¿Cuáles son las condiciones y características de los flujos internacionales de capital?
El impacto general en la economía mundial.
(1) Maximizar los beneficios globales. Los flujos de capital a largo plazo pueden aumentar el valor total de la producción y el beneficio total de la economía mundial y tienden a maximizarlos. Porque una de las razones de la transferencia internacional de capital es que el beneficio de la exportación de capital es mayor que el beneficio de la inversión de capital en el país, lo que significa que el valor de producción creado por el país exportador en el país importador de capital será mayor. que el valor total de la producción reducido por la salida de capitales. De esta manera, el flujo de capital inevitablemente aumentará el valor total de la producción mundial y la ganancia total generalmente sigue el principio de fluir dondequiera que la tasa de ganancia sea alta, maximizando en última instancia las ganancias globales.
(2) Acelerar la internacionalización de la economía mundial. La internacionalización de la producción, el mercado y el capital es el principal símbolo de la internacionalización de la economía mundial. Estas tres internacionalizaciones son interdependientes, se refuerzan mutuamente y promueven el desarrollo de la economía en general.
Después de la Segunda Guerra Mundial, la internacionalización de los flujos de capital formó una tendencia que ha ido en aumento desde la década de 1980. En particular, el entorno externo y las condiciones internas para la internacionalización de los flujos de capital se enriquecen constantemente, el establecimiento y mejora de los mercados financieros globales, la invención y aplicación de alta tecnología, el nacimiento de nuevas entidades financieras y la innovación de los negocios financieros, así como así como la acumulación de conocimientos y cambios en el pensamiento, aumentando en gran medida la escala de los flujos de capital, acelerando la tasa de flujo y teniendo un impacto más amplio. La sólida base material que crea a su vez promueve la internacionalización de la producción y los mercados, permitiendo la economía mundial. para operar en un espacio más amplio y en un mayor nivel de desarrollo.
(3) Profundizar en la internacionalización de la moneda y el crédito. En primer lugar, profundiza la internacionalización de la industria financiera. La transferencia internacional de capital ha promovido el establecimiento de la industria financiera, especialmente la bancaria, con redes bancarias repartidas por todo el mundo. Al mismo tiempo, también promovió el desarrollo de bancos multinacionales y el establecimiento de centros financieros internacionales, añadiendo rico contenido al mercado financiero internacional. En la actualidad, la industria financiera en muchos países se ha convertido en una industria financiera extraterritorial o una industria financiera extranjera, que está completamente internacionalizada. En segundo lugar, facilitar la difusión del capital en forma monetaria en todo el mundo. Por ejemplo, los flujos de capital internacional en forma de préstamos y valores han desarrollado enormemente el capital internacional y han penetrado en todos los rincones del desarrollo económico del mundo. En tercer lugar, la diversificación de las entidades de flujo de capital internacional hace que múltiples monedas constituyan métodos de pago internacionales. Actualmente, las monedas de varios países con abundante capital a largo plazo son relativamente fuertes. Tener estas monedas significa lograr una transferencia internacional más amplia de poder adquisitivo en todo el mundo, o tener más opciones para pagar reclamaciones y deudas internacionales. Se puede observar que estos han profundizado la internacionalización de la moneda y el crédito en diversos grados.
2. Impacto en los países exportadores de capital
En circunstancias normales, los flujos de capital a largo plazo tienen impactos tanto positivos como negativos en los países exportadores de capital.
Impacto positivo:
(1) Puede aumentar el rendimiento marginal del capital.
Los países exportadores de capital a largo plazo son generalmente países con abundante capital o ventajas en determinadas tecnologías de producción. Estos países aumentan su inversión total o la inversión en un determinado campo tecnológico de producción; el beneficio marginal de su capital disminuirá, reduciendo así la tasa de ganancia esperada de la nueva inversión. Si estas inversiones con tasas de ganancia esperadas más bajas se invierten en países con menos capital o tecnología atrasada, se pueden mejorar los beneficios marginales del uso del capital, se puede aumentar el rendimiento total de la inversión y, por lo tanto, se pueden obtener ganancias más sustanciales para los países exportadores de capital. países.
(2) Puede promover las exportaciones de productos básicos.
