¿Cuáles son las estrategias de los fondos de bonos convertibles?

¿Cuáles son las estrategias de los fondos de bonos convertibles?

El principal objeto de inversión de los fondos de bonos convertibles son los bonos convertibles. Los principales objetos de inversión de los fondos de bonos convertibles extranjeros también incluyen acciones preferentes convertibles. , por lo que también se le llama fondo convertible. Los inversores que poseen bonos convertibles pueden convertir los bonos en acciones durante el período de conversión, o vender directamente los bonos convertibles en el mercado por efectivo, o pueden optar por conservar los bonos hasta el vencimiento y cobrar el principal y los intereses. Aquí me gustaría compartir contigo algunas estrategias sobre fondos de bonos convertibles ¡espero que te puedan ayudar!

¿Qué es un fondo de bonos convertibles?

Los principales objetos de inversión de los bonos convertibles. Los fondos son bonos convertibles, las principales inversiones de los fondos de bonos convertibles en el extranjero también incluyen acciones preferentes convertibles, por lo que también se denominan fondos convertibles.

Como sugiere el nombre, los bonos convertibles son bonos corporativos con propiedades convertibles, que pueden convertirse en acciones (acciones de referencia) de la empresa que emitió los bonos convertibles dentro de un período específico y a un precio de conversión específico. . Los inversores que poseen bonos convertibles pueden convertir los bonos en acciones durante el período de conversión, o vender directamente los bonos convertibles en el mercado por efectivo, o pueden optar por conservar los bonos hasta el vencimiento y cobrar el principal y los intereses. Los elementos básicos de los bonos convertibles incluyen acciones de referencia, tasas de interés de los bonos, vencimiento de los bonos, período de conversión, precio de conversión, condiciones de reembolso y devolución, etc.

Estrategia de inversión del fondo de bonos convertibles

1. Mantener posiciones altas, seleccionar variedades y concentrar posiciones

Dado que la crisis de los bonos convertibles es limitada, en teoría, la Los ingresos son ilimitados y es especialmente adecuado para grandes explotaciones de variedades excelentes. El primer semestre de 2005 también demostró la eficacia de esta idea operativa.

2. La valoración básica de las acciones se basa en la circulación total.

En términos de inversión en acciones, la circulación total es la base para la valoración, aumente la investigación sobre la "consideración" y aproveche las ventajas. la incertidumbre de las acciones A Las oportunidades de inversión que brinda el sexo pueden generar buenos rendimientos.

3. Incrementar la proporción de posiciones en bonos convertibles de renta variable fuertes y aprovechar las fluctuaciones del mercado para lograr un equilibrio entre rentabilidad y seguridad.

Durante la desaceleración del mercado, aumentar la posición de los bonos convertibles con un capital sólido, utilizar posibles ajustes de precios de conversión para mejorar el capital de los bonos convertibles, optimizar las posiciones de los bonos convertibles y equilibrar la rentabilidad de las posiciones y los valores de los bonos convertibles. .

Ventajas de los fondos de bonos convertibles

En primer lugar, los bonos convertibles con una fuerte naturaleza de deuda tienen ciertas ventajas en comparación con los bonos del tesoro y los bonos corporativos del mismo vencimiento;

Los la segunda es que el aumento de la incertidumbre del mercado ha aumentado el valor de opción de los bonos convertibles;

La tercera es que el índice relativamente bajo y el aumento de la inversión en bonos convertibles por parte del QFII y las compañías de seguros han bloqueado aún más los bonos convertibles. bonos. La crisis a la baja;

En cuarto lugar, el mercado sigue deprimido y el precio de conversión sigue revisándose, lo que aumenta la agresividad de los bonos convertibles para rebotar o revertir en el mercado.

En la actualidad, la naturaleza de acciones de todo el mercado de bonos convertibles se está fortaleciendo y la naturaleza de deuda también es muy destacada. La ventaja es que cuando el juicio del mercado es incorrecto, el costo de la corrección es extremadamente alto. bajo; y una vez que el mercado de valores se recupere, el mercado de bonos convertibles también podrá disfrutar de los mismos beneficios

La crisis de los fondos de bonos convertibles

Una es la crisis de tipos de interés que tienen los bonos.

La segunda es la crisis de las fluctuaciones del precio de las acciones. Debido a que los bonos convertibles contienen opciones de conversión, el precio de las acciones de la empresa emisora ​​de bonos tiene un gran impacto en el precio de los bonos convertibles. Aunque no existe una correlación completamente positiva entre el precio de los bonos convertibles y el precio de las acciones, ambos están estrechamente vinculados. Cuando los precios de las acciones se disparan y se alejan del precio de conversión, los precios de los bonos convertibles suben. Cuando el precio de los bonos convertibles es mucho más alto que el valor intrínseco de los bonos, existe un gran riesgo de caída. Si el precio de las acciones cae bruscamente, el precio de los bonos convertibles también bajará mucho en consecuencia.

Además, el actual mercado nacional de bonos convertibles aún no está maduro, el número de variedades no es lo suficientemente rico y la liquidez es insuficiente, lo que traerá ciertas dificultades a la construcción de carteras de inversión de bonos convertibles. fondos y la realización oportuna de activos futuros.