Conocimientos básicos del Fideicomiso de Inversión Estatal de Shaanxi

La llamada confianza (en inglés es "Trust"), "trust" significa confianza, lealtad y confiabilidad, y "trust" significa encomienda y encomienda. Las palabras "confianza" y "encomienda" tomadas en conjunto significan "confianza y encomienda" y "confianza y encomienda". La "fe" es la premisa de la "fe". Sólo comprendiendo la situación de la otra parte, creyendo que la otra parte es honesta y confiable y confiando en la otra parte con condiciones, podemos tener la posibilidad de confiar. Este es el significado general de confianza.

2 El significado legal del fideicomiso

Según la "Ley de Fideicomisos de la República Popular China", un fideicomiso significa que el fideicomitente confía sus derechos de propiedad al fiduciario en función de su confianza en el fiduciario. Acto en el que una persona administra o dispone de una propiedad en su propio nombre de acuerdo con los deseos del mandante, en beneficio del beneficiario o para un propósito específico. En resumen, un fideicomiso es un acuerdo institucional para administrar propiedades en beneficio de otros o para un propósito específico, es decir, "que otros le encomienden la administración de finanzas en su nombre".

Utilizando el principio de confianza, cuando una persona (el mandante) no puede o no quiere administrar la propiedad por sí misma, puede transferir los derechos de propiedad a una persona en quien confía y es capaz de administrar la propiedad (el fiduciario), y dar instrucciones El fideicomisario utiliza la propiedad del fideicomiso y sus ingresos en beneficio propio o de un tercero (beneficiario).

3 La diferencia entre confianza, encomienda y agencia

Como diseño legal único para la transferencia y administración de propiedades, la confianza es muy diferente de la encomienda y la agencia. En definitiva, esta diferencia se refleja en los siguientes aspectos:

En primer lugar, las condiciones de establecimiento son diferentes. Para establecer un fideicomiso, debe tener una cierta cantidad de propiedad fiduciaria. Si no existe propiedad legal para establecer un fideicomiso, no se puede establecer la relación de fideicomiso. Sin embargo, la relación principal-agente no presupone necesariamente la existencia de propiedad.

En segundo lugar, los nombres son diferentes. En una relación de fideicomiso, el fiduciario actúa en su propio nombre, mientras que en una relación general entre principal y agente, el fiduciario (o agente) actúa en nombre del principal (o principal).

En tercer lugar, la naturaleza del bien es diferente. En una relación de fideicomiso, la propiedad del fideicomiso es independiente de la propiedad del fiduciario y de los demás bienes del fideicomitente. Por lo general, a los acreedores del fideicomitente, fiduciario o beneficiario no se les permite reclamar derechos sobre la propiedad del fideicomiso. Sin embargo, en una relación principal-agente, los acreedores principales (o los acreedores del principal) pueden reclamar derechos sobre la propiedad confiada.

4 Ventajas institucionales de la confianza

En comparación con sistemas legales similares, la confianza es un diseño institucional más eficaz para la transferencia y gestión de la propiedad. Sus ventajas se reflejan principalmente en los siguientes tres aspectos:

En primer lugar, el sistema de confianza favorece la planificación a largo plazo. La presencia de confianza es consistente. Un fideicomiso no termina por muerte, disolución, quiebra, renuncia, despido u otras circunstancias del fiduciario. Tiene un cierto grado de estabilidad y naturaleza a largo plazo, y es más adecuado para la planificación a largo plazo de la transferencia de propiedad y. administración de propiedades.

En segundo lugar, el sistema de confianza es más flexible. Esto se refleja en los siguientes aspectos: (1) Los fideicomisos se establecen de diversas formas, como contratos de fideicomiso, otras formas escritas, testamentos, etc. (2) Diversificación de los activos fiduciarios. Cualquier cosa que tenga valor monetario, ya sea mueble o inmueble, derechos o reclamos reales, tangibles o intangibles, puede usarse como propiedad fiduciaria para establecer un fideicomiso. (3) Liberalización de los fines fiduciarios. El fideicomitente puede constituir un fideicomiso para diversos fines siempre que no viole las disposiciones imperativas de la ley y el orden público. (4) Los fideicomisos tienen una amplia gama de aplicaciones y existen muchos tipos de fideicomisos.

