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Cómo el arrendamiento financiero reduce el ratio de endeudamiento

Módulo 3: ¿Cómo gastan el dinero las empresas?

El mayor gasto de una empresa es la inversión en activos fijos. Este gran gasto afecta el flujo de caja del negocio.

Tome las aerolíneas como ejemplo para presentar cómo comprar activos.

1. Arrendamiento financiero

Comprar un avión por 50 millones a la vez.

Arrendamiento financiero: financiación mediante deuda, el alquiler anual es de 700 yuanes y el avión pasará a ser propiedad de la aerolínea después de diez años.

Beneficios: Menos presión sobre el flujo de caja.

Desventajas: La recuperación del avión será gratuita. La contabilidad se reflejará en los pasivos, y los pasivos afectarán la relación activo-pasivo.

Los riesgos de comprar y alquilar son diferentes. Deberías considerar alquilar o pedir prestado:

Pide prestado 50 millones al banco para comprarlo tú mismo, o financiar el arrendamiento. Compare las tasas de interés bancarias y las tasas de arrendamiento financiero.

2. Los arrendamientos financieros y los arrendamientos operativos

Los arrendamientos financieros afectan al ratio de endeudamiento y no se reflejan en la forma de arrendamientos operativos.

Método: Si el plazo de arrendamiento es inferior al 75% de la vida económica, sustituir los contratos de largo plazo y de arrendamiento por varios arrendamientos de corto plazo.

3. El arrendamiento financiero y los riesgos corporativos

Aunque la deuda está oculta, el riesgo financiero real de la empresa sigue ahí.

4. ¿Cómo generar flujo de caja comprando un avión?

Financiación sale and leaseback.

5. ¿Pensamientos después de clase?

Resumen: Se toman decisiones comparativas sobre proyectos de inversión bajo el mismo nivel de riesgo. Cambiar los arrendamientos financieros por arrendamientos operativos puede reducir el ratio de endeudamiento, pero no puede reducir los riesgos reales.

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