¿Cuáles son los principales métodos de financiación en Estados Unidos, China y Japón?
Tabla 1: Financiamiento del mercado financiero interno
Proporción de financiamiento anual de proyectos (100 millones de yuanes) (%)
200420032002200420032002
Interno Monto de financiación en el mercado financiero 58466.88868888861
Préstamos: 22600966638+095365
Letras del Tesoro +
Bonos corporativos +0,438+038+0,43386868681
Stock 151113579625. 073. 584. 00
Fuente de datos: Informe sobre el desarrollo financiero de China de 2005.
La Tabla 1 muestra que, aunque los préstamos bancarios siguen siendo la principal fuente de fondos para empresas de diversos tipos de propiedad en mi país, la financiación con acciones y bonos ha logrado un rápido desarrollo en los últimos años. Según las estadísticas pertinentes, desde que el mercado de capitales reanudó su función financiera en 2006, el monto de financiación estimado para 2006 ha superado los 210.000 millones, incluidos aproximadamente 16.000 millones de financiación de IPO y aproximadamente 50.000 millones de refinanciación de empresas que cotizan en bolsa.
Cabe mencionar que el 23 de mayo de 2005, el Banco Popular de China emitió las "Medidas para la administración de bonos de financiación a corto plazo", permitiendo a las empresas cualificadas emitir bonos de financiación a corto plazo para recaudar fondos necesarios para las operaciones. En mayo de 2006, en sólo un año, *** emitió bonos de financiación a corto plazo para 157 empresas, por un importe total de 253.200 millones de yuanes.
Los diferentes métodos de financiación tienen diferentes plazos, liquidez y riesgos de incumplimiento, y los inversores requieren diferentes tasas de rendimiento, lo que resulta en diferentes costos de capital. Cuando una empresa tiene múltiples opciones de financiación para elegir, surge un problema de compensaciones y asignación. En este proceso de toma de decisiones, el costo de capital es un factor importante para determinar los métodos de financiación.
Tasas de interés de préstamos bancarios
Desde la reforma y apertura, los bancos han ajustado las tasas de interés de depósitos y préstamos muchas veces de acuerdo con las necesidades del macrocontrol; de acuerdo con las políticas industriales nacionales y la eficiencia corporativa, la estructura de tasas de interés también se ha ajustado. Ajustar en consecuencia e implementar descuentos de intereses fiscales, tasas de interés diferenciales, tasas de interés preferenciales, tasas de interés flotantes y sistemas de intereses de penalización para diferentes proyectos de construcción.
Los cambios en las tasas de interés bancarias afectan directamente los costos de financiamiento de las empresas a través de su impacto en el mercado financiero. Por ejemplo, la tasa de interés de los préstamos en RMB a un año de mi país alcanzó el 12,06% en 1995, mientras que la tasa de interés de referencia actual para los préstamos a un año es aproximadamente del 6,3%. Los bancos también pueden adoptar políticas de tasas de interés flotantes o flotantes al juzgar los riesgos de las empresas prestatarias.
Tasa de descuento de letras
Hay dos tipos de letras corporativas, una es la letra de aceptación bancaria y la otra es la letra de aceptación comercial. Cuando una empresa tiene escasez de fondos, puede descontar las letras de cambio que tiene en mano a los bancos para obtener fondos.
La tasa de interés de descuento de letras se basa en la tasa de redescuento estipulada por el Banco Popular de China y no excede la tasa de interés del préstamo (incluida la flotante) para el mismo período. La tasa de descuento básica actual en el mercado de letras es de aproximadamente 3%-3,3%. Los bancos comerciales pueden negociar tasas de descuento con las empresas en función del importe de la factura, la duración del plazo y la situación crediticia de la empresa. Sin embargo, en la práctica, debido a la feroz competencia entre los bancos comerciales en el mercado de letras, muchos bancos adoptan la actitud de "preferirían perder la tasa de interés que perder el mercado", dando a las empresas que desean descontar más espacio para tasas de interés a la baja. . Hace unos años, el banco central descubrió que la tasa de descuento en la región noreste era de alrededor del 1,8%-1,9%.
