Necesito escribir una tesis de graduación sobre la inversión en oro. ¿Alguien tiene una buena sugerencia general?
Discusión sobre la inversión de capital en oro en condiciones económicas abiertas
Resumen El mercado del oro es una parte integral del mercado financiero de mi país y un vínculo que conecta la minería, la fundición, las operaciones y las empresas financieras de oro. En la actualidad, el mercado del oro de mi país enfrenta problemas como un sistema de gestión atrasado, falta de derivados, una entidad de mercado único, desconexión entre los mercados nacionales e internacionales y baja calidad del personal comercial. Este artículo analiza el importante papel del oro en el mercado financiero y los factores que afectan las fluctuaciones del precio del oro, con miras a proporcionar una referencia para la reforma del mercado del oro.
Palabras clave investigación de inversiones mercado del oro industria bancaria
1. El oro es un refugio seguro para las turbulencias del mercado financiero
El Consejo Mundial del Oro recordó recientemente a los inversores: el oro es un Los activos sin riesgo de crédito no implican riesgo de crédito de contraparte y no se convierten en responsabilidad de nadie. Por tanto, el oro es una buena opción de inversión y un refugio seguro frente a las turbulencias de los mercados financieros.
El Consejo Mundial del Oro dijo que los inversores adoptaron estrategias de "transferencia de inversiones de seguridad" para proteger su riqueza y resistir la incertidumbre que actualmente impregna los mercados financieros mundiales. Rozanna Wozniak, directora de investigación de inversiones de la asociación, afirma: “No nos sorprende cómo ha reaccionado el oro últimamente ante las catastróficas quiebras de poderosas instituciones financieras, los inversores de todo el mundo han perdido en un solo día las tenencias de las más grandes del mundo. El fondo de intercambio de oro (ETF) GLD aumentó de 614 toneladas a 650 toneladas, lo que indica que existe una compra física generalizada en los mercados clave del oro en todo el mundo. El oro ahora parece una buena opción de inversión, la particularidad del oro es que es a la vez una buena opción. mercancía y un activo monetario. Debido a su propia dinámica de oferta y demanda, sus altibajos son relativamente independientes y no se ven afectados por factores externos del mismo modo que otros mercados. La geografía y el patrón de demanda de oro son diversos, lo que mantiene al metal precioso en gran medida aislado de los ciclos económicos occidentales. El Consejo Mundial del Oro señaló que a pesar de la reciente caída de los precios del petróleo, las presiones inflacionarias siguen siendo altas en muchas partes del mundo y el oro se considera un medio para combatir la inflación. Aunque su valor real puede cambiar en el corto plazo, su poder adquisitivo se ha mantenido estable durante siglos. Por supuesto, el efecto de estos factores a corto plazo debe basarse en la tendencia a largo plazo de los fundamentos de la oferta y la demanda. Desde 2001, los fundamentos del oro han estado respaldando el aumento de los precios del oro.
2. El papel del oro en la preservación y el aumento del valor de los bienes personales
A día de hoy, todavía resuenan en nuestros oídos las opiniones de Keynes de hace muchos años: “El oro juega un papel importante. En nuestro sistema sirve como guardia final y reserva en tiempos de emergencia, nada lo ha reemplazado todavía”.
El oro tiene la propiedad natural de la inmortalidad durante miles de años y también tiene un valor extremadamente alto. Este valor no se ve afectado por los cambios en el entorno social. Por lo tanto, el almacenamiento de oro es la mejor manera de almacenar riqueza. . El oro tibetano se ha convertido en un complejo histórico transmitido de generación en generación por la gente corriente de nuestro país debido a sus ventajas especiales para resistir cambios políticos, desastres naturales y otros riesgos. Las grandes ventas de joyas de oro puro en las décadas de 1980 y 1990 y las grandes ventas de varios lingotes de oro a principios del siglo XXI fueron todas explosiones del complejo de ocultación de oro. A medida que los precios continuaron aumentando en 2007, el oro proporcionó a los residentes chinos una buena manera de almacenar riqueza de forma segura y confiable.
