【Fantasía】12. El camino de Dios en el análisis de estados financieros
¿Por qué debo presentar una denuncia? ¡Qué aburrido es dar un informe! ¿Es este realmente el caso? De hecho, sigue siendo la misma frase: "No falta la belleza en la vida, pero los ojos para descubrir la belleza". Llevarte a caminar.
1. "Aforismos famosos" en la redacción de informes
En primer lugar, los contables que no quieren hacer informes no son buenos contables. Ya sabes: no hubo informes en el mundo, pero cuando había más gente necesitada, hubo informes. Por supuesto, hay especialidades en la industria del arte y hay especialidades en la industria del arte. ¿Qué es un informe? Escribo informes. ¿A quién le tengo miedo?
En segundo lugar, es probable que encuentre muchas dificultades en el camino hacia la elaboración de un informe. Suspirarás: ¡Dios mío! La noche me puso un par de ojos morados, pero los usé para encontrar los números impares del informe. ¿Por qué mis ojos se llenan de lágrimas? Porque mi informe aún no ha sido terminado.
En tercer lugar, como contador, es su deber ineludible preparar estados financieros. Si familiares y amigos de Luoyang se preguntan entre sí, dígales que estoy escribiendo un informe. Levantó la vista y vio que había luz de luna. Bajó la cabeza y resolvió el informe. Buscándolo entre la multitud, de repente miré hacia atrás y vi que el hombre estaba redactando un informe. No es difícil para una persona denunciar una vez, pero sí es difícil denunciar toda la vida. ¡Eso es lo más difícil y difícil!
Por último, ten coraje y confianza. Dame un bolígrafo y puedo completar todo el informe. Los verdaderos contadores se atreven a afrontar cambios en los requisitos de liderazgo y cambios en los sistemas contables. ¡Haz tu propio informe y deja que otros lo evalúen!
2. La "verdad" de las tres afirmaciones principales
El balance se divide en dos partes, la izquierda y la derecha, y una identidad de "activo = pasivo patrimonio del propietario". " se usa para expresar "simetría". "La belleza es como dos conjuntos de gabinetes grandes con algunos cajones pequeños escondidos en su interior. Por lo general, el estado de resultados debe verse de arriba a abajo. Sigue el principio de "ingreso-costo = beneficio" para determinar si se debe ganar dinero, lo que muestra la belleza de la "altura". El estado de flujo de efectivo se divide en tres partes y revela la fuente de fondos a través de actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiación. ¿A dónde se fue el dinero? ¿Tienes dinero de bolsillo? Muestra la belleza de la "salud".
El maestro Zheng Yongqiang dijo: Si una empresa se considera una persona, el balance es como los huesos del cuerpo humano y es la base. Cuanto más grande sea el marco, mejor, pero más resistente debería ser. Las empresas no deberían perseguir ciegamente la expansión de la escala de activos, sino que deberían esforzarse por mejorar la calidad de los mismos. Un estado de pérdidas y ganancias es como un músculo. Los músculos deben ser fuertes, explosivos y duraderos. El crecimiento empresarial debe ser rentable. El flujo de caja es como la sangre que fluye. Sólo con dinero real podrás sobrevivir. Como dice el refrán: "No tienes miedo de no ganar dinero, pero sí de los vínculos rotos".
El balance refleja la fortaleza de la empresa, ya sea la estructura de activos, la escala de la deuda y la la acumulación de capital tiene una buena "base"; el estado de resultados refleja Lo más importante es la rentabilidad de la empresa, si ha hecho algo en términos de resultados operativos y si tiene "cara" el estado de flujo de caja refleja la vitalidad; de la empresa y comprueba si la liquidez de los fondos de la empresa es suficiente para vivir una "vida".
El balance es un estado estático, que refleja el estado financiero de la empresa en un momento determinado, como una foto tomada con una cámara en un momento determinado; el estado de resultados es un estado dinámico, que refleja la situación financiera de la empresa en un momento determinado; las operaciones de la empresa durante un período contable específico. Los resultados, como el vídeo grabado por una cámara; el estado de flujo de efectivo también es un estado dinámico que refleja el aumento o disminución del efectivo dentro de un período determinado. En teoría, su función debería ser muy poderosa, ¿verdad? Piense en ello como un teléfono móvil que combina las funciones de una cámara y una videocámara, pero lo que más temo es la falta de tráfico de datos. Una vez "cortado", todas las funciones de tomar fotografías y vídeos desaparecerán.
