Principios Generales de las Medidas Provisionales para la Administración de Ofertas Públicas Iniciales de Acciones y Cotización en el GEM
La Comisión Reguladora de Valores de China (en adelante, la "Comisión Reguladora de Valores de China") aprueba la solicitud de oferta pública inicial del emisor de acuerdo con la ley y supervisa y gestiona la emisión de acciones del emisor.
La bolsa de valores formula reglas comerciales de acuerdo con la ley para crear un entorno de mercado abierto, justo y equitativo y garantizar el funcionamiento normal del mercado GEM. Un emisor que solicite una oferta pública inicial de acciones debe cumplir las siguientes condiciones:
(1) El emisor es una sociedad anónima constituida de conformidad con la ley y ha estado operando continuamente durante más de tres años. .
Si una sociedad de responsabilidad limitada se convierte en una sociedad anónima basándose en el valor liquidativo contable original, el período de funcionamiento continuo se puede calcular a partir de la fecha de constitución de la sociedad de responsabilidad limitada.
(2) Rentable en los últimos dos años consecutivos, con un beneficio neto acumulado de no menos de 10 millones de yuanes en los últimos dos años, y continuando creciendo o siendo rentable en el último año, con un; beneficio neto de no menos de 5 millones de yuanes, los ingresos operativos en el último año no son inferiores a 50 millones de yuanes y la tasa de crecimiento de los ingresos operativos en los últimos dos años no es inferior al 30%. La utilidad neta se calcula sobre la base del menor antes y después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes.
(3) Los activos netos al final del último período no serán inferiores a 20 millones de yuanes y no habrá pérdidas no recuperadas.
(4) El capital social total después de la emisión no será inferior a 30 millones de yuanes. El emisor deberá tener una rentabilidad sostenida y no deberá tener las siguientes circunstancias:
(1) El modelo de negocio, la estructura de variedad de productos o servicios del emisor ha sufrido o sufrirá cambios importantes y tiene un impacto negativo en la continuidad del negocio del emisor. rentabilidad Constituya un impacto adverso significativo;
(2) El estado de la industria del emisor o el entorno comercial de la industria en la que opera el emisor ha experimentado o experimentará cambios significativos, que tendrán un impacto adverso significativo en la rentabilidad del emisor. rentabilidad continua;
(3) Existe el riesgo de que se produzcan cambios adversos significativos en la adquisición o el uso de activos o tecnologías importantes, como marcas comerciales, patentes, tecnologías patentadas y derechos de franquicia utilizados por el emisor;
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(4) ) Los ingresos operativos o el beneficio neto del emisor en el año más reciente dependen significativamente de partes relacionadas o clientes con incertidumbres significativas;
(5) El beneficio neto del emisor en el año más reciente El último año proviene principalmente de los estados financieros consolidados. Ingresos por inversiones fuera del alcance;
(6) Otras situaciones que pueden tener un impacto adverso significativo en la rentabilidad continua del emisor. Los directores, supervisores y altos directivos del emisor deberán ser leales y diligentes, tener las calificaciones previstas en las leyes, reglamentos y normas administrativas, y no encontrarse en las siguientes circunstancias:
(1) Estar inhabilitados para participar en el mercado de valores por la Comisión Reguladora de Valores de China La prohibición de entrada aún está vigente;
(2) Sanciones administrativas impuestas por la Comisión Reguladora de Valores de China en los últimos tres años, o condena pública por parte de la bolsa de valores durante el año pasado ;
(Tres) ) se presenta para investigación por parte de las autoridades judiciales por presuntos delitos o se presenta para investigación por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China por presuntas violaciones de leyes y regulaciones, pero no se ha llegado a una conclusión clara. El emisor, sus accionistas mayoritarios y los controladores reales no han cometido ningún acto ilegal importante que haya perjudicado los derechos e intereses legítimos de los inversores y los intereses del público en los últimos tres años.
El emisor y sus accionistas mayoritarios y controladores reales no han emitido valores públicamente sin autorización o en forma encubierta en los últimos tres años, o los actos ilegales relevantes han ocurrido hace tres años pero aún están en curso. eso está en curso. La asamblea general de accionistas del emisor deberá tomar una resolución sobre esta emisión de acciones, y la resolución deberá incluir al menos los siguientes asuntos:
(1) Tipo y cantidad de acciones;
(2) Objetos objetivo;
(3) Rango de precios o método de fijación de precios;
(4) Propósito de los fondos recaudados;
(5) Plan de distribución para utilidades acumuladas antes de la emisión;
(6) Período de vigencia de la resolución;
(7) Autorización al directorio para tratar asuntos específicos de esta emisión;
(8) Otros asuntos que deben ser aclarados. La Comisión Reguladora de Valores de China tomará la decisión de aprobar o desaprobar la solicitud de emisión del emisor de conformidad con la ley y emitirá los documentos pertinentes.
El emisor deberá emitir acciones dentro de los seis meses siguientes a la fecha de aprobación por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China; si las acciones no se emiten durante más de seis meses, los documentos de aprobación dejarán de ser válidos y deberán volver a emitirse. aprobado por la Comisión Reguladora de Valores de China antes de su emisión. El emisor y todos sus directores, supervisores y altos directivos firmarán y sellarán el folleto para garantizar que su contenido sea verdadero, exacto y completo. El patrocinador y su representante del patrocinador verificarán la autenticidad, exactitud e integridad del prospecto, y firmarán y sellarán las opiniones de verificación.
El accionista controlador y controlador efectivo del emisor deberá emitir opinión confirmatoria sobre el prospecto y firmarlo y sellarlo. El prospecto divulgado previamente (borrador de solicitud) no puede contener información sobre el precio de emisión de acciones.
El emisor debe indicar en un lugar destacado en el prospecto divulgado previamente (borrador de solicitud): "La solicitud de emisión de la compañía aún no ha sido aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China. Este prospecto (borrador de solicitud) no no tiene la base para la emisión El efecto legal de las acciones es solo para fines de divulgación previa. Los inversores deben utilizar el prospecto anunciado oficialmente como base para las decisiones de inversión. "El emisor debe publicar el prospecto completo en el sitio web designado por China Securities. Comisión Reguladora y también publicarlo en la Comisión Reguladora de Valores de China. Los periódicos y publicaciones periódicas designados publican anuncios instructivos para informar a los inversores sobre la dirección para la publicación en línea y cómo obtener documentos.
El emisor deberá publicar el folleto en la página web de la sociedad, no antes del momento de publicación especificado en el párrafo anterior. Si el emisor divulga una previsión de utilidades, si la realización de utilidades no alcanza el 80% de la previsión de utilidades, salvo causa de fuerza mayor, su representante legal y el contador público certificado que suscribió el informe de revisión de la previsión de utilidades deberán informar a la asamblea de accionistas. y el sitio web designado por la Comisión Reguladora de Valores de China. Se debe publicar una explicación y disculpa en periódicos y publicaciones periódicas. La Comisión Reguladora de Valores de China puede emitir una advertencia al representante legal.
Si el beneficio obtenido no alcanza el 50% del beneficio previsto, la Comisión Reguladora de Valores de China no aceptará la solicitud de la empresa para la emisión pública de valores en un plazo de treinta y seis meses, excepto debido a fuerza mayor.