Preguntas y respuestas sobre la internacionalización de futuros de mineral de hierro (cobertura y arbitraje)

Primero, el cliente solicita al intercambio la calificación de la transacción de cobertura; después de que el cliente obtiene la calificación de cobertura, puede usar órdenes con atributos de cobertura para realizar transacciones de cobertura cuando el límite de posición del cliente de cobertura es insuficiente; Esta vez, puede solicitar al intercambio un límite de posición de cobertura para aumentar su límite de posición.

Según los distintos meses de contrato, las posiciones de cobertura se dividen en posiciones de cobertura de mes general (desde la fecha de cotización del contrato hasta el último día hábil bursátil del primer mes anterior al mes de entrega) y coberturas de mes de entrega. Posiciones de cobertura.

2. ¿Cuáles son los requisitos para solicitar la calificación de cobertura de mineral de hierro? ¿Qué materiales hay que presentar?

Los clientes que soliciten calificaciones de cobertura de mineral de hierro deben cumplir dos condiciones:

(1) el cliente es un cliente corporativo;

(2) el cliente tiene Cualificaciones de producción y operación de variedades relevantes.

Los materiales necesarios para solicitar las calificaciones de cobertura de mineral de hierro incluyen:

(1) una copia de la licencia comercial;

(2) facturas del tipo de solicitud, desempeño operativo, plan de negocios y otros materiales de apoyo en el sitio;

(3) Carta de compromiso;

(4) Otros materiales requeridos por el intercambio.

3. ¿Qué materiales deben presentarse para solicitar la cuota de posición de cobertura mensual general y la cuota de posición de cobertura mensual de entrega para variedades de mineral de hierro?

Para solicitar límites mensuales generales de posición de cobertura, debe enviar los siguientes materiales:

(1) Formulario de solicitud de límite de posición de cobertura;

(2) Tipos de aplicaciones Rendimiento comercial spot en el último año y plan de negocios spot para el período de cobertura;

(3) Otros materiales requeridos por el intercambio (como planes de cobertura, etc.).

Solicitud de entrega Al establecer el límite de posición de cobertura mensual, se deben presentar los siguientes materiales:

(1) Formulario de solicitud de límite de posición de cobertura;

(2) Sitios ya mantenidos y a materiales de certificación y descripción de su propósito;

(3) El desempeño comercial al contado del producto aplicado en el último año y el plan de negocios al contado para el período de cobertura;

( 4) Otros materiales requeridos por la bolsa (como planes de cobertura, etc.).

Si los materiales anteriores se han enviado a la bolsa, no es necesario enviarlos nuevamente.

4. ¿Cómo solicitan los clientes extranjeros las calificaciones y cuotas de cobertura?

Para los clientes que abren directamente una cuenta con un miembro de la compañía de futuros, después de que el miembro de la compañía de futuros revise los materiales de su solicitud, el miembro de la compañía de futuros proporcionará al cliente una cuenta a través del sistema de servicio para miembros de acuerdo con las "Medidas de Gestión de Cobertura de la Bolsa de Productos de Dalian" Manejar el negocio de cobertura. Si un cliente confía a una institución de corretaje extranjera la negociación de futuros, deberá confiar a la institución de corretaje extranjera la gestión de la transacción, y la institución de corretaje extranjera deberá confiar a un miembro de la empresa de futuros la gestión de la transacción.

5. ¿Cuáles son los principios para que la bolsa revise las posiciones generales de cobertura mensual de variedades de mineral de hierro?

Cuando el contrato de mineral de hierro es en un mes normal, el sistema de intercambio considerará de manera integral las necesidades de cobertura del cliente, las posiciones contractuales y otros factores para revisar las posiciones de cobertura de los miembros o clientes de la compañía que no son futuros. Entre ellos, los principios de auditoría específicos son los siguientes:

Cuando la posición unilateral del contrato de mineral de hierro es de más de 200.000 lotes, la posición abierta más alta de un solo cliente del contrato (la cuenta de relación de control real grupo se considera un solo cliente) (incluido el límite de la posición especulativa y el aumento general mensual de la cobertura aprobado por la bolsa) no excederá el 25% de la posición unilateral del contrato.

Cuando la posición unilateral del contrato de mineral de hierro es inferior a 200.000 lotes, la posición abierta máxima de un solo cliente en el contrato (el grupo de cuentas con relación de control real se considera un solo cliente) (incluido el límite de posición especulativa y el intercambio El monto del aumento de cobertura mensual general aprobado) no deberá exceder 2,5 veces el límite de posición especulativa del cliente.