El lado izquierdo del balance muestra la estructura y escala de los recursos, y el lado derecho muestra quién posee los derechos e intereses de los recursos; el lado izquierdo se centra en la estrategia, la gestión y la eficiencia, y; el lado derecho enfatiza los intereses, la distribución y las relaciones.
La cuenta de resultados puede indicarte si los productos o servicios de la empresa son fáciles de vender y si es rentable. Que un producto o servicio sea bueno o no depende principalmente de dos puntos: "si es fácil de vender" y "si es rentable". Vender bien significa vender bien, a los clientes les gusta y ganar dinero es la clave para la supervivencia de la empresa.
Si vende bien, no ganará dinero. Cuanto más venda, más perderá. Si gana dinero pero no vende bien, la empresa no podrá sobrevivir sin vender. Cuando las empresas se centran en productos, deben "vender bien" y "ganar dinero".
El estado de flujo de efectivo tiene tres partes: en la primera parte, el flujo de efectivo de las actividades operativas representa la función "generadora de sangre" de la empresa; la segunda parte del flujo de efectivo de las actividades de inversión representa la " "La función de sangría" de la empresa. Cuando la empresa tiene fondos suficientes, puede "donar sangre" adecuadamente para hacer reservas para el futuro; la tercera parte es el flujo de efectivo de las actividades de financiación, que es la función de "transfusión de sangre". y es la capacidad de la empresa para recaudar fondos del exterior. La "producción de sangre" busca el desarrollo, la "donación de sangre" busca el servicio y la "transfusión de sangre" busca la supervivencia.
3. El elemento del informe "parece una montaña"
Hay muchos elementos en el informe para comprenderlo bien y sobrevivir lo más posible, solo mencionaré. algunos.
Cuando trabajes como contador, recuerda que “¡todo es cuestión de dinero”! El inventario de moneda, efectivo, depósitos bancarios, depósitos bancarios y extractos se incluyen en los fondos monetarios; el dinero no se ha recibido, las cuentas por cobrar no se han pagado, las cuentas por pagar primero se pagan y luego se obtienen los bienes; bienes; primero recopile dinero, luego proporcione bienes y recopile cuentas por adelantado; cuando gasta dinero para comprar cosas, el dinero se convierte en inventario, activos fijos y consumibles de bajo valor; cuando se invierte dinero, el dinero se convierte en inversión de capital a largo plazo; inversión El dinero recibido se incluye en el capital pagado y la reserva de capital; el dinero se toma prestado, es decir, el préstamo a corto plazo y el préstamo a largo plazo, si se gana dinero, se registra en la reserva excedente y las ganancias no distribuidas; el dinero que se debe dar a los empleados se debe pagar a los salarios de los empleados; lo que se debe aportar al país es el pago de impuestos.
Entre los elementos del informe, las cuentas por cobrar son las menos rentables. Tianyuan Manganese debe cientos de millones en facturas de electricidad; Hay riesgos si no los aceptas. Si los aceptas, harás todo lo posible por intercambiarlos con humildad. El pago anticipado es fácil, pero no haga demasiados pagos anticipados; si otras cuentas por cobrar son "papeleras", entonces otras cuentas por pagar son "ollas del tesoro"; invertir en bienes raíces es como "adoptar" un hijo; después de todo, tiene que reconocerlo; sus padres; los gastos diferidos a largo plazo de Diaosi son en realidad gastos y simplemente se agregan al balance.
La salud es el "activo fijo" más importante, y la edad es la "depreciación acumulada". Trabajar horas extras y quedarse despierto hasta tarde conducirá naturalmente a una depreciación acelerada.
Las personas enamoradas deberían convertir los "proyectos en construcción" en "activos fijos" lo antes posible para ahorrar dinero y salvar las apariencias.
4. “Desconexión” entre estados
Las partidas del estado del balance se ordenan de arriba a abajo según la liquidez, por lo que la primera línea es “fondos monetarios”, que también ¡Demuestra que el efectivo debe ser el rey en la gestión empresarial! Para fundamentar esta conclusión, la última línea del estado de flujo de efectivo también debería volver a este número. ¡Esto es tecnología!