En 2007, el índice IPC interno ha mantenido una tendencia ascendente lentamente desde 2,2 en enero a 3,4 en mayo. Después de entrar en junio, el aumento del índice IPC se aceleró repentinamente. Después de alcanzar 4,4 en junio, volvió a subir a 5,6 en julio. En agosto, septiembre y octubre, los aumentos se mantuvieron elevados en 6,5, 6,2 y 6,5 respectivamente. El índice IPC en noviembre marcó un nuevo máximo. Índice de precios al consumidor interno en los últimos 10 años.
Aunque el Banco Popular de China ha aumentado las tasas de interés nueve veces para frenar el sobrecalentamiento de la economía nacional, la tasa de interés de depósito negativa real todavía hace que la gente diga: "Si no puedes vencer a Liu Xiang, tienes que vencer al IPC". En este contexto económico, el oro, que siempre ha sido considerado como la mejor herramienta para resistir la inflación, ha vuelto a entrar en el campo de visión de la gente. Con el lanzamiento de varios lingotes de oro conmemorativos y de inversión, el valor intrínseco estable del oro hace que la compra de productos físicos de oro sea la mejor opción para que la gente común resista los riesgos del aumento de los precios y la depreciación de la moneda.
Además de los tradicionales lingotes de oro del Año Nuevo del zodíaco, una variedad de lingotes de oro de inversión se convirtieron en los favoritos del mercado del oro físico en 2007 y fueron muy favorecidos. Debido a que el precio de los lingotes de oro de inversión está vinculado principalmente a la cotización en tiempo real de la Bolsa de Oro de Shanghai y el valor agregado del proceso es bajo, se ha convertido en la primera opción del público para mantener el valor. Durante el año, los lingotes de oro de CICC Investment establecieron sucesivamente puntos de venta y recompra en Beijing, Tianjin, Changchun, Shanghai, Hangzhou, Wuxi y otros lugares. El volumen de ventas de lingotes de oro Gaossel en Nanjing alcanzó los 130 kilogramos en julio, mientras que Shanxi Hongyi Investment. Se lanzaron lingotes de oro a finales de año. Las ventas del primer día alcanzaron los 597.000 yuanes. En el campo del oro físico, los bancos comerciales también están mostrando sus músculos. ICBC, Industrial Bank, Hua Xia Bank y Shenzhen Development Bank han cooperado con Gold Exchange para lanzar productos de oro físico personales. Hasta el 30 de septiembre, los productos de oro físico de la propia marca "Longding Gold" del China Construction Bank han vendido más de 1 tonelada. es el mismo que en 2006. Las ventas interanuales aumentaron más del 100%. Se puede ver en las grandes ventas de productos de oro físico en varios lugares que cada vez más familias están comenzando a utilizar el oro físico como una opción de preservación de activos para la gente y se está convirtiendo gradualmente en una tendencia en las carteras de gestión financiera familiar.
El experto en oro Roy Jasland analizó una vez el poder adquisitivo del oro durante cuatro siglos y concluyó que "el poder adquisitivo del oro a mediados del siglo XX era aproximadamente el mismo que en el siglo XVII". También descubrió que "en un largo período de tiempo, el oro siempre mantendrá su nivel de poder adquisitivo constante. Cada medio siglo, los precios de las materias primas volverán al valor de una cantidad constante de oro en lugar de que el valor del oro fluctúe según los precios de las materias primas. ". La función de preservación del valor del oro se refleja principalmente en dos aspectos: primero, no importa la agitación política o económica, el valor del oro no puede reducirse a cero, como activo físico, el oro tiene su valor intrínseco, pase lo que pase; tipo de cambios sociales que sufre A medida que pasa el tiempo, el valor del oro perdura y tiene un valor intrínseco a largo plazo. Por lo tanto, desde la perspectiva de las tendencias históricas a largo plazo, la inversión en oro es un medio eficaz para prevenir la inflación y una forma eficaz de preservar el valor de los activos.
