El cumplimiento crea valor: análisis de varios puntos de cumplimiento para las (futuras) empresas cotizadas en el nuevo ámbito económico

Observación del think tank global

Recientemente, la investigación de Didi ha desencadenado acalorados debates sobre el cumplimiento de datos transfronterizos de las empresas que cotizan en bolsa. En el primer semestre de este año, las empresas nacionales de Internet acudieron en masa al mercado de valores de EE. UU. Sin embargo, una serie de impactos causados ​​por problemas de seguridad de datos transfronterizos obligaron a estas empresas a reexaminar las cuestiones de cumplimiento relacionadas.

Jia Shen, experto jurídico especial del Going Global Think Tank (CGGT) y consultor de Zhong Lun Law Firm, cree que, a juzgar por las recientes tendencias regulatorias, las transacciones transfronterizas La transmisión de datos es un factor importante para la inclusión de nuevas empresas económicas. Puntos de cumplimiento a los que se debe prestar especial atención. De acuerdo con la "Ley de ciberseguridad" y la "Ley de seguridad de datos", los operadores de infraestructura de información crítica, incluidas las comunicaciones públicas, los servicios de información, las finanzas y otras industrias y campos importantes, deben recopilar y generar datos durante las operaciones nacionales. almacenados dentro del país, si es necesario transmitirlos al extranjero, las evaluaciones de seguridad deben realizarse de acuerdo con las regulaciones pertinentes.

¿Cómo implementan las empresas (planeadas) que cotizan en bolsa en la nueva economía el cumplimiento de datos transfronterizos? Hoy, el Going Global Think Tank (CGGT) publicó artículos de Jiang Huikang, Jia Shen, Li Menghan, Yu Jiayong y Luo Yihan de Zhong Lun Law Firm para lectores preocupados por el cumplimiento de los datos transfronterizos.

Puntos clave

CGGT Y CHINA SE HACEN UN THINKTANK GLOBAL

1 Para las empresas que cotizan en el extranjero, la estructura VIE es una estructura empresarial común. Se recomienda que las empresas consideren plenamente el tipo de negocio y la estructura de transacciones, los sistemas, el personal, la configuración del equipo y los fondos al establecer la estructura VIE y operar realmente el negocio. y flujo de datos, complementados con regulaciones internas completas, acuerdos, sistemas de divulgación de información y acuerdos de autorización para cumplir plenamente con los requisitos de cumplimiento de datos.

2. Las empresas en el nuevo campo económico también deberían prestar especial atención a la intersección del cumplimiento de datos y el cumplimiento de las leyes antimonopolio. La "Guía de Economía de Plataformas" menciona claramente varios patrones de comportamiento en los que los operadores utilizan datos o algoritmos para eliminar o restringir la competencia.

3. Las políticas regulatorias de la industria cambian con frecuencia, especialmente en áreas importantes relacionadas con la economía nacional y los medios de vida de las personas. Los departamentos relevantes han señalado claramente una fuerte supervisión. Tomando como ejemplos las industrias de la educación y el transporte, las empresas de plataformas en campos relacionados deben prestar mucha atención a los requisitos de cumplimiento de las políticas regulatorias de la industria.

Texto

CGGT, CHINA SE HACE UN THINKTANK GLOBAL

Autor Introducción

Abogado Jiang Huikang

Socio, Oficina de Beijing

Áreas de práctica: Derecho Antimonopolio y de Competencia , Inversiones y fusiones y adquisiciones transfronterizas, cumplimiento y anticorrupción

Categorías industriales destacadas: Energía y recursos naturales, comunicaciones y tecnología, salud y ciencias de la vida

Jia Shen

Consultor de la Oficina de Beijing

Áreas de práctica: Derecho antimonopolio y de competencia, cumplimiento y reparación comercial, litigios y arbitraje

Li Menghan

Departamento de Supervisión Gubernamental y Cumplimiento de la Oficina de Beijing

Yu Jiayong

Oficina de Beijing Departamento de Cumplimiento y Supervisión Gubernamental

Luo Yihan

Departamento de Cumplimiento y Supervisión Gubernamental de la Oficina de Beijing

