Cómo preservar el valor en medio de la inflación
En los últimos años, la impresión de dinero se ha acelerado en el país y en el extranjero. En todo el mundo se emite excesivamente moneda, lo que se puede decir que es una montaña de oro.
A nivel nacional, la tasa de crecimiento del dinero en sentido amplio M2 se mantiene actualmente en 8-9, y se ha mantenido en dos dígitos en años anteriores.
Es decir, en un promedio de 6 a 8 años, la cantidad total de RMB se duplicará.
En 2001, la cantidad total de dinero en sentido amplio M2 era de 15,8 billones. En 2021, la cifra será de 238 billones.
En los últimos 20 años, el dinero total en sentido amplio de China se ha multiplicado por 15.
Aunque no se puede decir que el 1 yuan original ahora valga 15 yuanes, este es el caso puramente desde la perspectiva de la cantidad de moneda y moneda en el mercado.
Si hubieras depositado tu dinero en un banco hace 20 años, el tipo de interés medio en 5 años sería 5. En 20 años, sólo sería 2,44 veces.
Otro conjunto de datos no especialmente optimista es el ratio M2/PIB que fue de 1,42 veces en 2001 y de 2,08 veces en 2021.
El aumento de este valor muestra que, aunque la economía está creciendo, la tasa de emisión de moneda supera con creces la tasa de crecimiento económico.
En los últimos dos años, Estados Unidos repentinamente comenzó a imprimir dinero.
Sin embargo, M2, la moneda general de los Estados Unidos, no representa completamente la moneda de los Estados Unidos, porque M2 solo cuenta los depósitos por debajo de 654,38 millones de dólares, por lo que no es particularmente exacto.
Antes de la epidemia de 2001-2020, la cantidad total de M2 en Estados Unidos aumentó aproximadamente tres veces.
Desde el estallido de la epidemia en 2020 hasta principios de 2022, en menos de dos años, el volumen total de M2 aumentó un 50%, con una tasa de crecimiento anual promedio superior al 20%.
Se puede decir que el mercado global ha gastado 50 dólares estadounidenses adicionales en los últimos dos años, lo que significa que la inflación importada es muy grave.
Se ha convertido en un hecho indiscutible que los estadounidenses imprimen dinero y lo compran en todo el mundo.
No sólo eso, la tasa de depreciación del dólar también es muy inferior a 50.
Esto significa que Estados Unidos efectivamente ha logrado una situación en la que imprime su propio dinero y deja que el mundo pague la factura.
Pero ya sea RMB o dólares estadounidenses, imprimir más dinero definitivamente generará más y más agua en la piscina, y necesitamos encontrar una reserva de riqueza para absorber tanto dinero.
La reserva de dólares estadounidenses es realmente fácil de encontrar. La mayor entrada de fondos es el mercado de valores, y productos de inversión como el oro y Bitcoin también se han desviado efectivamente.
Finalmente, Estados Unidos utilizará la deuda estadounidense para retirar los fondos restantes y evitar la inflación interna causada por el exceso de dinero especulativo.
Debido a las medidas de control de divisas, el público nacional en realidad tiene muy poca exposición al dólar estadounidense, por lo que no son conscientes de algunos de los impactos de la inflación importada y aun así concentrarán una gran cantidad de riqueza en la inflación del RMB.
Además, la mayoría de los activos que poseemos son activos en RMB, por lo que desde la perspectiva de la preservación del valor, necesitamos encontrar más reservas de capital nacional para resolver el problema de la preservación de los activos.
Para encontrar un depósito de fondos, lo primero que hay que entender es que el propio depósito debe poder retener suficiente agua.
Hay tres lugares donde China puede tener tanto dinero: los bancos, el mercado inmobiliario y el mercado de valores.
El tamaño de estos tres mercados puede no ser comparable a los 238 billones de fondos y hay que desviarlos.
En cuanto a otros mercados, aunque también están en auge, el tamaño del mercado es simplemente imposible para manejar tantas monedas.
A continuación, hablemos de ellos uno por uno.
1.
El dinero real de la mayoría de las familias en China en realidad se almacena en los bancos.
Por supuesto, ha habido algunos cambios en los últimos años. Los bienes de algunas familias se han convertido en casas e incluso deben préstamos bancarios.