Tasas de interés de los bonos a pagar
En los últimos años, las tasas de interés de los bonos corporativos en mi país han disminuido gradualmente. Tomemos como ejemplo la variedad de 10 años. A principios de 2005, este producto seguía el plan principal del año anterior, adoptando una cláusula flotante garantizada con una evidente protección contra el aumento de las tasas de interés; en abril, cuando las expectativas del mercado sobre un aumento de las tasas de interés se desvanecieron, la cláusula flotante garantizada fue reemplazada por una cláusula; cláusula fija pura, y las tasas de interés fijas a 10 años generalmente rondan el 5,05% en julio, la tasa de interés fija de los bonos corporativos a 10 años cayó aún más por debajo del 5% el 18 de agosto, la tasa de cupón de 05 bonos Tietong (96,150); , 0,00, 0,00%), lo que representa el 4,60%; 2006 A principios de año, Chongqing Urban Construction Investment Company emitió bonos corporativos a 10 años con una tasa de interés de sólo el 4%.
Tipo de interés de los bonos de financiación a corto plazo
La razón por la que las empresas prefieren los bonos de financiación a corto plazo es que son más rápidos que emitir bonos corporativos o incluso pedir prestado a los bancos, y el ciclo de emisión suele ser de un mes; en segundo lugar, la tasa de interés de los bonos de financiación a corto plazo es relativamente baja, siendo la tasa de interés de los bonos a corto plazo a un año alrededor del 3%-4%.
Cuanto más grande sea la empresa, menor será el tipo de interés para emitir deuda a corto plazo. Por ejemplo, el tipo de interés de los bonos a corto plazo de un año por valor de 20.000 millones de yuanes de China Telecom era sólo del 3,05%, 2,8 puntos porcentuales menos que el tipo de interés de préstamo de referencia de los bancos comerciales en ese momento, que era del 5,85%.
Costo de financiación de capital
El costo de la financiación de capital (como IPO, emisión adicional, emisión de derechos, etc.) es el costo de oportunidad. Dado que las acciones son más riesgosas que los bonos, el costo del capital social debería ser mayor que el del capital de deuda. Sin embargo, debido a factores como la división de acciones, las empresas chinas que cotizan en bolsa no prestaron mucha atención al coste del capital en el pasado. Creemos que en la era posterior a la separación, los accionistas mayoritarios y la dirección de las empresas que cotizan en bolsa prestarán atención a la estimación del costo del capital social de las empresas que cotizan en bolsa.
La financiación de riesgo es la financiación en las etapas preparatoria y de puesta en marcha de empresas. El problema más difícil para los empresarios durante este período es la financiación. De hecho, siempre que los empresarios estén dispuestos a pensar en formas, hay muchas formas de resolver los problemas de financiación.
En general, existen dos formas de financiación del riesgo: financiación directa y financiación indirecta. La denominada financiación indirecta se refiere principalmente a préstamos bancarios. Todo el mundo sabe que es difícil conseguir dinero de los bancos, especialmente de los empresarios. Pero hay excepciones en algunos casos, es decir, si puede obtener garantías o garantías de préstamo, el banco aún está dispuesto a otorgarle un préstamo. Hay dos tipos de préstamos bancarios más adecuados para emprendedores: préstamos hipotecarios y préstamos garantizados. Un préstamo de crédito se refiere a un préstamo emitido en función de la solvencia del prestatario. En términos generales, a los empresarios que carecen de historial empresarial y, por tanto, de acumulación de crédito, les resulta difícil obtener préstamos bancarios.
Préstamo hipotecario: se refiere al inmueble que posee el prestatario como garantía para obtener la garantía del préstamo bancario. Durante el período de la hipoteca, el prestatario puede seguir utilizando el inmueble hipotecado. Cuando el prestatario no paga el préstamo a tiempo según lo estipulado en el contrato, el prestamista tiene derecho a descontar, subastar o vender la propiedad de conformidad con las leyes y reglamentos pertinentes, y el producto se reembolsará primero. Adecuado para empresarios incluyen hipotecas sobre bienes inmuebles, hipotecas sobre bienes muebles, hipotecas sobre activos intangibles, etc.
Préstamo hipotecario inmobiliario: los empresarios pueden utilizar bienes inmuebles como terrenos y casas como garantía para obtener préstamos de los bancos.