En 2007, el desempeño del mercado de valores de China superó la imaginación de la mayoría de la gente. Los puntos altos del índice y el nivel de transacciones se actualizaron constantemente y casi todos los registros se reescribieron. El índice bursátil de Shanghai subió de menos de 3.000 puntos a principios de año a un máximo de 6.124 puntos. Antes del 30 de mayo, el volumen diario de operaciones de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen superó los 400 mil millones de yuanes. Sin embargo, el 30 de mayo, la decisión del Ministerio de Finanzas de aumentar el impuesto de timbre sobre las transacciones de valores a 0,3 provocó que los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen cayeran en picado en volumen. El índice de la Bolsa de Valores de Shanghai cayó de 4334 puntos a 3767 puntos, una caída de más. más de 6 puntos, y el volumen comercial de las dos ciudades cayó a 200 mil millones de yuanes. El profundo ajuste del mercado de valores no terminó aquí. A partir del 17 de octubre, el mercado de valores volvió a sufrir una trágica caída, cayendo una vez a 4619,51, con un rango de hasta 21,6. Al 19 de diciembre, en comparación con los máximos históricos, los dos índices de ciudades todavía cayeron aproximadamente 19,3 y 16 respectivamente. En comparación con los altibajos del mercado de valores, el mercado del oro es obviamente más digno de la descripción de "golpe de cascos". En 2007, el mercado del oro no repitió el error de 2006, cuando alcanzó un máximo de 26 años y luego se desplomó. En los primeros ocho meses, el precio del oro ha estado fluctuando en un rango, consolidándose entre 600 y 700 dólares americanos la onza; en los últimos cuatro meses, el precio del oro ha emprendido una majestuosa tendencia ascendente, alcanzando el máximo histórico; El precio en 27 años fue de 846,55 dólares por onza, que aumentó en 200 dólares en sólo dos meses. Desde entonces, durante más de un mes, el precio del oro ha estado fluctuando entre 770 y 830 dólares por onza, no como una fuerte corrección. como se esperaba.
A medida que aumenta el riesgo de fluctuaciones de precios en otros mercados de inversión, los precios récord del oro han hecho que los inversores se centren gradualmente en el mercado del oro.
De hecho, la rentabilidad de la inversión en oro está estrechamente relacionada con la de otros productos de inversión en la sociedad, porque los cambios de precios de varios productos de inversión afectarán el costo de la inversión en oro. Cuando las tasas de interés de los depósitos son altas, los tipos de cambio son altos y los precios de las acciones son altos, los inversores tienden a comprar más divisas, divisas y acciones, al tiempo que reducen sus tenencias de oro. Cuando otros mercados de inversión no son satisfactorios, invertir en oro se convierte en una forma eficaz de obtener beneficios.
3. Diversos factores que provocan las fluctuaciones del precio del oro
1. Las actividades de los bancos centrales
Los bancos centrales de varios países son grandes poseedores de oro y su voluntad de hacerlo. Mantener oro afecta directamente Influir en la tendencia de los precios del oro. Si el banco central absorbe o aumenta sus tenencias de oro, el precio del oro aumentará; por el contrario, si el banco central vende oro, el precio del oro se debilitará. Por ejemplo, a finales de la década de 1990, los bancos centrales continuaron vendiendo oro, lo que provocó que el oro siguiera debilitándose, llegando a caer a un mínimo histórico de 265 dólares la onza. 2. Factores de consumo: Este factor depende de si la economía es buena o mala.
Cuando la situación económica mejora, los ingresos de las personas aumentan y su disposición a consumir aumenta. Las joyas de oro y plata se convierten en objeto de consumo. compra, y el crecimiento de la demanda estimula el aumento de los precios del oro. Por el contrario, si la economía es pobre y la disposición de los consumidores a comprar disminuye, el precio del oro se debilitará debido a la disminución de la demanda.