En 2021, los depósitos totales de los residentes de mi país superaron los 100 billones y los depósitos per cápita superaron los 70.000 yuanes.
Los bancos son siempre reservas de riqueza, pero los bancos nunca permitirán que la riqueza se aprecie o conserve, básicamente se deprecian.
La principal fuente de beneficios del propio banco es la diferencia entre depósitos y préstamos, es decir, la diferencia entre depósitos y préstamos de residentes, que es donde se ganan los intereses.
Si los depósitos en los bancos pueden preservar o incluso aumentar el valor de la riqueza, entonces si todos depositan dinero en el banco, ¿dónde agregará el banco dinero para pagar a los depositantes?
Y en realidad, la velocidad y eficiencia de la emisión de moneda son mucho mayores que las de los depósitos bancarios.
Por lo tanto, a largo plazo, los depósitos bancarios definitivamente no podrán mantener su valor e incluso pueden conducir a una disminución significativa en el poder adquisitivo del dinero.
Pero a corto plazo, los depósitos bancarios tienen la capacidad de resistir riesgos y aumentar la seguridad de los propios fondos.
Esta es la razón por la que China tiene una base de depósitos de decenas de miles de millones, porque la mayoría de los hogares comunes todavía tienen una gran conciencia del efectivo frente a los riesgos.
Es precisamente gracias a las decenas de miles de millones de fondos en reserva que toda la economía se ha desarrollado de manera tan ordenada, sin demasiado riesgo, y ha mantenido un crecimiento relativamente estable.
Como reserva básica, los bancos existirán durante mucho tiempo. El saldo de los depósitos es también una fuente de confianza nacional y una poderosa herramienta para resistir los riesgos.
Por lo tanto, como banco de embalses, no es necesario explicar demasiado, desempeñará el papel más importante durante mucho tiempo.
Lo que pasa es que los bancos sólo pueden evitar riesgos a corto plazo y es imposible lograr la preservación del valor a largo plazo a través de los bancos.
2. Mercado inmobiliario.
En los últimos 20 años, el mercado inmobiliario ha sido la reserva más importante de exceso de dinero, y se espera que en los próximos 20 años siga siendo la reserva más importante y más grande.
Aunque no hay mucho margen para el crecimiento general de los precios de la vivienda, la capacidad del embalse de 450 billones casi se ha duplicado en comparación con los 238 billones de dinero en sentido amplio.
Es decir, si todo el dinero se utiliza para comprar una casa, sólo se podrá comprar la mitad de las casas del país.
Algunas personas dicen que esto es una burbuja. Depende del ángulo desde el que lo entiendas.
El mayor problema del mercado inmobiliario no es que el valor total del mercado sea demasiado grande. Ésta es su ventaja. Digirió una gran cantidad de exceso de moneda y depositó una gran cantidad de fondos en el mercado inmobiliario.
Este tipo de precipitaciones ha frenado el aumento de los precios generales, al menos el aumento de los precios es mucho más lento que el de la moneda.
Esto hará directamente más rica y cómoda la vida de los residentes que no tienen que preocuparse por comprar una casa.
Por otro lado, algunas personas que no poseen una casa tienen que dar prioridad a los depósitos en lugar del consumo masivo para comprar una casa. Esta es también la razón por la cual el monto total de los depósitos continúa aumentando. remontarse.
Sin embargo, una vez que empiezan a comprar una casa, estas personas a menudo enfrentan pasivos, que van desde activos en efectivo hasta pasivos financieros.
Una gran cantidad de deuda en el mercado inmobiliario sobregirará la futura capacidad de consumo de los jóvenes y, de hecho, planteará peligros ocultos para el futuro desarrollo de la economía.
Mirando hacia atrás, la función de depósito de agua del mercado inmobiliario no cambiará significativamente en el corto plazo, ni cambiará mucho en el largo plazo.
Pero los precios de la vivienda no necesariamente aumentan, sino que incluso pueden caer, porque todavía hay mucho espacio entre 450 y 238 billones.
Pero si el incremento monetario continúa, 8-9 por año, duplicándose nuevamente en 10 años, entonces el mercado inmobiliario seguirá siendo el principal reservorio.