Préstamos hipotecarios muebles: los empresarios pueden utilizar valores reconocidos por los bancos, como acciones, bonos del tesoro y bonos corporativos, así como bienes muebles como oro, plata y joyas como garantía para obtener préstamos de los bancos.
Préstamo hipotecario sobre activos intangibles: Es una forma innovadora de préstamo hipotecario, adecuada para emprendedores con tecnologías y productos patentados. Los empresarios pueden hipotecar o pignorar activos intangibles, como patentes y derechos de autor, a los bancos para obtener préstamos bancarios.
Préstamo garantizado: se refiere a una modalidad de préstamo en la que el prestatario aporta al banco un tercero avalista que cumple las condiciones legales como garantía de pago. Cuando el prestatario no cumple con sus obligaciones de pago, el banco tiene derecho a exigir al garante que cumpla lo acordado o que asuma la responsabilidad solidaria del pago del préstamo. Entre ellos, las formas de préstamos garantizados más adecuadas para los empresarios incluyen los préstamos garantizados para personas físicas: las garantías para personas físicas pueden adoptar la forma de hipoteca, derechos de prenda e hipoteca más garantía. Si el prestatario no paga la totalidad del capital y los intereses del préstamo a tiempo o incumple, el banco exigirá al garante que cumpla con sus obligaciones de garantía. A partir de 2002, además del Banco Industrial y Comercial de China, algunos otros bancos estatales y bancos comerciales municipales también pueden conceder préstamos garantizados por personas físicas a su discreción.
Préstamos garantizados por empresas de garantía profesionales: actualmente existen muchas empresas de garantía profesionales organizadas por gobiernos u organizaciones privadas en varios lugares, que pueden proporcionar garantías de financiación para pequeñas y medianas empresas, incluidas las de nueva creación. Beijing Zhongguancun Guarantee Company y Capital Guarantee Company son empresas de garantía controladas por el gobierno. En la actualidad, más de 65.438+00 ciudades en 365.438+0 provincias y ciudades han establecido instituciones de garantía de esta naturaleza para proporcionar servicios financieros a pequeñas y medianas empresas. La mayoría de estas instituciones de garantía adoptan la forma de gestión de membresía y son servicios de bienestar público, autodisciplina industrial y organizaciones con fines de lucro. Los empresarios pueden solicitar activamente convertirse en miembros de estas instituciones, y estas instituciones pueden ofrecer garantías cuando soliciten préstamos bancarios en el futuro. Las compañías de garantía tienen requisitos de garantía más flexibles que los bancos. Para proteger sus propios intereses, las empresas de garantía a menudo exigen que las empresas proporcionen medidas de contragarantía y, a veces, envían personal a las empresas para controlar el flujo de fondos.
Préstamo garantizado con depósito en garantía: una forma innovadora de préstamo garantizado. Para algunas empresas de nueva creación, aunque los terrenos y los edificios de las fábricas están arrendados, ahora pueden evaluar los edificios de las fábricas y los terrenos arrendados a través de activos sociales, invitar a una empresa de depósito en garantía para que los posea y obtener préstamos bancarios. Por ejemplo, las empresas pueden confiar a Shanghai Baiyexing Asset Management Co., Ltd. la tarea de evaluar y confiar en el inventario estacional de materias primas y productos terminados, y luego proporcionar las garantías de valor correspondientes para que las empresas obtengan préstamos bancarios basados en el valor de estos materiales. De esta manera, las empresas no sólo pueden revitalizar activos "muertos" temporalmente innecesarios, sino también obtener cierto apoyo financiero bancario y aliviar la presión financiera, lo cual es algo bueno que mata dos pájaros de un tiro.
Además, los préstamos bancarios disponibles para emprendedores incluyen préstamos para compradores. Si su producto se vende bien y su empresa tiene escasez de fondos, puede pedirle al banco que brinde apoyo crediticio a los compradores de su producto según el contrato de venta. Puedes cobrar un cierto porcentaje de anticipo al comprador de tu producto para solucionar dificultades financieras durante el proceso de producción. O el comprador emite una factura de aceptación bancaria y el vendedor lleva la factura al banco para descontarla. Este es un préstamo del comprador.
