Cómo los importadores y exportadores utilizan contratos a término y opciones de divisas para cubrir el riesgo cambiario. Por favor respóndelas por separado, ¿vale?
Un contrato a plazo es esencialmente la entrega de un activo a un precio acordado por ambas partes a un precio fijo. determinado momento en el futuro. La característica es que el precio del contrato se acuerda de antemano y, como se desconoce el precio futuro, mientras una parte fija el precio de la transacción, la otra parte tiene que asumir el riesgo y puede obtener ganancias o pérdidas.
De hecho, las opciones son similares. Una parte paga primero a la otra una suma de dinero y obtiene un derecho sobre ella. Este derecho significa que el comprador de la opción puede optar por vender o comprar un activo en la fecha de vencimiento (estilo europeo) o cualquier día antes de la fecha de vencimiento (estilo americano), y el vendedor de la opción, es decir, la persona que comienza a cobrar dinero, deberá aceptar incondicionalmente la compra o venta del activo al precio acordado. Las opciones sobre divisas implican el poder de comprar o vender divisas o divisas.
Conociendo estos dos, echemos un vistazo a los riesgos cambiarios de importadores y exportadores. Se refiere principalmente a los riesgos causados por las fluctuaciones cambiarias. En otras palabras, si hoy exporto 10.000 dólares estadounidenses, el tipo de cambio es 1 dólar estadounidense por 6,5 RMB, pero es posible que el dinero no llegue hasta pasado mañana, y entonces el tipo de cambio se convierte en 1 dólar estadounidense por 6,3 RMB; perderá 200.000 RMB. De hecho, los riesgos también surgen en la diferencia entre la firma del contrato y la fecha de entrega. Las fluctuaciones de los tipos de interés siempre suponen un riesgo si hay un largo desfase entre la firma del contrato y la entrega del efectivo.
Para ello, los contratos a plazo y las opciones de divisas resultan útiles. Supuesto: ahora quiero exportar un lote de bienes, pero el pago de 10.000 dólares no llegará hasta tres meses después, así que firmé un contrato de divisas a plazo con una contraparte y acordé venderlo a un precio de 6,45 RMB: 1 dólar. $10,000. En otras palabras, no importa cómo cambie el tipo de cambio en el futuro, siempre que la otra parte no incumpla, puedo fijarlo a este tipo de cambio. Pero si el mercado generalmente espera que el RMB se aprecie, entonces el tipo de cambio RMB:USD del contrato a término será menor que el tipo de cambio al contado.
Lo mismo ocurre con las opciones, excepto que hay que pagar una suma de dinero por adelantado. En este momento, cuanto mayor sea el precio de ejercicio pactado en el contrato, más dinero tendrás que pagar. El precio a plazo se fija en un punto. Como exportador, usted compra una opción de venta en dólares estadounidenses (o una opción de compra en RMB, porque desea ejercerla cuando el dólar estadounidense cae o el RMB sube). Si el dólar estadounidense cae, elige ejercerla y venderla; El dólar estadounidense sube, no se puede, simplemente cámbielo por RMB en el mercado al contado. De esta manera se bloquea el riesgo cambiario.
Para los importadores, es similar a la discusión anterior, excepto que el contrato a plazo es para vender la moneda local y comprar la moneda extranjera; la opción debe ser una opción de compra sobre la moneda extranjera o una opción de venta; en la moneda local.
El nivel es limitado, espero que te pueda ayudar. Voy lento, espero que no sea demasiado tarde~