La subida de tipos de interés de la Reserva Federal es como una bomba de tiempo. ¿Será un fracaso o Conan el Destructor?

La Reserva Federal es la única que existe. Después de n cosechas, otros países quedaron indefensos.

El juego del capital es, en última instancia, una manifestación de fuerza. En la actualidad, otros países no tienen la fuerza ni el coraje para competir con Estados Unidos.

En la actualidad, otros países no están unidos y cada uno tiene sus propios motivos ocultos.

Así que librar una batalla defensiva e intercambiar tiempo por espacio es la mejor opción.

No creo que tenga nada que ver con una conspiración, es simplemente el resultado de la avaricia del capital.

La subida de tipos de interés de la Reserva Federal tiene como objetivo la inflación, no una conspiración. La Reserva Federal aumenta las tasas de interés para aumentar los costos de capital y frenar la demanda social. Pero el dólar estadounidense es la moneda para las reservas internacionales y los acuerdos comerciales, y también es el portador de los flujos internacionales de capital. La mayor parte del comercio, los flujos de capital, las transacciones monetarias y la especulación internacional entre países giran en torno al dólar estadounidense. Cuando la Reserva Federal aumenta las tasas de interés, gana intereses manteniendo dólares y los precios de los bonos cambian en consecuencia. Como resultado, la especulación al contado tanto en dólares estadounidenses como en bonos en dólares estadounidenses se ha vuelto tensa, lo que hará subir el precio del dólar estadounidense en el mercado de tipos de cambio.

Esto da a las personas que poseen capital la necesidad de comprar dólares estadounidenses como refugio seguro, porque un aumento del dólar estadounidense depreciará el valor de otras monedas que poseen. Esto aumenta la escasez del dólar estadounidense y refuerza su tendencia a la apreciación.

La especulación en el mercado de divisas de capital, siempre que se le dé la oportunidad, pondrá en gran medida posiciones cortas en otras monedas y posiciones largas en el dólar estadounidense. Por lo tanto, siempre que el dólar estadounidense suba o baje las tasas de interés, habrá. feroz agitación del mercado.

La bomba de que la Reserva Federal suba los tipos de interés no explotará este año.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habló públicamente sobre política monetaria la semana pasada y mencionó dos puntos. En primer lugar, se reducirá la escala de compras de bonos. Las compras de bonos de la Reserva Federal se refieren a la compra de bonos del Tesoro estadounidense emitidos por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos. La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es responsable de la emisión y el reciclaje de moneda. La esencia de la compra de bonos del Tesoro de Estados Unidos es entregar dólares al gobierno, y el gobierno permite que los dólares ingresen al mercado de diversas formas, es decir, emitir más dólares y liberar agua.

La segunda es anunciar que no habrá subidas de tipos de interés antes de finales de este año. La anterior reunión del FOMC de la Reserva Federal mencionó que subiría los tipos de interés dos veces antes de finales de 2023. Mucha gente predijo que la primera subida de tipos sería en 2022, pero ahora esta predicción es bastante precisa. Aún quedan cuatro meses de este año. Si no se aumentan las tasas de interés, la probabilidad de que se produzcan subidas el próximo año es, de hecho, relativamente alta.

Los dos puntos mencionados por Powell favorecen el endurecimiento monetario, pero no indicaron claramente que habrá cambios fundamentales en la política monetaria. Después de todo, aumentar las tasas de interés es el factor más crítico en el endurecimiento de la política monetaria. No aumentar las tasas de interés a fin de año significa que la política monetaria a fin de año no será demasiado estricta.

La ventaja de esta afirmación es que los amigos que invierten en acciones, oro y futuros pueden relajarse un poco. Incluso si el mercado fluctúa, es poco probable que se produzca una gran sacudida como la de "Conan el Destructor"; la desventaja es que la piedra aún no ha caído y todavía existen expectativas de subidas de los tipos de interés. Es realmente como una bomba de tiempo. Incluso si no explota este año, significa que la probabilidad de que explote el próximo año aumenta considerablemente.