Préstamo para el desarrollo de proyectos: si su empresa tiene un valioso proyecto de transformación de logros científicos y tecnológicos, y la inversión inicial es relativamente grande y los fondos propios de la empresa no pueden permitírselo, puede solicitar un préstamo para el desarrollo de proyectos al banco también podemos proporcionarle un préstamo de capital de trabajo parcial a nuestra discreción. Este tipo de préstamo es más adecuado para empresas emergentes de alta tecnología
Préstamos orientados a la exportación: para empresas orientadas a la exportación, si tiene un pedido desde el principio, puede pedirle al banco que le proporcione una visa de crédito basada en su contrato de exportación o el importador. Préstamos empaquetados para su negocio. Los bancos también pueden ofrecer préstamos hipotecarios en divisas a empresas con cuentas en efectivo. Las empresas con fuentes de ingresos en divisas pueden obtener préstamos en RMB previa prueba de liquidación de divisas.
Préstamo con descuento de letras: se refiere a que el titular transfiere la letra comercial al banco para obtener fondos después de deducir el interés del descuento. En China, las letras comerciales se refieren principalmente a letras de aceptación bancaria y letras de aceptación comercial.
Una ventaja de este método de financiación es que los bancos no conceden préstamos en función del tamaño de los activos de la empresa, sino de las condiciones del mercado (contratos de venta). Por lo general, una empresa tarda desde unas pocas docenas de días hasta hasta 300 días en recibir una factura. Hasta que se cobra la factura, los fondos permanecen inactivos durante este período. Si una empresa puede aprovechar al máximo la financiación con descuento en facturas, es mucho más sencillo que solicitar un préstamo y el coste de financiación es muy bajo. Para el descuento de facturas, sólo es necesario llevar la factura correspondiente al banco para realizar los trámites pertinentes, que se pueden realizar en 3 días hábiles. Para las empresas, esto equivale a "utilizar el dinero de mañana para generar el dinero de mañana".
Además de la financiación indirecta procedente de préstamos bancarios, los emprendedores también disponen de muchos canales para obtener financiación directa, como financiación mediante acciones, financiación mediante deuda, captación de fondos interna, arrendamiento financiero, capital riesgo, etc.
Financiamiento de capital: se refiere a una forma que tienen los financieros de obtener financiamiento mediante la venta de capital corporativo sin pasar por intermediarios financieros. La conocida financiación mediante la venta de acciones de empresas es sólo un tipo de financiación mediante acciones. Para los empresarios sin experiencia, al elegir la financiación de capital, preste atención a la proporción de transferencia de capital. Si el índice de transferencia de capital es demasiado grande, se puede perder el control de la empresa; si el índice de transferencia de capital no es suficiente, el proveedor de capital puede quedar insatisfecho, lo que provocará un fracaso financiero. Esta cuestión debe considerarse de manera integral y abordarse de manera equilibrada.
Financiamiento mediante deuda: se refiere a un método de financiamiento en el que las empresas obtienen fondos mediante préstamos y el proveedor del fondo, como acreedor, tiene derecho a recuperar el principal y los intereses a su vencimiento. Los préstamos privados deben considerarse como un tipo de financiación mediante deuda y son el tipo más común. Desde el incidente de Sun Dawu, muchas empresas tienen miedo de los préstamos privados y temen ser etiquetadas como "recaudación ilegal de fondos". En cuanto a la recaudación ilegal de fondos, hay una definición particularmente importante que merece atención: la recaudación de fondos de objetos sociales no especificados, es decir, el público. Según este punto, si los fondos no se obtienen de objetos sociales no especificados, es decir, del público, no se puede llamar recaudación de fondos ilegal, sino que se debe considerar un préstamo privado normal. Otro punto es que la recaudación ilegal de fondos suele ser enorme. Teniendo en cuenta estos dos puntos, no es fácil violar los tabúes al recaudar capital de riesgo a través de préstamos privados.
Financiamiento interno: se refiere al comportamiento de endeudamiento de las empresas para captar fondos en forma de bonos, acciones internas, etc. Emplea las necesidades de financiación para sus propias operaciones. Es un método de financiación empresarial relativamente directo, de uso común, rápido y sencillo, pero debe cumplir estrictamente con las regulaciones pertinentes de las agencias reguladoras financieras.
