Gestión de divisas del mercado mutuo fronterizo
Palabras clave: internacionalización del RMB
Con el rápido crecimiento de la economía de China, la continua estabilidad del tipo de cambio del RMB y el importante papel que desempeña China en el crecimiento económico global, la reputación internacional de El RMB ha circulado ampliamente en los países o regiones vecinos y ha comenzado su proceso de internacionalización. El autor cree que la elección estratégica de la internacionalización del RMB debe basarse en las condiciones nacionales de China, aprender de otros métodos de internacionalización de monedas y promover constantemente el proceso de internacionalización del RMB de manera gradual.
1. La situación actual de la internacionalización del RMB
La internacionalización del RMB es una estrategia a largo plazo. Como moneda de pago y liquidación, muchos países han aceptado el RMB. De hecho, el RMB se ha convertido en la moneda fuerte de muchos países o regiones del sudeste asiático. En los últimos años, la circulación y uso del RMB en los países vecinos se puede dividir en tres tipos:
Primero, en países como Singapur, Malasia, Tailandia y Corea del Sur. La circulación y el uso del RMB se desarrollaron principalmente con el aumento del turismo. Un gran número de turistas visita estos países cada año, por lo que cada vez hay más tiendas en estos países donde se pueden comprar productos en RMB, y también están comenzando a aparecer casas de cambio y bancos que pueden cambiar RMB por moneda local. El autor viajó a Corea del Sur y descubrió que conocidos centros comerciales, hoteles y casas de huéspedes de Corea del Sur anunciaban los tipos de cambio entre el RMB y la moneda local, y entre la moneda local y el dólar estadounidense, todos los días. El RMB, al igual que la moneda local y el dólar estadounidense, se puede utilizar para pagos y liquidaciones. Casi todos los bancos comerciales de Corea del Sur se encargan del negocio de cambio entre RMB y won coreanos, RMB y dólares estadounidenses, y también pueden cambiar RMB por todas las monedas fuertes como euros, yenes japoneses y libras en cualquier momento. Especialmente el 29 de febrero del año pasado, China UnionPay anunció que de junio a octubre de 2005 abriría oficialmente el negocio de aceptación de tarjetas UnionPay en Corea del Sur, Tailandia y Singapur. Esto permite a los titulares de tarjetas utilizar tarjetas UnionPay para realizar compras en Corea del Sur, Tailandia y Singapur, y retirar una determinada cantidad de moneda nacional de los cajeros automáticos de estos países. 5438 de junio de 2005 En febrero, los servicios de aceptación de cajeros automáticos con tarjetas UnionPay de China se abrieron por primera vez en Alemania, Francia, España, Bélgica y Luxemburgo. Todo esto muestra que el estatus internacional del RMB ha mejorado aún más y que el proceso de internacionalización del RMB ha avanzado aún más.
El segundo tipo se da en las zonas fronterizas entre China y Vietnam, China y Rusia, China y Corea del Norte, China y Myanmar, y China y Laos. La circulación y el uso del RMB van acompañados principalmente del desarrollo del comercio fronterizo, el comercio fronterizo, el comercio privado y el turismo fronterizo. Como moneda de liquidación y moneda de pago, el RMB se ha utilizado ampliamente en estos países y puede intercambiarse libremente con las monedas de estos países. Hasta cierto punto, el RMB se ha convertido de facto en una moneda regional. En el mercado de comercio justo de la Zona Libre Económica y Comercial Najin-Xianfeng de Corea del Norte, los propietarios de puestos locales están acostumbrados a utilizar RMB para sus pagos, ya sea que vendan productos chinos o especialidades norcoreanas. En casi todas las ciudades fronterizas de Corea del Norte, e incluso en todo el país, el renminbi se ha convertido en una de las monedas utilizadas para liquidar pagos, realizar transacciones de productos básicos y servir como reserva de moneda fuerte. En países como Vietnam, Rusia, Corea del Norte y Myanmar, la mayoría de las industrias, departamentos e industrias minoristas de productos relacionados con el turismo aceptan el RMB. También anuncia diariamente el tipo de cambio entre el RMB y la moneda nacional. Con la mayor expansión de los intercambios económicos y comerciales entre China y los países y regiones vecinos y el continuo desarrollo del turismo, la circulación y el uso del RMB son cada vez más extensos. El alcance de la regionalización del RMB seguramente se ampliará aún más, y su estatus. de las monedas regionales se consolidará cada vez más, lo que permitirá promover al máximo la internacionalización del RMB.
