Revisión del oro al contado internacional
30 años de historia alcista y bajista del oro (Información)
El 18 de noviembre de 1967, la libra se depreció por segunda vez después de la guerra; el 17 de marzo de 1968, la " La convergencia del oro "se desintegró; el 8 de agosto de 1969, el franco se devaluó el 11.11.
El 15 de agosto de 1971, el presidente estadounidense Richard Nixon pronunció un discurso televisado, cerrando la ventana del oro e impidiendo que los gobiernos o los bancos centrales mantuvieran dólares estadounidenses a cambio de oro. El dólar estadounidense se liberó de la prisión del oro y flotó libremente en el mercado de divisas.
En 1972, el precio del oro en el mercado de Londres aumentó de 46 dólares a 64 dólares la onza.
En 1973, el precio del oro superó los 100 dólares.
De 1974 a 1977, el precio del oro fluctuó entre 130 y 180 dólares.
En 1978, el precio del petróleo crudo se disparó a 30 dólares el barril y el precio del oro subió a 244 dólares.
En 1979, el precio del oro subió a 500 dólares. En octubre, la tasa de inflación de Estados Unidos superó el 12.
En los dos primeros días de negociación de enero de 1980, el precio del oro alcanzó los 634 dólares. El secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Miller, anunció que el Departamento del Tesoro ya no vendería oro. En menos de 30 minutos, el precio del oro. subió bruscamente en 30 dólares hasta los 715 dólares. Alcanzó un nuevo máximo de 850 dólares el 21 de enero. El presidente estadounidense Carter tuvo que salir a reprimir el mercado del oro, diciendo que mantendría la posición de Estados Unidos en el mundo a cualquier precio. Al final, el precio del oro cayó 50 dólares.
El 22 de febrero de 1980, el precio del oro se desplomó 145 dólares.
El primer mercado alcista del oro de los tiempos modernos ha llegado a su fin, que duró 12 años. Durante los 12 años en que el precio del oro aumentó de 35 dólares en 1968 a 850 dólares en 1980, hubo una tasa de ganancia anual del 30%. En 1980, la inversión en oro alcanzó los 1,6 billones de dólares, superando el valor del mercado de valores estadounidense de sólo 1,4 billones de dólares. En 1959, el monto de la inversión en oro era sólo una quinta parte del valor de mercado de las acciones estadounidenses.
En 1981, el precio del oro alcanzó un máximo de 599 dólares la onza. En 1985, el precio había bajado a unos 300 dólares. En 1987, después de la caída del mercado de valores estadounidense, el precio del oro alcanzó un máximo de 486 dólares y luego cayó.
Comentarios sobre el mercado del oro de 1988 a 1999:
8 de febrero de 1988: El precio del oro cerró el viernes pasado a 439 dólares la onza, lo que hizo que los amigos del oro sudaran frío, porque el El punto de soporte del precio del oro está exactamente en este nivel. El análisis técnico nos dice que una vez que este nivel caiga por debajo, el precio del oro no tendrá soporte. La escuela técnica ya no está segura del precio al que debe caer. para estabilizar la teoría de Elliott La indicación es $180.
20 de agosto de 1988: Dado que a los inversores les preocupa que tarde o temprano llegue una recesión económica, el oro es una herramienta de inversión que no debe ignorarse. Durante la caída del mercado de valores de la década de 1930, el precio de las acciones de Homestake, la acción minera de oro más representativa, aumentó de 7 dólares en 1929 a 46 dólares en 1932 (durante el cual el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 90%).
1 de febrero de 1989: Desde el máximo histórico de 850 dólares estadounidenses el 20 de enero de 1980, el precio del oro había caído a 52 dólares estadounidenses a finales de 1988. En esta década, la tasa de inflación en Estados Unidos ha alcanzado el 90%, y Japón, conocido por su baja tasa de inflación, también está en el 20%. Esta tendencia del oro muestra que no tiene capacidad para resistir la inflación y el oro. (Curiosamente, si se mide en yenes japoneses, el precio del oro ha caído más bruscamente en los últimos diez años, llegando a 75).
En la década de 1980, la debilidad del coste libre de intereses del oro se hizo evidente. Porque en la década de 1970, las tasas de interés de los bonos y los bancos eran más bajas que la tasa de inflación, es decir, "tasas de interés negativas". En la década de 1980, los bonos y otros tipos de interés fijos podían ignorarse. Los instrumentos de inversión con intereses proporcionaron rendimientos superiores a la tasa de inflación, haciendo que el encanto del oro se eclipsara repentinamente.
13 de febrero de 1989: Cuadros famosos y antigüedades son productos sin intereses como el oro y la plata. ¿Por qué se disparó el precio de los primeros en los años 80? La razón es que las cosas son más valiosas cuando son escasas. Las pinturas y antigüedades famosas suelen ser únicas, mientras que el oro y la plata se pueden producir continuamente.