Arrendamiento financiero: Una forma innovadora de financiación, también conocida como arrendamiento financiero o arrendamiento de capital, es el arrendamiento con fines de financiación. Su procedimiento general de funcionamiento es proporcionar financiación al arrendador y proporcionar el equipamiento necesario al arrendatario, que tiene la doble función de financiación e integración material. Involucra principalmente al arrendador, arrendatario y proveedor, y consta de dos o más contratos. El arrendador celebra un contrato de arrendamiento y alquila el equipo comprado al arrendatario para su uso. Durante el período de arrendamiento, el arrendatario deberá pagar el alquiler al arrendador en cuotas según lo estipulado en el contrato. Cuando vence el plazo del arrendamiento, el arrendatario opta por conservar y comprar, renovar el contrato de arrendamiento o devolverlo al arrendador según el contrato. El arrendatario adopta el método de arrendamiento financiero y puede lograr el objetivo de financiación mediante la financiación de la propiedad. Para las empresas emergentes que carecen de fondos, los beneficios del arrendamiento financiero son obvios, el principal son los acuerdos de pago flexibles del arrendamiento financiero, como pagos diferidos, pagos incrementales o decrecientes, lo que permite a los usuarios del arrendamiento personalizar el monto del pago de acuerdo con sus propias finanzas. arreglos: todos los gastos se pagan a plazos en forma de alquiler durante el período de arrendamiento, lo que reduce la inversión única en activos fijos y simplifica enormemente la gestión financiera y los procedimientos de pago. Además, los arrendatarios pueden disfrutar de los beneficios fiscales que conlleva el arrendamiento.
Capital de riesgo: desde 1999, el capital de riesgo se ha desarrollado enormemente en China, y su presencia se puede ver detrás de casi todas las empresas de Internet exitosas en China. Para los empresarios, especialmente aquellos en el campo de la alta tecnología, buscar ayuda del capital de riesgo es un método que vale la pena considerar seriamente. La inversión ángel en capital riesgo está especialmente preparada para emprendedores que tienen tecnología propia o ideas únicas pero carecen de fondos propios. Los inversores ángeles desempeñan más el papel de inversores que los particulares. Invierten relativamente menos, la revisión de las empresas en las que invierten no es tan estricta y los procedimientos son más sencillos y rápidos. Lo que es más importante, suelen encontrarse en las primeras etapas de creación de un negocio. . Invierte en esos negocios o simplemente quédate en la cabeza del emprendedor.
Los empresarios también deben saber hacer uso de las políticas de apoyo gubernamentales y obtener apoyo financiero del gobierno, como pequeños préstamos garantizados para el reempleo de trabajadores despedidos, fondos de innovación tecnológica para pequeñas y medianas empresas tecnológicas, y el desarrollo del mercado internacional "globalizado" para fondos de pequeñas y medianas empresas, así como muchas políticas preferenciales locales. El uso inteligente de estas políticas y el apoyo gubernamental puede lograr el doble de resultados con la mitad de esfuerzo.
Pequeños préstamos garantizados para reempleo: según el espíritu del documento Zhongfa [2002] No. 12, con el fin de ayudar a las personas despedidas y desempleadas a buscar trabajo por cuenta propia, iniciar sus propios negocios y organizarse para el empleo. , brindamos préstamos a quienes son honestos y dignos de confianza, tienen la capacidad de trabajar y tienen la capacidad de trabajar. El gobierno ha establecido un fondo de garantía de reempleo porque los trabajadores despedidos que quieren encontrar un trabajo carecen de una nueva empresa. garantías de capital y crédito al iniciar un negocio y tienen dificultades prácticas para obtener préstamos bancarios. A través de la garantía de la agencia de garantía de reempleo, puede solicitar al banco un pequeño préstamo especial para reempleo. Esta política se ha aplicado en todo el país desde principios de 2003.
