Los ejecutivos de Huawei finalmente se marcharon. ¿Por qué “cayó” Cambrian, el “primer stock de chips de IA”?
Cambrian, que alguna vez fue apodada por los inversores como la “acción de NPU número uno en China”, cayó en desgracia debido a la ruptura de su asociación con Huawei. Ahora, Liang Jun, el técnico principal de la compañía, ha caído en desgracia. También optó por irse. La salida de este ejecutivo "relacionado con Huawei" puede significar que Cambrian y Huawei se hayan separado oficialmente.
El “matrimonio” entre Cambrian y Huawei está llegando a su fin.
En la tarde del 14 de marzo, Cambrian emitió un importante anuncio de cambio de personal. El anuncio indicaba que Liang Jun, el principal director técnico de la empresa, había notificado a la empresa que rescindiría su contrato laboral el 10 de febrero debido a "desacuerdos con la empresa". Después de su dimisión, ya no ocupará ningún puesto.
El mundo exterior considera que el CTO Liang Jun es un vínculo importante en el "matrimonio" entre Cambrian y Huawei. Con la partida de Liang Jun, puede significar que Cambrian y Huawei se han separado oficialmente.
Hace más de un año, Cambrian atrajo mucha atención cuando cotizó en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica. El primer día, el precio de sus acciones subió más del 300% y su valor de mercado superó el 100. mil millones. Sin embargo, en menos de dos años, Cambrian, que fue apodado "el stock de chips de IA número uno en China", rápidamente cayó del altar.
Los accionistas redujeron significativamente sus participaciones, el precio de las acciones alcanzó un mínimo histórico y el director de tecnología se fue... ¿Qué pasó con Cambrian, el unicornio que alguna vez fue incomparable?
Liang Jun dejó Huawei y el "matrimonio" se rompió oficialmente
"La salida de Liang Jun no afectará la innovación tecnológica de la empresa, ni tendrá un impacto adverso importante en la actividad de la empresa. Fuerza general de I + D. No existe ninguna disputa de propiedad intelectual entre las dos partes y la integridad de los derechos de propiedad intelectual de la empresa no se verá afectada..."
Aunque Cambrian utilizó una serie de frases negativas para expresarse activamente. Su postura hacia el mundo exterior, la noticia de la partida de Liang Jun fue todavía un duro golpe para las artes marciales.
Después de que se publicó la noticia de la renuncia de Liang Jun, el precio de las acciones de Cambrian cerró con una caída del 18,38% al día siguiente, su valor de mercado se evaporó en más de 3.600 millones y su valor de mercado total fue de solo 26.057 millones de yuanes.
La información pública muestra que Liang Jun se unió a Huawei en 2003 y luego se convirtió en un experto técnico de HiSilicon. Fue responsable del equipo de HiSilicon en diseño de SOC para teléfonos móviles, diseño de arquitectura de chips de red, etc. Se unió a Huawei después. Saliendo de Huawei en 2017. Cambrian, se desempeña como subdirector general y CTO.
Como ex empleado de Huawei, en el primer año después de que Liang Jun se uniera a Cambrian, Cambrian comenzó a otorgar licencias de IP con chips de terminales de Huawei. Algunas voces en el mercado señalaron que Liang Jun jugó un papel clave en esta cooperación. jugó un papel vital.
Después de abrazar la "pierna" de Huawei, el desempeño de Cambrian marcó el comienzo de un crecimiento explosivo, sentando las bases para la futura cotización de la empresa.
Según los datos del prospecto de la compañía, de 2017 a 2019, las ventas de Cambrian al negocio de licencias de IP de procesador inteligente de terminales HiSilicon de Huawei fueron de 7,7127 millones de yuanes, 114 millones de yuanes y 63,658 millones de yuanes, lo que representa el 100,00%. 97,94% y 92,56% de los ingresos por ventas comerciales de licencias IP de procesadores inteligentes de terminales de la empresa.
Cabe destacar que en 2017 y 2018, los terminales IP representaron el 98,33% y el 99,69% de los principales ingresos de Cambrian. Se puede decir que sin Huawei, el proceso de comercialización de los chips de IA de Cambrian no habría sido tan sencillo.
