejército de Soros fue tomado por sorpresa y perdió 300 millones de dólares, lo que fue un golpe en la cabeza.
Sin embargo, Soros sigue siendo Soros. Basándose en su intuición, Soros creía que el Banco de Tailandia no podía hacer más que eso.
Después de un duro trabajo, los tailandeses no se pusieron en una situación desesperada y sufrieron pérdidas relativamente pequeñas. En cierto modo, Soros cree que ya ha ganado. Para los países del sudeste asiático, la victoria inicial fue sólo un destello de luz antes del desastre. No pudo dañar en absoluto su vitalidad ni salvar al sudeste asiático de la crisis financiera.
Soros ha estado trabajando duro para esta oportunidad durante varios años. Esta vez está preparado y decidido a ganar. La derrota de la vanguardia no termina aquí. Soros librará tres guerras más en el Sudeste Asiático.
En junio de 1997, Soros envió tropas nuevamente. Ordenó a los tres ejércitos que se reagruparan, ordenó a los fondos de cobertura que comenzaran a vender bonos del Tesoro estadounidense para recaudar fondos, amplió el tamaño del ejército de Soros y luego lanzó de nuevo un feroz ataque contra el baht tailandés. En un instante, el humo llenó el mercado Pratt & Whitney en el sudeste asiático y ambos bandos entablaron un combate cuerpo a cuerpo. Tailandia está sumida en el caos y la situación de guerra es complicada. Los principales intercambios eran como sopa hirviendo y la gente corría y gritaba como loca.
Esta es una guerra entre un individuo y un país. La forma parece increíble, sin embargo, los resultados son aún más desconcertantes.
Después de una breve batalla, el Banco Central de Tailandia, con apenas 30 mil millones de dólares en reservas de divisas, anunció que se estaba "quedando sin municiones y alimentos". No pueden mantener el baht a un tipo de cambio fijo frente al abrumador ejército de Soros. Los tailandeses tuvieron que recurrir a un último recurso, cavando su carne para reparar las llagas e implementando un tipo de cambio flotante. Inesperadamente, esto era lo que esperaba Soros e hizo varios preparativos para ello. Se han implementado varias contramedidas y Soros ha puesto el destino del baht tailandés en la cruz de la vergüenza. El baht tailandés sigue cayendo. El 24 de julio, el baht tailandés cayó a 32,5:1 frente al dólar estadounidense, un mínimo histórico. La masacre del baht tailandés por parte de Soros realmente hizo que el mundo fuera miserable, y el pueblo tailandés estaba horrorizado, estupefacto y resentido.
Sin embargo, después de que el baht tailandés irrumpiera en la ciudad, Soros no quedó satisfecho con esto. Llegó a la conclusión de que el baht tailandés se depreciaría bruscamente y otras monedas colapsarían, por lo que ordenó continuar ampliando los resultados de la guerra y barrer a todo el ejército por el sudeste asiático. Soros prometió en secreto saquear todos los países del sudeste asiático esta vez. Los sueños de estas personas desagradecidas que intentaban reemplazar a Occidente se hicieron añicos.
Escuché que el ejército de Soros estaba causando problemas y no pudo venir. Otros países del sudeste asiático hicieron todo lo posible para resistir hasta la muerte. Filipinas vendió 2.500 millones de dólares y Malasia vendió 100 millones de dólares para estabilizar su moneda. Sin embargo, ante la poderosa ofensiva de Soros, es difícil evitar la depreciación del peso y del ringgit. Mientras tanto, la rupia indonesia y el dólar de Singapur también fluctuaron enormemente. Durante un tiempo, el mercado de divisas del Sudeste Asiático estuvo en un estado de confusión y todo estaba bajo control. ¿Es esto un precursor de una crisis financiera o el fin de la crisis financiera? Me temo que nadie se atreve a sacar conclusiones precipitadas. Quizás sólo una persona conozca este secreto y sea Soros.
Soros adopta una estrategia de especulación tridimensional, no solo operaciones de divisas. La llamada especulación tridimensional se refiere a la especulación financiera que utiliza la correlación entre tres o más instrumentos financieros.
Durante el primer semestre de 1997, algunos grandes fondos representados por Quantum Fund utilizaron el "apalancamiento" para apretar continuamente el mercado financiero tailandés, desencadenando la crisis financiera tailandesa. Durante la evolución posterior de la crisis financiera del sudeste asiático, estos fondos utilizaron "apalancamiento" a gran escala, exacerbando la crisis. ¿Cómo lo hicieron? Como lo describió el propio Soros: "Compramos acciones con nuestro propio dinero, pagamos 5 dólares en efectivo y tomamos prestados los 95 dólares restantes"; si utilizamos bonos como garantía, podemos pedir prestado más dinero y podemos comprar con 1.000 dólares bonos a largo plazo. al menos 50.000 dólares. (Soros et al. Soros sobre Soros, Hainan Publishing House, edición de 1997). Utilizaron sus propios fondos como garantía, pidieron dinero prestado a los bancos para comprar valores y luego utilizaron los valores como garantía para seguir endeudándose, ampliando rápidamente su ratio de endeudamiento. No sólo eso, sino que también especularon ampliamente sobre varios derivados con características de "alto apalancamiento", aumentando así aún más el índice de apalancamiento. Según The Economist, Quantum Fund compró un gran número de opciones de venta ya en marzo de 1997, tomó prestada una gran cantidad de baht tailandés en forma de swaps y vendió futuros y forwards de baht tailandés en previsión de que las contrapartes vendieran baht tailandés al contado. Al cubrir el valor de los contratos de derivados, es fácil para otros ejercer presión de depreciación sobre el baht tailandés. Vale la pena mencionar que su enfoque en Hong Kong es un ejemplo clásico de exageración tridimensional.