Se aplica a: 1. Empleados despedidos de empresas estatales; 2. Trabajadores desempleados de empresas estatales; 3. Personas que están en espera de ser reasentadas después del cierre de empresas estatales; 4. Otras personas desempleadas en las ciudades; y ciudades que disfrutan de la seguridad de vida mínima y han estado desempleados durante más de 1 año, el monto general del préstamo es de 2 Aproximadamente 10.000 yuanes (para obtener una introducción detallada a los préstamos garantizados de pequeña cantidad para reempleo, consulte el artículo "Emprendimiento" Préstamos de apoyo para ayudarle a iniciar un negocio" en la edición 1 de 2004 de "Scientific Investment").
Fondo de Innovación Tecnológica para Pequeñas y Medianas Empresas de Ciencia y Tecnología: Aprobado por el Consejo de Estado, es un fondo gubernamental especial utilizado para apoyar la innovación tecnológica de pequeñas y medianas empresas de ciencia y tecnología. Apoyar y orientar las actividades de innovación tecnológica de las pequeñas y medianas empresas de base tecnológica a través de subvenciones, descuentos en préstamos e inversiones de capital. Según las diferentes características de las pequeñas y medianas empresas y proyectos, los principales métodos de apoyo a los fondos innovadores son: 1. Descuentos en préstamos: en principio, los descuentos en intereses se adoptan para apoyar proyectos innovadores con un cierto nivel, escala y eficiencia de uso. Préstamos bancarios para ampliar la escala de producción. Generalmente, se otorga un subsidio basado en el 50-100% del interés anual del monto del préstamo. El subsidio de intereses total generalmente no excede los 10.000 yuanes, y los proyectos importantes individuales no deben exceder los 2 millones de yuanes. 2. Subsidios gratuitos: se utilizan principalmente; para investigación y desarrollo de productos y pruebas piloto en innovación tecnológica de pequeñas y medianas empresas. Subvenciones necesarias para que el personal de investigación científica establezca empresas basadas en logros científicos y tecnológicos y las transforme en logros científicos y tecnológicos. El monto del subsidio generalmente no excede los 6,543,8 millones de yuanes; 3. Inversión de capital: para una pequeña cantidad de proyectos con un punto de partida alto, una amplia connotación de innovación, un alto nivel de innovación y un gran potencial de innovación de seguimiento, que se espera que tengan un gran mercado después. Cuando se pone en producción y se espera que forme industrias emergentes, el costo se puede utilizar Inversión (para obtener una introducción más detallada a los fondos de innovación tecnológica para pequeñas y medianas empresas tecnológicas, consulte el artículo "Fondos de innovación, empresas emergentes Becas" en el número 5 de 2003 de "Scientific Investment").
Fondos de desarrollo de mercados internacionales para pequeñas y medianas empresas: fondos especiales organizados por los gobiernos central y local para apoyar a las pequeñas y medianas empresas en el desarrollo de mercados internacionales. Del 5 de junio a octubre de 2000, con el fin de alentar a las pequeñas y medianas empresas a participar en la competencia del mercado internacional y mejorar su capacidad para participar en la competencia del mercado internacional, el Ministerio de Finanzas y el Ministerio de Comercio Exterior y Cooperación Económica formularon conjuntamente el "Medidas para la gestión de fondos para el desarrollo del mercado internacional de pequeñas y medianas empresas (ensayo)" ", que aclara la naturaleza, la dirección de uso, los métodos y la gestión de fondos de los "fondos de desarrollo del mercado internacional de pequeñas y medianas empresas" y otros principios básicos. En junio de 2001, basándose en los principios de este método, los dos ministerios y comisiones formularon conjuntamente las "Reglas de implementación para la gestión de fondos de desarrollo de mercados internacionales para pequeñas y medianas empresas (interinas)", que aclaraban las condiciones específicas de uso. de los fondos, los procedimientos de solicitud y aprobación, y el contenido y proporciones de las ayudas financieras y otros procedimientos de trabajo específicos. En 2001, la escala de asignación anual del "Fondo de Desarrollo del Mercado Internacional de Pequeñas y Medianas Empresas" era de 450 millones de yuanes, cifra que aumentó a 600 millones de yuanes en 2002. En los últimos tres años, este fondo gubernamental, que utiliza el gobierno central para apoyar a las pequeñas y medianas empresas en los mercados internacionales en desarrollo, ha financiado a casi diez mil pequeñas y medianas empresas de todo el país para que participen en exposiciones en el extranjero o ampliar los mercados internacionales (introducción detallada al fondo para que las pequeñas y medianas empresas desarrollen los mercados internacionales), consulte el artículo "Cómo las pequeñas y medianas empresas pueden comer "alimentos imperiales" gratis" en los números 11 y 2012 de "Inversión científica"