Sin embargo, la Reserva Federal ha mencionado repetidamente el aumento de las tasas de interés para estimular el mercado, lo que puede verse como un proceso de liberación lenta de energía. Todo el mundo piensa que si la Reserva Federal no dice nada y de repente un día llega la noticia de que aumentará los tipos de interés, eso tendrá un enorme impacto negativo en el mercado. Los fondos de los mercados de inversión de varios países se retirarán rápidamente y regresarán a los Estados Unidos. Se puede esperar que haya un grave "pisoteo" de fondos y que todos corran más rápido que los demás.

Es un enfoque inteligente dejar que el mercado se adapte gradualmente al impacto de los aumentos de las tasas de interés, mantener vivas las expectativas y hacer imposible que el mercado suba demasiado de una vez. Esto es como si hubiera dos formas de bajar de 100 a 60, una es bajar a 40 instantáneamente y la otra es bajar 1 todos los días y llegar a 60 durante 40 días.

Por lo tanto, no tenemos que especular si la bomba nuclear del aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal explotará (nadie puede adivinarlo, todos lo están adivinando). Si efectivamente se suben las tasas de interés el próximo año, se habrán liberado muchos riesgos y la reacción del mercado puede no ser tan drástica. Si las tasas de interés no aumentan continuamente, siempre existirán expectativas y el mercado no subirá bien.

Creo que la solución actual es mantener las posiciones con cuidado y tomar menos. Después de que el mercado suba, seguirá bajando y no ganarás mucho dinero. Una vez que se confirme la subida de tipos de interés del próximo año, podremos tocar fondo.

Estados Unidos no puede soportar el dolor de aumentar las tasas de interés y no las aumentará en el largo plazo. Estados Unidos ha seguido el camino que tomó Japón en los últimos 10 años, y su economía y sus mercados de capital se convertirán en zombis.

El Foro de Antiguos Alumnos de Qingbei tiene respuestas maravillosas.

Solo comprendiendo la causa y el efecto y la relación seria entre los aumentos y los recortes de las tasas de interés en dólares estadounidenses podremos responder esta pregunta correctamente.

El dólar estadounidense se emite en China, al igual que la moneda de cualquier país se emite en China.

Sin embargo, los dólares estadounidenses emitidos al mundo en realidad se han convertido en un producto universal que puede intercambiarse por cualquier producto. Esto significa que la cantidad de billetes de dólares estadounidenses emitidos por los Estados Unidos al mundo cada año es. No solo cuántos bienes genuinos puede intercambiar por los Estados Unidos, sino también cuánto puede aumentar el PIB de los Estados Unidos.

Entonces, ¿cómo podemos exportar tantos dólares como sea posible al mundo?

El medio más eficaz son tipos de interés bajos, cercanos a cero o incluso cero.

Piénselo, los inversores estadounidenses reciben préstamos en dólares con cero o incluso cero interés. Incluso si no invierten directamente en el extranjero, sino que simplemente aumentan los tipos de interés y conceden préstamos, ganarán mucho dinero. Los comerciantes estadounidenses pueden obtener una ganancia de más del 15% si compran bienes por valor de 100 dólares en el extranjero y sólo venden 120 dólares cuando regresan a los Estados Unidos.

Por lo tanto, las bajas tasas de interés cercanas a cero o incluso cero inevitablemente empujarán al dólar fuera del país a un ritmo acelerado. Cuantos más dólares estadounidenses salgan del país, más dólares estadounidenses necesitará imprimir la Reserva Federal, por lo que un recorte de la tasa de interés en dólares estadounidenses es una señal para que la Reserva Federal imprima más dólares estadounidenses.

Los préstamos en dólares con interés cero o incluso sin interés en los Estados Unidos pueden desempeñar un papel importante en la estimulación del rápido desarrollo de la economía estadounidense. Debido a que en Estados Unidos los préstamos son fáciles de revertir y el interés es casi nulo, los estadounidenses están locos por pedir préstamos para inversiones como la especulación bursátil y inmobiliaria, y para consumo como el entretenimiento vacacional. Con el auge tanto de la inversión como del consumo, ¿puede la economía estadounidense dejar de estar caliente?