15 de noviembre de 1989: El precio del oro rebotó de 350 dólares a mediados de septiembre para cerrar en 391,5 dólares el 14 de noviembre, un aumento del 11% en dos meses, lo que entusiasmó a los "Escarabajos Dorados". pero en el pasado es difícil lograr algo.
9 de diciembre de 1989: Después de que el precio del oro alcanzara los 427 dólares el 27 de noviembre, salió a la luz la noticia de que la Unión Soviética había vendido una gran cantidad de oro, lo que provocó fuertes fluctuaciones en los precios del mercado. De hecho, durante la última década, los rumores de una "venta de oro soviética" en el segundo mayor productor de oro del mundo han jugado un papel enorme en la caída del precio del oro.
El precio del oro no tiene nada que ver con la tasa de inflación. En 1981, la tasa de inflación de Estados Unidos aumentó un 8,9, pero el precio del oro cayó un 32% ese año; en 1986, la tasa de inflación cayó a 1,1, pero el precio del oro aumentó un 19% ese año.
24 de mayo de 1990: Se vendieron 18,7 toneladas (27.000 onzas por tonelada) de oro en el mercado. Esta era la concentración de oro en poder de los bancos de ahorro y crédito y las empresas financieras que habían presentado solicitudes. Se lanzó la quiebra en los Estados Unidos y el precio del oro cayó bruscamente, empujándolo hasta los 360 dólares.
12 de julio de 1990: La oferta total de oro en 1989 fue de 2.723 toneladas, incluido el oro nuevo producido en 1989 más la integración del oro viejo en chatarra (fundido en lingotes de oro). Por el lado de la demanda, las joyas consumieron 138 toneladas, la industria electrónica consumió 138 toneladas, las monedas de oro consumieron 123 toneladas y otros (principalmente poseedores de oro físico) compraron 51 toneladas.
La demanda de oro para joyería representa el 67% de la oferta total de oro, y el oro utilizado en joyería en 1989 aumentó un 23% desde aproximadamente 1.500 toneladas en 1988. Aún así, los precios del oro siguen siendo lentos. En 1988, las compras netas de oro por parte de los bancos centrales de varios países fueron de 285 toneladas, y en 1989, las ventas netas fueron de 255 toneladas.
Debido al declive de la Guerra Fría, la utilidad del oro como seguro político también ha desaparecido. El oro que no tiene intereses y tiene que pagar el alquiler del almacén puede no ser la elección de los inversores inteligentes.
5 de septiembre de 1990: Irak invadió Kuwait. El precio del oro repuntó de 370 dólares a 417 dólares y luego volvió a caer a 383 dólares. A medida que el déficit fiscal estadounidense se vuelve cada vez más grave, el tipo de cambio del dólar estadounidense se desmorona y la crisis crediticia mundial es inminente, el precio del oro tenderá a acercarse al "cuello" de 500 dólares en el largo plazo una vez que suba a 500 dólares. , el aumento mínimo puede llevar el precio del oro a 700 dólares, con un punto medio de 850 dólares, con opciones de hasta 1.000 dólares.
12 de enero de 1991: En el siglo XXI, "el efectivo es el rey", que es completamente diferente del "efectivo es basura" de finales de los años 1970 y principios de los 1980. El oro se ha convertido en un "uno se hunde". cien" productos. Pero todavía es probable que los precios del oro se recuperen con fuerza.
13 de junio de 1991: El oro y la plata subieron, pero por diferentes razones. El precio de la plata por onza cayó por debajo de los 4 dólares en marzo, menos de una décima parte de su precio más alto, porque todo el mundo creía que había un exceso de oferta de plata. Sin embargo, a mediados de mayo, una institución estadounidense consideró que la demanda de plata superaba la oferta. En 1991, la producción de plata fue de 481 millones de onzas, mientras que la demanda alcanzó los 590 millones de onzas. Como resultado, la plata subió bruscamente, alcanzando un máximo de 4,64 dólares. Los analistas de tendencias señalan que el punto de inflexión para que la plata sea buena o corta es de 4,22 dólares, lo que significa que ha entrado en una trayectoria ascendente.
En cuanto al oro, es extremadamente difícil pensar en cambios. La mayoría de los inversores institucionales ya no tienen oro en sus carteras y Kemper, un gran fondo mutuo estadounidense, disolvió su fondo de oro el mes pasado. La Bolsa de Valores de Spokane en Washington, que negocia acciones mineras de oro, anunció que suspendería temporalmente sus operaciones, entre otras cosas. La gente finalmente empezó a operar en la dirección opuesta, lo que provocó que los precios del oro se recuperaran.
