El impacto de la innovación financiera en el derecho financiero internacional
En primer lugar, la innovación amplía el alcance del ajuste del derecho financiero internacional.
Con la continua innovación de los instrumentos financieros, los mercados financieros y las tecnologías financieras, los bancos multinacionales y diversas instituciones financieras se han desarrollado rápidamente, la escala del crédito internacional y la financiación de valores internacionales ha seguido expandiéndose, y los países en desarrollo han participado. más en finanzas internacionales. Las actividades y las relaciones financieras internacionales se han ampliado mucho en términos de tema y objeto. La diversificación y complejidad de las relaciones financieras internacionales causadas por la innovación financiera requieren objetivamente que el derecho financiero internacional dé seguimiento e innove con el desarrollo de las relaciones financieras internacionales, amplíe el alcance del ajuste y proporcione sistemas para la innovación financiera en forma de confirmación, ajuste y Integración. Por ejemplo, con la aparición de instrumentos financieros como swaps, opciones y acuerdos sobre tipos de interés a plazo, el Comité de Basilea y la Comisión Reguladora Internacional de Valores publicaron conjuntamente las "Directrices para la gestión de riesgos de derivados" de 1994 y el "Marco de información regulatoria para transacciones con derivados" de 1998. de Bancos y Sociedades de Valores" 》 y otras propuestas; debido a la homogeneización financiera, han surgido grupos de empresas financieras ampliamente involucradas en negocios bancarios, de valores y de seguros. El "Foro Conjunto", compuesto por el Comité de Basilea, la Comisión Reguladora Internacional de Valores y la Asociación Internacional de Reguladores de Seguros, inició en 1999 la supervisión de grupos de empresas financieras diversificadas. El alcance del ajuste del derecho financiero internacional continúa ampliándose, abarcando campos como la banca internacional, los valores internacionales, los seguros internacionales y los fideicomisos internacionales. Los mercados financieros bajo su jurisdicción se han expandido desde los mercados tradicionales a los mercados emergentes como el mercado de bonos europeo. mercado de divisas, mercado de futuros y mercado de opciones.
En segundo lugar, la innovación financiera ha contribuido a cambios en la orientación política del derecho financiero internacional.
Después de experimentar una regulación y desregulación iniciales en los años 1970 y 1980, el derecho financiero internacional ha mostrado gradualmente una orientación política de igual énfasis en la desregulación y el fortalecimiento de la supervisión. La desregulación financiera es la relajación de la intervención y gestión integral del gobierno de la industria financiera internacional con fines políticos. Es la dirección principal de la legislación financiera internacional actual. Ya sea la mercantilización financiera a largo plazo de los países desarrollados o las reformas financieras en curso de los países con economías en transición, el objetivo básico es relajar los controles financieros. Muchos países han revisado las leyes y regulaciones financieras y han eliminado muchas restricciones de larga data, brindando comodidades legales para la profundización de la innovación financiera y la apertura y reforma de los mercados financieros. Por ejemplo, rompiendo los límites estrictos entre los diferentes tipos de negocios bancarios y los negocios de implementación. se permiten fronteras estrictas entre instituciones financieras similares para permitir que los negocios de las instituciones financieras se penetren entre sí; además, se relajan las restricciones a las instituciones financieras que expanden sus negocios en el extranjero; algunos países están cambiando gradualmente sus estrictos sistemas de control de divisas; diversas restricciones a las actividades financieras en el extranjero. Al mismo tiempo, para prevenir los riesgos financieros internacionales provocados por la innovación financiera y garantizar la seguridad del sistema financiero internacional, la comunidad internacional y los gobiernos de varios países conceden gran importancia al aumento de la supervisión diaria de las actividades financieras internacionales y han Formó algunos principios y estándares de supervisión internacional para toda la industria, como los "Principios básicos para una supervisión bancaria eficaz" emitidos por el Comité de Basilea en 1997. Desde la década de 1980, la reforma de los sistemas legales financieros en varios países ha experimentado un proceso de estricta. a una política laxa y luego a una combinación de políticas laxas y estrictas que reflejen el derecho financiero internacional. La orientación ha cambiado hacia una tendencia de desarrollo de equilibrar la "regulación" y la "liberalización".