3. Demanda de la industria de la ciencia y la tecnología
Porque otro uso del oro es que se usa ampliamente en las industrias modernas de alta tecnología, como la tecnología electrónica, la tecnología de las comunicaciones y la tecnología aeroespacial. , tecnología química y tecnología de tratamiento médico, etc., estas industrias tienen una demanda anual de alrededor de 60 toneladas, lo que representa alrededor del 17% del consumo total. Por lo tanto, cuanto más se desarrollan las industrias anteriores, mayor es la demanda de oro. y el precio del oro subirá. Por otro lado, si la tecnología se desarrolla y el costo de la extracción de oro disminuye, el precio del oro se debilitará.
4. Demanda de inversión
Debido al valor de inversión del oro en sí, cuando los factores anteriores son beneficiosos para el oro, los inversores ingresarán al mercado uno tras otro y el oro se verá impulsado. por factores de demanda.
5. Oferta y demanda mundial de oro
La oferta de oro proviene principalmente de tres aspectos: la producción de oro a partir del desarrollo minero, la venta de reservas por parte de los bancos centrales de varios países y el reciclaje. de oro viejo. Si bien la demanda de oro sigue creciendo, el crecimiento de la oferta no puede seguir el ritmo de la demanda. Esto significa que los bancos centrales necesitan vender oro para llenar el vacío entre la oferta y la demanda, pero la cantidad de oro que pueden vender está limitada por los acuerdos entre los bancos centrales. Si el mercado sigue preocupado por las perspectivas del dólar, la demanda de oro aumentará.
6. Factores políticos
Dado que el oro tiene la función de evitar riesgos, si la situación política es tensa y se acumulan nubes de guerra, entonces esta función del oro entrará en juego, y Los inversores comprarán oro, por lo que los precios del oro subirán. Por ejemplo, cuando la ex Unión Soviética se desintegró el 19 de agosto de 1991, el precio del oro se disparó 10 dólares estadounidenses (en onzas) en una hora; si la situación política era estable, el precio del oro volvería inmediatamente a su estado original; Por ejemplo, durante la Guerra del Golfo en 1992, el precio del oro era superior a 400 dólares estadounidenses, pero después de que se controló la situación de guerra, el precio del oro se debilitó. Pero si la guerra es regional, es posible que su impacto no estimule un fuerte aumento en los precios del oro.
7. Factores Económicos Si la economía es buena o mala puede afectar el ascenso y la caída del oro.
Una economía sobrecalentada causará preocupaciones sobre la inflación, porque el oro tiene la capacidad de protegerse contra ella. Los riesgos de inflación funcionan, por lo que una vez que se produce la inflación, los inversores optarán por comprar oro. Sin embargo, las medidas de inflación dependen en gran medida de los cambios en los precios del petróleo. Por lo tanto, el aumento de los precios del petróleo estimulará el aumento de los precios del oro. Por el contrario, si los precios del petróleo se estabilizan, los precios del oro también se estabilizarán. Sin embargo, si la economía mejora y las tasas de interés aumentan, como la tasa de interés del dólar estadounidense, los inversores renunciarán al oro por el dólar estadounidense y el precio del oro estará bajo presión. Las recientes expectativas del mercado de que el dólar estadounidense suba las tasas de interés son un buen ejemplo.
Como tipo de moneda fuerte, el oro siempre ha sido preferido por la gente por sus funciones de mantener y almacenar valor, así como por su liquidez, rareza, durabilidad y ductilidad. Las reservas de oro de un país son uno de los indicadores importantes de la fortaleza económica del país. Hoy en día, debido a su valor constante, cobertura de riesgos y funciones de preservación del valor, el oro se ha convertido cada vez más en una excelente y popular herramienta de gestión financiera y de inversión.
Referencias
[1] (EE.UU.) Sun Yongling: Implementación de la estrategia financiera del oro de China [M]. Wu Nianlu: Sobre la tendencia de desarrollo del oro moderno [J]. Implementación financiera internacional, 2004(7).
[3] Xiao Qi: Reflexiones sobre las estrategias de comercialización del oro en la nueva economía [J]. Finanzas, 2003 (8).