En tercer lugar, se pueden proteger eficazmente los intereses de los beneficiarios. Por un lado, se separa la propiedad de los bienes fiduciarios de los derechos usufructuarios. Legalmente hablando, la propiedad fiduciaria no pertenece al fideicomitente ni al beneficiario, sino que se coloca a nombre del fiduciario. De acuerdo con la ley y los documentos del fideicomiso, el fiduciario tiene derechos de propiedad sobre los bienes del fideicomiso y tiene derecho a administrar, usar y disponer de los bienes del fideicomiso en su propio nombre. El fideicomitente y el beneficiario no tienen derecho a administrar ni disponer de los bienes del fideicomiso, pero el beneficiario disfruta de los beneficios generados por el fideicomiso. Por otro lado, la propiedad del fideicomitente es independiente, lo que hace que la propiedad del fideicomiso sea inmune al recurso de los acreedores del fideicomitente o fiduciario, otorgando así a los beneficiarios derechos de prioridad sobre los acreedores del fideicomitente o fiduciario.

5 Independencia de los bienes fiduciarios

De acuerdo con la Ley de Fideicomisos, los bienes adquiridos por el fiduciario como resultado de la promesa de fideicomiso son bienes fiduciarios. Además, también pertenecen a los bienes fideicomitidos los bienes adquiridos por el fiduciario con motivo de la administración, uso, enajenación u otras circunstancias de los bienes fiduciarios. Sin embargo, no podrán utilizarse como bienes fiduciarios los bienes cuya circulación esté prohibida por las leyes y reglamentos administrativos. Los bienes cuya circulación está restringida por leyes y reglamentos administrativos sólo pueden utilizarse como bienes en fideicomiso después de haber sido aprobados por las autoridades competentes pertinentes de conformidad con la ley.

La independencia de los bienes fiduciarios incluye los siguientes cuatro puntos:

Primero, los bienes fiduciarios son diferentes de otras propiedades para las cuales el fideicomitente no ha establecido un fideicomiso. Una vez establecido el fideicomiso, si el fideicomitente muere o es disuelto, revocado o declarado en quiebra de conformidad con la ley, y el fideicomitente es el único beneficiario, el fideicomiso se dará por terminado y los bienes del fideicomiso se tratarán como su herencia o propiedad de liquidación. si el fideicomitente no es el único beneficiario, el fideicomitente fallece o cuando se disuelve, revoca o declara en quiebra conforme a la ley, aún existen otros beneficiarios, y los bienes fiduciarios en su conjunto no pueden utilizarse como herencia del fideicomitente o; Bienes de liquidación. Sólo los derechos de beneficiario fiduciario del fideicomitente pueden utilizarse como bienes de su herencia o liquidación.

En segundo lugar, la propiedad fiduciaria es diferente de la propiedad del fiduciario. Bienes fiduciarios y bienes inherentes del fiduciario

La diferencia no se atribuirá ni pasará a formar parte de los bienes inherentes del fiduciario.

Si el fideicomisario fallece o es disuelto, revocado o declarado en quiebra, los bienes fiduciarios no pertenecerán a su patrimonio ni a los bienes de liquidación. Es decir, la propiedad del fideicomiso no es heredable para el fiduciario y no figurará como su patrimonio cuando éste muera; cuando el fideicomisario entre en quiebra, no figurará como su propiedad de liquidación;

En tercer lugar, restricciones a la ejecución de bienes fiduciarios. La Ley de Fideicomisos estipula que los bienes fiduciarios no podrán hacerse valer excepto en una de las siguientes circunstancias: (1) Antes del establecimiento del fideicomiso, el acreedor ha disfrutado del derecho de prioridad al reembolso de los bienes fiduciarios y ha ejercido este derecho de conformidad con el ley; (2) El fiduciario maneja las deudas contraídas por la compañía fiduciaria, y los acreedores exigen el reembolso de las deudas (3) Impuestos pagaderos sobre la propiedad fiduciaria misma; (4) Otras circunstancias previstas por la ley. Es decir, en circunstancias normales, dado que los bienes del fideicomiso están separados de los bienes inherentes del fiduciario, una vez que se establece el fideicomiso, los bienes creados por el fideicomiso se "autocierran", ya sea el acreedor de los bienes inherentes del fideicomisario. bienes o la administración del fiduciario. Ningún otro acreedor de los bienes fiduciarios puede solicitar la ejecución de los bienes fiduciarios.

En cuarto lugar, restricciones a la compensación de bienes fiduciarios. Los créditos que surjan de la administración, uso y enajenación por parte del fiduciario de los bienes fiduciarios no podrán compensarse con las deudas que surjan de sus bienes inherentes. Los créditos y deudas que surjan de la administración, uso y enajenación por parte del fiduciario de los bienes fiduciarios de diferentes fideicomitentes no podrán compensarse entre sí. Esta disposición legal tiene como objetivo proteger la propiedad fiduciaria del fiduciario.

