Rumores, ¿qué es exactamente Token Fund?
Ayer fui "golpeado" en la comunidad. Alguien en el grupo de actividades preguntó quién es el fondo simbólico de DIPC. Entonces los pequeños DIPC del grupo se confundieron y preguntaron qué diablos es un fondo simbólico.
También estoy encubierto en el grupo y mi identidad no puede ser revelada. Cuando vi estos mensajes, me sentí un poco confundido y luego busqué información apresuradamente para no provocar un ataque grupal. De.
De hecho, no existe una definición particularmente precisa de Token Fund. En términos generales, Token Fund no es especial y simplemente se considera un fondo para inversiones simbólicas. Los objetivos de inversión han cambiado, desde los mercados de capital tradicionales, como acciones y valores, a activos digitales (acciones, materias primas o divisas), y el proceso de transacción también se mueve a través de varios centros de negociación, plataformas ICO, canales extrabursátiles y canales personales; , etc. Por lo tanto, esta pregunta puede entenderse como quién es el inversor de DIPC, que generalmente también se refiere a "fondos de inversión en activos digitales".
Rumores sobre Token Fund
En comparación con los fondos de capital de riesgo tradicionales, Token Fund, como algo nuevo, ha atraído la atención de la industria desde su debut. Las primeras ICO en la industria impulsaron a la industria blockchain a crecer enormemente. Surgieron una gran cantidad de proyectos blockchain y también impulsó a una gran cantidad de "inversores agentes" a desarrollarse en la dirección de Token Fund.
Contando desde la primera mitad de 2017 cuando surgió Token Fund, ha habido muchas formas de ingresar al mercado. Algunos inversores primero utilizan su propio dinero para probar el terreno, crear pequeños fondos simbólicos e invertir en algunos proyectos para adquirir conocimientos y recursos. Sobre esta base, realizaremos inversiones de capital en paralelo.
Entonces, la era Token Fund 1.0 tuvo lugar en 2017. Con la popularidad de los activos digitales, Token Fund alguna vez fue conocido como "una institución que puede ganar dinero mientras está acostado", e incluso muchos desarrolladores de VC tradicionales Las tendencias también han recurrido al establecimiento de fondos simbólicos para la inversión simbólica.
El mecanismo de incentivos de Token Fund es diferente al de VC. La operación de un proyecto involucra tanto a los administradores de inversiones en el mercado primario como a los comerciantes en el mercado secundario, así como a parte del personal intermedio y final. tales como control de riesgos y administradores de activos, etc. En las primeras etapas de desarrollo, existe una gran diferencia entre la inversión de Token Fund y la debida diligencia de VC. En ese momento, la industria estaba creciendo enormemente. Cuando te enteras de un proyecto, es posible que solo tengas unos días para decidir si invertir o no, de lo contrario no habrá cuota. Por lo tanto, al invertir, se deben controlar los riesgos de inversión tanto como sea posible, incluido el riesgo de liquidez de los activos, el riesgo de gestión de la seguridad, el riesgo de tiempo, etc.
Sin embargo, el mercado ahora está entrando en un mercado bajista, y los Fondos Token de primera línea que surgieron durante el período imprudente han comenzado a cerrar sus inversiones y entrar en un período de reanudación. Con el precio vertiginoso de las criptomonedas, Token Fund, que se centra en la inversión en criptomonedas, ha ido emergiendo gradualmente a la vista del público.
Entonces, en comparación con los fondos de capital riesgo tradicionales, ¿cuál es el historial de desarrollo de los fondos Token como algo nuevo? ¿Qué oportunidades y desafíos estás enfrentando? ¿Cómo se desarrollará su futuro?
En 2017, en la era Token Fund 1.0, se puede decir que puedes ganar dinero simplemente acostándote, ya sea una inversión ciega o una inversión de seguimiento, puedes recoger el dinero. por casualidad.
Esta ronda del mercado bajista es una prueba para las partes del proyecto y los fondos Token. No todos pueden sobrevivir, lo que ha provocado el dilema de inversión actual: "Invertir significa perder, invertir significa quedar atrapado".
Pero esto no es malo para la industria en su conjunto. El mercado bajista es la mejor piedra de toque, que puede purificar el mercado, exprimir burbujas y permitir que la industria blockchain se desarrolle de manera más saludable. Las personas que no han experimentado el mercado alcista y bajista no tienen una comprensión lo suficientemente profunda de la cadena de bloques. El frío invierno de la industria no es solo una prueba de supervivencia, sino también el comienzo de la evolución, desde la contracción ciega hasta la reducción racional. acampar.
Token Fund, que nació en el mercado súper alcista del pasado, ahora está pasando de "ganar dinero mientras está acostado" a "extraer oro en la arena", y la burbuja bajo el mito de La creación de riqueza se está reduciendo poco a poco.