La cuenta de resultados depende de cómo se obtienen los beneficios. Si una empresa se centra en su negocio principal y obtiene beneficios a través de los ingresos de su negocio principal, se trata de "criar gallinas y poner huevos"; si los beneficios obtenidos se obtienen invirtiendo en otras empresas, esto se denomina "pedir prestados pollos y poner huevos"; si los beneficios obtenidos se obtienen a través de subvenciones financieras y desgravaciones fiscales equivale a "recoger un huevo". En circunstancias normales, si una empresa quiere sobrevivir más tiempo, aún debe considerar la concentración profesional y es más confiable "criar gallinas y poner huevos".
Durante muchos años, Huawei ha buscado "ingresos rentables, beneficios de flujo de caja y sin capitalización". En una frase sencilla, la relación entre las tres tablas está conectada. Escribí esta norma en los "Opiniones orientativas sobre el fortalecimiento adicional de la gestión financiera de las empresas colectivas" en 2019. Es posible que algunas personas no la entiendan, pero otras prestarán atención. La relación entre ingresos, ganancias y efectivo es: los ingresos no son iguales al dinero recibido y los gastos no son iguales al pago, se calculan las ganancias y se calcula el efectivo; El "cálculo" puede tener diferentes algoritmos, por lo que se pueden obtener niveles de ganancias completamente diferentes; sin embargo, sólo hay una manera de señalarla y es necesario tener dinero para señalarla;
¿Cuál es la intención de la capitalización o de la fijación de precios? Este pasaje deja muy claro que la razón principal por la que las empresas que cotizan en bolsa falsifican sus estados financieros es encontrar formas de capitalizar gastos y meterlos en sus balances, inflando sus balances e inflando sus activos. La principal razón para falsificar las declaraciones de las empresas privadas es encontrar maneras de tratar con artículos capitalizados a precios elevados y meterlos en el estado de resultados, haciendo que el estado de resultados luzca pálido y demacrado, como si no hubiera comido durante décadas.
Es más práctico utilizar el enamoramiento para explicar la relación de tres tablas: en las primeras etapas del enamoramiento, una mujer se preocupa más por el estado de flujo de caja de un hombre después de charlar un rato; y desarrollando sentimientos, una mujer comienza a preocuparse por el estado de pérdidas y ganancias de un hombre y trata de entenderlo. La dificultad de generar ganancias cuando se trata del matrimonio, lo principal a considerar es el balance del hombre, que es el más importante; de todos los estados financieros.
En teoría, debería ser difícil analizar y juzgar la calidad de los indicadores financieros de una empresa, pero a través de comparaciones históricas, análisis de tendencias, evaluaciones comparativas de la industria y otros medios, aún se pueden encontrar algunas pistas, y estas "pistas" " "Tal vez esto es lo que hace que esta empresa sea "única". Siguiendo esta línea de pensamiento, también pueden quedar expuestos algunos problemas. Por ejemplo, ¿las ventas y los beneficios de la empresa están experimentando un crecimiento de calidad o no? ¿Las ventas son crecimiento comprado o crecimiento endógeno? ¿La ganancia generada por el negocio principal o la ganancia obtenida por la venta de bienes inmuebles? ¿Las ganancias generan flujo de caja o no hay apoyo en efectivo? Existen métodos para estos análisis. Dominar los métodos adecuados y aplicarlos con habilidad normalmente permitirá obtener el doble de resultado con la mitad de esfuerzo. La llamada profesionalidad del método radica primero en la eficiencia y la franqueza, y luego en explicar el problema "al grano" y llegar a la esencia a través del fenómeno.
? ? 1. El valor de la empresa
"Dejemos que los informes financieros hablen: los directores financieros de Fortune 500 lo ayudan a comprender fácilmente los informes financieros" de Zheng Yongqiang es un trabajo más reflexivo en el análisis de informes financieros. Resumió la gestión empresarial en tres cosas: productos, eficiencia y recursos financieros. Los tres son multiplicadores: el valor de la empresa = producto × eficiencia × recursos financieros, lo que significa que la empresa no puede centrarse solo en un aspecto. Una puntuación alta en un aspecto no traerá grandes beneficios y oportunidades para la empresa. Si los tres indicadores son los mejores, entonces la empresa definitivamente obtendrá una puntuación muy alta y maximizará su valor. Pero mientras uno de los tres indicadores no se haga bien, puede haber problemas con la situación empresarial general.
