¿Cuál es la razón por la que la Comisión Reguladora de Valores de China impuso sanciones a Everbright Securities?
En dos minutos, a las 11:06 y 11:07 a.m. del 16 de agosto de 2013, el índice de la Bolsa de Valores de Shanghai saltó repentinamente 100 puntos, un fuerte aumento de 5, con una facturación de aproximadamente 7,8 mil millones de yuanes en 2 minutos. Muchas acciones bancarias, incluidas el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de China, el Banco Agrícola de China y el Banco de Comerciantes de China, alguna vez alcanzaron su límite diario. PetroChina y Sinopec también alcanzaron por un tiempo su límite diario. La locura del mercado también ha disparado los principales contratos de futuros sobre índices bursátiles. El mercado retrocedió inmediatamente. Al cierre del mediodía, el mercado subió más de 3. Hay rumores en el mercado de que alguien dirigió la farsa ese día a través del canal autooperado de Everbright Securities, y que actualmente todos los ejecutivos de Everbright no pueden irse y se están preparando para ser investigados por la Bolsa de Valores de Shanghai suspendidos temporalmente. cotizando al mediodía Desde entonces, China Everbright Holdings, el segundo mayor accionista de Everbright Securities Cayó bruscamente casi a las 6 de la tarde. Everbright Securities emitió un anuncio de advertencia indicando que en la mañana del 16 de agosto de 2013, el negocio propietario del departamento de inversiones estratégicas de Everbright Securities Co., Ltd. (en adelante, la "Compañía") encontró problemas al utilizar su sistema de arbitraje independiente. y la empresa está realizando las verificaciones y trabajos de eliminación pertinentes. El resto de actividades comerciales de la empresa siguen siendo normales. El operador fue identificado una vez por los medios como el equipo de inversión cuantitativa Ge Xinyuan de Everbright Securities. Mei Jian, secretaria de la junta directiva de Everbright Securities, dijo que la compañía está realizando actualmente una verificación adicional de transacciones. En cuanto a si se trata del equipo de inversión cuantitativa de Ge Xinyuan, Mei Jian no lo confirmó directamente, pero dijo que lo será. verificado aún más. Los inversores están muy preocupados por la compensación por las pérdidas de los inversores causadas por las fluctuaciones matutinas en el mercado. Mei Jian dijo que se llevarán a cabo más discusiones y, si hay planes específicos, se anunciarán mediante anuncios. La locura del mercado por la mañana también atrajo la atención de los inversores hacia el principal contrato corto de futuros sobre índices bursátiles. Algunos analistas señalaron que hoy se liquidaron posiciones cortas de futuros por 6.628 millones en un ***, lo que fue la mayor liquidación en la historia de los futuros sobre índices bursátiles. CICC respondió ese día que todas las operaciones de futuros sobre el índice bursátil CSI 300 eran normales, que el sistema funcionaba sin problemas, que el índice de margen de 12 era suficiente para soportar las fluctuaciones actuales del mercado y que no había casos de riesgo como la liquidación de clientes. Al mismo tiempo, la negociación del contrato IF1308 que estaba a punto de entregarse ese día fue normal. Tanto las partes largas como las cortas cerraron sus posiciones de manera ordenada y no se produjo ningún fenómeno anormal. Everbright Securities emitió un anuncio el día 18, revelando en detalle el proceso y las causas del incidente "8·16", diciendo que la pérdida de valor de mercado ese día fue de aproximadamente 194 millones de yuanes y que la compañía puede enfrentar advertencias. o sanciones de las autoridades reguladoras debido al incidente. La empresa revisará exhaustivamente el sistema de negociación. A principios de enero, muchos internautas informaron que el sistema de comercio Everbright Futures tenía un mal funcionamiento importante. El sistema de comercio Jinshida utilizado por los clientes emitía órdenes automáticamente y completaba transacciones sin la operación del cliente. El 19 de agosto de 2013, el departamento de renta fija de Everbright Securities cometió otro error, lo que le llevó a vender bonos del tesoro a 10 años a precios ultrabajos. Everbright Securities vendió 10 millones de yuanes en bonos del Tesoro de 12 cupones15 en el mercado interbancario esa mañana con un rendimiento de 4,20. 