En tercer lugar, en Hong Kong y Macao. Debido a los estrechos vínculos económicos entre el continente y Hong Kong y Macao, el número de personas que visitan a familiares y se visitan entre sí sigue aumentando cada año, y el intercambio y uso del RMB es bastante común.
Las estadísticas muestran que hay más de 65.438.000 casas de cambio de divisas y casi 20 bancos que operan servicios de cambio de RMB en Hong Kong. Muchos hoteles, centros comerciales, especialmente lugares turísticos, cotizan el tipo de cambio entre RMB y dólares de Hong Kong y aceptan RMB directamente. Dado que los dólares de Hong Kong se pueden convertir a dólares estadounidenses en cualquier momento, el RMB también se puede convertir a dólares estadounidenses en cualquier momento a través de dólares de Hong Kong. Según estimaciones de los expertos, el RMB que circula actualmente en Hong Kong ha alcanzado más de 70 mil millones de yuanes, lo que la convierte en la segunda moneda más grande después del dólar de Hong Kong.
Según las estadísticas de una encuesta realizada por investigadores de la Administración Estatal de Divisas, el flujo transfronterizo anual de RMB es de aproximadamente 654,38 billones de yuanes, y el stock en el extranjero es de aproximadamente 20 mil millones de yuanes. La oferta de RMB de China (M2) es de aproximadamente 2 billones de yuanes, lo que significa que el RMB extranjero representa aproximadamente 1 del RMB total. Se puede ver que el renminbi ha sido ampliamente aceptado hasta cierto punto por los países o regiones vecinos de China, y la internacionalización del renminbi se encuentra en una etapa de desarrollo gradual.
2. Análisis de antecedentes de la internacionalización del RMB
(1) Con la mejora continua de la fortaleza económica y la fortaleza nacional integral, el estatus internacional del RMB continúa mejorando.
En su discurso en la ceremonia de apertura del Foro Global Fortune 2005, el presidente Hu Jintao dijo: "Desde la fundación de la Nueva China, especialmente desde 1978, China ha experimentado cambios profundos sin precedentes. De 1978 a 2004 en En 26 años, el PIB de China aumentó de 147,3 mil millones de dólares a 1,649,4 mil millones de dólares, y su volumen total de importaciones y exportaciones aumentó de 20,6 mil millones de dólares a 1,154,8 mil millones de dólares, con un crecimiento anual promedio de más del 16%. De 1 a 6.700 millones de dólares a 609.900 millones de dólares "Estos datos muestran que la fuerza nacional integral de China ha aumentado significativamente. En general, los expertos creen que la economía de China mantendrá una rápida tasa de desarrollo en los próximos 10 años, lo que ha sentado una base sólida para que el RMB se convierta en una moneda que pueda usarse de manera segura en todos los países y regiones del mundo. China ha implementado una política monetaria prudente durante mucho tiempo, lo que le ha dado una gran reputación al RMB y es muy popular entre los países y regiones vecinos.
(2) La estabilidad del valor del RMB crea requisitos previos para promover la internacionalización del RMB.
China siempre ha implementado una política monetaria prudente. En los últimos años, se han logrado logros notables en el control de la inflación y el mantenimiento de la estabilidad de los valores de la moneda nacional y extranjera del RMB. Durante la crisis financiera asiática, las monedas de otros países se depreciaron significativamente, mientras que el tipo de cambio del RMB se mantuvo estable, lo que impidió que la crisis se expandiera y profundizara aún más y sentó una base crediticia sólida y confiable para el RMB. Esto crea requisitos previos para promover la internacionalización del RMB.
(3) El gobierno chino concede gran importancia a promover la internacionalización del RMB y a tomar medidas positivas.
En septiembre de 2003, la Administración Estatal de Divisas promulgó la "Ley de Gestión de Divisas en el Comercio Fronterizo", que permite el uso de precios y liquidaciones en RMB en el comercio fronterizo, y alienta a los bancos comerciales en las zonas fronterizas de China a cooperar con los países y regiones vecinos. El banco establece una relación bancaria corresponsal y liquida el comercio fronterizo a través del banco. Esta disposición tiene un impacto positivo en la internacionalización del RMB. Una de las razones importantes por las que los países o regiones vecinos adoptan el renminbi es el comercio fronterizo. Un mayor desarrollo del comercio fronterizo promoverá la regionalización del renminbi. La Administración Estatal de Divisas ha promulgado leyes y reglamentos correspondientes basados en la situación real en las zonas fronterizas, que eliminarán las preocupaciones de los residentes en los países o regiones vecinos y promoverán la circulación del RMB en los países o regiones vecinos.