También hay un "índice de miedo" que también es interesante. Un consultor de inversiones de Estados Unidos creó un índice de miedo basado en la relación entre el precio actual del oro de la Reserva Federal y la oferta de dólares estadounidenses (M3). A finales de mayo, el precio del oro por onza era de 360,75 dólares, los depósitos de la Reserva Federal eran de 261,9 millones de onzas y la emisión de M3 era de 4.076 millones de dólares, lo que equivale a un valor del oro de 226 dólares por 100 dólares. índice de miedo de 2,26, se acerca al récord de 2 puntos del índice de miedo establecido por Nixon en 1971 cuando anunció la eliminación del patrón oro.
El contenido de oro del dólar estadounidense es 2,26, lo que significa que los 97,77 dólares restantes están respaldados por el crédito del gobierno de los Estados Unidos. El gobierno de los Estados Unidos está muy endeudado y todos los 97,74 dólares son prestados. Entonces la gente tiraba dólares para comprar oro. El punto más alto del índice de miedo fue de 10 puntos, que fue en 1980 cuando el precio histórico del oro era astronómico.
8 de octubre de 1994: El precio de los trajes en la famosa Tailor Street de Gran Bretaña se sitúa desde hace cientos de años en el nivel de cinco o seis onzas de oro, lo que demuestra que el poder adquisitivo del oro permanece inalterado a lo largo de los años. tiempo. Si el precio del oro por onza supera los 396 dólares, el próximo objetivo es 406 dólares. Una vez superado este nivel, nacerá un mercado alcista del oro que puede alcanzar los 1.200 dólares.
5 de febrero de 1996: El precio de la onza de oro subió a 418,5 dólares el viernes pasado, rompiendo el alto precio de 409 dólares en 1993. Los expertos técnicos creen que una vez superado este nivel, el precio del oro Tiene la oportunidad de superar los 445 dólares estadounidenses.
Los bancos centrales de varios países no sólo venden oro, sino que también lo alquilan. En términos de ventas de oro, el mayor volumen de ventas fue de 600 toneladas en 1992 y se estimó en 3.000 toneladas en 1995. Los comerciantes de oro son bajistas con respecto al precio futuro del oro, por lo que intentan alquilarlo al banco central, que almacena una gran cantidad de oro durante un período de tres a cinco años, y luego venderlo en el mercado. Para los propietarios de minas de oro, esto no es más que vender el oro producido en tres a cinco años al precio actual, lo que equivale a cobrar ganancias futuras mientras el banco central "revitaliza" los activos. Según datos publicados por el Banco de Inglaterra a principios de diciembre, sólo los comerciantes de oro de Londres alquilaron 1.500 toneladas al banco central.
Excluyendo al banco central y las ventas de oro, todo lo demás ya escasea. En 1995 y 1994, su producción de oro fue casi la misma, ambos de 2.787 toneladas, mientras que el consumo fue de 40.000 toneladas y el déficit de oro estuvo entre 1.110 y 1.200 toneladas.
8 de julio de 1997: Los bancos centrales occidentales redujeron sus reservas de oro de manera ordenada. Los datos muestran que el banco central holandés vende oro directamente, mientras que Bélgica acuña monedas de oro y vende oro disfrazado. El Banco Nacional Suizo planea vender oro por valor de unos 5 mil millones de dólares en cuotas para establecer el "oro del Holocausto" para mostrar el arrepentimiento del país por haberlo hecho. Significado de los negocios nazis durante la Segunda Guerra Mundial. El jueves pasado, Australia anunció que había vendido oro por valor de aproximadamente 7.700 millones de dólares en el primer semestre de este año. Aunque la cantidad de oro vendida no fue grande, representó dos tercios de las reservas de oro del país, lo que indica que el oro es. ya no se considera una moneda y reserva importante. Australia es el tercer productor de oro del mundo, después de Sudáfrica y Estados Unidos.
Como resultado, el precio en dólares de la onza de oro ha estado oscilando entre 370 y 400 dólares durante aproximadamente dos años. De repente cayó bruscamente en el mercado de Nueva York el jueves pasado y cayó a 324,75 dólares en Londres. el viernes, el nivel más bajo desde 1985. nivel más bajo.
24 de marzo de 1998: El precio del oro por onza cayó al precio más bajo de 278,7 dólares el 9 de enero, y ayer rondaba los 294 dólares. El oro ha experimentado un auge y una caída. Su precio de mercado ha sido inferior al coste medio de producción de 315 dólares la onza. La mitad de las minas de oro del mundo están perdiendo dinero, y los cierres sucesivos son inevitables. Esto ha provocado que el suministro de oro recién descubierto. La caída de los precios del oro no se ha revertido debido a la venta de oro por parte del banco central y la venta de tenencias privadas de oro. las sombrías perspectivas para los precios del oro.