12 El bono del tesoro que devenga intereses 15 (120015) es un bono del tesoro anotado en cuenta que devenga intereses (decimoquinto período) de 2012 con un plazo de 10 años. Se emitió el 23 de agosto de 2012, con un monto de emisión de 30 mil millones de yuanes. un precio de emisión de 100 yuanes. El tipo de cupón es 3,39. Se rumorea que la contraparte de la transacción es el Banco Agrícola de China. Everbright Securities declaró el 19 de agosto que en la mañana de ese día, la sede del mercado financiero de la compañía ingresó por error el precio de venta de "12 bonos del tesoro que devengan intereses 15" al hacer clic. sobre la cotización de la transacción para las ventas de bonos al contado en el sistema interbancario de comercio de moneda local, el rendimiento se informó en 4,20 (aproximadamente 25 puntos básicos más que la valoración de ChinaBond el día anterior), y el valor nominal del bono fue de 10 millones. yuanes. Posteriormente, la contraparte hizo clic en la transacción. Everbright Securities se comunica y negocia con la contraparte. Everbright Securities confirmó a los periodistas la noche del 20 de agosto de 2013 que Yang Jianbo, director general del departamento de inversiones estratégicas de la empresa, había sido suspendido temporalmente para cooperar con las investigaciones pertinentes. Ese día se emitió un aviso dentro de la empresa, anunciando la noticia. Al mismo tiempo, según un anuncio anterior de Everbright Securities, la Oficina Reguladora de Valores de Shanghai suspendió las actividades comerciales de propiedad intelectual del Departamento de Inversiones Estratégicas de Everbright Securities del 19 de agosto al 18 de noviembre. Por lo tanto, otros miembros del personal del departamento de inversiones estratégicas de Yang Jianbo también dejaron de trabajar temporalmente para cooperar con las investigaciones relevantes.
Se produjo un accidente cuando el departamento de inversiones estratégicas de Everbright Securities dirigido por Yang Jianbo estaba utilizando el sistema de arbitraje independiente el 16 de agosto, lo que provocó que Everbright Securities declarara una orden de pago de 23.400 millones de yuanes a la Bolsa de Valores de Shanghai en un corto período de tiempo. La transacción real fue de 7.270 millones de yuanes y provocó fluctuaciones significativas en el índice compuesto de Shanghai en un corto período de tiempo. El 19 de agosto de 2013, Everbright Securities emitió un documento de nombramiento de personal y Li Haisong, director general del departamento de gestión de riesgos de la empresa, se desempeñó como director general del departamento de inversiones estratégicas. El 20 de agosto de 2013, Everbright Securities recibió el "Aviso sobre la realización de un autoexamen estandarizado del negocio principal de suscripción de instrumentos de financiación de deuda de empresas no financieras" de la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero, indicando que el reciente comercio anormal Los eventos de Everbright Securities reflejan los problemas de la compañía en el cumplimiento del control interno, la gestión de riesgos y otros aspectos, y no cumple con los requisitos de la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero que los principales miembros suscriptores deben establecer y mejorar la autodisciplina. gestión de los sistemas de gestión de riesgos y control interno ha decidido suspender su actividad principal de suscripción de instrumentos de financiación de deuda corporativa no financiera. Para mantener el orden del mercado y garantizar que las empresas realicen negocios relacionados con instrumentos de financiamiento de deuda corporativa no financiera de manera estandarizada, la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero requiere que Everbright Securities tome las siguientes medidas: 1. Después de las emisiones relevantes se identifican, la Asociación seguirá las reglas de autorregulación de la asociación y las compañías de valores La administración del asegurador líder de categoría requiere que se tomen las medidas de gestión de autodisciplina correspondientes contra los problemas existentes en su empresa. 2. Su empresa debe realizar un autoexamen de los procesos comerciales, sistemas electrónicos, control interno y cumplimiento, gestión de riesgos, gestión de personal y otros sistemas relacionados con el negocio de instrumentos de financiamiento de deuda de empresas no financieras, identificar cuidadosamente los problemas existentes, y proponer los correspondientes planes de rectificación. Los resultados del autoexamen y los planes de rectificación pertinentes deberán ser informados a la Asociación Nacional de Inversionistas Institucionales del Mercado Financiero antes del 30 de agosto. 