Pasos para establecer un modelo de arbitraje endógeno

2. Calcular los rendimientos y riesgos esperados de la cartera de inversiones en función de los rendimientos y riesgos esperados de cada componente. Estos valores esperados pueden derivarse de información como datos históricos, análisis de mercado y opiniones de expertos.

3. La tasa libre de riesgo es el rendimiento esperado de los bonos puros con el mismo riesgo que la cartera de inversión, mientras que la prima de riesgo es el rendimiento adicional que reciben los inversores por asumir un riesgo adicional. El modelo de arbitraje endógeno requiere la tasa libre de riesgo y la prima de riesgo como parámetros a calcular.

4. Calcule el valor teórico de la cartera de inversiones en función de la tasa de interés libre de riesgo, la prima de riesgo y el rendimiento y riesgo esperados de la cartera de inversiones. Este paso requiere considerar el grado en que el precio de mercado se desvía del valor teórico, que es el elemento central del modelo de desviación de precios.

5. A partir de los resultados del modelo de desviación de precios, los inversores pueden establecer una estrategia de arbitraje, es decir, comprar o vender cuando el precio de mercado es mayor o menor que el valor teórico. Esta estrategia puede obtener rendimientos de bajo riesgo en un corto período de tiempo, pero requiere que los inversores tengan una alta sensibilidad y juicio del mercado.