¿Qué acciones tienen fondos cuantitativos?
¿Qué es la "cobertura cuantitativa" en fondos?
1. "Cuantitativa" consiste en utilizar estadísticas de datos, modelos matemáticos y programación para permitir que las computadoras realicen transacciones automáticamente basadas en datos. Esto puede entenderse como un robot de negociación de acciones. El robot puede jugar Go y acciones.
2. "Cobertura", antes de "cobertura" explicamos un conjunto de términos financieros, largos y cortos. Ir en largo es fácil de entender. Por ejemplo, si compramos una acción y esperamos que suba, estamos en posición larga. La "venta en corto" es un poco abstracta. Permítanme utilizar un viejo chiste para explicarlo: para perseguir a una diosa, una segunda generación rica vendió en secreto el Moutai de su padre (precio de las acciones: 2000, 10 lotes), obtuvo 2 millones y. luego invitó a la diosa a cenar y lo compró. Bolsas, etc., costaron 500.000, pero después de jugar un rato, la diosa fue pateada y la segunda generación rica entró en pánico; Todavía tenía que lidiar con su padre. Tan pronto como vio que el precio de las acciones de Moutai había caído a 1.500, utilizó los 1,5 millones restantes para recomprar 10 lotes para compensar las acciones de su padre que llegaron a manos de su padre. , dijo que todo parecía nada. El comportamiento de la segunda generación rica aquí es similar a la "venta en corto", que es una pérdida de dinero. Es solo que la "venta en corto" es subjetivamente segura de que las acciones caerán y es necesario pagar una determinada tarifa de gestión.
Cobertura cuantitativa: nuestros rendimientos esperados sobre el fondo se pueden dividir en rendimientos alfa (rendimientos adicionales que superan el índice de referencia del mercado) y rendimientos beta (asumir riesgos sistémicos del mercado y obtener rendimientos sistemáticos del mercado). Después de comprender los principios de las ventas en corto y la composición de los rendimientos de los fondos, hablemos de cobertura, es decir, comprar simultáneamente una cartera anti-beta, lo que puede llevar a dos situaciones. Como puede ver en la tabla anterior, no importa si el mercado está subiendo o bajando. Los rendimientos alfa obtenidos mediante el uso de estrategias de cobertura generalmente se ven menos afectados por las fluctuaciones del mercado.
¿Cuándo es adecuada la cobertura cuantitativa?
Dado que el ascenso y la caída del mercado pueden ignorarse, ¿se pueden utilizar estrategias de cobertura cuantitativa en cualquier momento? No. Los fondos de cobertura cuantitativos se utilizan mejor cuando los mercados son volátiles porque la cobertura implica costos. La fuente del costo es la base de los futuros sobre índices bursátiles, es decir, el precio de los futuros menos el precio al contado, que puede entenderse simplemente como una "tarifa de gestión". Cuando la base es positiva, vender en corto los futuros sobre índices bursátiles ayudará a mejorar los rendimientos de la cartera. Cuando la base es negativa, la venta en corto de futuros sobre índices bursátiles generará costos de cobertura para la cartera.
Fondos de primas relacionados
¿Cuáles son los objetos comerciales de cobertura cuantitativa? Acciones, bonos, futuros, opciones, materias primas, etc. se pueden utilizar como objetivos de inversión. En la actualidad, la era dorada de los fondos de cobertura cuantitativos en mi país acaba de comenzar y el número no es grande. El editor cree que, basándose en algunas condiciones básicas: la escala de gestión es superior a 500 millones, establecida desde hace más de 5 años. la volatilidad es pequeña, el rendimiento es alto y la selección es de 3 fondos de cobertura cuantitativos que siguen siendo un producto de nicho. Si cree que son adecuados para usted, no es demasiado tarde. para empezar.