La Royal Gold Mine de Canadá planea acuñar la "Moneda de Oro Génesis" a gran escala. Planea utilizar entre 1.000 y 2.500 toneladas de oro para fabricar esta moneda. Si el plan se implementa, será la moneda de oro que se acuñe con mayor uso intensivo de oro, porque en el pasado, la moneda de oro Krugerrand sudafricana consumía 1.400 toneladas de oro por moneda, la moneda de oro japonesa Hirohito consumía en 1986 182 toneladas de oro. , y la moneda de oro en 1991 Las monedas de oro de Mingren se fabricaron con sesenta toneladas de oro. Esta es una gran ventaja para el mercado del oro. En 2012, la cantidad de oro vendida por los bancos centrales de varios países fue de 825 toneladas, que puede ser absorbida en su totalidad por la "moneda de oro Génesis".
6 de julio de 1999: El Banco de Inglaterra vendió 25 toneladas de oro el martes a 261,2 dólares la onza, recaudando 29,8 millones de dólares. Esta fue la mayor inversión del Banco de Inglaterra en las últimas dos décadas. La subasta también fue la primera de cinco para el banco. Los precios del oro han caído más del 10% desde que el Reino Unido anunció planes para vender 415 toneladas de sus 715 toneladas de reservas de oro en los próximos tres a cinco años. Inmediatamente después de que se anunció la noticia, los precios del oro cayeron por debajo del nivel de 260 dólares, alcanzando 256,4 dólares, un mínimo de 20 años.
El "valor eterno" del oro no se evaporará ni se desgastará, dejando una maldición en el mercado.
Porque se estima que el oro que ha sobrevivido durante miles de años es de 125.000 toneladas, aproximadamente un tercio de las cuales se encuentra en las bóvedas de los bancos centrales de varios países y el resto en colecciones privadas de oro y joyas.
Por un lado, el banco central vende agresivamente (el Banco Nacional Suizo también planea vender alrededor de 1.300 toneladas de oro) y, por otro lado, aumenta el número de propietarios de minas de oro. Hay dos razones: la primera es que el costo unitario de producción del oro ha bajado, cayendo un 20% en 1998, y el costo promedio de producción por onza en dólares estadounidenses es de sólo 206 dólares estadounidenses; modelo de producción de "producir cobre como producto principal y oro como producto secundario", se estima que el oro como subproducto representó el 9% de la producción total de oro en 1995 y aumentará al 17% en 2005. El oro viene con latón, lo que significa que las minas cada vez no vinculan la producción de oro con el precio.
Algunas personas han predicho que el precio del oro alcanzará los 150 dólares a principios del próximo siglo. El precio del oro es realmente desconocido. Como mercancía monetaria o incluso como mercancía pura, el oro ha perdido su valor de "manencia a largo plazo", algo que los inversores deben admitir y prestar atención.
La oferta y la demanda del mercado interactúan con los precios del mercado.
Desde el punto de vista de la demanda real, el oro es escaso, con una escasez de alrededor de mil toneladas cada año. Sin embargo, el comercio de reservas de los bancos centrales de varios países está persiguiendo el aumento y matando la caída, lo que hace que el mercado del oro escasee. La regla de "cuanto menos cae el oro, mayor es la posibilidad de venta oficial de oro". A medida que el precio del oro subió, de 375 dólares en 1982 a alrededor de 500 dólares después de la caída del mercado de valores en 1987, menos bancos centrales vendieron oro. Después de eso, el oro volvió a dar un vuelco y en 1992 cayó a unos 350 dólares estadounidenses. Durante este período, los bancos centrales de varios bancos centrales liquidaron 500 toneladas de oro. De 1992 a 1999, cuando el oro cayó por debajo de los 300 dólares, los bancos centrales de varios países vendieron alrededor de 3.000 toneladas de oro, o unas 400 toneladas al año. Los bancos centrales finalmente descubrieron que el enemigo eran ellos mismos. Mientras haya un excedente de oro en manos de los bancos centrales, cada venta de oro aparecerá en los titulares, el precio del oro caerá y los ingresos de la venta caerán en consecuencia.
La caída de los precios del oro puede haber estimulado la demanda real del mismo. En 1990, el oro utilizado en las industrias de la joyería y la electrónica era más de un 50% mayor que en 1980 y alrededor de un tercio más que en 1994. La cantidad de oro utilizada sólo en la producción de joyas fue cien veces mayor que en 1850, y dado que la población sólo se multiplicó por cinco durante este período, el consumo promedio de joyas de oro por persona se multiplicó por veinte.
El 26 de agosto de 1999, el precio del oro cayó a 251,9 dólares la onza, alcanzando su nivel más bajo en 20 años. Después de cotizar lateralmente en el fondo durante dos años, hizo otro movimiento alcista en 2001. a finales de 2003 era de 414 dólares estadounidenses, un aumento de 60 dólares.