3. Su empresa deberá continuar desempeñando sus funciones respecto de los instrumentos de financiación de deuda que se hayan emitido como asegurador principal hasta el final de la duración del instrumento de financiación de deuda. Su empresa debe coordinarse con los aseguradores principales conjuntos para asumir toda la responsabilidad y realizar de manera conjunta y concienzuda las tareas pertinentes. 4. Durante el período de investigación y rectificación, su empresa debe cumplir estrictamente las leyes y reglamentos pertinentes y las normas de autorregulación de la asociación, estandarizar varios negocios en el mercado interbancario, cumplir diversas obligaciones y responsabilidades y cooperar con las investigaciones pertinentes de la asociación. y gestión autorreguladora. Everbright Securities obtuvo la calificación para ser el asegurador principal de instrumentos de financiación de deuda para empresas no financieras el 28 de noviembre de 2012. Dado que este negocio aún está en sus inicios en Everbright Securities, hasta ahora, Everbright Securities ha logrado ingresos por proyectos de aproximadamente 540.000 yuanes. de este negocio. El 18 de agosto de 2013, el portavoz de la Comisión Reguladora de Valores de China informó la respuesta de emergencia y la verificación preliminar del comercio anormal de Everbright Securities el 16 de agosto. La Oficina Reguladora de Valores de Shanghai decidió tomar primero medidas regulatorias administrativas, suspender negocios relevantes, ordenar a la compañía que realice rectificaciones y realizar investigaciones internas de responsabilidad. La Comisión Reguladora de Valores de China decidió iniciar formalmente una investigación sobre Everbright Securities, tomar medidas serias de acuerdo con la ley con base en los resultados de la investigación y anunciarla al público de manera oportuna. La transacción es válida alrededor de las 11:05 del 16 de agosto de 2013, el índice compuesto de Shanghai subió repentinamente 5,96 y las acciones de peso pesado como PetroChina, Sinopec, Industrial and Commercial Bank of China y Bank of China alcanzaron sus límites diarios. . La Comisión Reguladora de Valores de China respondió rápidamente y organizó la Oficina Reguladora de Valores de Shanghai, la Bolsa de Valores de Shanghai, la Corporación de Compensación y Depósito de Valores de China, la Bolsa de Futuros Financieros de China y otras unidades para llevar a cabo una respuesta y verificación de emergencia inmediata. Después de la verificación, todos los sistemas comerciales y técnicos de la Bolsa de Valores de Shanghai funcionan con normalidad. Después de que la verificación descubrió que el comprador principal era la cuenta autooperada de Everbright Securities, la Bolsa de Valores de Shanghai llamó inmediatamente a Everbright Securities para preguntar y envió personas a Everbright Securities para su verificación junto con la Oficina Reguladora de Valores de Shanghai. Según la solicitud de Everbright Securities, la negociación de sus acciones se suspendió por la tarde. Después de que la verificación encontró que la causa del accidente fue un problema con el sistema estratégico de inversión y comercio de Everbright Securities, la Bolsa de Valores de Shanghai y la Oficina Reguladora de Valores de Shanghai inmediatamente lo instaron a tomar medidas como hacer anuncios públicos para explicar la situación. responder a las consultas de los inversores y desactivar el sistema estratégico de comercio e inversión antes de solucionar problemas. De acuerdo con las regulaciones pertinentes, las transacciones del mercado de valores durante todo el día el 16 de agosto fueron válidas y liquidadas sin problemas, y todo el sistema de liquidación funcionó con normalidad. El problema: Después de la verificación preliminar, el sistema de comercio estratégico autooperado de Everbright Securities consta de dos partes: un sistema de generación de órdenes y un sistema de ejecución de órdenes. Tiene fallas de diseño, como errores de llamada de programas y fallas de control de límites, y fue activado por el. cadena, lo que resultó en la generación de una gran cantidad de órdenes de precio de mercado, enviadas directamente a la Bolsa de Valores de Shanghai, con una orden de compra acumulada de 23,4 mil millones de yuanes y transacciones reales de 7,27 mil millones de yuanes.