2021 El 6 de julio, la Oficina General del Comité Central del Partido Comunista de China y la Oficina General del Consejo de Estado emitieron las "Opiniones sobre la lucha estricta contra las actividades ilegales de valores de conformidad con la ley" ("Opiniones"), que "mejoran seguridad de los datos, flujo de datos transfronterizos, confidencialidad, gestión de la información y otras leyes y reglamentos pertinentes" y "Tomar medidas eficaces para responder a los riesgos y emergencias de las sociedades anónimas chinas", etc., que indican claramente otra importante dirección de cumplimiento de la actual mercado de capitales y reflejan plenamente la supervisión de nuestro país de las empresas que cotizan en bolsa la determinación y la fuerza. Recientemente, la Oficina de Revisión de Ciberseguridad de China (“Oficina de Asuntos del Ciberespacio”) ha realizado sucesivamente revisiones de ciberseguridad en varias empresas de plataformas que cotizan en los Estados Unidos y publicó las “Medidas de revisión de ciberseguridad (borrador revisado para comentarios)” el 10 de julio de 2021) " , desencadenó una fuerte atención del público y de la industria y una extensa discusión sobre las políticas de supervisión de seguridad de datos transfronteriza de China y las políticas de supervisión de valores transfronterizos para las acciones conceptuales chinas. (Interpretación relacionada: Activar el sistema de revisión de seguridad de la red para construir un firewall de seguridad de datos sólido - Análisis de las "Medidas de revisión de seguridad cibernética (borrador revisado para comentarios)") El 30 de julio de 2021, Gary Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) emitió una declaración Dijo que la SEC modificará las reglas de divulgación de información que involucran las cotizaciones de empresas chinas en el extranjero y agregará requisitos de divulgación de información específicos (incluida la explicación de la relación financiera entre la empresa VIE y el emisor, si la cotización en los Estados Unidos tiene obtuvo la aprobación del gobierno, etc.) para proteger mejor los intereses de los inversores.

En los últimos años, ha habido un flujo interminable de casos judiciales y administrativos de aplicación de la ley que involucran a empresas cotizadas nacionales y extranjeras en diversas industrias, las instrucciones de advertencia de riesgo y las listas de supervisión gubernamental. en los folletos de cotización de las empresas relevantes se han vuelto cada vez más largos. Las cuestiones de cumplimiento de las acciones conceptuales chinas también han atraído gran atención por parte de los reguladores chinos y estadounidenses. La importancia de mejorar los niveles de cumplimiento y mejorar los sistemas de cumplimiento se ha vuelto cada vez más prominente para las empresas (a-. estar) listado. En este contexto, este artículo combina experiencias y observaciones pasadas para analizar la cooperación de las (futuras) empresas que cotizan en bolsa en nuevos campos económicos, como las plataformas de Internet, desde aspectos como la seguridad de la red y el cumplimiento de los datos, la antimonopolio, la competencia antidesleal y la industria. Las políticas regulatorias se proporcionan puntos clave de las regulaciones con el fin de proporcionar referencia para la construcción de cumplimiento y la respuesta de cumplimiento de las empresas relevantes.

Punto de Cumplimiento 1: Ciberseguridad y Cumplimiento de Datos

mi país ha promulgado la “Ley de Ciberseguridad” y “Cumplimiento de Datos” "Ley de Seguridad" y la próxima "Ley de Protección de Información Personal" constituyen la "troika" en el campo de la seguridad de las redes y el cumplimiento de la seguridad de los datos. Las empresas que cotizan en bolsa y las empresas que planean cotizar en el nuevo campo económico suelen tener una gran cantidad de datos de diversas dimensiones y deben prestar especial atención a los requisitos pertinentes de seguridad de la red y cumplimiento de los datos.

A juzgar por las tendencias regulatorias recientes, la transmisión de datos transfronteriza es un punto de cumplimiento al que las empresas deben prestar especial atención cuando salen a bolsa.