6 Independencia en el uso de la propiedad fiduciaria

La independencia de la propiedad fiduciaria es la característica más importante del sistema fiduciario y la clave para la amplia aplicación del sistema fiduciario. Los fideicomisos pueden utilizar la independencia de la propiedad fiduciaria para brindar servicios muy eficaces a las empresas. La aplicación del sistema fiduciario en la titulización de activos es un ejemplo típico.

La titulización de activos consiste en reestructurar los riesgos y rendimientos de los activos mantenidos por instituciones financieras u otras empresas que carecen de liquidez pero que pueden generar flujos de efectivo predecibles y estables a través de ciertos acuerdos estructurales, y reestructurarlos en activos originales. activos como garantía, creando valores que pueden venderse y circularse en los mercados financieros.

En el proceso de titulización de activos, debe existir un vehículo de propósito especial (SPV) para implementar la titulización de activos. El establecimiento de una SPV en forma de fideicomiso puede aprovechar plenamente la independencia de la propiedad del fideicomiso y proteger los activos titulizados. El propietario original de los activos titulizados puede transferir los activos objeto de la titulización a una sociedad fiduciaria como SPV, establecer un fideicomiso y luego emitir valores a través del fideicomiso.

Este acuerdo fiduciario crea un cortafuegos entre los propietarios originales de los activos titulizados, el SPV y los inversores. Los activos titulizados transferidos por el propietario original al SPV se convierten en propiedades fiduciarias independientes y nominalmente son propiedad del SPV. Los riesgos operativos de los propietarios originales no dañarán las propiedades del fideicomiso. Cuando el acreedor original quiebra, sus acreedores no tienen ningún recurso sobre la propiedad del fideicomiso. El riesgo de quiebra del propietario original de los activos titulizados está efectivamente separado de la operación de titulización. En el proceso de titulización de activos, la propiedad fiduciaria también es diferente de la propiedad inherente del SPV. Cuando una institución de propósito especial se disuelve, revoca, se declara en quiebra o se extingue conforme a la ley, los bienes fiduciarios no pertenecen a su patrimonio de liquidación. Una vez que el SPV quiebra, sus acreedores no tienen ningún recurso sobre la propiedad del fideicomiso.

Con el continuo desarrollo y mejora del sistema económico de mercado y del mercado financiero de mi país, se establecerán gradualmente los sistemas legales, tributarios, contables, de gestión de divisas y otros aspectos pertinentes necesarios para la titulización de activos. Es previsible que las sociedades de inversión fiduciarias desempeñen un papel cada vez más importante en el mercado de titulización de activos de China.

7 El origen y desarrollo del fideicomiso

El fideicomiso moderno se originó en el sistema Eustace en Inglaterra en el siglo XIII y tiene una historia de más de 800 años. En la Inglaterra medieval, la transferencia de propiedad estaba sujeta a restricciones legales y la gente utilizaba fideicomisos para eludir dichas restricciones legales. Por lo tanto, el fideicomiso no tenía en un principio la función de administración de propiedades. Con el desarrollo de la economía social, las restricciones a la transferencia de propiedades se van levantando gradualmente y la función principal de los fideicomisos también ha cambiado desde las primeras transferencias de riqueza a la moderna gestión profesional de propiedades.

Desde finales de 2019, las instituciones fiduciarias han florecido en Estados Unidos como organizaciones con fines de lucro. A principios del siglo XX, después de que Japón introdujera los sistemas fiduciarios europeos y estadounidenses, innovó activamente y la industria fiduciaria liderada por bancos fiduciarios se desarrolló rápidamente y ahora se ha convertido en uno de los países desarrollados en la industria fiduciaria.

Con el desarrollo del sistema fiduciario, la tendencia a la comercialización de instrumentos fiduciarios se ha vuelto cada vez más evidente. Las actividades fiduciarias modernas están dominadas por diversas instituciones fiduciarias con fines de lucro. En los Estados Unidos, los bancos comerciales tienen principalmente compañías fiduciarias profesionales y departamentos fiduciarios; las instituciones fiduciarias japonesas son bancos fiduciarios que se centran en negocios fiduciarios y otros países también tienen instituciones fiduciarias que dominan las actividades fiduciarias modernas;

La confianza moderna muestra una tendencia a la financiarización. Las actividades fiduciarias se están convirtiendo en un tipo de actividad financiera y la naturaleza del negocio fiduciario se está volviendo cada vez más obvia. Esto puede atribuirse a las dos razones siguientes. En primer lugar, está la creciente financiarización de la riqueza. En los primeros días del desarrollo de los fideicomisos, la propiedad utilizada para los fideicomisos era principalmente terrenos, y más tarde aparecieron algunos bienes muebles. A medida que la economía continúa monetizándose, la riqueza también comienza a financiarizarse. A medida que la propiedad confiada se vuelve cada vez más financiarizada, también lo hace toda la actividad fiduciaria. La segunda razón es la financiarización de la gestión inmobiliaria. Los primeros métodos de administración de propiedades eran más de custodia y disposición. La gestión financiera moderna se logra principalmente a través de instrumentos financieros. Las instituciones fiduciarias actuales son generalmente instituciones financieras que, junto con los bancos, los valores y los seguros, constituyen uno de los cuatro pilares de la industria financiera moderna.