El mismo día, Everbright Securities convirtió 1.850 millones de yuanes en acciones en ventas de ETF y vendió en corto 7.130 contratos de futuros sobre índices bursátiles. El portavoz dijo que no se encontraron errores humanos durante la verificación, pero hay fallas obvias en el control interno del negocio de Everbright Securities y muchos problemas en la gestión del sistema de información. Fortalecer la supervisión. Este incidente es el primero desde el establecimiento del mercado de capitales de mi país. Es un incidente extremo e individual, pero los problemas expuestos son suficientes para despertar una alta vigilancia en toda la industria de valores y futuros. El portavoz dijo que debemos aprender de esto, aprender de un caso, tapar las lagunas, mejorar el sistema y evitar resueltamente que problemas similares vuelvan a ocurrir. Las autoridades reguladoras de valores y las bolsas de valores y futuros deben fortalecer y mejorar aún más la supervisión de primera línea, mejorar los sistemas y normas regulatorios, garantizar el funcionamiento seguro, eficaz y estandarizado del mercado, mantener eficazmente la apertura, la equidad y la justicia del mercado y salvaguardar los derechos legítimos. e intereses de los inversores. El 30 de agosto de 2013, un portavoz de la Comisión Reguladora de Valores de China declaró que Everbright Securities conocía la verdadera razón del movimiento anormal, pero los inversores no lo sabían. La empresa debería haberse abstenido de negociar y esperar información privilegiada. debe revelarse antes de vender en corto para una cobertura razonable, pero sus acciones específicas violaron el principio de comercio justo en el mercado. Por lo tanto, se determinó que la empresa se convirtió en la venta de ETF y contratos de futuros sobre índices bursátiles antes de que se divulgara la carta, lo que constituía uso de información privilegiada. La Comisión Reguladora de Valores de China determinó que el comportamiento comercial anormal de Everbright Securities el 8.16 constituía uso de información privilegiada, información engañosa y violaciones de las normas de gestión de control interno de las compañías de valores. También señaló que la respuesta del secretario de la junta de Everbright engañó al público. La Comisión Reguladora de Valores de China impuso prohibiciones de por vida del mercado de valores a los cuatro responsables de la toma de decisiones pertinentes, Xu Haoming, Yang Chizhong, Shen Shiguang y Yang Jianbo, confiscó 87,21 millones de yuanes de ingresos ilegales de Everbright Securities e impuso una multa cinco veces mayor. multa, por un total de 523 millones de yuanes. La multa más grande en la historia de los valores. Además, la Comisión Reguladora de Valores de China también impidió a Everbright Securities participar en negocios de propiedad de valores (excepto valores de renta fija) y ordenó a Everbright Securities que rectificara y castigara a las personas responsables pertinentes. El incidente comercial anormal de Everbright Securities fue el primer incidente individual extremo causado por software comercial desde el establecimiento del mercado chino y tuvo un gran impacto negativo en el mercado. En vista de que este caso es un nuevo tipo de caso, la Comisión Reguladora de Valores de China organizó expertos externos para llevar a cabo argumentaciones y consultas sobre el tema basándose en una investigación en profundidad, la investigación y el juicio han concluido y el proceso de notificación previa. ha sido ingresado. El siguiente paso será tomar una decisión de penalización. El incidente de Everbright Securities causó graves pérdidas a los inversores, y los inversores pueden presentar una demanda para exigir una compensación de acuerdo con la ley. Después del incidente "8.16" de Everbright Securities, también se suspendió su negocio principal de suscripción de financiación de deuda corporativa no financiera. Yang Jianbo, ex director general del departamento de inversiones estratégicas, también fue suspendido y el presidente Xu Haoming también dimitió el 22 de agosto. La investigación revelada por el portavoz de la Comisión Reguladora de Valores de China mostró que antes de la divulgación pública del pedido incorrecto el 16 de agosto, Everbright Securities se convirtió en venta de ETF y venta en corto de futuros sobre índices bursátiles, obteniendo una ganancia de 74,14 millones de yuanes. divulgación, continuó vendiendo en corto para cobertura, una ganancia de 13,07 millones de yuanes y una ganancia total de 87,21 millones de yuanes. El portavoz advirtió a Xu Haoming, Yang Chizhong, Shen Shiguang y Yang Jianbo respectivamente, les impuso una multa de 600.000 yuanes, adoptó prohibiciones de por vida en el mercado de valores y les declaró prohibido entrar en el mercado de futuros. A la secretaria Dong, Mei Jian, se le ordenó hacer correcciones y se le impuso una multa de 200.000 yuanes. Impedir que Everbright Securities realice negocios de propiedad de valores (excepto valores de renta fija), suspender la aprobación de sus nuevos negocios, ordenar a la empresa que rectifique y sancionar al personal responsable relevante. En el siguiente paso, la Comisión Reguladora de Valores de China tomará una decisión de sanción formal de acuerdo con los procedimientos legales. Las ganancias ilegales de China Everbright Securities por valor de 87,21 millones de RMB fueron confiscadas y multadas cinco veces, por un total de 523,28 millones de RMB. Además, también impidió a Everbright Securities participar en negocios de propiedad de valores (excepto valores de renta fija) y ordenó a Everbright Securities rectificar y castigar a las personas responsables pertinentes. El incidente de Everbright Securities causó graves pérdidas a los inversores, y los inversores pueden presentar una demanda para exigir una compensación de acuerdo con la ley. Un portavoz de la Comisión Reguladora de Valores de China presentó que el departamento de inversión y comercio estratégico de Everbright Securities no estaba incluido en el sistema de control de riesgos de la compañía. El sistema de comercio sólo había estado funcionando durante 15 días hábiles desde su lanzamiento el 29 de julio, y el La función de reemplazo de pedidos de su sistema nunca se había utilizado. Después de las pruebas en tiempo real, la función de reinicio de ese día causó directamente el incidente de pedido incorrecto.