(4) El establecimiento del Área de Libre Comercio China-ASEAN proporciona un amplio espacio para la circulación extranjera del RMB.
El establecimiento de la zona de libre comercio formará una región económica con una población de 65.438 millones de habitantes, un PIB de 3 a 4 billones de dólares estadounidenses y un volumen comercial total de 654,38 0,23 billones de dólares estadounidenses. El establecimiento de la zona de libre comercio aumentará las exportaciones de la ASEAN a China en un 48% y las exportaciones de China a la ASEAN en un 55%. El rápido desarrollo del comercio y la inversión ha creado una demanda extranjera de RMB. Mientras el tipo de cambio del RMB sea estable, algunos países y regiones con comercio e inversiones frecuentes con China y grandes cantidades están dispuestos a aceptar el RMB como moneda de fijación de precios y liquidación. Por ejemplo, en el comercio con Vietnam, Tailandia, Myanmar y otros países, el RMB se ha convertido de hecho en una de las monedas de liquidación.
(5) La amplia circulación y uso del RMB en Hong Kong proporciona una experiencia útil para la internacionalización del RMB.
Junio 5438 065438 En octubre de 2003, el Banco Popular de China anunció que proporcionaría servicios de compensación a los bancos que manejan depósitos, cambios, remesas y tarjetas bancarias en RMB en Hong Kong. Los residentes de la parte continental pueden utilizar tarjetas bancarias en RMB emitidas por bancos de la parte continental para ir a Hong Kong a realizar pagos de consumo y retirar efectivo en dólares de Hong Kong en cajeros automáticos. Los residentes de Hong Kong también pueden utilizar tarjetas bancarias en RMB emitidas por bancos de Hong Kong para realizar pagos de consumo en el continente y retirar efectivo en RMB en cajeros automáticos. Estas medidas y políticas se han aplicado a la circulación de RMB en el extranjero y han proporcionado una experiencia útil para la circulación de RMB en el extranjero.
En tercer lugar, las implicaciones de la internacionalización de múltiples monedas para la internacionalización del RMB
Al comparar los métodos de internacionalización de varias monedas, podemos aprender de las experiencias y lecciones de la moneda. La internacionalización de otros países y reducir los riesgos en el proceso de internacionalización del RMB hacen que la internacionalización del RMB se lleve a cabo de manera planificada y paso a paso. Hasta ahora, existen tres formas principales de internacionalización de divisas.
La primera forma, la internacionalización del dólar estadounidense y la libra está determinada primero por la base económica y luego determinada en forma de acuerdos internacionales basados en las ventajas políticas y económicas de los países grandes. Tanto el dólar estadounidense como la libra esterlina evolucionaron de monedas centrales a monedas internacionales a través del sistema monetario internacional.
La segunda forma es cultivar estratégica y planificadamente monedas regionales y luego convertirlas en monedas internacionales, es decir, al estilo del euro. La integración económica regional de la UE es el resultado de la promoción deliberada de políticas gubernamentales. El nacimiento del euro es el resultado de la coordinación y la cooperación entre los países de la región y es una innovación en la internacionalización de la moneda. Es de gran importancia promover la internacionalización del RMB mediante el establecimiento de monedas clave y la cooperación regional en la región.
La tercera forma es convertirse gradualmente en una moneda internacional a través de varias etapas de convertibilidad monetaria. Ésa es la ruta del yen. Se puede decir que muchos países recientemente industrializados están internacionalizando sus monedas de esta manera.
Cuarto, recomendaciones de políticas: contramedidas para la internacionalización del RMB
Vale la pena aprender de la experiencia de la internacionalización de la moneda en varios países. En la actualidad, la internacionalización del RMB es un proceso de desarrollo natural basado en la economía y el comercio reales, y es un reflejo del crecimiento económico sostenido de China después de la reforma y la apertura. El autor cree que en la elección estratégica de la internacionalización del RMB, se debe diseñar el mejor plan basándose en las condiciones nacionales de China y la experiencia de la internacionalización de la moneda de otros países, y se debe promover constantemente el proceso de internacionalización del RMB.