La exportación de capital a largo plazo promoverá la exportación de bienes en el país exportador, aumentando así los ingresos por ganancias del comercio de exportación y estimulando el crecimiento económico interno. Por ejemplo, algunos países utilizan el crédito a la exportación para vincular préstamos externos (es decir, exportaciones de capital) con la compra de equipos nacionales completos o ciertos productos con el fin de promover las exportaciones.
(3) Capaz de ingresar o expandir rápidamente los mercados de venta de productos en el extranjero.
(4) Puedes encontrar una salida para el capital restante y ganar intereses.
(5) Favorece la mejora del estatus internacional. En términos generales, la exportación de capital significa que la base material del país es relativamente fuerte, lo que significa que el país es más capaz de fortalecer los vínculos políticos y económicos con otros países, ayudando así a mejorar su reputación o estatus internacional.
Impactos negativos:
(1) Debe asumir los riesgos económicos y políticos de la exportación de capital.
La economía mundial y el mercado mundial de hoy son complejos, y la exportación de capital descuidada, como la dirección incorrecta de la inversión, generará riesgos en las operaciones económicas. Además, asumimos los riesgos políticos de nuestras inversiones. Esto se refleja en el hecho de que cuando ocurren cambios políticos en el país importador de capital, se pueden implementar leyes que son desfavorables a la exportación de capital extranjero, como confiscar el capital de inversión o incluso negarse a pagar la deuda externa. En la historia de la deuda internacional, algunos países han dejado de pagar la deuda debido a crisis de deuda, lo cual es una prueba obvia.
(2) Pondrá presión sobre el desarrollo económico de los países exportadores.
Bajo ciertas condiciones de capital monetario, la exportación de capital reducirá la inversión interna, reduciendo así las oportunidades de empleo interno, reduciendo los ingresos fiscales internos, intensificando la competencia en el mercado interno y afectando así la estabilidad política interna y el desarrollo económico.
3. Impacto en los países importadores de capital
Impacto positivo:
(1) Puede compensar la escasez de capital de los países importadores.
La inversión indirecta obtenida por un país fluirá hacia sectores y regiones que carecen de fondos a través de mecanismos de mercado u otros medios; la inversión directa en un país compensará, hasta cierto punto, el vaciamiento de algunas industrias nacionales; . De esta manera se soluciona el problema de la insuficiencia de fondos y se promueve el desarrollo económico.
(2) Se pueden introducir tecnología y equipos avanzados y se puede obtener experiencia de gestión avanzada.
Gran parte de los flujos de capital a largo plazo son inversiones directas. La característica de este tipo de inversión es que puede traer directamente tecnología, equipos e incluso mercado de ventas al país importador. Por lo tanto, siempre que la inversión sea apropiada y la política sea científica, la inversión de capital sin duda mejorará la productividad laboral, aumentará los beneficios económicos y acelerará el proceso de desarrollo económico.
(3) Puede aumentar las oportunidades de empleo y aumentar los ingresos fiscales nacionales.
El propósito de la inversión de capital es en gran medida crear nuevas empresas o transformar empresas antiguas, ya sea en países desarrollados o en desarrollo. De esta manera, ayudará a aumentar las oportunidades de empleo, incrementar el producto nacional bruto, aumentar así los ingresos fiscales nacionales y mejorar los niveles de vida de las personas.
(4) Puede mejorar la situación de la balanza de pagos.
Por un lado, importar capital, establecer empresas orientadas a la exportación, realizar la sustitución de importaciones y la orientación exportadora ayudarán a expandir las exportaciones, aumentar los ingresos en divisas y, por lo tanto, mejorar la balanza de pagos internacional. Por otra parte, el capital que ingresa en forma de depósitos también puede constituir una fuente de la balanza de pagos internacional de un país.
Impactos negativos:
(1) Puede desencadenar una crisis de deuda.
Si un país importador invierte demasiado capital más allá de su capacidad, es posible que no pueda pagar sus deudas, lo que lleva a una crisis de deuda.
(2) Puede poner a la economía nacional en una posición pasiva.
Si se introduce demasiado capital y se gestiona mal, la economía nacional no puede prosperar y el país importador se volverá fuertemente dependiente de los países extranjeros. De esta manera, una vez que el capital extranjero deje de exportar o retire capital, el desarrollo económico del país quedará en una posición pasiva e incluso su soberanía política será violada.
(3) La competencia en el mercado interno se ha intensificado.
Si un gran número de empresas extranjeras venden productos localmente, la competencia en el mercado interno inevitablemente se intensificará, afectando así el desarrollo de las empresas nacionales.