El frío invierno de Token Fund todavía está fresco en mi memoria.
Hablar de blockchain siempre es emocionante, y ya es solo blockchain a las 3 en punto. 3 O'clock Blockchain, este término se originó en el grupo WeChat fundado por Yu Hong, ex director de 360 Games en febrero de este año. Desde que el grupo se estableció por primera vez a las tres de la mañana, se llamó "3 O". 'Comunidad "clock Sleepless Blockchain". En este grupo de WeChat, conocido como el grupo de información blockchain número uno, se encuentran Sequoia Capital Shen Nanpeng, el presidente de 360, Zhou Hongyi, los inversores ángeles Cai Wensheng, Xue Manzi, el socio de Fenbushi Capital, Shen Bo, e incluso Gao Xiaosong, estrellas como Tong. Liya, Lin Yoona y Han Geng. Fue este grupo el que se estableció por casualidad y desde entonces ha sido mencionado a menudo por personas en el círculo blockchain. Y las 3 de la mañana parecen haberse convertido en una etiqueta para el ritmo apretado de este círculo.
Además de la alta tensión, la rápida acumulación de riqueza es otro signo de este círculo. Casi al mismo tiempo que LD Capital, Fenbushi Capital incubó oficialmente el fondo de inversión en activos digitales BKFUND, que actualmente invierte en más de 30 proyectos en todo el mundo, NEO Global Capital ("NGC") también se estableció en 2017, y entre sus subsidiarias se incluyen; NGC Fund y NEO Eco Fund tienen dos fondos, con un tamaño total de aproximadamente 500 millones de dólares. Además de BKFUND y NGC, desde finales de 2007 hasta 2018, se establecieron sucesivamente varios fondos simbólicos y la industria entró en una etapa de explosión a gran escala.
Token Fund invierte en Ethereum o Bitcoin para la parte del proyecto y luego obtiene varios tokens emitidos por el proyecto. Una vez que estos tokens se registran en el intercambio para realizar transacciones en el mercado secundario, el Token Fund se vende. El intercambio. Los tokens obtenidos al inicio se intercambian por tokens generales como Bitcoin y Ethereum, logrando así el retiro de fondos de inversión y la obtención de ganancias. Sin embargo, dado que algunos proyectos en el extranjero requieren dólares estadounidenses para la inversión, algunos fines de recaudación de fondos de Token Fund también reservarán dólares estadounidenses. Sin embargo, estos proyectos aún se llevarán a cabo en forma de Token cuando se liquiden y salgan.
Según los ejecutivos de DIPChain, el Token Fund de DIPC proviene de un inversor conocido, pero la mayor participación proviene de consorcios de capital como Irán, Japón y Persia. DIPChian tiene una gran cantidad de reservas en dólares como capital inicial.
La elección de invertir en dólares estadounidenses o Tokens depende del equipo del proyecto. En la actualidad, la mayoría de las inversiones en proyectos se realizan principalmente en dólares estadounidenses (principalmente inversiones de capital) o tokens convencionales como Bitcoin y Ethereum, pero también hay algunos proyectos que aceptan pequeñas inversiones en divisas de los socios.
Algunas partes del proyecto aceptan todas las monedas y luego las convierten a dólares estadounidenses inmediatamente; también hay equipos que mantienen el "Token" durante mucho tiempo, principalmente porque son optimistas sobre el futuro espacio de apreciación.
Por qué Token Fund es un grupo heterogéneo
Debido al objetivo de búsqueda de ganancias, junto con el umbral bajo y el corto ciclo de recaudación de fondos del propio Token Fund, cada vez más personas están ingresando Token En el ejército del Fondo, también ha comenzado la era de la combinación de buenos y malos.
Cuando se trata de Token Fund, a muchas personas les gusta compararlo con el capital de riesgo tradicional (es decir, "VC"). Sin embargo, muchos profesionales de Token Fund admiten que Token Fund todavía está muy lejos del VC tradicional. No es una distancia corta.
Además, Token Fund también enfrenta considerables desafíos de cumplimiento en términos de gestión de tokens.
El VC tradicional tiene un marco de cumplimiento, pero Token Fund ahora es más como cruzar el río palpando las piedras.
La inversión de Token Fund debe transferirse desde la billetera al intercambio y a cada cuenta para completar algunas operaciones. Debido a que todas las direcciones involucradas en el intercambio son anónimas, LP no puede monitorear la situación real de la inversión de Token Fund, lo que implica fraude. Existe la posibilidad de que la información de la transacción proporcionada por el equipo de administración del fondo sea inconsistente con la información de la transacción real, pero es difícil para el LP averiguarlo.
