¿Preguntas sobre la inversión en acciones? Respecto al tema del margen de seguridad....
En gestión financiera, el margen de seguridad es la diferencia entre las ventas normales y las ventas de equilibrio crítico. Indica cuánto disminuirá el volumen de ventas sin que la empresa pierda dinero.
El concepto central en el ámbito de la inversión en valor se define como: el excedente entre el valor sustancial o valor intrínseco y el precio. Otra forma de decirlo es: margen de seguridad se refiere al grado o magnitud de subestimación del valor. valor comparado con el precio.
Por definición, existe margen de seguridad o margen de seguridad positivo sólo cuando el valor está infravalorado; cuando el valor es equivalente al precio, el margen de seguridad es cero cuando el valor está sobrevalorado; , no hay margen de seguridad o un margen de seguridad negativo. Los inversores en valor sólo están interesados en objetos que están infravalorados, especialmente aquellos que están muy infravalorados. Un margen de seguridad no garantiza que se evitarán pérdidas, pero sí que haya más posibilidades de obtener ganancias que de pérdidas.
También traducido como margen de seguridad, se refiere al volumen de ventas por encima del umbral de equilibrio, es decir, la diferencia entre el volumen de ventas existente y el volumen de ventas por encima del umbral de equilibrio. Marca la brecha entre las ventas existentes o las ventas esperadas hasta el punto crítico de pérdidas y ganancias. Esta brecha indica en qué medida las ventas existentes más bajas o las ventas alcanzables proyectadas resultarán en una pérdida. Cuanto mayor sea la brecha, menos probabilidades habrá de que la empresa sufra pérdidas y más seguras serán sus operaciones.
El modelo de margen de seguridad es utilizado principalmente por las empresas para analizar la seguridad de sus operaciones.
Fórmula de margen de seguridad
El margen de seguridad se puede expresar de dos formas: absoluta y relativa. La fórmula de cálculo es:
Margen de seguridad = ventas existentes. - Punto crítico de pérdidas y ganancias de ventas
Tasa de margen de seguridad = margen de seguridad / ventas existentes
Porque solo hay un punto crítico de pérdidas y ganancias
Además, Sobre la base del punto crítico de pérdidas y ganancias, también se puede obtener otro indicador auxiliar, es decir, la tasa de operación que alcanza el punto crítico de pérdidas y ganancias. La fórmula de cálculo es:
La tasa de operación que alcanza el punto crítico de pérdidas y ganancias = el volumen de ventas en el punto crítico de pérdidas y ganancias/tasa de operación normal
Cuando la tasa de operación de la empresa es inferior a la tasa operativa en el punto crítico de pérdidas y ganancias, estará en un estado de pérdida. Por lo tanto, este indicador tiene cierta importancia orientadora para la organización productiva de las empresas.
Análisis de la aplicación del margen de seguridad
Cuanto mayor sea el valor del margen de seguridad o factor de seguridad, menor será la posibilidad de una pérdida y más segura será la empresa. Obviamente, los indicadores anteriores son indicadores absolutos y no son fáciles de comparar entre diferentes empresas y diferentes industrias.
De manera similar, cuanto mayor es el margen de seguridad, menor es la posibilidad de que una empresa pierda dinero, lo que indica que las operaciones de la empresa son más seguras. Los estándares empíricos para evaluar el nivel de seguridad de las empresas occidentales se muestran en la siguiente tabla:
Los estándares empíricos para los niveles de seguridad empresarial
Tasa de margen de seguridad inferior al 10% 11%-20% 21 %-30 % 31 %-40 % Más del 41 %
Nivel de seguridad Vale la pena señalar el peligro La seguridad comparativa es muy segura
Ejemplo de análisis de la tasa del margen de seguridad
Supongamos que una empresa es rentable y pierde El volumen de ventas en el punto de equilibrio es de 2000 piezas y el precio de venta de cada pieza es de 10 yuanes, entonces el margen de seguridad de la empresa = 3000-2000 = 1000 (piezas)
o = 3000×10-20000=10000 (yuanes) )
Tasa de margen de seguridad=1000÷3000=33,33%
o = 10000÷30000=33,33%