En segundo lugar, el impacto de los flujos internacionales de capital a corto plazo
1. El impacto en el comercio internacional
En el comercio internacional, la información proporcionada por compradores y vendedores. (o bancos) Los servicios financieros a corto plazo, como préstamos de pago anticipado, pagos diferidos, descuentos en facturas, etc., favorecen la facilitación del comercio internacional y el progreso fluido del comercio internacional.
2. Impacto en la balanza de pagos internacional de diversos países.
(1) Cuando un país experimenta un desequilibrio temporal en su balanza de pagos, los flujos de capital a corto plazo favorecen el ajuste del desequilibrio.
Cuando la balanza de pagos de un país experimenta un déficit temporal, su tipo de cambio caerá. Si los especuladores se dan cuenta de que esta caída del tipo de cambio es sólo temporal y se espera que aumente pronto, comprarán la moneda del país a un tipo de cambio más bajo y la venderán a un tipo de cambio más alto después de que el tipo de cambio suba, creando una tendencia a corto plazo. de las entradas de capital es obviamente beneficioso para ajustar el déficit de la balanza de pagos del país. Por otro lado, cuando un país experimenta un superávit temporal en su balanza de pagos, su tipo de cambio aumentará.
Si los especuladores se dan cuenta de que un aumento en el tipo de cambio es sólo temporal y esperan que vuelva a caer pronto, venderán la moneda a un tipo de cambio más alto, esperarán a que el tipo de cambio baje y luego comprarán la moneda a un tipo de cambio más bajo. tasa. Esta especulación conduce a salidas de capital a corto plazo del país, lo que obviamente ayuda a reducir el superávit temporal del país.
(2) Cuando un país sufre un desequilibrio persistente en la balanza de pagos, los flujos de capital especulativos y de cobertura a corto plazo agravarán el desequilibrio de la balanza de pagos.
Cuando un país tiene un déficit persistente, su tipo de cambio seguirá cayendo. Si un especulador espera que el tipo de cambio de su moneda caiga aún más, venderá su moneda y comprará otras monedas, con la esperanza de que su moneda se deprecie y otras monedas se aprecien y obtengan ganancias. Este tipo de especulación hará que el capital del país se escape, ampliando así el déficit y exacerbando el desequilibrio en la balanza de pagos internacional. Por el contrario, cuando un país tiene un superávit sostenido, su tipo de cambio seguirá aumentando. Si un especulador espera que este tipo de cambio aumente, venderá otras monedas y comprará la moneda del país, con la esperanza de obtener ganancias si la moneda del país se aprecia. Tal especulación amplificará el superávit del país y agravará el desequilibrio en la balanza de pagos.
3. Impacto en el mercado financiero internacional
Los flujos de capital a corto plazo intensificarán las turbulencias del mercado financiero internacional, lo que provocará fuertes fluctuaciones en los tipos de cambio y facilitará las actividades especulativas. más prevalente. Como se mencionó anteriormente, cuando la balanza de pagos de un país experimenta desequilibrios a corto plazo, los tipos de cambio fluctuarán. Porque los especuladores venden divisas y compran moneda local cuando la oferta de divisas excede la demanda y el tipo de cambio de la moneda local es bajo, o compran divisas y venden moneda local cuando la oferta de divisas excede la demanda y el tipo de cambio de la moneda local es bajo. alto. Este flujo de capital especulativo no sólo favorece el ajuste de la balanza de pagos internacional, sino también el mantenimiento de la estabilidad del tipo de cambio del mercado. Por el contrario, cuando un país sufre un desequilibrio persistente en la balanza de pagos, los especuladores compran divisas cuando la oferta excede la demanda y venden divisas cuando la oferta excede la demanda. Evidentemente, este comportamiento no favorece la balanza de pagos internacionales ni la estabilidad del tipo de cambio. Por lo tanto, este tipo de especulación turbulentará el mercado financiero internacional, pero hay una excepción, es decir, si un país tiene un desequilibrio sostenido en la balanza de pagos, es porque el tipo de cambio del país es demasiado alto o demasiado bajo y no ha sido ajustado en el tiempo. En este momento, este tipo de especulación obligará al país a realizar ajustes oportunos para mantener el tipo de cambio en un nivel razonable, lo que también tiene una importancia positiva.