De hecho, en los últimos años, muchos VC tradicionales se han transformado en Token Funds, a pesar de que la supervisión de activos y la liquidación de los Token Funds son difíciles, así como la lógica de valoración de los proyectos blockchain y la lógica de valoración de los mismos; VC tradicionales para proyectos Existe un sesgo enorme. En la actualidad, la mayoría de los fondos simbólicos son difíciles de valorar principalmente por los aspectos del tipo de proyecto, las condiciones del mercado y la etapa de desarrollo del proyecto.
La mayoría de los Token Funds nacieron a gran escala con el mercado alcista desde finales de 2017 hasta principios de 2018. Pero los buenos tiempos no duraron mucho. Desde principios de año, el mercado bajista ha durado casi 8 meses y ha seguido bajando. Los precios en los mercados primario y secundario se han invertido seriamente y una gran cantidad de fondos simbólicos. caído en pérdidas.
Al mismo tiempo, algunos productos de herramientas y proveedores de servicios blockchain también se han visto afectados. La plataforma Hotnode, que nació en base a las necesidades de desarrollo de Token Fund, quedó profundamente conmovida. La industria se encuentra en un mercado bajista y las instituciones de inversión han desacelerado su ritmo de inversión y han planteado requisitos más altos para encontrar fuentes y gestión de proyectos de alta calidad. Según Wang Mingyuan, Hotnode ayuda principalmente a Token Fund a resolver los puntos débiles de su desarrollo, como confusión en el proceso de inversión, gestión ineficiente, falta de profesionalismo en la supervisión de procesos, estrategias de salida vagas, falta de fuentes de proyectos de alta calidad, etc.
Sin embargo, en opinión de algunos líderes de Token Fund, el mercado bajista puede significar nuevas oportunidades.
Al igual que la "guerra de los mil equipos" en el campo de Internet, la industria blockchain también está experimentando un tumulto: muchas partes del proyecto están utilizando blockchain para transformar industrias que no son adecuadas.
De hecho, hay algunas empresas que utilizan blockchain para empaquetarse. Recibieron inversiones durante la etapa de burbuja de la industria y sus valoraciones eran artificialmente altas. Pero cuando la burbuja estalle, esos proyectos serán eliminados por el mercado.
¿Cómo debería ser un Fondo Token maduro?
En primer lugar, la tecnología en sí debe estar madura. Todo el mundo utiliza blockchain, pero no lo siente, por lo que no es necesario mencionarlo deliberadamente. Cuando madure, ya no deberíamos mencionar la tecnología en sí, sino centrarnos en la conveniencia y el valor que la tecnología nos brinda. Si analizamos el desarrollo de la tecnología de Internet, este es exactamente el caso.
Al mismo tiempo, Token Fund debería convertirse en una institución de inversión relativamente compleja en el futuro. Además de tener capacidades de inversión en el mercado primario, también debe conectarse con el mercado secundario y ser capaz de proporcionar. servicios ecológicos, etc. Además, también debe completarse su propio cumplimiento.
La situación general actual de los Token Funds es: los equipos capaces se esfuerzan por mantener la inversión en el mercado bajista y se esfuerzan por obtener ganancias. La mayoría de los Token Funds sufrirán transformación, disminución o muerte;
La inversión en acciones y el Token Fund han coexistido durante mucho tiempo. El Token Fund es una nueva especie de inversión basada en moneda digital. Con el nacimiento y desarrollo de la última ola del mercado de moda 1C0, actualmente hay miles de empresas en el país.
En teoría, la inversión en criptomonedas es una subversión de la inversión en acciones, pero actualmente parece más bien un complemento. La financiación blockchain es una financiación afirmativa respaldada por la tecnología. No hay rondas ABCDE ni intermediarios que marquen la diferencia. La súper liquidez aportada por este nuevo método de financiación ha tenido un impacto considerable en el capital de riesgo tradicional durante el año pasado. Actualmente, el mayor problema para los capitalistas de riesgo son los obstáculos de liquidez. La falta de liquidez es un problema de mecanismo, la aprobación de 1PO es incierta, las valoraciones de los mercados primario y secundario están al revés y hay activos ilíquidos en todas partes. El problema de la salida dificulta la inversión y la recaudación de fondos durante el próximo año. Enfrentando una eliminación generalizada y una transformación dolorosa.
En el futuro, con el cumplimiento de las emisiones y las transacciones, cada vez más instituciones de inversión de capital probarán las aguas de blockchain y criptoactivos, y excelentes fondos simbólicos como DIPC también aprenderán más sobre la experiencia y la lógica del capital. inversión. En el futuro, la inversión en acciones y el Token Fund coexistirán durante mucho tiempo, influyéndose y complementándose entre sí. Será un estado en el que tú me tienes a mí y yo a ti.
Algunas personas dicen que 1P0 es como una gran boda y 1C0 es como una fuga. Aunque muchas personas asisten a bodas todos los días y también hay muchas fugas, no se puede evitar que la gente anhele. cosas hermosas.