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Analizar ¿qué es exactamente el sector procíclico?

Análisis de qué es exactamente el sector procíclico

El sector procíclico ha contraatacado silenciosamente desde la segunda mitad de este año. Dado que la prosperidad de las industrias procíclicas es un indicador destacado de la recuperación macroeconómica. Las industrias procíclicas son a menudo las "flores de primavera" de la macroeconomía. El autor ha resuelto qué es el sector procíclico aquí para su referencia. ¡Espero que obtenga algo del proceso de lectura!

¿Qué son los ciclos procíclicos y fuertes?

Primero, entendamos qué es un sector procíclico. Desde la perspectiva de la tendencia general, con el desarrollo de la ciencia y la tecnología y el progreso de la humanidad, la tendencia general de la economía es el crecimiento ascendente. Pero todo tiene ciclos, y también los tiene la economía. Es como una ola, que muestra una tendencia de desarrollo ascendente en forma de onda y espiral.

Algunas de estas industrias se ven muy afectadas por el ciclo económico. Su desempeño aumenta y disminuye con el entorno macroeconómico, y sus ganancias y precios de acciones muestran cambios cíclicos obvios. Las llamamos industrias procíclicas o industrias cíclicas fuertes. Las industrias cíclicas comunes incluyen el carbón, el acero, los metales no ferrosos, los materiales de construcción, el sector inmobiliario, los bancos, los valores, etc.

Para las industrias procíclicas/cíclicas fuertes, cuando la economía continúa aumentando, los precios de las acciones se comportan mejor; pero cuando la economía está en un ciclo descendente, los precios de las acciones se comportan mal.

En marcado contraste, las ganancias de otras industrias básicamente no se ven afectadas por el ciclo macroeconómico, y el desempeño económico tiene poco impacto en su desempeño. Las llamamos industrias cíclicas débiles. Las industrias cíclicas débiles comunes incluyen bienes de consumo esenciales (como alimentos y bebidas), medicinas, tecnología, etc.

¿Qué son los ciclos débiles y los contraciclos?

También hay algunas industrias que se desempeñan relativamente bien durante las crisis económicas. Estas industrias se denominan industrias anticíclicas o anticíclicas. Por ejemplo, existe un término en economía llamado "economía del lápiz labial", que significa que cuando la economía va mal, la gente no tiene dinero para comprar muchas cosas caras, pero los bienes de consumo pequeños, como el lápiz labial, serán muy populares.

Por supuesto, a medida que el desarrollo económico y social entre en diferentes etapas, las características de la industria también cambiarán. Por ejemplo, cuando la urbanización llegue a su fin, el carácter cíclico del cemento y otras industrias se debilitará. es procíclico o contracíclico. No está escrito en piedra.

¿Por qué han surgido silenciosamente recientemente sectores procíclicos?

Entonces, ¿por qué el sector procíclico ha aumentado silenciosamente recientemente? Hay dos razones:

1. En primer lugar, los inversores siguen siendo optimistas sobre las perspectivas de una futura recuperación macroeconómica.

Actualmente, la epidemia de mi país se ha controlado eficazmente, la investigación y el desarrollo de vacunas están progresando de manera optimista, el RMB se está apreciando y los datos macroeconómicos están mejorando. Las señales indican que la economía de mi país está en el camino hacia la recuperación. la prosperidad de las industrias relacionadas con el ciclo procíclico también está recuperándose. Por ejemplo, las estadísticas del informe del tercer trimestre muestran que las industrias procíclicas como la minería y la química experimentaron un buen crecimiento de las ganancias en el tercer trimestre de 2020.

2. El mercado posterior ha entrado en un período de conmoción y consolidación, y es necesario reequilibrar el estilo.

Desde julio, el Índice Compuesto de Shanghai ha seguido contrayéndose entre 3300 y 3400 puntos. Superpuesto a noticias recientes de la industria, como las leyes antimonopolio en Internet, las industrias con un gran crecimiento inicial representado por la tecnología y el consumo han entrado en la etapa de ajuste. e incluso algunas empresas muy valoradas están bajo presión para volver a las valoraciones ya que su desempeño a corto plazo aún no ha sido verificado.

Al mismo tiempo, las valoraciones de la mayoría de las industrias cíclicas se encuentran en niveles bajos en la última década y existe potencial para un crecimiento compensatorio. Por lo tanto, algunos fondos han comenzado a inclinarse hacia sectores cíclicos como los de valoraciones bajas. y los índices de primera línea.

Ruta de inversión en industrias cíclicas

Dicho todo esto, ¿cómo deberían invertir los inversores comunes en industrias cíclicas?

El primer paso: Estudiar las leyes históricas de la industria.

