La aplicación de la innovación de instrumentos financieros en la gestión financiera corporativa
Los instrumentos financieros proporcionan nuevas formas para que las empresas resuelvan problemas de gestión financiera y son el principal medio para aumentar los rendimientos financieros y evitar riesgos financieros. Lo que quiero discutir a continuación es.
1. Comportamiento financiero
El financiamiento empresarial, de los cuales los bonos y las acciones ordinarias son los tipos principales, adopta condiciones innovadoras de instrumentos de capital a través de la innovación de los bonos. Los contratos, los instrumentos financieros innovadores como la conversión de deuda en capital, etc., han resuelto el problema de la estructura del capital corporativo hasta cierto punto. El uso de financiación financiera innovadora permite a las empresas mejorar significativamente sus capacidades financieras y ajustar de manera flexible su estructura de capital, lo que favorece la gestión de la cadena de capital de la empresa.
2. Comportamiento de inversión
En términos de inversión financiera, las empresas pueden utilizar la innovación financiera para diseñar diferentes carteras de inversión y cooperar con derivados financieros para amplificar la rentabilidad o la aversión al riesgo. Entre los instrumentos de inversión a corto plazo con gran liquidez y bajo riesgo, los acuerdos de recompra son una buena innovación financiera. Las empresas pueden realizar operaciones de recompra diarias y continuas durante la noche para maximizar la utilización de los fondos. En el campo de la inversión física, las empresas pueden utilizar derivados como futuros u opciones para lograr cobertura, reducir los riesgos de inventario y mejorar la eficiencia en la utilización del capital. Para las inversiones en proyectos en este campo, las empresas también pueden utilizar derivados para reducir la incertidumbre de las inversiones a largo plazo y las decisiones de aplazamiento.
Tres comportamientos de gestión de riesgos
Las empresas modernas no sólo tienen que afrontar riesgos de mercado, sino que también están expuestas a riesgos crediticios. Con el continuo desarrollo y mejora del entorno del mercado financiero de China, el crédito. Los riesgos se han vuelto Los riesgos de mercado son cada vez más complejos y cada vez más internacionales, desempeñando un papel cada vez más importante en el uso de instrumentos financieros innovadores para gestionar los riesgos crediticios y de mercado. Para estos riesgos de fluctuaciones de los precios de mercado, las empresas utilizan futuros de divisas, intercambios mutuos, swaps de productos básicos y futuros de productos básicos, acuerdos de tipos de cambio a plazo para cubrir los riesgos cambiarios y precios de mercado para reducir las fluctuaciones del flujo de efectivo con fines de cobertura. En cuanto al riesgo de crédito, las empresas pueden adoptar nuevas herramientas y métodos de gestión del riesgo de crédito, como los swaps de crédito, para transferir parte del seguro de las cuentas por cobrar y los riesgos de crédito. Cuando se produzcan eventos de riesgo, se utilizará la compensación del seguro para compensar las pérdidas.
Utilizar herramientas financieras para innovar y optimizar la gestión financiera corporativa
Optimizar la gestión de la financiación corporativa
Las diversas formas y canales de financiación corporativa son muy amplias y diversas. La financiación en diferentes canales tiene diferentes riesgos y costos. Con la continua innovación de los instrumentos financieros y el desarrollo de las finanzas internacionales, las formas de financiación de las empresas son cada vez más diversas. Las empresas pueden utilizar la innovación en instrumentos financieros para gestionar su financiación. Primero, establecer un consorcio financiero para la financiación. Al desarrollar empresas de mayor escala a largo plazo y acelerar la acumulación de capital para aumentar los fondos bancarios con el fin de ganar intereses, esto no sólo reduce las ganancias de la empresa, sino que también afecta la eficiencia de la rotación de capital. Grandes empresas en los Estados Unidos, Japón y otros países han establecido instituciones financieras corporativas correspondientes, han formado consorcios y han establecido bancos para lograr el propósito de recaudar fondos dentro de un rango específico. Este método de inversión de financiamiento automático mejora el uso de los fondos por parte de las empresas. . La eficiencia conduce a altos márgenes de beneficio. En segundo lugar, utilice financiación con opciones sobre acciones. Una opción sobre acciones de número fijo se refiere a la compra de acciones por un precio específico. Estos bonos tienen ciertas características de las industrias de acciones y pasivos, y están destinados a introducir una cartera más amplia de inversores y personal financiero para expandir los ingresos corporativos, a fin de reducir su costo de capital. Las opciones sobre acciones también pueden generar fondos adicionales. El precio suele ser entre 10 y 30 veces mayor que el precio de la fecha de emisión del bono en el mercado de valores.
