¿Qué es el índice de reservas de depósitos?
Las reservas de depósitos se refieren a los depósitos que las instituciones financieras preparan con el banco central para satisfacer las necesidades de los clientes de retirar depósitos y liquidar fondos. La relación entre las reservas de depósitos requeridas por el banco central y sus depósitos totales es la relación de reservas de depósitos.
Las reservas de depósitos son fondos preparados para limitar la expansión crediticia de las instituciones financieras, garantizar que los clientes retiren depósitos y satisfacer las necesidades de liquidación de fondos. El índice de reservas de depósitos legales es el índice de reservas de depósitos pagadas por las instituciones financieras al banco central de acuerdo con las regulaciones sobre los depósitos totales. Esta parte es una reserva de riesgo y no puede utilizarse para emitir préstamos. Cuanto mayor sea el ratio, más fuerte será la política de endurecimiento. El impacto de los cambios en el coeficiente de reservas de depósitos en los bancos comerciales es el siguiente:
Cuando el banco central aumenta el coeficiente de reservas legales, la capacidad de los bancos comerciales para otorgar préstamos y crear crédito disminuirá. Debido a que el coeficiente de reservas aumenta, el multiplicador del dinero se vuelve más pequeño, lo que reduce la capacidad de todo el sistema bancario comercial para crear crédito y ampliar la escala crediticia. Como resultado, la política monetaria en la sociedad se ha endurecido, la oferta monetaria ha disminuido, las tasas de interés han aumentado y, en consecuencia, la inversión y el gasto social han disminuido. viceversa.
Por ejemplo, el índice de reservas de depósitos es del 7%, lo que significa que por cada 6,5438+0 millones de yuanes en depósitos, las instituciones financieras deben depositar 70.000 yuanes en reservas de depósitos en el banco central, y los fondos utilizados para Los préstamos de emisión son 93 Diez mil yuanes. Si el coeficiente de reserva de depósitos se eleva al 7,5%, los fondos prestables de las instituciones financieras se reducirán a 925.000 yuanes.
Bajo el sistema de reserva de depósitos, las instituciones financieras no pueden utilizar todos los depósitos que absorben para emitir préstamos, por lo que deben retener una cierta cantidad de fondos, es decir, reservas de depósitos, en caso de que los clientes necesiten retirar dinero. Por tanto, el sistema de reserva de depósitos contribuye a garantizar el pago normal de las instituciones financieras a los clientes. Con el desarrollo del sistema financiero, las reservas de depósitos han evolucionado gradualmente hasta convertirse en una importante herramienta de política monetaria. Cuando el banco central reduce el coeficiente de reservas de depósitos, las instituciones financieras tendrán más fondos disponibles para préstamos y la cantidad total de préstamos sociales y la oferta monetaria también aumentarán en consecuencia; a la inversa, la cantidad total de préstamos sociales y la oferta monetaria disminuirá en consecuencia;
Al ajustar el coeficiente de reservas de depósitos, el banco central puede afectar la capacidad de expansión crediticia de las instituciones financieras, regulando así indirectamente la oferta monetaria. El índice de exceso de reservas de depósitos se refiere a la relación entre las reservas retenidas por los bancos comerciales que exceden las reservas de depósitos legales y todos los depósitos a la vista. Desde un punto de vista morfológico, el exceso de reservas puede ser efectivo o activos financieros de gran liquidez, como depósitos de reserva en cuentas del banco central.
Desde 2006, la economía de mi país ha crecido rápidamente, pero las contradicciones en el funcionamiento económico se han vuelto más prominentes y el impulso del crecimiento excesivo de la inversión no ha disminuido. Una de las principales razones del rápido crecimiento de la inversión es el rápido crecimiento del dinero y el crédito. En consecuencia, aumentar el coeficiente de reservas de depósitos puede ralentizar el crecimiento del dinero y el crédito y mantener el desarrollo sano y coordinado de la economía nacional.
La relación entre el ratio de reservas de depósitos y las tasas de interés
En términos generales, cuando se eleva el ratio de reservas de depósitos, habrá presión al alza sobre las tasas de interés, lo que es una señal de ajuste. política monetaria. El ratio de reservas de depósitos está dirigido a bancos y otras instituciones financieras, y su impacto en los clientes finales es indirecto; el tipo de interés está dirigido a los clientes finales, como los intereses de sus depósitos, y su impacto es directo;
Los antecedentes del aumento del coeficiente de reservas de depósitos en esta etapa
1 Debido a la inflación causada por el exceso de liquidez, aumentar el requisito de reservas puede reducir efectivamente la liquidez.