Políticas preferenciales locales: por ejemplo, ya en 1997, cuando se estableció la base de incubación de empresas de alta tecnología de Hangzhou, se estipula que las empresas que pasen la revisión de calificación y entren en la base serán dotado de espacio de oficina gratuito durante tres años y una cierta cantidad de fondos de apoyo empresarial. En los últimos años, Hangzhou ha propuesto construir un "Paradise Silicon Valley" y considerar el desarrollo de alta tecnología como un proyecto clave correspondiente. que la ciudad de Hangzhou y varios distritos y condados (ciudades) han establecido "bases de incubación" para proporcionar parques empresariales gratuitos para talentos prometedores de alta tecnología y asignar una cantidad considerable de fondos de apoyo. Muchos lugares en todo el país tienen incentivos e incentivos empresariales similares. políticas, como el Parque de Alta Tecnología Zhangjiang de Shanghai y el Parque de Alta Tecnología Zhongguancun de Beijing, etc. Los empresarios deben aprender a aprovechar al máximo las políticas pertinentes para pedir prestado hábilmente recursos externos para recaudar fondos empresariales: en agosto de 2000, el Banco de Desarrollo de Pudong de Shanghai. con Lianhua Convenience, lanza el negocio de préstamos de franquicia "invierta 70.000 yuanes para convertirse en un pequeño jefe" para empresarios. Lianhua Convenience ofrece garantías colectivas a los empresarios, y el Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong ofrece préstamos empresariales de 70.000 yuanes a los solicitantes que aprueben la revisión de calificación. Las tiendas de franquicia permiten a muchos empresarios que carecen de fondos hacer realidad sus sueños empresariales. Al igual que Lianhua Convenience, muchas empresas suelen ofrecer a los franquiciados o agentes una cadena de franquicias o un agente de alianza para expandir rápidamente su participación en el mercado. como exención de derechos de franquicia, equipamiento gratuito, materia prima gratuita durante un período de tiempo, pago por adelantado a los agentes, liquidación retrasada de las ventas a crédito, etc. Aunque no es un apoyo financiero directo, para los emprendedores que carecen de fondos, equivale a conseguir uno. Una cantidad poco común de capital.
Para los empresarios, también es una buena manera de hacer un buen uso de la autoacumulación y llevar a cabo un desarrollo continuo. Aunque la velocidad de desarrollo puede ser más lenta, no supone ninguna carga. para que puedan hacer las cosas comparativamente, mantener la calma y mantener una buena actitud. Los empresarios también pueden optar por recaudar capital de riesgo mediante el empeño para atraer la atención de los inversores participando en diversos concursos empresariales y publicidad en los medios para obtener financiación para proyectos o financiación de empresas; a través de emparejamiento de terceros, por ejemplo, en 2003, más de una docena de lectores obtuvieron financiamiento de proyectos a través de emparejamiento de inversiones científicas.
Los empresarios necesitan flexibilidad y no pueden ceñirse a una sola fórmula. Necesito flexibilidad. p>
Las dificultades de financiación de las pequeñas empresas son un problema mundial. Los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país son más complejos y no sólo se reflejan en las dificultades de financiación, sino también en el fenómeno anormal. del llamado "sobreendeudamiento".
Los principales métodos de financiación de las pequeñas y medianas empresas extranjeras
Las fuentes de financiación de las pequeñas y medianas empresas no son más que las siguientes: una son fondos autoobtenidos, el otro es financiamiento directo, el tercero es financiamiento indirecto y el cuarto es financiamiento indirecto. Son fondos de apoyo gubernamental.