El sistema de la bolsa calcula cada día la cuota de apertura del cliente de cobertura para el siguiente día de negociación basándose en los principios anteriores. A medida que aumenta la posición del contrato, el número de posiciones de clientes que el sistema puede abrir también aumentará hasta que cumpla con los requisitos de cobertura del cliente revisados ​​por el intercambio. Si la posición del contrato disminuye, la posición abierta del cliente calculada por el sistema también disminuirá; . La bolsa puede ajustar el número de posiciones que los miembros y clientes de empresas distintas de futuros pueden abrir en función de las condiciones del mercado y las condiciones de producción y operación de las empresas de cobertura.

6. ¿Cuáles son los principios para que la bolsa revise las posiciones de cobertura en los meses de entrega de variedades de mineral de hierro?

Cuando las posiciones de cobertura mensuales generales de los miembros y clientes de la compañía que no son de futuros ingresan al mes de entrega, la bolsa las convertirá según el estándar más bajo del número de posiciones de cobertura mensuales generales y el límite de posición especulativa de el producto en el mes de entrega. El importe añadido a la posición de cobertura en el mes de entrega. En este momento, el cliente puede abrir una posición en el mes de entrega = el límite de posición especulativa del mes de entrega + el monto del aumento de conversión automática de la posición de cobertura del mes de entrega.

Por ejemplo, un cliente mantiene 8.000 posiciones de cobertura de mineral de hierro en el último día de negociación del primer mes anterior al mes de entrega, y el cliente especula en el mes de entrega.

Si el límite del almacén es de 2000 lotes, el aumento de cobertura mensual convertido automáticamente es mínimo=2000 lotes. Los clientes de cobertura en el mes de entrega pueden abrir hasta 4000 lotes (la posición de cobertura en el mes de entrega se convertirá automáticamente a 2000 lotes y se incrementará, y el límite de posición especulativa en el mes de entrega es de 2000 lotes).

Si la cuota de apertura del mes de entrega convertida automáticamente no puede satisfacer las necesidades de cobertura de los miembros o clientes de la empresa que no son de futuros, puede solicitar a la bolsa una cuota de posición de cobertura del mes de entrega. La bolsa controlará estrictamente los riesgos. Sobre la base del principio de consideración integral de las necesidades de los clientes y de las operaciones del mercado de futuros y al contado, se revisarán las necesidades.

7. ¿Cómo solicitan los clientes extranjeros aumentar las posiciones de arbitraje?

Para los clientes que abren directamente una cuenta con un miembro de la compañía de futuros, después de que el miembro de la compañía de futuros revise los materiales de su solicitud, el miembro de la compañía de futuros manejará la declaración al intercambio en nombre del cliente de acuerdo con las formalidades de las "Medidas de Gestión del Comercio de Arbitraje de la Bolsa de Productos de Dalian". Si un cliente confía a una institución de corretaje extranjera la negociación de futuros, deberá confiar a la institución de corretaje extranjera la gestión de la transacción, y la institución de corretaje extranjera deberá confiar a un miembro de la empresa de futuros la gestión de la transacción.

8. ¿Qué materiales se deben presentar para solicitar cuota de posición de arbitraje?

Para solicitar límites generales de posición de arbitraje mensual, se deben enviar los siguientes materiales:

(1) Formulario de solicitud de límite de posición de arbitraje;

(2) Otros Materiales requeridos por el intercambio.

Al solicitar el límite de posición de arbitraje del mes de entrega, se deben enviar los siguientes materiales:

(1) Formulario de solicitud de límite de posición de arbitraje;

(2) Análisis de desviación del diferencial del contrato;

(3) Otros materiales requeridos por el intercambio.

9. ¿Cuáles son los principios para que la bolsa revise posiciones de arbitraje?

Para las solicitudes de cuotas de posiciones de arbitraje en meses generales, el intercambio revisará la solicitud según el estado del crédito, el estado histórico de las transacciones y el uso de posiciones de arbitraje, y determinará el aumento en las cuotas de posiciones de arbitraje en meses generales. La posición de arbitraje mensual promedio (incluida la posición de límite especulativo) de un solo cliente no excederá el 25% de la posición del contrato.

Para la solicitud de cuota de posición de arbitraje en el mes de entrega, el intercambio revisará el estado del crédito, el estado histórico de las transacciones, el estado de la posición del contrato, la cantidad de productos entregables, si el diferencial del contrato aplicado se desvía, etc. y determinar la posición de arbitraje en el mes de entrega el monto del aumento. En principio, el intercambio no aprobará el monto del arbitraje en el mes de entrega. Si hay una desviación de precio, la bolsa la revisará y aprobará en función de las condiciones específicas del mercado.