De acuerdo con la "Ley de ciberseguridad" y la "Ley de seguridad de datos", los operadores de infraestructura de información crítica, incluidas las comunicaciones públicas, los servicios de información, las finanzas y otras industrias y campos importantes, deben recopilar y generar datos durante las operaciones nacionales. almacenados dentro del país, si es necesario transmitirlos al extranjero, las evaluaciones de seguridad deben realizarse de acuerdo con las regulaciones pertinentes. Sin embargo, actualmente no existen regulaciones ni orientaciones formales sobre cómo realizar dichas evaluaciones de seguridad. Esto puede tener un impacto en las empresas de Internet que tienen múltiples centros de datos y pueden necesitar transferir ciertos datos personales entre diferentes países y regiones. Las empresas relevantes deben prestar mucha atención a los avances legislativos y policiales en esta área. Además, la "Ley de Seguridad de Datos" ha propuesto claramente el establecimiento de un sistema de protección de clasificación jerárquica de datos y un sistema nacional de gestión de datos básicos: por un lado, los datos básicos nacionales relacionados con la seguridad nacional, el sustento de la economía nacional, importantes se implementará un sistema de gestión más estricto para los medios de vida de las personas y los principales intereses públicos. Por otro lado, las regiones y departamentos pertinentes formularán además catálogos específicos de datos importantes en sus regiones, departamentos e industrias y campos relacionados, y se centrarán en proteger los datos; incluido en el catálogo. Después de que en el futuro se introduzca un sistema de clasificación de datos más detallado, las empresas deben hacer un buen trabajo en la clasificación de datos de acuerdo con las leyes y regulaciones, y adoptar estrictamente las medidas correspondientes de gestión y protección de datos.

En términos de protección de la información personal, independientemente de si las empresas relevantes cotizan en bolsa en el extranjero o en el país, es probable que las cuestiones de cumplimiento de datos atraigan gran atención por parte de los medios y el público, y También estarán sujetos a escrutinio regulatorio. Las consultas clave incluyen cuestiones legales y de cumplimiento de las fuentes de datos, cuestiones legales y de cumplimiento del uso de datos, cuestiones de operaciones comerciales relacionadas con los datos, etc.

Por ejemplo, las empresas de plataformas de Internet que poseen una gran cantidad de datos de usuarios deben prestar especial atención al cumplimiento de las fuentes de datos:

La fuente, el método de adquisición, el método de autorización y el acuerdo para obtener la información de los datos del usuario, si la autorización es clara, legal y válida, y si el alcance y el propósito de uso de la información recopilada se informan claramente al recopilar la información del usuario. información

Si hay un mensaje claro para que los usuarios obtengan datos personales, si los datos recopilados se limitan al alcance necesario, si solo hay un mensaje general para recopilar al usuario; información, si los datos se utilizan más allá del alcance de la autorización del usuario o si hay una recopilación directa sin autorización de otras plataformas. Comportamiento de los datos

En el proceso de obtención del usuario. autorización a través de la APLICACIÓN de acuerdo con el "Acuerdo de usuario", la "Política de privacidad" y otros acuerdos, recopilación de información personal del usuario, envío de anuncios a usuarios individuales, etc. Si los usuarios están claramente informados sobre el propósito, método y alcance de la recopilación y el uso. información.

Punto de cumplimiento 2: Cumplimiento antimonopolio

El cumplimiento antimonopolio es un área candente La importancia de planificar la construcción se está volviendo evidente gradualmente. . Desde principios de este año, varias decisiones de sanciones antimonopolio o rumores sobre los gigantes nacionales de Internet han tenido cierto impacto en los precios de las acciones corporativas y en el mercado. Por ejemplo, el 10 de abril de 2021, la Administración Estatal de Regulación del Mercado (“SAMR”) tomó una decisión de sanción administrativa a una plataforma de comercio electrónico por abusar de su dominio del mercado en el comportamiento de monopolio de “elige uno” e impuso una multa de 2019 sobre las ventas nacionales en China Una multa del 4% del monto total, por un total de 18,228 millones de yuanes, se ha convertido en la multa más grande impuesta por las agencias de aplicación de la ley antimonopolio de China hasta el momento. (Interpretación relacionada: La importancia del cumplimiento antimonopolio corporativo basado en la multa más alta de la historia) Al mismo tiempo, la Administración del Estado emitió una carta de orientación administrativa a la plataforma y posteriormente exigió a 34 empresas de plataformas de Internet que asumieran un "Compromiso con operaciones legalmente compatibles". ". Una serie de medidas de aplicación y orientación administrativa reflejan la importancia del cumplimiento integral por parte de las empresas en el campo antimonopolio.