3.
Por último, hablemos del mercado de valores, que es el epítome de la economía real en el mercado secundario.
Mucha gente considera el mercado de valores como una reserva de riqueza, pero, de hecho, el mercado de valores de China no puede servir completamente como reserva.
En comparación con el mercado inmobiliario, el papel del mercado de valores como reservorio no es obvio, porque una gran cantidad de capital intenta drenar riqueza del mercado de valores.
Para decirlo sin rodeos, el depósito es un lugar donde se acumula dinero, no un lugar donde se retira.
Así que incluso si la moneda está sobrevendida, todo el mercado no sube mucho.
El papel del mercado de valores como depósito en realidad reside en la OPI, que virtualiza la economía real y es ese lugar.
El capital de una empresa es valioso, pero no tiene valor público y no es fácil de realizar.
El mercado secundario tituliza directamente el capital de esta empresa, que tiene valor práctico y puede comprarse y venderse con fondos de todo el mercado.
En este caso, el mercado de valores puede convertirse teóricamente en un reservorio, porque los fondos seguirán entrando al mercado.
Pero el problema es que la liquidez del mercado secundario es demasiado alta. Los fondos entrantes no han pensado durante mucho tiempo en mantener las acciones de estas empresas, sino que han optado por especular rápidamente. .
En este contexto, cuando se almacenen los fondos, se bombeará agua y el funcionamiento de todo el embalse será mucho peor.
Por eso muchas personas siempre piensan que el mercado de valores es un depósito, pero la realidad siempre les golpea.
Si comprende la esencia de la función del depósito del mercado de valores y la relación entre las IPO y la economía real, naturalmente comprenderá que es difícil ganar dinero con este depósito.
Porque el dinero real se lo ha llevado la IPO.
De hecho, después del sector inmobiliario, China actualmente no tiene un depósito absoluto para almacenar agua y acumular riqueza.
Debido a que el valor total de mercado de los bienes raíces ha alcanzado unos 450 billones, mientras que la cantidad de dinero en sentido amplio es sólo de unos 240 billones, todavía hay espacio para la digestión. La tarea de los bancos y de las bolsas de valores no es en absoluto almacenar agua.
Lo más importante ahora es sacar dinero, estimular e impulsar el consumo y apoyar el espíritu empresarial de las pequeñas y medianas empresas de alta tecnología.
Entonces, cuando hablamos del concepto de reservorio, en realidad es muy inconsistente con el status quo.
Actualmente, para mantener un crecimiento económico sostenido, las políticas suelen dirigir los fondos hacia la economía real en lugar de buscar reservas para acumular fondos.
Cómo preservar el valor de los activos de las personas también es una cuestión que debemos afrontar con urgencia.
Cuando trabajamos duro para ganar dinero, pero a medida que pasa el tiempo, el dinero se vuelve cada vez menos valioso. Esta erosión pasiva de la riqueza es difícil de aceptar, pero sucede.
Por ejemplo, en 2000, trabajaste duro para ahorrar 200.000, lo que fue suficiente para comprar una casa en el Cuarto Anillo de Beijing.
La enorme cantidad de dinero que se depositó en el banco en ese momento era sólo de unos 500.000 yuanes. Sólo se podía comprar un baño en el Cuarto Anillo.
Cuando las monedas se deprecian y se produce inflación de activos, hay que encontrar formas de afrontarlo y preservar el valor mediante la asignación de activos.
Es muy importante entender los siguientes puntos.
1. El efectivo mantiene su valor en el corto plazo y se deprecia en el largo plazo.
Cuando mucha gente habla de preservar el valor, dirá que el efectivo se deprecia.
Sí, el efectivo definitivamente se depreciará a largo plazo, porque es solo una moneda intermedia, pero eso no significa que puedas elegir deuda a bajo interés sin efectivo.
En tiempos de crisis y descuentos de activos, el efectivo todavía tiene una importante función de preservación del valor.
Por lo tanto, la preservación del valor a corto plazo debe comprender la importancia del efectivo, y la preservación del valor a largo plazo debe comprender la importancia de los activos.