El 14 de noviembre de 2013, Everbright Securities emitió un anuncio. La persona a cargo de la Comisión Reguladora de Valores de China que era directamente responsable del uso de información privilegiada del ETF de Everbright Securities era Xu Haoming, ex presidente de Everbright Securities, y otro personal directamente responsable era ex. El presidente adjunto Yang Chizhong, el ex director general del departamento de planificación y finanzas Shen Shiguang y el ex director general del departamento de planificación y finanzas Yang Jianbo, director general del Departamento de Inversiones Estratégicas, emitieron una advertencia y fueron multados con 300.000 yuanes cada uno. Haoming, la persona a cargo que era directamente responsable del uso de información privilegiada en los futuros del índice bursátil Everbright Securities, y otro personal directamente responsable, Yang Chizhong, Shen Shiguang y Yang Jianbo, fueron advertidos y multados con 300.000 yuanes cada uno. Las dos multas anteriores suman un total de 600.000 yuanes por persona. La Comisión Reguladora de Valores de China ordenó al ex secretario de la junta directiva Mei Jian corregir su información engañosa y le impuso una multa de 200.000 yuanes. El mismo día, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió la "Decisión de Prohibición de Mercado", decidiendo que Xu Haoming, Yang Chizhong, Shen Shiguang y Yang Jianbo, las personas responsables del uso de información privilegiada, fueron excluidos del mercado de valores y del mercado de futuros. de por vida. "Debido a un error de programa cuando Everbright Securities realizaba transacciones de arbitraje de ETF, el sistema de negociación estratégica que utilizó utilizó una enorme cantidad de 23,4 mil millones de yuanes para suscribir 180 acciones constituyentes de ETF, y la transacción real fue de 7,27 mil millones de yuanes", es información privilegiada. . Everbright Securities convirtió las acciones que tenía en 180ETF y 50ETF y las vendió en la tarde del 16 de agosto de 2013, y vendió un total de 6.240 contratos de futuros sobre índices bursátiles cortos IF1309 e IF1312 en la tarde del 16 de agosto de 2013, lo que constituyó uso de información privilegiada. . Desde diciembre de 2013, los casos relacionados con disputas sobre responsabilidad por uso de información privilegiada sobre valores/futuros presentados por inversores contra Everbright Securities se han presentado ante el Tribunal Popular Intermedio N° 2 de Shanghai. El 26 de diciembre de 2014, el Tribunal Popular Intermedio N° 1 de Beijing anunció públicamente el veredicto de primera instancia de dos casos en los que el demandante Yang Jianbo demandó a la demandada Comisión Reguladora de Valores de China por sanciones administrativas y decisiones de prohibición de entrada al mercado. , Las afirmaciones de Yang Jianbo fueron desestimadas. Yang Jianbo se negó a aceptar la apelación. En mayo de 2015, el Tribunal Popular Superior de Beijing falló rechazando la apelación y confirmando el veredicto original. El 30 de septiembre de 2015, el Tribunal Popular Intermedio N° 2 de Shanghai emitió un veredicto de primera instancia sobre el primer lote de ocho casos del mismo tipo, rechazando las demandas de dos inversores. Los seis inversores recibieron una indemnización civil que oscilaba entre RMB. 2.220 a 200.980 RMB. El 23 de octubre de 2015, el Tribunal Popular Intermedio N° 2 de Shanghai dictó sentencias de primera instancia sobre 23 casos de reclamaciones civiles relacionados con el uso de información privilegiada por parte de inversores contra Everbright Securities Co., Ltd.: el tribunal aprobó 5 casos después de que los inversores solicitaron retirarse Las demandas se dictaron en los 18 casos restantes, respaldando la compensación de los inversores por un total de más de 660.000 yuanes. 523 millones Everbright Securities emitió un anuncio ayer por la tarde, afirmando que había recibido la "Decisión de Sanción Administrativa" de la Comisión Reguladora de Valores de China. Finalmente se descubrió que Everbright Securities había participado en tráfico de información privilegiada en el incidente del "16 de agosto", y fue multada y confiscada por un total de 523 millones de yuanes en ganancias ilegales.