2. Debido a la actual crisis crediticia en los Estados Unidos, aumentar el índice de reservas puede garantizar la capacidad de pago del sistema financiero, aumentar la capacidad del banco para resistir riesgos y prevenir riesgos financieros.
El 19 de julio se publicó el informe económico semestral de China. En el primer semestre de 2007, el crecimiento económico de China alcanzó el 11,5%, mientras que el índice de precios al consumidor (IPC) alcanzó un máximo de 33 meses. Algunos bancos de inversión predicen que el endurecimiento de las políticas está a la vuelta de la esquina.
China tiene más oferta monetaria, un crecimiento más rápido de los préstamos, un mayor índice de reservas excedentes de depósitos y tasas de interés de mercado más bajas. Las palabras "más", "rápido", "alto" y "bajo" indican que el problema del exceso de liquidez es, en efecto, bastante importante.
Esta ronda de macrocontrol desde la segunda mitad de 2003 ha intentado frenar la economía mediante el "frenado". Ahora parece que algo anda mal con la eficiencia de "frenado" de este tren expreso. La tasa de crecimiento del 11,9% se desvió del objetivo esperado del 8% en casi 4 puntos porcentuales. En lugar de un aterrizaje suave, la economía china está al borde de una recuperación difícil.
Se ha ajustado el ratio de reservas de depósitos del banco central.
Ajustes de frecuencia y tiempo antes y después del ajuste.
25 de marzo de 2008 23 15%
225 de octubre de 2008 14,5% 15% 0,5%
21 07 12,25 13,5% 14,5% 1%
20 07 165438+13% el 26 de octubre 13,5%
19 07 10 junio 13 junio 12,5%
25 de septiembre de 2007 Día
17 07 agosto 15 junio 11,5%
5 junio 2007
15 mayo 15 junio 2007 10,5%
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4 abril 2007
25 de febrero de 2007
12007 065438+15 de octubre 9%
11 06 165438+ 15 de octubre 8,5% 9% 0,5%
10 de agosto 6
5 de julio de 2006
25 de abril de 2004
7 de septiembre de 2003
6 99 165438+21 de octubre 8% 6 % -2%
5 de marzo de 1998 21, 13%, 8 %-5%
Septiembre de 1988 12% 13% 1%
3 10% en 1987
En 1985, el banco central ajustó uniformemente las reservas de depósitos legales. La tasa es del 10%.
1 En 1984, el banco central estableció coeficientes de reserva de depósitos legales basados en los tipos de depósitos, incluido el 20% para depósitos corporativos, el 25% para depósitos rurales y el 40% para depósitos de ahorro.
El desempeño del mercado de valores después de ajustes previos al índice de reservas de depósitos
El desempeño del Índice Compuesto de Shanghai en el primer día de negociación después del número de anuncios antes y después del ajuste .
11 08 016 Octubre 14,5% 15% 0,5%-
10 07 12 08 13,5% 14,5% 1%-
9 07 165438+Octubre 10 13 % 13,5% 0,5% menos 2,4%.
8 07 10 13 12,5% 13% 0,5% subió 2,15%.
El 6 de septiembre de 2007, 12% 12,5% cayó 0,5% 2,16%.
El 30 de julio de 2007, 11,5% 12% 0,5% aumentó 0,68%.
11% 11,5% 0,5% el 5 de mayo de 2007, un aumento del 1,04%.
El 29 de abril de 2007, 10,5% 11% 0,5% aumentó un 2,16%.
El 5 de abril de 2007, 10% 10,5% 0,5% aumentó 0,43%.
16 de febrero de 2007 9,5% 10% 0,5% aumentó un 1,40%.
1 07 01 05 9% 9,5% 0,5% 0,94%
Visión de los múltiples aumentos del banco central en el ratio de reservas
Dirigido a evitar que la economía de China calentamiento excesivo.
“Se espera un aumento de las tasas de interés, pero al mismo tiempo se utiliza el aumento de las tasas de interés y el aumento del coeficiente de reserva de depósitos, lo cual es la primera vez en esta ronda de regulación que el economista Wang Zai fue entrevistado por un experto”. El periodista de la agencia de noticias Xinhua, Shi, dijo que el objetivo principal de este aumento de las tasas de interés es evitar el sobrecalentamiento macroeconómico de China.
El crecimiento económico de China alcanzó el 11,1% en el primer trimestre de este año, mostrando un rápido crecimiento no visto en muchos años. En el primer trimestre, el nivel general de precios al consumidor de China aumentó un 2,7% interanual, un 3,3% en marzo y un 3% en abril. Los círculos económicos generalmente creen que actualmente existe cierta presión inflacionaria.