El negocio fiduciario en los países desarrollados se puede dividir en fideicomisos individuales, fideicomisos de personas jurídicas y fideicomisos de personas jurídicas individuales según los objetos encomendados.

El fideicomiso personal incluye administración personal, custodia de propiedad, ejecución de testamentos, administración de patrimonio, consultoría financiera, agencia financiera y otros servicios fiduciarios. El fideicomiso corporativo incluye principalmente el negocio de encomienda de emisión de bonos corporativos, el negocio de encomienda de operación y administración de fideicomisos, el negocio de registro de transferencia de acciones de agencia y distribución de dividendos, y el negocio de prestación de servicios de fusiones, reorganización y liquidación corporativa. Los fideicomisos propiedad de personas físicas y jurídicas incluyen principalmente fideicomisos de beneficencia, fideicomisos de anualidades y fideicomisos de propiedad de acciones de empleados.

8. La historia y la situación actual de la industria fiduciaria de China

El desarrollo de la industria fiduciaria de China se remonta a principios del siglo XX. En 1918, el Zhejiang Industrial Bank abrió un negocio de arrendamiento de cajas de seguridad de tipo fiduciario; en 2009, la sucursal de Shanghai del Juxing City Bank estableció el Departamento de Fideicomisos 1965438+; en 1922, el Shanghai Commercial Savings Bank transformó el departamento de custodia en un departamento de fideicomisos y lanzó; negocio de depósito de fideicomiso personal. Estas son las tres primeras instituciones financieras que operan negocios fiduciarios en China, lo que marca el comienzo de la industria fiduciaria moderna de China. Después de la fundación de la República Popular China, todos los negocios fiduciarios se cerraron a mediados de la década de 1950 debido a la desaparición de las condiciones objetivas para la existencia de fideicomisos en el sistema económico planificado. 1979 marcó el establecimiento de la Corporación Internacional de Inversiones y Fideicomisos de China y la recuperación de la industria fiduciaria de China. Desde el establecimiento de la Corporación Internacional de Fideicomisos e Inversiones de China en 1979, la industria fiduciaria ha hecho grandes contribuciones a la construcción económica de mi país durante más de 20 años de desarrollo. Sin embargo, debido a diversas razones, el desarrollo de la industria fiduciaria de mi país ha pasado por varios giros y ajustes.

La primera reestructuración de la industria fiduciaria de China se produjo en 1982. En ese momento, la escala de la inversión en infraestructura era demasiado grande, especialmente en forma de préstamos fiduciarios. Para fortalecer la gestión del negocio de inversión fiduciaria y mejorar el comportamiento de inversión en infraestructura, el Banco Popular de China decidió rectificar la industria fiduciaria.

La segunda rectificación se realizó en 1985. La razón es que antes de 1984, una gran cantidad de actividades crediticias se llevaban a cabo en forma de fideicomisos, pero se desconocía la fuente de los fondos fiduciarios, lo que fácilmente podría conducir a un crecimiento excesivo y fuera de control del crédito financiero. Por lo tanto, el Banco Popular de China emitió las "Disposiciones provisionales sobre la gestión de instituciones financieras de inversión fiduciarias" para aclarar las fuentes de los fondos fiduciarios.

La tercera rectificación se produjo en 1988. Antes de esto, el número de empresas de inversión fiduciarias se expandió rápidamente y los fenómenos de los "tres caos" (recaudación indiscriminada de fondos y préstamos indiscriminados) eran graves. El Consejo de Estado decidió rectificar el entorno financiero.

La cuarta rectificación se produjo en 1995, debido principalmente a actividades ilegales como la solicitud de depósitos a altas tasas de interés por parte de empresas fiduciarias. El acontecimiento principal fue el cierre de "China Rural Credit Card" en 1994 y el BGF se hizo cargo de "China Rural Credit Card". La reorganización condujo a la desvinculación de los cuatro principales bancos y fideicomisos estatales.