2. Optimizar la gestión del riesgo financiero de las empresas
En primer lugar, debemos dominar y familiarizarnos con los instrumentos financieros, centrándonos en la innovación financiera para transformar los riesgos económicos a través de instrumentos financieros.
Los tipos generales de bonos, acciones, letras y otros instrumentos financieros se financian ampliamente en el mercado financiero. Según una encuesta realizada por Lucian a mediados de 2010, entre las herramientas de innovación financiera para las empresas, la más utilizada para hacer frente a los riesgos cambiarios es. En el caso de los contratos a plazo y de divisas, los mayores riesgos relacionados con las tasas de interés son los cambios de tasas de interés, los riesgos de precios relacionados con las materias primas son las opciones sobre materias primas y los futuros sobre materias primas, y los riesgos de acciones están relacionados principalmente con las correspondientes opciones OTC. Por lo tanto, la relación exacta entre la gestión de riesgos y los instrumentos financieros son los productos financieros innovadores. Con la aparición de diversos instrumentos financieros derivados y el desarrollo de los mercados de futuros financieros, los contratos a plazo de divisas, los swaps de tipos de interés y divisas, las opciones y los futuros, existen innumerables. transacciones indexadas, por lo que los gerentes financieros corporativos deben dominar y comprender estos productos financieros innovadores para satisfacer las necesidades del negocio.
En segundo lugar, la innovación en el ámbito del uso de instrumentos financieros adecuados. Cada herramienta financiera innovadora aporta beneficios a las empresas, pero también va acompañada de riesgos, incluidos riesgos financieros. Si de repente muchas empresas se involucran en negocios comerciales riesgosos que van más allá del alcance del autocontrol, y la complejidad de la innovación financiera excede su capacidad de manejo, los problemas existentes se acumulan con el tiempo en las transacciones de productos financieros de la empresa y ésta tiene que realizar transacciones de alto riesgo. , lo que finalmente llevó a la quiebra. Por lo tanto, las empresas, en función de su capacidad de carga, deben aplicar la innovación en instrumentos financieros dentro de un rango apropiado y sopesar los beneficios y riesgos de los instrumentos financieros innovadores integrales para optimizar la gestión financiera corporativa.
En tercer lugar, las empresas deben fortalecer la gestión de la liquidez y prestar atención a la transformación interna de la gestión de fondos. Transferencias internas directas de fondos a través de dividendos, regalías, inversiones originales, préstamos para bienes importados y exportados e intermediarios financieros para gestionar las repatriaciones. La asignación racional de fondos permite a las empresas lograr de manera efectiva y rápida un uso óptimo de todos los fondos en el sistema de control y de los fondos y reservas globales.
Por último, cuando las empresas utilizan instrumentos financieros para innovar, deben adherirse a la política de penetración mutua del capital industrial y del capital financiero y, al mismo tiempo, apoyar el desarrollo de los bancos y las empresas. Las empresas comerciales que participan en la competencia del mercado son inseparables del apoyo del crédito y los fondos bancarios. El desarrollo y el crecimiento de las empresas no pueden separarse del apoyo de los principales bancos. La combinación de esta industria y las finanzas puede prevenir eficazmente los riesgos financieros y comerciales. fortalecer La capacidad de las empresas para participar en la competencia del mercado.