En circunstancias normales, debido a la existencia de relaciones de equilibrio sin arbitraje entre los mercados financieros, con el nacimiento y desarrollo de diversos derivados financieros y sus mercados, el mercado al contado, el mercado a plazo y el mercado de divisas de divisas. El intercambio, el mercado de capitales y el mercado de derivados están entrelazados, bloqueados uno tras otro, afectando a todo el cuerpo. Los ejemplos típicos incluyen junio de 1997, 10 de junio y ocasiones posteriores, cuando los especuladores internacionales atacaron el mercado financiero de Hong Kong. Los especuladores internacionales primero pidieron prestada una gran cantidad de dólares de Hong Kong en el mercado monetario y vendieron dólares de Hong Kong, lo que obligó al gobierno de Hong Kong a hacerlo significativamente. aumentar las tasas de interés interbancarias en el mercado monetario El fuerte aumento de las tasas de interés interbancarias en el mercado monetario provocó la caída del mercado de valores y también provocó una fuerte caída de los futuros del índice bursátil Hang Seng en el mercado de derivados; La fuerte caída de los futuros del índice Hang Seng aceleró la caída del mercado de valores y la caída de los precios de las acciones provocó una fuerte caída de la confianza de los inversores extranjeros en la economía de Hong Kong y en el dólar de Hong Kong, y todos vendieron acciones de Hong Kong a cambio. por dólares estadounidenses, lo que coloca al dólar de Hong Kong frente a una nueva ronda de presiones de depreciación. Los efectos en cadena en varios mercados finalmente amplificaron la victoria de los especuladores en todos los ámbitos.
Se espera que el ataque al mercado de divisas de Hong Kong provoque una reacción en cadena y los especuladores internacionales realicen un diseño tridimensional en varios mercados. Por un lado, aumentarán sus apuestas en diversos mercados para fomentar la especulación; por otro, una vez que la especulación tenga éxito, podrán obtener recompensas completas, igualando el riesgo de la especulación con altos rendimientos. Soros dio una vívida descripción de esto: "Si piensas en una cartera de inversiones general como algo plano o bidimensional, como sugiere el nombre, esto es más fácil de entender. Sin embargo, nuestra cartera de inversiones se parece más a un edificio. nuestro patrimonio, estableceremos una estructura tridimensional, con estructura y financiación, sustentada en el valor de prenda de las acciones subyacentes... Estamos dispuestos a invertir capital según tres ejes principales: posiciones bursátiles, posiciones de tipos de interés y extranjeros. posiciones de intercambio... Las diferentes partes se refuerzan entre sí, creando esta estructura tridimensional de oportunidades de riesgo y ganancias. A menudo, dos días (un día alcista y otro a la baja) son suficientes para aumentar nuestro fondo a gran velocidad”. Soros sobre Soros, Editorial Hainan, edición de 1997). Los especuladores internacionales aprovecharon plenamente esta estrategia de "especulación tridimensional" al atacar el mercado financiero de Hong Kong: primero, pidiendo prestado una gran cantidad de dólares de Hong Kong en el mercado de divisas; mercado de futuros; y luego utilizar transacciones al contado para negociar divisas. El mercado está vendiendo contratos a plazo en dólares de Hong Kong, lo que obliga al gobierno de Hong Kong a aumentar las tasas de interés para defender el tipo de cambio vinculado en el mercado de valores; , las acciones prestadas se venden para suprimir los índices de futuros. En general, basándose en la estrecha conexión entre los mercados financieros, el "diseño tridimensional" ha fortalecido la exposición al riesgo de los especuladores y ha aumentado considerablemente la motivación y los beneficios de la especulación apalancada. Antes de agosto de 1998, los enormes beneficios que los especuladores internacionales obtuvieron mediante este método sin duda alentaron su codicia, los hicieron dispuestos a asumir riesgos y aumentaron las fluctuaciones anormales en el mercado financiero de Hong Kong. Cuando los especuladores internacionales volvieron a Hong Kong a mediados de agosto de 1998 y utilizaron las mismas tácticas, su suerte no fue tan buena. El gobierno de Hong Kong entró decididamente en el mercado para reprimir a los especuladores internacionales. Esta "batalla" fue emocionante y al final ganó el gobierno de Hong Kong, salvaguardando la riqueza de Hong Kong y el sistema de tipo de cambio vinculado de Hong Kong. Se dice que el gobierno chino utilizó sus reservas de divisas para apoyar al gobierno. Sin embargo, es un mercado abierto por el propio gobierno, por lo que resulta un poco entretenido entrar y jugar.