En cuanto a los fondos autoobtenidos, cubre una amplia gama, que incluye principalmente fondos de propiedad de los propietarios; fondos de financiación operativa corporativa, préstamos entre empresas de instituciones de ayuda mutua para pequeñas y medianas empresas; -empresas de gran tamaño; y algunos préstamos de fondos sociales, etc. Respecto a la financiación directa. Se refiere a un canal para recaudar fondos del público en forma de bonos y acciones. Respecto a la financiación indirecta. Incluye principalmente diversos préstamos a corto, medio y largo plazo. Los préstamos incluyen principalmente préstamos hipotecarios, préstamos garantizados y préstamos de crédito.
Los diferentes tipos de pequeñas y medianas empresas tienen diferentes características de financiación y, por supuesto, diferentes requisitos en cuanto a canales y condiciones de financiación. Desde una perspectiva financiera, las pequeñas y medianas empresas pueden dividirse en manufactureras, de servicios, de alta tecnología y de base comunitaria. Las características y requisitos financieros de los distintos tipos de pequeñas y medianas empresas son diferentes.
Comparación de políticas de financiación para pequeñas y medianas empresas
El apoyo financiero gubernamental es una parte importante de la fuente de fondos para las pequeñas y medianas empresas. Si se analiza la situación en varios países, el apoyo financiero gubernamental generalmente representa alrededor del 10% de los fondos externos para las pequeñas y medianas empresas. La cantidad específica depende de la importancia relativa que los países otorgan a las pequeñas y medianas empresas y a la cultura corporativa. y tradiciones de cada país. La ayuda financiera del Estado a las pequeñas y medianas empresas incluye principalmente:
1. Los impuestos corporativos en los países desarrollados generalmente representan entre el 40% y el 50% del valor agregado de una empresa. Bajo la implementación de un sistema tributario progresivo, la carga tributaria sobre las pequeñas y medianas empresas es relativamente ligera, pero todavía representa alrededor del 30% del valor agregado, por lo que la carga sigue siendo pesada. Para reducir aún más la carga fiscal, varios países han adoptado una serie de medidas.
2. Subvenciones económicas. La aplicación de subsidios financieros tiene como objetivo alentar a las pequeñas y medianas empresas a absorber empleo, promover el progreso científico y tecnológico de las pequeñas y medianas empresas y fomentar las exportaciones.
3. Asistencia de préstamo. Las principales formas en que el gobierno puede ayudar a las pequeñas y medianas empresas a obtener préstamos son: garantías de préstamos, descuentos en préstamos y préstamos preferenciales directos del gobierno.
4. Capital riesgo. Países como Europa y Estados Unidos están fundados principalmente por el sector privado, mientras que países como Japón están fundados principalmente por el gobierno.
5. Incentivar a las pequeñas y medianas empresas a obtener financiación directa en el mercado de capitales. Para resolver el problema de financiación directa de las pequeñas y medianas empresas, algunos países han explorado la posibilidad de abrir un "segundo sector" para proporcionar canales de financiación directa para las pequeñas y medianas empresas, especialmente las pequeñas y medianas empresas de base tecnológica. .
Ilustración de la experiencia extranjera en China
Con el fin de establecer un sistema y canales de financiación normales para las pequeñas y medianas empresas con características chinas, mejorar el sistema de políticas de apoyo financiero de nuestro gobierno. , y aprender de la experiencia extranjera avanzada, por la presente se proponen las siguientes recomendaciones:
1. Acelerar aún más la construcción de sistemas empresariales modernos y estandarizados y devolver los derechos naturales de financiación directa de las pequeñas y medianas empresas que cumplir con los requisitos del mecanismo operativo de economía de mercado para las empresas corporativas.
2. Establecer instituciones financieras especializadas para las pequeñas y medianas empresas y fomentar las organizaciones financieras de ayuda mutua entre las pequeñas y medianas empresas.
3. Establecer un "mercado de segundas tablas" que esté en línea con las condiciones nacionales de China.
4. Animar a los empresarios de pequeñas y medianas empresas a pedir dinero prestado a familiares y amigos.
5. El sistema de política de apoyo financiero de mi país para las pequeñas y medianas empresas debe establecerse y mejorarse desde los aspectos de impuestos, gasto fiscal, asistencia crediticia, financiación directa, etc.
6. Elegir el enfoque de apoyo a las pequeñas y medianas empresas según las condiciones nacionales.
7. Establecer una política de comodidad para la “salida” fluida de las pequeñas y medianas empresas.