Para una empresa de nueva creación, ser líder en la industria puede ser una cuestión de vida o muerte para la empresa. O para retener a Liang Jun, Cambrian otorgó 100.000 acciones de incentivo a Liang Jun en diciembre de 2020. Según el acuerdo, las 80.000 acciones no adquiridas otorgadas a Liang Jun después de su renuncia fueron invalidadas. Según el precio actual de las acciones de la compañía de 65,22 yuanes por acción, el valor de esta parte de las acciones es de aproximadamente 5,22 millones de yuanes.
Además, el 37,6% del capital social de Beijing Aixi Technology en manos de Liang Jun también debe transferirse en función de un determinado costo pagado más un precio de recompra del 5% de interés. En otras palabras, la renuncia de Liang Jun es casi como irse de casa.
¿Por qué razón un gigante de la industria decidió irse?
Una medida provisional,
El Cambrian "llanta de repuesto" fue abandonado
La especulación externa es que después de que Huawei dejó Cambrian para desarrollar sus propios chips de inteligencia artificial Cambrian Ji se ha convertido en el "hijo abandonado" de Huawei, y la partida de Liang Jun es en realidad un acto de autorrescate porque no ve una salida para Cambrian.
En una cumbre celebrada en 2019, un ejecutivo de Cambrian reveló que Cambrian estaba realizando evaluaciones técnicas con muchas empresas líderes de Internet, incluidas Kuaishou y Didi. Sin embargo, un experto de la industria que alguna vez trabajó para Didi Cloud dijo que durante su mandato, aunque hubo cooperación, en realidad no hubo un uso específico en el proyecto porque el producto "no era fácil de usar".
Además, Cambrian anunció previamente que sus chips se han implementado en Baidu. Aunque la noticia es cierta, según expertos de la industria, la cantidad de chips utilizados por Baidu es solo de unos cien y no se utilizan en el negocio principal.
"Cambrian no es débil en tecnología, pero no se puede decir que sus productos sean mejores que los de los fabricantes tradicionales". La primera demanda de clientes como las grandes empresas de Internet es la seguridad y la estabilidad. ¿Chips en lugar de utilizar un chip no probado de una pequeña empresa? Un experto de la industria lo dijo.
Los productos en cuestión frecuentemente encuentran dificultades en el proceso de comercialización. ¿Cómo logró Cambrian ganarse el favor de Huawei en primer lugar? ¿O es que la cooperación entre Huawei y Cambrian fue solo una medida provisional desde el principio?
En 2016, Cambricon lanzó Cambricon-1A, el primer procesador de IA, estableciendo su estatus como la empresa unicornio de IA número uno de China. En ese momento, el concepto de IA estaba arrasando en el mundo.
No mucho después, en 2017, el gigante de la telefonía móvil Apple trasladó esta popular tecnología de chip de IA al próximo iPhone 11.
Naturalmente, Huawei no quiere quedarse atrás en esta ola de inteligencia. Para hacerse con el título de "primer teléfono inteligente con NPU independiente incorporada del mundo", Huawei decidió integrar la IA de Cambrian en el Kirin 970. IP del procesador.
Sin embargo, Huawei ha estado restando importancia al origen de su procesador de IA en actividades publicitarias posteriores. Al mismo tiempo, hay indicios de que en 2017, cuando Huawei utilizó la tecnología Cambrian AI para desarrollar Kirin 970, Huawei HiSilicon lo hizo. ha estado trabajando con ARM para desarrollar tecnología de inteligencia artificial basada en el marco ARM Trillinum.
Los riesgos se están gestando. Huawei HiSilicon lanzó chips de nube y de borde en 2018 y desde entonces se ha comprometido a cubrir todos los escenarios de centros de datos, terminales de borde y terminales de consumo, que resulta ser la línea de negocios de Cambrian. Esto también significa que en el futuro, en los campos de terminales, nube y productos de chips de inteligencia artificial perimetrales, una confrontación frontal entre Huawei HiSilicon y Cambrian es inevitable.
Poco después, en octubre de 2018, Huawei anunció la adopción de su "arquitectura Da Vinci" de desarrollo propio. En 2019, el procesador Kirin 810 de Huawei estaba equipado con un chip de IA de desarrollo propio.