En tercer lugar, la innovación financiera ha mejorado el contenido tecnológico y la orientación de mercado de las leyes y regulaciones financieras internacionales.
“Regulación-innovación-re-regulación-re-innovación” es la ley del desarrollo del derecho financiero internacional, que permite que el derecho financiero internacional se mantenga al día con los cambios en los mercados financieros y el ritmo de las finanzas. innovación tecnológica, convirtiéndose en el contenido científico y tecnológico del ordenamiento jurídico y uno de los sectores más orientados al mercado.
Por ejemplo, tras la innovación de herramientas y servicios financieros como el dinero electrónico y la banca en línea, la comunidad internacional y los países pertinentes han formulado sucesivamente leyes financieras electrónicas: la Comisión de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil adoptó la "Ley Modelo sobre Comercio Electrónico" y la la "Ley de Transferencias Internacionales de Crédito" en 1996; Singapur aprobó la Ley de Transacciones Electrónicas en 1998; Australia aprobó la Ley de Transacciones Electrónicas en 1999 para enfrentar los desafíos de las finanzas electrónicas, fortalece el control de seguridad de las transferencias electrónicas y los sistemas de información; la privacidad y los derechos del cliente, y previene "riesgos de fallo de máquinas" y delitos informáticos, la Comisión de Derecho Estatal Uniforme aprobó en 1999 la Ley Uniforme de Transacciones de Información Informática. Además, la promulgación y revisión de muchas leyes y regulaciones financieras internacionales son el resultado de respuestas sensibles a la innovación financiera, una práctica financiera internacional en constante cambio, y están altamente orientadas al mercado. El lote de documentos regulatorios bancarios internacionales emitidos por el Comité de Basilea es un representante típico. En respuesta a los crecientes riesgos financieros internacionales y las frecuentes crisis financieras internacionales provocadas por la innovación financiera, el Comité de Basilea ha respondido rápida y eficazmente a diferentes situaciones de riesgo y causas de crisis, y ha emitido varios documentos de Basilea de manera oportuna. Por ejemplo, los incidentes que involucraron al Barings Bank en el Reino Unido y al Daiwa Bank en Japón en 1995 llevaron a la revisión del Acuerdo de Capital de Basilea y al anuncio de la Enmienda de Riesgo de Mercado en 1996.
En cuarto lugar, la innovación financiera promueve la unificación y coordinación de los sistemas legales financieros en varios países.
En primer lugar, la escala y la internacionalización de los negocios financieros, la globalización de los mercados financieros y la liberalización de los flujos de capital provocada por la innovación financiera requerirán inevitablemente romper las barreras del control financiero regional para obtener una mayor espacio de desarrollo, impactando así las barreras a los sistemas financieros de varios países y promoviendo la internacionalización de la legislación financiera en varios países; en segundo lugar, la innovación financiera significa un aumento de las transacciones financieras y los riesgos financieros. Para garantizar la seguridad de las transacciones y prevenir riesgos financieros, los países participan activamente en los intercambios y la cooperación financieros internacionales, las negociaciones financieras multilaterales y la celebración de tratados, y en el proceso transfieren o restringen parte de su soberanía financiera para promover la unificación de las leyes financieras. Además, la innovación financiera ha intensificado enormemente la competencia en los campos financieros de varios países. Sin embargo, debido a las diferencias en los sistemas legales financieros de varios países, el mercado financiero internacional está severamente distorsionado, lo que no favorece la asignación racional del poder financiero en varios países y la formación de un mecanismo de competencia internacional justo y razonable, restringiendo así el sano desarrollo de la industria financiera internacional. Por lo tanto, frente a una competencia financiera global cada vez más feroz provocada por la innovación financiera, los países han acelerado la construcción de sistemas legales financieros para remodelar o mejorar su propio entorno financiero y promover la seguridad y prosperidad de las transacciones financieras. En los últimos años, varios países han introducido activamente legislación avanzada de otros países en sus prácticas financieras y han competido para adoptar prácticas financieras internacionales, de modo que sus sistemas legales financieros muestran similitudes considerables y sus leyes financieras relacionadas con el extranjero están cada vez más alineadas con las normas financieras internacionales unificadas. leyes. La unificación y coordinación del sistema jurídico financiero no son sólo requisitos inherentes a la innovación financiera, sino también la garantía necesaria para la profundización de la innovación financiera.