Guerra de Beishui "Reversión de las dificultades" Oferta pública Se espera un aumento general de la inversión en el mercado La línea principal se concentra en el sector tecnológico
A medida que se acerca el año del Conejo, las acciones A han entregado un "gran paquete de regalo". Hasta ayer, las compras netas de fondos con destino al Norte (comúnmente conocido como "Agua del Norte") desde 2023 alcanzaron los 103.275 millones de yuanes, superando el nivel de todo 2022. En consecuencia, sectores como el inmobiliario, las finanzas, los semiconductores y el consumo se han turnado siguiendo la lógica de la "inversión del dilema".
Las instituciones de capital público creen que esta ronda de mercado de "reversión de las dificultades" está respaldada por el apoyo de las políticas, las ganancias de los precios, la demanda y otros factores. Se espera que el mercado marque el comienzo de un aumento general en la primera mitad de 2023. , y se espera que vuelvan a aparecer oportunidades de crecimiento en el sector.
La primera mitad del año podría dar la bienvenida a un aumento general del mercado
Wei Fengchun, economista jefe de Chuangjin Hexin Fund, cree que el capital extranjero a largo plazo está volviendo gradualmente a tener fuerza Los sectores relacionados de la economía y la economía de China tendrán una ventaja comparativa en 2023. Se seguirá verificando. Dado que el capital extranjero sigue siendo un importante incremento de capital para las acciones A, es muy probable que las instituciones sigan la dirección de la asignación de capital extranjero. En el futuro, seremos más optimistas sobre la velocidad de recuperación y el espacio del sector en crecimiento, y podremos centrarnos gradualmente en las industrias principales sobrevendidas y de seguridad a largo plazo. "Hemos calculado la diferencia entre las posiciones recientes de la industria de capital a largo plazo de la inversión extranjera y las posiciones del período pico. Los datos muestran que las industrias con mayor margen de recuperación son las de alimentos y bebidas, medicinas, electrodomésticos, electrónica, productos electrónicos, nuevos productos y otras industrias."
"2023 La palabra clave más importante para el mercado este año es 'reversión de la dificultad'". Wang Shuai, administrador de fondos del Departamento de Inversión Cuantitativa del Fondo Yinhua, cree que debido a la ardua tarea de reforma interna, desarrollo y estabilidad, las previsiones de desempeño de muchas empresas que cotizan en bolsa son relativamente conservadoras. Sin embargo, afortunadamente, la etapa inicial estuvo acompañada de un retroceso del volumen, y el poder de las posiciones cortas se irá digiriendo gradualmente durante el proceso de contracción del volumen. Cuanto más dure la contracción actual, mayor será la probabilidad de un repunte posterior. Cuando una industria tiene problemas, es relativamente fácil recuperarse, pero revertirla requiere el apoyo de muchos factores, especialmente el apoyo político, los precios, la ganancia, la demanda y otros factores.
Zhou Keping, administrador de fondos de China Asset Management, dijo sin rodeos que el actual mercado de acciones A se encuentra en una etapa en la que las acciones de valor son las primeras en estabilizarse y las acciones de crecimiento pueden comenzar a tocar fondo y revertirse. Es probable que el mercado experimente un aumento general en la primera mitad de 2023.
La principal línea de inversión
Se centra en el sector tecnológico
“2023 es el año en el que arranca la industria de la información y la innovación, y las oportunidades de inversión serán mayores. "Es significativo ". Bosera Fund Equity Investment Xiao Ruijin, subdirector de inversiones y administrador de fondos del Cuarto Departamento, predice que el mercado de acciones A mostrará un estilo de crecimiento en 2023, y la principal línea de inversión se concentrará en el sector tecnológico. como economía digital, Xinchuang, semiconductores, almacenamiento de energía, defensa nacional e industrias militares.
Xiao Ruijin dijo que no existen similitudes o diferencias obvias entre invertir en Xinchuang e invertir en chips. El núcleo es aclarar la relación lógica progresiva entre los cuatro niveles de Xinchuang. El primer nivel es la "localización de chips", que necesita resolver el problema de los chips atascados como las CPU; el segundo nivel es la localización del software básico, incluidos los servidores; y computadoras personales, bases de datos, middleware, etc.; la tercera capa es la localización del software de aplicación; la cuarta capa es la construcción ecológica. Tarde o temprano, China completará el establecimiento de una economía nacional. sistema.
Zheng Xiaoxi, gerente del Southern Information Innovation Fund, cree que está comenzando un nuevo ciclo de productos de 10 años para los semiconductores. En la actualidad, el contenido de silicio de muchos productos sigue aumentando y la demanda de semiconductores está aumentando. Es probable que las nuevas aplicaciones representadas por los vehículos eléctricos y las nuevas energías copien la trayectoria de crecimiento de los teléfonos móviles en el pasado y se espera que creen un nuevo ciclo de producto de 10 años.
Desde la perspectiva de los ciclos medianos y cortos, Zheng Xiaoxi cree que los precios de los semiconductores se han aflojado recientemente y los inventarios han disminuido. Se espera que toque fondo pronto y que pueda recuperarse después de tocar fondo. Los semiconductores son la industria upstream y se pueden clasificar en tres tipos de activos, y las decisiones de inversión se toman según diferentes ciclos económicos: en primer lugar, centrarse en añadir posiciones en vías donde el auge aumentará contra la tendencia; en segundo lugar, en la reciente corrección del mercado; En tercer lugar, los semiconductores de consumo se están acercando al final del ciclo y pueden elegir oportunidades para implementar en la primera mitad del año.