Huawei tiene su propio chip de inteligencia artificial. El resultado más directo es que la estructura comercial de Cambrian ha experimentado un cambio importante en 2019. Los ingresos del negocio de licencias de IP respaldado por Huawei, la principal fuente de ingresos de Wuji, se han desplomado. convertirse en una integración de sistemas informáticos inteligentes.
Huawei tiene éxito, Huawei fracasa
Según el prospecto de la compañía, en 2019, los ingresos por ventas de licencias de IP del procesador inteligente de terminales de Cambrian disminuyeron año tras año, solo 6877,12 millones, su proporción en Los ingresos del negocio principal también cayeron hasta el 15,49%. Esta cifra fue del 98,34% y 97,63% en 2017 y 2018 respectivamente.
Además, según el prospecto divulgado por la empresa en ese momento, los proyectos de inversión de la empresa que figuran en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica no incluían ningún contenido de investigación y desarrollo de propiedad intelectual.
Esto también atrajo consultas de la Bolsa de Valores de Shanghai. En la carta, la Bolsa de Valores de Shanghai pidió a Cambrian que explicara: "El plan de negocios futuro y la sostenibilidad de esta parte del negocio, y si hay una tendencia". abandonar gradualmente esta parte del negocio."
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Ya sabes, solo ha pasado un año, y el negocio principal del que depende la empresa para sobrevivir se ha convertido en un negocio de mal gusto que es un lástima de abandonar.
Sin el apoyo del negocio de Huawei, Cambrian no tuvo más remedio que buscar otras opciones, y el segundo mayor accionista de la empresa, la Academia China de Ciencias, se convirtió en la única opción.
El 25 de abril de 2019, el Comité Administrativo de la Nueva Área de Zhuhai Hengqin firmó un acuerdo de cooperación con el Instituto de Ciencias de la Computación de la Academia de Ciencias de China para construir el proyecto del Centro de Computación Inteligente Avanzada de Hengqin.
Este proyecto ha sustituido al negocio de licencias de propiedad intelectual y se ha convertido en la "columna vertebral" que sustenta la empresa. Además del proyecto Hengqin, Cambrian también firmó un contrato para ganar el proyecto del Centro de Innovación en Computación de Inteligencia Artificial Fengdong en el nuevo distrito de Xixian, Xi'an, en 2019.
Después de comparar los datos financieros de la compañía de 2019 y el volumen de rendimiento aportado por los dos proyectos gubernamentales de IDC en Zhuhai Hengqin y Xi'an Fengdong, no es difícil encontrar que en 2019 estos dos proyectos contribuyeron al Cámbrico. Aproximadamente el 80% de los ingresos, de los cuales el proyecto Hengqin aportó el 60%.
Aunque estos dos proyectos generan enormes ingresos, las relaciones detrás de ellos y las consideraciones estratégicas de atraer inversión local han reducido considerablemente su valor comercial.
Una empresa de chips se ha convertido en una "parte relacionada" para la contratación de IDC. Sin embargo, con el apoyo de estos dos proyectos gubernamentales de IDC, la empresa ingresó con éxito al mercado de acciones A.
Justo después de cotizar en el mercado de acciones A, los inversores en el mercado secundario no pagaron por la alta valoración de la empresa. El precio de las acciones de la compañía ha estado cayendo desde que alcanzó un máximo histórico de 297,77 yuanes por acción en el cuarto día de cotización. Al cierre de esta edición, el precio de las acciones de la compañía se cotizaba a 66,25 yuanes por acción, una caída de casi el 80% respecto al precio más alto.
A corto plazo, es difícil decir que los fundamentales de la empresa se han revertido. Según el informe de rendimiento anual de 2021 publicado por Cambrian, los ingresos operativos de la empresa en 2021 fueron de 721 millones de yuanes, un aumento interanual del 57,12%; al mismo tiempo, la pérdida neta atribuible a la empresa matriz fue de 847 millones de yuanes; , y la pérdida neta atribuible a la empresa matriz en el mismo período del año pasado fue de 435 millones de yuanes, un aumento interanual del 9,498%.