La pregunta es, si el interés es cercano a cero o incluso cero, ¿de dónde viene el beneficio del banco?

Después de que Estados Unidos sacó el dólar del patrón oro e implementó una economía de mercado neoliberal en la década de 1970, eliminó todas las restricciones a los bancos comerciales y convirtió a todos los bancos en bancos de inversión. Todos los dólares estadounidenses recién impresos por la Reserva Federal se emiten a través de bancos. Por supuesto, los bancos dan prioridad a la emisión de dólares estadounidenses recién impresos por la Reserva Federal al mercado a través de sus propias inversiones. Independientemente de si los bancos invierten en el mercado de valores, el mercado inmobiliario o el mercado de derivados financieros, tienen la garantía de obtener ganancias sin perder dinero, y están obteniendo enormes ganancias. Por ejemplo, uno de los proyectos de inversión más populares de los bancos es encontrar una empresa basura y empaquetarla, luego especularla y luego cotizarla en el mercado cuando las acciones hayan aumentado docenas o incluso cientos de veces, venderlas todas y luego. luego empaquetarlo en la siguiente empresa de basura.

Dado que las tasas de interés bajas son beneficiosas para la economía interna de Estados Unidos y las pérdidas del dólar estadounidense en el exterior, ¿por qué la Reserva Federal aumenta las tasas de interés periódicamente?

Primero observemos las tres causas principales relacionadas con el mundo.

En primer lugar, si Estados Unidos continúa exportando dólares y promoviendo el desarrollo saludable y estable de la economía mundial, entonces muchos países grandes y medianos, especialmente países grandes como China y Rusia, se volverán más fuertes. y la brecha económica con Estados Unidos será cada vez menor, lo que no solo debilitará el liderazgo de Estados Unidos, sino que también representará una amenaza para Estados Unidos.

En segundo lugar, el propio desarrollo de la economía mundial se enfrentará a crisis económicas cíclicas. Cuando la economía mundial cae en un ciclo de recesión, la demanda de dólares estadounidenses disminuirá en consecuencia. En este momento, Estados Unidos debe reducir su exportación de dólares al mundo. De hecho, Estados Unidos ha estado aplicando una política moderadamente estricta de exportación de dólares estadounidenses al mundo, haciendo todo lo posible para evitar la proliferación de dólares estadounidenses en todo el mundo.

En tercer lugar, los aumentos periódicos de las tasas de interés atraen dólares estadounidenses de regreso a los Estados Unidos, lo que resulta en una escasez de dólares estadounidenses en algunas regiones o países, induciendo una fuerte depreciación de sus monedas y provocando fluctuaciones económicas significativas, que Es propicio para que el capital estadounidense aproveche las oportunidades en estas regiones o países esquilando ovejas.

Veamos dos razones principales relacionadas con Estados Unidos.

En primer lugar, la mayoría de los dólares estadounidenses exportados a países de todo el mundo han experimentado el proceso de "convertir dinero en dinero" en burbujas como el mercado de valores y el mercado inmobiliario de Estados Unidos. Estas economías de burbuja requieren una infusión constante de nuevos dólares. Luego, cuando la Reserva Federal deje de imprimir dólares periódicamente, de modo que no se inyecten dólares nuevos en la burbuja por el momento, se debe inyectar en la burbuja una gran cantidad de dólares que regresan del exterior para llenar el vacío.

En segundo lugar, las continuas tasas de interés bajas y la impresión de dólares causarán que la economía virtual estadounidense se sobrecaliente. Ambas cosas conducirán a una emisión excesiva de dólares y generarán inflación. Por eso necesitamos aumentar las tasas de interés periódicamente y dejar de imprimir dólares.

En definitiva, las cinco razones anteriores relacionadas con el mundo y Estados Unidos determinan que la Reserva Federal no puede seguir imprimiendo dólares a tipos de interés bajos, sino que debe subir periódicamente los tipos de interés y dejar de imprimir dólares. Y si hay obstáculos para los aumentos cíclicos de las tasas de interés y para dejar de imprimir dólares, eso sólo significará que hay un problema grave en la economía estadounidense.

El problema más grave es la dolarización del mundo.

