¿Qué significa esta fórmula?

Esta fórmula explica la teoría de la paridad de tipos de interés en la teoría de la determinación del tipo de cambio.

Es decir, cuando está equilibrado, los rendimientos de los fondos de inversión nacionales y extranjeros son los mismos y no hay lugar para el arbitraje. Este ejemplo ilustra cómo arbitrar cuando hay espacio para el arbitraje.

1000000*0,01, es decir, 10.000 yenes se convertirán a dólares estadounidenses inmediatamente;

*(1 100/4) La suma del principal y los intereses se convertirán a dólares estadounidenses durante tres meses con una tasa de interés de 100;

*101, es decir, una vez vencido el contrato, se cumplirá el compromiso de vender dólares estadounidenses a plazo, y los dólares estadounidenses se venderán al cambio acordado. tipo de cambio de 101 y convertido a yenes japoneses. Ese es el último yen.

1000000*1/4 es la ganancia obtenida al guardar inicialmente yenes japoneses en Japón durante tres meses sin cambiarlos por dólares estadounidenses.

La resta de los dos representa el ingreso neto del arbitraje.

Los resultados positivos indican que hay margen para el arbitraje.