Sugerimos que las empresas de plataformas en la nueva economía (incluidas las empresas que adoptan/planean adoptar una estructura VIE para cotizar en el extranjero) presten especial atención a los requisitos de cumplimiento de las normas anti -Declaraciones de monopolio por concentración de empresas. El artículo 18 de las "Directrices antimonopolio para la economía de plataformas" ("Directrices para la economía de plataformas") emitidas por la Comisión Antimonopolio del Consejo de Estado estipula que "las concentraciones de empresas que implican estructuras de control de acuerdos entran dentro del ámbito de aplicación de las normas antimonopolio". revisión de concentración de empresas.”, se aclara que cuando las empresas con estructura de VIE realicen una concentración de empresas, si el estándar de facturación alcanza el estándar, se activará la obligación de declaración antimonopolio.

Desde 2020, la Administración General ha investigado y anunciado sucesivamente más de 40 casos de sanciones administrativas que involucran a estructuras VIE que no declararon la concentración de empresas de conformidad con la ley. Muchas empresas nacionales de Internet reconocidas tienen casos relacionados. De particular preocupación es la reciente revisión de la concentración de operadores y la falta de declaración de conformidad con la ley en la economía de plataformas, con decisiones que prohíben las transacciones concentradas y exigen a los operadores que tomen las medidas necesarias para restablecer la competencia en el mercado en respuesta a transacciones reportables pero no reportadas:

El 10 de julio de 2021, la Administración del Estado emitió una decisión de revisión antimonopolio que prohíbe la fusión de dos plataformas de transmisión en vivo de juegos, y detalló la determinación de que esta concentración tiene el efecto de eliminar o motivo restrictivo de la competencia. Este caso es el primer caso que prohíbe la concentración de operadores comerciales en la economía de plataformas en mi país, y también el primer caso que prohíbe la concentración de operadores comerciales que involucran únicamente a empresas nacionales.

El 24 de julio de 2021, la Administración General tomó una decisión de sanción administrativa sobre la implementación ilegal de concentración de operadores por parte de una plataforma de Internet, exigiendo a los operadores relevantes que tomen las medidas necesarias para restablecer la competencia en el mercado. Incluyendo Se ordenó a la plataforma que tomara medidas como eliminar los derechos de autor exclusivos, reducir las barreras de entrada al mercado y remodelar el orden de competencia en los mercados relevantes.

Además, sugerimos que las empresas de la nueva economía también presten especial atención a la intersección entre el cumplimiento de los datos y el cumplimiento de las leyes antimonopolio. La "Guía de Economía de Plataformas" menciona claramente varios patrones de comportamiento en los que los operadores utilizan datos o algoritmos para eliminar o restringir la competencia. (Interpretación relacionada: ¿Ha llegado el momento de adoptar medidas antimonopolio en la economía de plataformas? - Interpretación de los aspectos más destacados de los proyectos de directrices pertinentes) Como:

Acuerdos de monopolio y conspiración algorítmica: por ejemplo, si los operadores usan datos, algoritmos, reglas de plataforma u otros medios para lograr una coordinación sustancial

Abuso de dominio del mercado para restringir transacciones: los operadores usan reglas de plataforma, datos, algoritmos, tecnología, etc. Limitar las transacciones estableciendo restricciones u obstáculos;

Abusar del dominio del mercado para implementar un trato diferencial: basado en big data y algoritmos, en función de la capacidad de pago, las preferencias de consumo y hábitos de uso, etc., e implementar precios de transacción diferenciales u otras condiciones de transacción.

