¿Qué es la flexibilización cuantitativa?
La flexibilización cuantitativa es una política monetaria no tradicional que tiene el efecto de imprimir indirectamente más dinero.
En términos generales, los bancos centrales sólo tomarán medidas tan extremas cuando las herramientas convencionales como las tasas de interés ya no sean efectivas.
El banco central normalmente compra bonos del tesoro, bonos hipotecarios y otros valores de bancos comerciales y otras instituciones financieras a través de operaciones de mercado abierto, inyectando así una gran cantidad de liquidez en el mercado y aumentando la oferta monetaria en el real. entorno económico. Alentar a las empresas y a las personas a incrementar sus hábitos de endeudamiento y consumo para estimular la demanda interna.
La historia de la flexibilización cuantitativa en varios países
1. Japón fue el primer país en probar una política de flexibilización cuantitativa. En 2001, el banco central inyectó fondos excedentes en el sistema bancario. liquidez al mercado. Pero no logró el éxito que se esperaba inicialmente.
2. Historia de la flexibilización cuantitativa por parte de la Reserva Federal
La primera ronda de QE1 [2008/11-2010/3)
La primera ronda de flexibilización cuantitativa La política de flexibilización se lanzó en noviembre de 2008. Al principio, su objetivo principal era reconstruir el crédito de las instituciones financieras e inyectar liquidez en el mercado crediticio mediante la compra de activos financieros problemáticos garantizados por el Estado
La segunda ronda de QE2 (2010/11-2011/6}?
En noviembre de 2010, la Reserva Federal inició la segunda ronda de flexibilización cuantitativa, cuyo objetivo principal era estimular la economía. ***La tercera ronda de QE3 [ 2012/09-2014/101
En diciembre de 2012, la Reserva Federal anunció un plan adicional de compra de bonos del Tesoro por valor de 45.000 millones de dólares mensuales basado en el QE3 *** Comprará 1,6 billones de dólares, de los cuales EE.UU. 800 mil millones de dólares en bonos del Tesoro a largo plazo, 800 mil millones de dólares en MBS
¿La cuarta ronda de QE4 [2019/10-2020/03?
La Reserva Federal lanza un informe mensual. Plan de compra de letras del Tesoro por valor de 60 mil millones de dólares
Después de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2008, el Reino Unido y la eurozona también utilizaron políticas de flexibilización cuantitativa para reducir el impacto de la crisis financiera. ¿Tiene algún efecto la flexibilización cuantitativa?
La introducción de políticas de flexibilización cuantitativa ayudará a aliviar el impacto de la crisis financiera. La difícil situación del capital de mercado ha aumentado el comportamiento de endeudamiento de los consumidores y las empresas, ha promovido el consumo y las empresas han ampliado sus operaciones y contratado más empleados. que ayudará a restaurar el crecimiento económico.
Sin embargo, la flexibilización cuantitativa es un arma de doble filo y tiene posibles efectos adversos.
1. Es fácil que se produzcan burbujas de activos cuando una gran cantidad de dinero fluye hacia el mercado, algunos invierten en la industria, construyen fábricas, amplían la producción y promueven la economía. como acciones, materias primas o bienes raíces, que conducen a burbujas de activos.
2. La flexibilización cuantitativa también conducirá a una fuerte depreciación de la moneda nacional. Esta es una buena noticia para las empresas exportadoras, porque los precios de los productos y servicios exportados caerán y la competitividad se fortalecerá. estimulará las exportaciones del país. Al mismo tiempo, empeora la situación económica de las entidades comerciales relevantes y genera fricciones comerciales.
3. El aumento de la oferta monetaria provocado por la flexibilización cuantitativa provocará inflación. Porque hay más dinero en circulación, pero no hay aumento en la oferta de bienes. Las tasas de inflación pueden aumentar rápidamente, provocando hiperinflación o incluso inflación.
4. Un mayor comportamiento de endeudamiento puede hacer que las empresas y los consumidores pidan prestado más de lo que pueden permitirse, lo que puede tener un impacto negativo en la economía.