En esta fórmula, el producto representa la rentabilidad del negocio y corresponde a la cuenta de resultados. La eficiencia se refiere a la eficiencia con la que una empresa opera sus activos y corresponde al balance. Los recursos financieros representan la gestión de los fondos existentes y el apalancamiento financiero y corresponden al estado de flujo de efectivo. Esta fórmula conecta las tres tablas principales y utiliza algunos indicadores de análisis correspondientes para juzgar el estado comercial de la empresa. Aunque no me atrevo a decir que me llevaré el contenido de la bolsa, definitivamente no me lo llevaré a miles de kilómetros de distancia.
Mirando los productos de la cuenta de resultados, si hay productos con buena calidad, precios altos y fácil venta, por supuesto que puedes ganar dinero por tu cuenta. En cambio, estuve con alfileres y agujas todo el día. El primer paso en la gestión empresarial es elegir el producto adecuado y luego convertirlo en un "unicornio" y un "foso". Huawei 5G, Hikvision y DJI Innovation tienen estas características, por lo que la tasa de supervivencia no es un problema.
Desde la perspectiva del balance, la eficiencia depende principalmente de si la rotación del inventario y las cuentas por cobrar es normal, y de si los indicadores correspondientes, como la tasa de rotación de activos totales, la tasa de rotación de activos corrientes y el ciclo operativo, pueden "metabolizarse" normalmente, si es necesaria la liposucción para perder peso. ¿Tu andar es ligero y elegante, con los pies volando?
Al observar los recursos financieros del estado de flujo de efectivo, depende principalmente de si el efectivo y los equivalentes de efectivo en los libros son demasiado bajos y ¿pueden soportar un cuerpo enorme? Si tiene insuficiente Qi y sangre o está anémico, debe encontrar formas de producir sangre o transfundirla. No puedes verte morir.
? ? 2. Los beneficios de "comer por ambos lados"
Si los proveedores de materiales y servicios de la empresa confían en usted y están dispuestos a vender a crédito o brindar servicios y extender el período de recuperación de las cuentas por cobrar, entonces sus cuentas pueden tener muchas "cuentas por pagar" si sus productos son de alta calidad y bajo precio, y la demanda excede la oferta, entonces los clientes intermedios "recaudarán dinero para comprar bienes", por lo que sus cuentas pueden, sin saberlo, ingrese sin esfuerzo alguna cuenta de "pagos por adelantado".
Si una empresa puede poseer estas dos capacidades al mismo tiempo, se le llama "comer por ambos extremos". En realidad, existen muchas empresas de este tipo, como Kweichow Moutai, Fuyao Glass y TSMC. Por lo general, estas empresas tienen voz y poder de negociación absolutos en las cadenas industriales ascendentes y descendentes, y pueden ocupar fácilmente los fondos de proveedores y clientes. Las empresas que pueden "comer por ambos lados" secretamente tienen un bocado de petróleo y una bolsa de belleza, pero las empresas upstream y downstream están dispuestas y temerosas al mismo tiempo. La sensación de presencia entre empresas suele ser la misma que la de los niños en clases ordinarias, pero existe una gran diferencia en capacidades.
1. Nunca tener poder para fijar el precio de los productos.
Como director financiero superior de una empresa de redes eléctricas, conozco muy bien las operaciones de la empresa. Tenemos una red intensiva en activos. Para garantizar un funcionamiento seguro las 24 horas del día, cada año se invierte una gran cantidad de renovación técnica, revisión, operación y mantenimiento. También debemos asumir la responsabilidad social de electrificar cada pueblo y luchar contra la pobreza, porque somos los "hijos mayores del país", los "pilares" y la "piedra de lastre". Y debe pasar por reformas de los precios de transmisión y distribución de energía, que son nacionales de principio a fin. Para una empresa que ha perdido por completo su poder de fijación de precios de productos, ¡todas sus acciones dependerán de la cara de su jefe!