Además, los datos en poder de los operadores de plataformas son de gran importancia para determinar el dominio del mercado del operador; Las Directrices Económicas mencionan claramente que al juzgar si una plataforma relevante constituye una "facilidad necesaria" para que otros operadores ingresen al mercado relevante, es necesario considerar exhaustivamente la posesión de datos por parte de la plataforma y otras circunstancias.

En la situación regulatoria actual, la importancia del cumplimiento antimonopolio ya no es necesaria. Las empresas relevantes deben continuar prestando atención a los desarrollos regulatorios en el campo antimonopolio y mejorar continuamente su cumplimiento antimonopolio. nivel de regulación.

Punto de cumplimiento tres: Cumplimiento contra la competencia desleal

El cumplimiento contra la competencia desleal es otro punto crítico de cumplimiento. En la era de Internet, la alta frecuencia de la difusión de información ha acortado la diferencia de tiempo. Los informes de los competidores, las quejas de los consumidores, las quejas de los antifalsificadores profesionales y la fuerte supervisión de los departamentos pertinentes ejercerán una presión considerable sobre las empresas. Tener planes y gestión de riesgos adecuados puede no sólo enfrentar dificultades operativas actuales, sino también traer enormes obstáculos para futuras cotizaciones. Tomemos como ejemplo la cotización de una aplicación de citas desconocida. Originalmente planeaba salir a bolsa el 24 de junio, pero recientemente anunció la suspensión del proceso de oferta pública inicial de acciones de EE. UU. El mercado cree en general que la suspensión de emergencia de la oferta pública inicial puede deberse a la. El hecho de que estuviera involucrado en una relación desleal con una aplicación competidora no es irrelevante.

La competencia desleal en el campo de Internet incluye principalmente dos categorías: una es la extensión de la competencia desleal tradicional en el campo de Internet, como el uso de Internet para implementar confusión y falsificación, productos falsos. propaganda, Los comportamientos de competencia desleal, como la difamación comercial, son otro tipo de comportamientos de competencia desleal que son exclusivos del campo de Internet y se implementan utilizando medios técnicos. Por ejemplo, la típica conducta de competencia desleal "propaganda falsa", las disposiciones pertinentes se encuentran dispersas en la "Ley de Publicidad", las "Medidas provisionales para la administración de la publicidad en Internet", la "Ley contra la Competencia Desleal" y reglamentos y documentos normativos conexos.

En el proceso de operaciones diarias y preparativos para cotizar en bolsa, las empresas a menudo carecen de conocimientos profesionales sobre cómo garantizar la autenticidad de la publicidad y evitar el posible alcance de la "publicidad falsa". Hay algunas citas incompletas, publicidad unilateral y lenguaje ambiguo. han dado lugar a sanciones. En este momento, las empresas deben utilizar equipos profesionales para estimar los riesgos y, al mismo tiempo, hacer predicciones basadas en muchos factores, como el sesgo policial del personal encargado de hacer cumplir la ley en diferentes regiones, áreas de liberación y poblaciones cubiertas.

Desde 2020, muchas empresas de Internet se han visto atrapadas en investigaciones contra la competencia desleal por parte de las autoridades reguladoras. El 8 de febrero de 2021, la Administración General emitió una decisión de sanción administrativa sobre una determinada plataforma de ventas de marca, determinando que la plataforma alteraba el orden de competencia leal e impuso una multa de 3 millones de yuanes. Este caso demuestra plenamente que la iteración y el desarrollo de modelos de negocio en Internet han dado lugar a más tipos diferentes de comportamientos de competencia desleal, y la diversificación de los métodos de recopilación y aplicación de datos también ha hecho que los comportamientos competitivos sean más ocultos y complejos. A medida que la aplicación de la ley se vuelve cada vez más estricta, los operadores de la industria de Internet deben adoptar ideas de cumplimiento razonables y apropiadas para construir un sistema de cumplimiento.

Cuarto punto de cumplimiento: cambios en las políticas regulatorias de la industria y cumplimiento

Desde principios de este año, los cambios en las políticas regulatorias de la industria políticas Con frecuencia, especialmente en áreas importantes relacionadas con la economía nacional y los medios de vida de la gente, los departamentos pertinentes han revelado claramente señales de una fuerte supervisión. Tomando como ejemplos las industrias de la educación y el transporte, las empresas de plataformas en campos relacionados deben prestar mucha atención a los requisitos de cumplimiento de las políticas regulatorias de la industria.