En términos generales, las industrias de infraestructura tradicionales, como el cemento, la construcción y los materiales de construcción, se beneficiarán primero durante la etapa de recuperación económica; en la etapa posterior de recuperación y crecimiento, las industrias intensivas en capital, como las de maquinaria y equipos, y las industrias intensivas en capital, como las de maquinaria y equipo. los productos electrónicos cíclicos tendrán un mejor desempeño; durante los períodos de máxima prosperidad económica, los bienes de consumo discrecional como automóviles, ropa de alta gama y artículos de lujo suelen tomar la delantera.

Paso 2: Controlar razonablemente la posición.

En términos generales, el mercado de los sectores cíclicos a menudo estalla con relativa rapidez y es difícil comprender sus patrones. Es un tipo de inversión con mayores riesgos. Si es optimista acerca de las industrias cíclicas, es posible que desee adoptar una estrategia de satélite central y utilizar activos cíclicos como "satélites" con posiciones más bajas. Con respecto a cuál es la estrategia del satélite central, Nannan la ha presentado antes. Los fanáticos de Nannan interesados pueden hacer clic en el enlace a continuación para escucharla.

En tercer lugar, la inversión en fondos indexados está diseñada para buscar gangas.

Dado que los fondos indexados tienen las ventajas de posiciones altas, seguimiento preciso y tipos ricos, invertir en industrias cíclicas a través de fondos indexados es una buena opción. Por ejemplo, los metales no ferrosos, el sector inmobiliario, las empresas de valores, los bancos, el sector inmobiliario y otras industrias del sector procíclico tienen sus correspondientes fondos indexados. Sin embargo, debido a las grandes fluctuaciones en las industrias cíclicas, si los fanáticos del Sur quieren invertir en sectores relacionados a través de fondos indexados, se recomienda intentar llegar a algunos acuerdos a niveles bajos a través de inversiones fijas.

En los últimos dos años, los rendimientos de los fondos adquiridos por muchos inversores han sido en general insatisfactorios. ¿Qué ha provocado pérdidas sustanciales de la mayoría de los fondos? El Centro de Evaluación de Fondos de Valores de Shanghai, Ying, señaló que, en primer lugar, la esencia de un producto de fondo es una canasta de carteras de inversión en valores, y el rendimiento del fondo es inseparable del rendimiento del objetivo de inversión en el mercado objetivo. En un entorno de mercado en el que el mercado de valores continúa cayendo, es difícil para los fondos de acciones y los fondos híbridos que se centran en la inversión en acciones lograr rendimientos positivos. Cuando el mercado de valores sube, la mayoría de los fondos de acciones a menudo pueden lograr rendimientos positivos. Por lo tanto, es poco probable que el fondo cree un mito y genere rendimientos positivos extremadamente altos en medio de la continua caída del mercado en los últimos años.

Desde la perspectiva del rendimiento a largo plazo, en la mayoría de los casos, el rendimiento general de los fondos es mejor que el de los inversores individuales, especialmente en mercados alcistas y turbulentos, las ventajas comparativas son más destacadas. Por ejemplo, en 2006 y 2007, más del 80% de los fondos de acciones obtuvieron rendimientos superiores al 100%, mientras que la proporción de inversores individuales fue menor que en 2012, cuando casi el 50% de los fondos de acciones lograron rendimientos del 5% al 30%. . Los ingresos, y las encuestas muestran que más del 50% de los inversores individuales tienen pérdidas entre el 5% y el 50%. Por lo tanto, los fondos siguen siendo una mejor herramienta de inversión para que los inversores individuales participen en el mercado de capitales.

Ya sean los diversos problemas que existen en la construcción del mercado de valores de mi país, el desarrollo económico o la industria de gestión de activos, no pueden eliminarse en el corto plazo y requieren la promoción racional del mercado en general. Pero como inversor, debe medir su tolerancia al riesgo y no escuchar ciegamente la propaganda del personal de ventas. Si su tolerancia al riesgo es débil o utiliza muchos fondos a corto plazo, no debe invertir demasiado en un solo fondo de acciones para evitar verse afectado por los mayores riesgos que conllevan las fluctuaciones del mercado de valores. Por lo tanto, para los inversores individuales es más importante partir de la realidad y tener una mentalidad de inversión a largo plazo. Deben elegir productos de fondos adecuados en función de su propia tolerancia al riesgo y condiciones de renovación, y evitar la búsqueda excesiva de fondos populares con pendientes a corto plazo. Los fondos con un rendimiento relativamente estable a largo plazo pueden diversificar los riesgos mediante inversiones fijas y asignaciones de cartera para obtener rendimientos estables a largo plazo.