En primer lugar, crear activamente las condiciones políticas y económicas para la internacionalización del RMB. La economía de China debe seguir creciendo de manera constante y mantener su posición de liderazgo en Asia, y el valor de la moneda RMB debe permanecer relativamente estable. Ésta es la base de la internacionalización del RMB. Al mismo tiempo, fortalecerá los intercambios con gobiernos de alto nivel de países y regiones vecinos y se convertirá en un importante participante y promotor de las actividades económicas internacionales. eliminar preocupaciones y dudas sobre China en los países y regiones vecinos. Fortalecer aún más la inversión directa y el comercio con los países vecinos y con países de todo el mundo, mejorar los servicios financieros, fortalecer el seguimiento estadístico de la circulación transfronteriza del RMB y establecer una zona piloto de libre convertibilidad del RMB. Esta es una fuerza importante en la promoción de la internacionalización del RMB.
En segundo lugar, relajar aún más las restricciones a la entrada y salida del RMB. Se recomienda que las restricciones políticas a la entrada y salida del RMB se levanten gradualmente en las zonas fronterizas de China, Vietnam, Laos y Myanmar, y que se promueva el RMB para que se convierta en un método de pago internacional regional y un activo de reserva internacional regional bajo condiciones legales. El autor cree que la eliminación de las restricciones políticas a la entrada y salida del RMB en algunas zonas fronterizas favorecerá un mayor desarrollo de los intercambios económicos y comerciales bilaterales y contribuirá a resolver los problemas de autenticidad de la recaudación y verificación de las exportaciones, frenando el problema; comportamiento de los "bancos callejeros y bancos clandestinos" y una mayor estandarización de los acuerdos comerciales fronterizos, promoviendo así eficazmente el proceso de internacionalización del RMB.
En tercer lugar, establecer una zona piloto para la libre convertibilidad del RMB. Se recomienda elegir zonas fronterizas con países fronterizos con un alto reconocimiento del RMB. Por ejemplo, se aplican políticas especiales de gestión del RMB en las zonas fronterizas de Guangxi y Yunnan. Los fondos en RMB en poder de residentes y no residentes de ambos lugares pueden convertirse en monedas libremente convertibles o en monedas de países vecinos a través de canales bancarios. Al mismo tiempo, se lleva a cabo un seguimiento estadístico del cambio del RMB, los flujos transfronterizos, las variaciones de los tipos de cambio, etc. para comprender de manera oportuna y precisa la aceptación y el uso del RMB en los países y regiones vecinos. Mediante la operación de la zona piloto se acumulará experiencia para la internacionalización del RMB.
En cuarto lugar, el Estado adopta políticas para fomentar y proteger la circulación extranjera del RMB.
En primer lugar, utilizar activamente el RMB en los intercambios económicos extranjeros. Cuando las condiciones sean propicias, las empresas, instituciones y otras unidades dentro de China pueden tomar la iniciativa de utilizar el RMB en el comercio exterior y otros intercambios económicos. En las primeras etapas de desarrollo, se pueden considerar concesiones de precios a los inversores extranjeros que deseen utilizar el RMB. El segundo es relajar las restricciones a las transacciones transfronterizas de capital de forma selectiva y paso a paso, basándose en las necesidades objetivas del desarrollo económico, la reforma y la apertura de mi país, y seleccionar aquellos proyectos de capital que tengan un efecto positivo en la promoción del crecimiento económico y la mejora de la nivel de apertura al mundo exterior y puede controlar los impactos negativos, poner a prueba y expandirse gradualmente para promover la internacionalización del RMB.
En quinto lugar, debemos resolver aún más la cuestión de la repatriación del RMB al extranjero. Sin un canal fluido para que el RMB regrese a China, será difícil para los países o regiones vecinos utilizar el RMB como moneda de reserva regional. Además de seguir permitiendo la liquidación en RMB en el comercio fronterizo, a China se le puede permitir utilizar la liquidación en RMB en el comercio general con países o regiones vecinos. Además, podemos considerar permitir que los países vecinos utilicen el RMB para comprar bonos del gobierno chino o realizar inversiones directas en China. Esto significa que China no sólo ampliará el uso del RMB del comercio fronterizo al comercio general y a las transacciones de bonos del Tesoro, sino que también mejorará la política de que los residentes extranjeros sólo puedan utilizar divisas para invertir en China. China ha logrado la convertibilidad del RMB en la cuenta corriente y algunas cuentas de capital eventualmente lograrán la convertibilidad y la internacionalización, lo que mejorará aún más el estatus del RMB en el sistema monetario internacional. En las condiciones de un profundo desarrollo de la globalización económica, el desarrollo de China se está convirtiendo en una nueva fuerza impulsora para el desarrollo de la economía mundial. El desarrollo de la economía mundial también traerá nuevas oportunidades importantes para el desarrollo de China, y el RMB se internacionalizará. .