Recientemente, las empresas del campo del transporte han recibido mucha atención por parte de las autoridades reguladoras. El 30 de julio de 2021, la Reunión Conjunta Interministerial sobre Supervisión Colaborativa de Nuevas Formas Empresariales de Transporte celebró su segunda reunión plenaria en 2021 para revisar los “Dictámenes sobre el Fortalecimiento de la Protección de los Derechos e Intereses de los Empleados en Nuevas Formas Empresariales de Transporte” y propuso optimizar el marco regulatorio, acelerar la realización de la supervisión de toda la cadena antes, durante y después del evento, especialmente fortalecer la supervisión antimonopolio y la competencia desleal, e investigar y abordar actividades ilegales como la monopolización del transporte en línea. y plataformas de carga, eliminación y restricción de la competencia, alteración del orden del mercado y vulneración de los derechos e intereses legítimos de los conductores de conformidad con la ley. Además, la revisión de seguridad cibernética antes mencionada iniciada por la Administración del Ciberespacio de China en una plataforma de servicios de viajes también demuestra plenamente que las empresas de transporte (especialmente las empresas de plataformas de la nueva economía de Internet) deben prestar especial atención al enfoque de las políticas regulatorias de la industria. Una de las particularidades de la industria del transporte es que las empresas de plataformas de Internet relevantes inevitablemente dominarán una gran cantidad de datos relacionados con la carga, el transporte urbano, los usuarios y los conductores durante sus operaciones, y deben prestar especial atención a los requisitos de cumplimiento relacionados con la seguridad de los datos. Por ejemplo, una gran cantidad de datos de la industria del transporte pueden incluirse en el directorio de datos importantes, y la "Ley de Seguridad de Datos" ha establecido claramente una serie de obligaciones de protección de seguridad de datos para actividades importantes de procesamiento de datos, que incluyen:

Los procesadores de datos importantes deben identificar claramente a la persona responsable de la seguridad de los datos y la organización de gestión.

Los procesadores de datos importantes deben realizar actividades periódicas; evaluaciones de riesgos de sus actividades de procesamiento de datos de acuerdo con las regulaciones, y Presentar informes de evaluación de riesgos a las autoridades pertinentes

Realizar revisiones de ciberseguridad de las actividades de procesamiento de datos que afectan o pueden afectar la seguridad nacional;

La gestión de seguridad saliente de datos importantes recopilados y generados por operadores de infraestructura de información crítica durante las operaciones dentro de mi país debe cumplir con las leyes y regulaciones pertinentes.

De manera similar, la industria de la educación también es una industria regulatoria clave en el campo de los medios de vida de las personas. Desde este año, todas las principales plataformas educativas en línea se han enfrentado a una fuerte supervisión por parte de la Administración General, el Ministerio de Educación y otros departamentos:

A principios de mayo, la Administración General organizó el mercado local departamentos de supervisión para formar un grupo de trabajo Después de realizar inspecciones clave en 15 instituciones de capacitación fuera del campus, se descubrió que habían participado en actividades ilegales como publicidad engañosa o fraude de precios, y cada una de ellas fue multada con la cantidad máxima, por un total de más. de 36 millones de yuanes.

El 15 de junio, el Ministerio de Educación anunció el "Aviso sobre el establecimiento del Departamento de Supervisión de Educación y Capacitación Fuera del Campus", anunciando el establecimiento del Departamento de Educación Fuera del Campus. y el Departamento de Supervisión de la Capacitación, que será responsable de proporcionar educación y gestión de la capacitación fuera del campus a los estudiantes de primaria y secundaria (incluidos los jardines de infantes), orientación para la construcción de partidos y formulación de políticas.

Recientemente, la Oficina General del Comité Central del Partido Comunista de China y la Oficina General del Consejo de Estado emitieron las "Opiniones sobre la reducción adicional de la carga de las tareas domésticas y la falta de trabajo". Carga de la formación en el campus de los estudiantes de educación obligatoria". Para el sector educativo, las empresas de plataformas de Internet han planteado mayores requisitos de cumplimiento.