La desdolarización significa que los bancos centrales, empresas e individuos de todo el mundo reducen sus tenencias de dólares estadounidenses y venden deuda estadounidense, reduciendo así en gran medida las reservas globales de dólares estadounidenses y de deuda estadounidense.

En segundo lugar, cada vez más países participan en swaps de divisas o utilizan otras monedas del mundo para las liquidaciones y tratan de evitar las liquidaciones en dólares estadounidenses, reduciendo así en gran medida la circulación de dólares estadounidenses en el mundo. La esencia de estos dos grandes descuentos es que los países de todo el mundo no están dispuestos a cambiar sus propios bienes genuinos por productos universales como el papel en dólares estadounidenses. En lugar de rechazar por completo las transacciones de repente, ya no aumentaremos las transacciones y las reduciremos gradualmente.

De esta manera, incluso si la tasa de interés es cero, será difícil que los bienes de uso general recién impresos por la Reserva Federal salgan del país, y solo generarán un superávit cada vez mayor en Estados Unidos.

El papel en dólares, un producto universal, es el producto principal y fundamental de los Estados Unidos. El producto principal y fundamental de los Estados Unidos no se puede vender. ¿No es esto lo más mortífero para Estados Unidos?

La cuestión es que la Reserva Federal alguna vez tuvo tasas de interés muy bajas, pero ahora ni siquiera puede vender dólares a tasas de interés cero, ni puede revertir la tendencia de dolarización en el mundo. ¿No es ésta la situación desesperada de Estados Unidos?

¿Qué pasará si la Fed sube los tipos de interés en este momento?

Hay al menos dos consecuencias importantes que Estados Unidos no puede permitirse.

En primer lugar, aumentar las tasas de interés significa atraer un retorno de dólares estadounidenses. Por lo tanto, el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal inevitablemente promoverá y acelerará en gran medida la dolarización del mundo, lo que provocará que más dólares estadounidenses regresen a Estados Unidos, que tiene un superávit de dólares más grave.

En segundo lugar, son las tasas de interés cero las que impulsan la alta inversión y el consumo en los préstamos nacionales de Estados Unidos. Una vez que las tasas de interés suben, los estadounidenses tienen que devolver grandes préstamos a los bancos. A partir de entonces, no tuvieron dinero para inversiones de alto nivel, como la especulación bursátil y inmobiliaria, ni para consumos de alto nivel, como alquilar una casa o ir de compras. Al mismo tiempo, la deuda del gobierno, las empresas y los individuos de Estados Unidos ha alcanzado más de 84 billones de dólares. Debido a los aumentos de las tasas de interés, también ha aumentado considerablemente la presión sobre los gobiernos, las empresas y los individuos para que reembolsen el principal y los intereses.

Las dos graves consecuencias anteriores, junto con las graves consecuencias del papel invendible en dólares estadounidenses, ¿no colapsarán la economía estadounidense?

Por lo tanto, es muy probable que la subida de tipos de interés de la Reserva Federal sólo haga más ruido que lluvia y, en última instancia, se convierta en una bomba tonta. Si la Reserva Federal realmente se atreve a hacer estallar esta bomba de tiempo, las consecuencias para Estados Unidos probablemente serán Conan el Destructor.

La Reserva Federal sólo aumentará los tipos de interés cuando estos se vuelvan insoportables. Cuando ya no puede soportarlo más, la inflación ha llegado al punto en el que no se puede aumentar y definitivamente irá a parar a Conan el Destructor. Parece un fracaso en este momento porque la inflación actual, aunque alta, no ha afectado a Estados Unidos lo suficiente como para ser absorbida y transmitida a otros países. Por lo tanto, es muy probable que haya otra ronda de subidas de las materias primas por debajo, y sólo rompiendo con el gráfico podrá verse obligado a subir los tipos de interés.

Las acciones estadounidenses se dispararon cuando la Reserva Federal enfrió sus alzas de tasas de interés.

Las acciones estadounidenses cotizan lateralmente y la Reserva Federal no aumentará las tasas de interés.

Las acciones estadounidenses cayeron y la Reserva Federal recortó las tasas de interés.