Tang Min, economista senior de la Oficina de Representación de China del Banco Asiático de Desarrollo, dijo que la serie de medidas tomadas por el banco central son movimientos importantes en los últimos años, lo que indica que el gobierno no está dispuesto a dejar que la economía se desarrolle. en la dirección del sobrecalentamiento, pero está prestando más atención a La calidad del desarrollo económico promueve un desarrollo económico sólido y rápido.
El banco central también afirmó que el propósito de aumentar el coeficiente de reservas del RMB y las tasas de interés de referencia para los depósitos y préstamos de las instituciones financieras es fortalecer la gestión de la liquidez en el sistema bancario, guiar el crecimiento razonable del dinero, el crédito y la inversión, y mantener una estabilidad básica en los niveles de precios.
Tang Min dijo que existe el riesgo de un aumento de la inflación en la economía china.
Una serie de políticas del banco central pueden prevenir la inflación, el sobrecalentamiento del mercado de capitales y las entradas excesivas de divisas, logrando así el propósito de prevenir el sobrecalentamiento económico.
Guía detallada sobre el comportamiento de gestión financiera de las personas
“Debido a la existencia de muchas contradicciones, como el exceso de liquidez, la economía de China ha experimentado fenómenos como el crecimiento excesivo de los precios de los activos, un mercado de valores en auge y alta presión sobre el aumento de los precios. Las políticas combinadas introducidas por el banco central pueden aliviar efectivamente estas contradicciones y guiar el comportamiento de gestión financiera de las personas a un nivel profundo", dijo Zhao Xijun, profesor de la Universidad Renmin de China.
Actualmente, el mercado de valores de China ha estado subiendo durante más de un año. El índice compuesto de Shanghai ha alcanzado nuevos máximos repetidamente y el entusiasmo de la gente por comprar acciones y fondos ha sido sin precedentes. Los datos del informe de implementación de la política monetaria del banco central correspondiente al primer trimestre de este año muestran que en los primeros tres meses se abrieron 87.100 nuevas cuentas de inversión, lo que representa 1,7 veces el número total de nuevas inversiones en 2006. Los inversores que compran fondos también han provocado más colas en los bancos.
Sin embargo, cuando el mercado de valores está en auge, los riesgos de inversión son particularmente notables. La popularidad del mercado de valores nacional y el "efecto de creación de riqueza" también están aumentando la liquidez del mercado. Su Yanzhu, administrador de fondos de Southern Asset Management, dijo que el ligero aumento en el índice de reserva de depósitos y la tasa de interés de referencia para depósitos y préstamos favorece el desarrollo saludable del mercado de capitales y orienta adecuadamente el comportamiento de inversión de los inversores.
Wang Tongsan, director del Instituto de Economía Cuantitativa de la Academia China de Ciencias Sociales, dijo que estas medidas no sólo pueden prevenir mejor el sobrecalentamiento de la economía general de China, sino también acelerar el desarrollo del mercado de valores. racional y evitar riesgos bursátiles.
Con el ajuste de las tasas de interés de referencia, las tasas de interés hipotecarias relacionadas también aumentarán, lo que aumentará apropiadamente la presión sobre los compradores de viviendas. Sin embargo, a juzgar por el hecho de que los préstamos con vencimiento a más de cinco años sólo aumentaron 0,09 puntos porcentuales y los préstamos de fondos de previsión para vivienda personal aumentaron 0,09 puntos porcentuales, la "carga" para los compradores de viviendas no será demasiado grande. Varios bancos comerciales también ofrecerán las medidas preferenciales correspondientes para aliviar la presión de pago de los compradores de viviendas.
“A juzgar por aumentos anteriores de las tasas de interés, tomando como ejemplo el pago de una vivienda a 20 años de 300.000 yuanes, cada ajuste solo paga unas pocas docenas de yuanes más por mes, lo cual no es una gran presión para no hacerlo. mencionar cada aumento en los precios de la vivienda no se ajustará hasta el próximo año", dijo Gao Peng, que trabaja en el Export-Import Bank de China.
El economista Wang también cree que el aumento del banco central en las tasas de interés de referencia para depósitos y préstamos ayudará objetivamente a los bancos comerciales a mejorar la calidad de los servicios financieros y brindar mejores servicios financieros a los residentes. En la actualidad, el diferencial de tipos de interés entre depósitos y préstamos en mi país es demasiado grande y los bancos dependen principalmente de los préstamos para obtener beneficios, lo que ha llevado a algunos bancos a no prestar atención a mejorar los niveles y la calidad del servicio.