Bajo la fuerte presión de la industria, las plataformas educativas en línea y las instituciones de capacitación fuera del campus deberían hacer un buen trabajo en la presentación de licencias comerciales, la revisión de presentaciones institucionales y la publicidad del cumplimiento. Cumplir con los requisitos relevantes de las leyes y regulaciones en términos de seguridad y supervisión de carga.

Además, el artículo 18 de las "Medidas Administrativas para la Oferta Pública Inicial y Cotización de Acciones" (Enmienda 2020) exige que el emisor no cometa ningún acto ilegal importante durante el período del informe. En principio, cualquier comportamiento que esté sujeto a una sanción administrativa de una determinada cantidad o más por parte de los organismos administrativos pertinentes puede considerarse un acto ilegal importante (es decir, "violación de los derechos de industria y comercio, impuestos, tierras, protección del medio ambiente, aduanas y otros leyes y regulaciones administrativas dentro de los últimos 36 meses, Sujeto a sanciones administrativas, y las circunstancias son graves"), a menos que la agencia de aplicación de sanciones determine que el comportamiento no constituye un acto ilegal importante y dé una explicación razonable de acuerdo con la ley. Por lo tanto, las empresas y los intermediarios también deben evaluar cuidadosamente la escala de revisión de los "actos ilegales importantes". Por ejemplo, para las empresas de plataformas, no se excluyen por completo las sanciones administrativas importantes en materia de seguridad de la red y cumplimiento de datos, antimonopolio, competencia desleal, etc. de la categoría de "actos ilegales importantes" también sugiere que las empresas relevantes deben prestar total atención a todos los aspectos de la construcción del cumplimiento y la mejora del sistema antes de lanzar planes de cotización.

Como se mencionó anteriormente, las "Opiniones" enfatizan particularmente "cumplir con los requisitos de tolerancia cero" para las violaciones y delitos de valores, lo que se hace eco de la revisión de 2019 de la "Ley de Valores" y la 2020 La promulgación de la "Enmienda de la Ley Penal (Once)" refleja la tendencia a una fuerte supervisión en el marco de la implementación integral de la reforma del sistema de registro. El artículo 20 de los "Dictámenes" también enfatiza el fortalecimiento de la supervisión de las acciones de conceptos chinas, exigiendo que se tomen medidas efectivas para responder a los riesgos y emergencias de las compañías de acciones de conceptos chinas y promover la construcción de sistemas regulatorios relevantes. Las empresas relevantes deben prestar atención a los cambios dinámicos en las políticas regulatorias, ya sea que coticen en el país o en el extranjero, las empresas (que serán) cotizadas en nuevos campos económicos, como las plataformas de Internet, deben fortalecer la construcción de cumplimiento y la prevención de riesgos de violación para crear valor a través del cumplimiento.

Notas:

[1] Ver: La Oficina General del Comité Central del Partido Comunista de China y la Oficina General del Consejo de Estado emitieron las "Opiniones sobre la adopción de medidas estrictas contra las actividades ilegales relacionadas con valores de conformidad con la ley" 》, dirección de acceso: /zdgz/202107/t20210706_523196.shtml.

[2] Ver: "Anuncio de la Oficina de Revisión de Seguridad Cibernética sobre el lanzamiento de una Revisión de Seguridad Cibernética de "Didi Chuxing"", dirección de acceso: /2021-07/02/c_1626811521011934.htm "Oficina de Revisión de Seguridad de Redes; Anuncio sobre el lanzamiento de una revisión de seguridad cibernética de “Yunmanman”, “Wagon Gang” y “BOSS Direct Recruitment”, dirección de acceso: /2021-07/05/c_1627071328950274.htm

[3] Ver: Declaración sobre la protección de los inversores en relación con los acontecimientos recientes en China, visite la dirección: /xw/zj/202104/t20210410_327702.html.

[7] Ver: “La Administración Estatal de Regulación del Mercado prohíbe la fusión de la Sociedad A y la Sociedad B conforme a la ley”, dirección de acceso: /xw/zj/202107/t20210710_332525.html.