2. Algunos activos y parte de la depreciación de los activos deben asignarse de manera razonable.
Como gente común, al asignar activos, debemos lograr un equilibrio y no estar sesgados en contra de los activos.
Tal vez en el pasado, a algunas personas les gustaba especialmente comprar casas y se hacían ricas después de comprar una casa. También hay gente que siempre piensa que el precio de la vivienda no puede subir y la situación está empeorando.
Esta situación, sea buena o mala, es en realidad una asignación inadecuada de activos.
Nuestro objetivo al asignar activos no es multiplicar la riqueza a través del juego, porque el riesgo y el rendimiento son iguales.
Necesitamos asegurarnos de que nuestra riqueza no se reduzca tanto como sea posible mediante una asignación razonable.
Por lo tanto, lo más efectivo es asignar varios activos de manera equilibrada dentro del alcance de las capacidades.
3. La inflación es una realidad objetiva y la inversión no debe apuntar a superar la inflación.
La inflación es una existencia objetiva, o la gente común y corriente no puede decidir la emisión excesiva de moneda.
Esto también determina todas nuestras inversiones. Si el objetivo es derrotar a la inflación, debe estar equivocado.
El propósito de la apreciación y preservación de la riqueza es en realidad satisfacer mejor nuestras necesidades de vida, no derrotar la inflación.
Cuando asignas activos desde esta perspectiva, quizás la apreciación de tu riqueza sea mucho mejor que antes.
Porque la mayor parte de la apreciación de la riqueza, como las casas, está esencialmente estrechamente relacionada con la vida.
Este tipo de inversión en acciones es simplemente una inversión pura y es prescindible.
No venzas a la inflación sólo por vencer a la inflación, piensa más en tu plan de vida e iguala tu riqueza.
4. Preste más atención a los activos de flujo de caja y prepárese para un flujo de caja efectivo.
Si desea preservar el valor en el camino hacia la inflación, necesita optimizar la clase de activo.
Se prefieren los activos de flujo de caja.
Los llamados activos de flujo de efectivo se refieren no sólo a activos que aumentarán de precio, sino también a activos que pueden generar efectivo.
Por ejemplo, las acciones pagarán dividendos, las casas pagarán alquiler, etc. , estabilizando los precios de los activos a través del flujo de caja y logrando la preservación y apreciación del valor.
El flujo de caja en sí resiste la inflación y los riesgos de los activos.
Dado que el flujo de caja y la riqueza están estrechamente relacionados, hacer un buen uso del flujo de caja puede convertir directamente los activos en herramientas para generar efectivo.
Por lo general, el flujo de caja se utiliza para los gastos, y la preservación y apreciación de la riqueza depende de la asignación de activos, y el efecto será mejor.
5. La capacidad de ganar dinero es el eterno tesoro de la riqueza.
Para la gente corriente, existe otra forma de preservar la riqueza, que es preservar su propio valor y su capacidad de ganar dinero.
Cuanto más dinero se imprima en el mercado, mayor será la posibilidad teórica de ganar dinero.
Pero ¿por qué algunas personas ganan cada vez más y otras no?
La esencia del problema sigue siendo la capacidad de ganar dinero o la capacidad cognitiva.
La riqueza nunca puede distribuirse equitativamente. Siempre son las personas más capaces las que disfrutan de más riqueza en un nivel superior.
Por lo tanto, la forma más sencilla de preservar el valor de un activo es mantener su valor. La preservación se refiere al poder adquisitivo del activo, asegurando que el activo pueda seguir generando dinero.
Por supuesto, garantizar la seguridad de la vida, mantener la salud y extender el período completo también son, en teoría, una forma de aumentar su poder adquisitivo.
De hecho, preservar el valor es realmente un largo camino por recorrer.
Realmente queda un largo camino por recorrer.
No tiene sentido atribuir todas las inversiones a combatir la inflación.
En casa, añade algunas reservas de efectivo y, finalmente, mejora tus capacidades personales.
Desde una perspectiva macro, sólo permitiendo que el dinero fluya y pase por más ciclos monetarios podremos reducir la velocidad de impresión de dinero y garantizar que nuestra riqueza se preserve tanto como sea posible. La mera impresión de dinero para estimular la economía acabará por mal camino tarde o temprano.