¿Qué son los warrants sobre acciones y los warrants cubiertos? Explíquelos de forma sencilla. No sea demasiado profesional. ¡Gracias!
Hola, los llamados warrants sobre acciones son warrants emitidos por empresas que cotizan en bolsa con las acciones de la empresa como valores subyacentes. Los warrants son emitidos por un tercero distinto del emisor de los valores subyacentes (normalmente un inversor); ) Warrants emitidos por bancos, sociedades de valores y otras instituciones financieras). Desde el punto de vista de la definición, la principal diferencia entre warrants sobre acciones y warrants cubiertos es que los emisores son diferentes: el emisor de los warrants sobre acciones es una empresa que cotiza en bolsa, mientras que el emisor de los warrants cubiertos es una institución de terceros. Además, existen las siguientes diferencias entre los warrants sobre acciones y los warrants cubiertos:
Primero, el alcance de los activos subyacentes es diferente. Los warrants sobre acciones otorgan al titular del warrant el derecho a comprar acciones de una empresa que cotiza en bolsa en un momento y precio acordados. Por lo tanto, los activos subyacentes de los warrants sobre acciones se limitan a acciones de empresas que cotizan en bolsa; los activos subyacentes de los warrants cubiertos pueden ser acciones individuales, a. cesta de acciones, o un índice de precios de acciones, etc. Obviamente, los warrants cubiertos son mucho más flexibles en la configuración de los activos subyacentes que los warrants sobre acciones.
En segundo lugar, los propósitos de la emisión de warrants son diferentes, y la dirección en la que se ejercen los derechos de los titulares también es diferente. Las empresas que cotizan en bolsa suelen utilizar warrants sobre acciones como herramienta de financiación o incentivo de acciones. Por ejemplo, los bonos convertibles se negocian por separado y la emisión de garantías de suscripción puede atraer inversores y también servir como financiación secundaria. Las instituciones financieras, como las sociedades de valores, emiten garantías cubiertas para proporcionar a los inversores herramientas de inversión y gestión de riesgos apalancadas. Los warrants cubiertos pueden ser warrants de compra o de venta. Si los inversores son optimistas acerca de una determinada acción pero no tienen fondos suficientes, pueden obtener una pequeña ganancia comprando una garantía de compra para la acción y disfrutar de los beneficios que aporta el aumento de la acción subyacente. Además, los inversores también pueden utilizar warrants cubiertos para la gestión de riesgos.
En tercer lugar, el volumen de circulación de los warrants sobre acciones generalmente es fijo, mientras que el volumen de circulación de los warrants cubiertos puede cambiar bajo ciertas condiciones. Tras la emisión de warrants sobre acciones, el importe circulante suele ser fijo. En determinadas circunstancias, el emisor de warrants cubiertos puede emitir warrants cubiertos adicionales, por lo que su circulación no suele ser fija. Por ejemplo, en el mercado de Hong Kong, la bolsa estipula que cuando el volumen en la calle de warrants cubiertos excede el 50% de la emisión de warrants, el emisor puede solicitar la emisión de warrants adicionales, aumentando así la circulación de warrants para satisfacer la demanda del mercado. .
Por último, existen diferencias en los métodos de liquidación y en los resultados de los ejercicios. El ejercicio de los derechos por parte de los titulares de warrants se liquida en acciones. Las empresas que cotizan en bolsa emiten nuevas acciones para cumplir con los requisitos de ejercicio de los inversores. El ejercicio dará lugar a un aumento del capital social total de la empresa y el método de liquidación de los warrants cubiertos es más flexible. La liquidación también se puede liquidar en acciones. Cuando se liquida en efectivo, el titular del warrant recibe efectivo en función de la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de liquidación del activo subyacente, lo que no implica cambios en el patrimonio de la sociedad cotizada. Al liquidar acciones, tomando como ejemplo los warrants, el emisor satisface los requisitos de ejercicio de los inversores comprando las acciones subyacentes (o las que originalmente tenían) en el mercado. De esta manera, las acciones sólo se transfieren de manos del emisor de warrants cubiertos a los titulares de los warrants, por lo que no habrá cambios en el capital social de la empresa que cotiza en bolsa.
Esta información no constituye ningún consejo de inversión. Los inversores no deben utilizar esta información para reemplazar su juicio independiente o tomar decisiones basadas únicamente en esta información. Si opera por su cuenta, preste atención al control de posición y. control de riesgos.