[8] Ver: “La Administración Estatal de Regulación del Mercado ordenó a un holding levantar el derecho exclusivo de autor de la música en línea y otras sanciones conforme a la ley”, dirección de acceso: /xw/zj/202107 /t20210724_333016.html.

[9] Según información del sitio web oficial del Tribunal Popular Superior de Shanghai, la empresa U demandó a la empresa S por otras disputas de competencia desleal y fue presentada el 21 de abril de 2021. La empresa U exigió una indemnización de 26,93 millones yuanes y se presentó ante el tribunal para la preservación de la propiedad.

El 11 de mayo, la Compañía S presentó un prospecto a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. y solicitó cotizar en Nasdaq. El 21 de mayo, el tribunal congeló los 26,93 millones de yuanes de la Compañía S y, a finales de mes, la fecha de audiencia para el caso. se fijó para el 29 de junio.

[10] La "Ley Anticompetencia Desleal" añade un nuevo "Artículo Especial de Internet" (Artículo 12), que exige a los operadores no utilizar medios técnicos que afecten la elección del usuario u otros medios para implementar lo siguiente Comportamientos que dificulten o interrumpan el funcionamiento normal de productos o servicios de red proporcionados legalmente por otros operadores: (1) Insertar enlaces y forzar saltos de destino en productos o servicios de red proporcionados legalmente por otros operadores sin su consentimiento; (2) Engañar, engañar, o obligar a los usuarios a modificar, cerrar o desinstalar productos o servicios de red proporcionados legalmente por otros operadores (3) Implementar maliciosamente incompatibilidad con productos o servicios de red proporcionados legalmente por otros operadores (4) Otra obstrucción o daño a otros El funcionamiento normal de; productos o servicios de red prestados legalmente por los operadores.

[11] Ver: La Administración Estatal de Regulación del Mercado emitió resolución administrativa sancionadora por un caso de competencia desleal contra una determinada empresa comercializadora de marcas, dirección de acceso: /nsjg/jjjzj/202102/t20210210_326097.html. Sus conductas de competencia desleal incluyen: desarrollar y utilizar sistemas de inspección para obtener información sobre los operadores de marcas que se venden en los estantes de nuestra empresa y de otras empresas al mismo tiempo, y utilizar medios técnicos proporcionados por sistemas de plataforma de proveedores, motores de redes inteligentes y operaciones. plataformas intermedias, al afectar las elecciones de los usuarios, limitar los flujos actuales, bloquear y retirar productos de los estantes, reduce la atención del consumidor, el tráfico y las oportunidades de transacción de los operadores de marca, restringe los canales de ventas de los operadores de marca y obstaculiza y destruye a los operadores de marca y. otros operadores operan con normalidad los productos y servicios de red proporcionados legalmente.

[12] Ver: “Conferencia Conjunta Interministerial sobre Supervisión Colaborativa de Nuevas Formas de Negocios de Transporte Celebrada Segunda Reunión Plenaria en 2021”, dirección de acceso: /jiaotongyaowen/202107/t20210730_3613683.html.

[13] Ver: "La Administración Estatal de Regulación del Mercado celebra una rueda de prensa especial sobre el fortalecimiento de la supervisión del mercado de las instituciones de formación fuera del campus", dirección de acceso: /xw/xwfbt/202106/t20210601_330032.html.

[14] Ver: “Aviso de la Dirección General del Ministerio de Educación sobre el establecimiento del Departamento de Supervisión de la Educación y Capacitación Extraescolar”, dirección de acceso: /srcsite/A04/s7051/202106/ t20210615_538134.html.

[15] Ver: La Oficina General del Comité Central del Partido Comunista de China y la Oficina General del Consejo de Estado emitieron las "Opiniones sobre la reducción adicional de la carga de tareas domésticas y la carga de capacitación fuera del campus de Estudiantes de Educación Obligatoria”, dirección de acceso: /jyb_xxgk/moe_1777/moe_1778 /202107/t20210724_546576.html.

Fuente: Visión Zhonglun