Si no podemos generar ingresos en forma de poder de fijación de precios, entonces la marca no puede crear una ventaja competitiva. Kweichow Moutai, los drones DJI y las rosas del Día de San Valentín no pueden considerarse una economía de productos básicos sin poder de fijación de precios.
2. Flujo de caja bajo presión
Afectadas por el entorno social general, las empresas de Ningxia reciben giros bancarios de la parte superior de la cadena industrial, por lo que pagarán las facturas de electricidad. empresas de redes eléctricas. Las empresas de redes eléctricas suelen recibir giros bancarios que representan más del 80% de las facturas de electricidad por cobrar, lo que deja poco efectivo después de pagar impuestos. Es más, una determinada empresa lleva varios meses en mora con enormes facturas de electricidad y el flujo de caja que debería haberse pagado se ha visto limitado. Otra gran parte de las cuentas por cobrar no se pueden cobrar y "cuando llueve, la casa tiene goteras y llueve toda la noche". Sólo a través de una "transfusión de sangre" se pueden aliviar los riesgos empresariales, pero a esto le seguirán altos ratios de activos y pasivos y violaciones de las líneas rojas. ¡Los días en que el suministro de sangre es insuficiente son realmente tristes!
3. Algunos escollos que hay que afrontar
Hoy nos enfrentamos a diversas reformas. Con las reformas, tenemos que afrontar retos que requieren valentía y que pueden ser difíciles. camino o pozo.
Hemos constituido o participado en diversos negocios de propiedad mixta. La escala de inversión de cada empresa es diferente, el ratio de participación accionaria no es uniforme y el modelo de negocio también es diferente. Por ejemplo, empresas de distribución de energía, empresas de energía integradas, empresas de vehículos eléctricos y Four Seasons Technology Company. Todos donamos sangre y dinero real a cada empresa recién invertida, pero actualmente cada empresa no tiene un modelo de negocio maduro ni una fuente de ingresos estable. . Si estas empresas carecen de "producción de sangre", si es sólo un camino lleno de baches, entonces súbete las perneras del pantalón y pasa por encima sin miedo, si hay pozos ocultos y minas terrestres, cuánta energía se necesita para salvar tu vida o no; ¿herir?
4. Fortalecer integralmente la mejora de la calidad y la eficiencia.
La mejora integral de la calidad y la eficiencia es el tema eterno de la gestión corporativa. Un balance "sólido", un estado de resultados "abundante" y un estado de flujo de efectivo "vibrante" son la búsqueda incansable de las empresas.
Mejorar la calidad y aumentar la eficiencia es diferente de aumentar los ingresos y reducir los gastos, porque en esencia, no son los ahorros los que pueden generar una mejora en la calidad y la eficiencia, sino que la intención original de mejorar la calidad y la eficiencia es mejorar la eficiencia, mientras que mejorar la calidad y la eficiencia es mejorar la eficiencia es toda la connotación de "valor corporativo = producto × eficiencia × recursos financieros". Por lo tanto, el equilibrio entre los tres es particularmente importante. En términos de productos, el volumen de ventas debe aumentar (ventas internas y envíos) y el gobierno no necesita preocuparse por los precios. El costo es la clave para el control, siempre que se reduzca la pérdida de línea, es dinero en términos de eficiencia, la clave es el insumo-producto, es decir, si la empresa puede controlar efectivamente la escala del crecimiento de los activos mientras mantiene el crecimiento de las ventas. , mejorando así la eficiencia de la gestión. En términos de precios básicos, en el futuro, la inversión ciega y la expansión de escala serán difíciles en términos de recursos financieros, el flujo de efectivo debe usarse para obtener ganancias y, aunque se mantenga una estructura razonable de activos y pasivos, debería haber suficiente flujo de efectivo para hacerlo; apoyar su normal funcionamiento y desarrollo.
El objetivo de mejorar la calidad y la eficiencia es encontrar una mejor manera de perder peso y lograr el doble de resultado con la mitad del esfuerzo. No es tocar el elefante a ciegas y buscar tratamiento médico apresuradamente. No se trata de ser codicioso, sino de mostrar una imagen alta, fuerte y brillante en constante carrera, inteligente y enérgica.
? 15 de septiembre de 2020