La última rectificación se produjo en 1999. En marzo de 1999, el Consejo de Estado anunció el lanzamiento de la quinta rectificación de la industria fiduciaria de China. El principio es "operaciones separadas, basadas en la confianza, operaciones a gran escala y". enajenaciones clasificadas."

La quinta rectificación del caso de quiebra de Guangdong SDIC que comenzó en 1998 se considera un cambio fundamental en la industria fiduciaria. Durante esta limpieza y rectificación, se promulgaron e implementaron sucesivamente la "Ley de Fideicomisos", las "Medidas para la administración de las empresas de inversión fiduciarias" y las "Medidas provisionales para la gestión de los negocios de fondos fiduciarios de las empresas de inversión fiduciarias". Con la actitud de "convertir decididamente los fideicomisos en verdaderos fideicomisos y no permitir que las empresas problemáticas se queden", las autoridades reguladoras han dado de baja a muchas empresas pequeñas e insolventes. Sólo unas 60 de las 239 empresas fiduciarias existentes serán aprobadas nuevamente.

Con la quinta rectificación de las sociedades de inversión fiduciarias y la promulgación de "Una ley y dos reglamentos", la mayoría de las instituciones fiduciarias siguen los requisitos de la gestión empresarial moderna y los estándares orientados al mercado en términos de estructura de capital y modelo empresarial. , mecanismo de control interno y Se han realizado importantes ajustes en los sistemas de gestión y otros aspectos, y algunas sociedades de inversión fiduciarias con conceptos avanzados y mecanismos flexibles han comenzado a coordinar estrategias de desarrollo.

Según el "Reglamento sobre la Administración de Sociedades de Inversión Fiduciarias", las sociedades fiduciarias son las únicas instituciones financieras que pueden involucrar simultáneamente el mercado de capitales, el mercado monetario y el mercado industrial. El 18 de julio de 2002, Shanghai Aijian Trust Investment Co., Ltd. lanzó el primer producto fiduciario estandarizado en China: el Plan Fiduciario del Fondo del Proyecto del Túnel del Anillo Exterior de Shanghai. En septiembre, Beijing International Trust and Investment Co., Ltd. lanzó el primer producto fiduciario de Beijing, CBD Central Business District Trust, y lo vendió con éxito. Desde entonces, han surgido diversos productos fiduciarios, desde la construcción de infraestructura hasta las adquisiciones por parte de la administración, desde proyectos de túneles hasta el desarrollo inmobiliario, desde hipotecas de viviendas hasta hipotecas de automóviles, desde fideicomisos de divisas hasta arrendamiento financiero, los productos fiduciarios están desempeñando un papel en diversos campos. efecto positivo.

9 El posicionamiento empresarial de las sociedades de inversión fiduciarias

Antes de 1998, las sociedades de inversión y fideicomisos de mi país eran en realidad un negocio mixto con el negocio bancario como núcleo y se dedicaban al negocio de valores y a la inversión industrial. instituciones financieras. Desde 1998, el estado ha realizado ajustes sustanciales y reposicionamiento de la industria fiduciaria. Después de la promulgación de "Una Ley y Dos Reglamentos", se aclaró el posicionamiento de la industria fiduciaria, algunas empresas de banca de inversión y empresas autogestionadas se han convertido en las tres actividades principales de las empresas de inversión fiduciarias reinscritas.

El primer negocio principal es el negocio de gestión de activos. Según la normativa, las sociedades de inversión fiduciarias pueden operar negocios de gestión de activos mediante encomiendas y fideicomisos. (1) Administrar los activos en forma fiduciaria. A las sociedades de inversión fiduciarias se les puede encomendar el negocio fiduciario de fondos, bienes muebles, inmuebles y otras propiedades, es decir, el cliente confía a la sociedad de inversión fiduciaria la administración, uso y disposición de los fondos, bienes muebles, inmuebles y propiedad intelectual. derechos que legalmente pertenecen al fideicomitente de acuerdo con las condiciones y finalidades pactadas. Además, los fideicomisos benéficos también son uno de los negocios de gestión de activos que pueden realizar las empresas de inversión fiduciaria. (2) Gestión de activos mediante encomienda y agencia.

Según las regulaciones, las sociedades de inversión fiduciarias pueden administrar, utilizar y disponer de bienes como agentes y también pueden operar negocios de custodia.

El segundo negocio principal se enmarca en el negocio de banca de inversión. La banca de inversión en un sentido amplio incluye suscripción de valores y negociación por cuenta propia, financiación corporativa, fusiones y adquisiciones corporativas, consultoría de inversiones, gestión de fondos y gestión de capital de riesgo. Según las regulaciones, las compañías de inversión fiduciarias no pueden participar en otros negocios de corretaje tradicionales, excepto en la suscripción de bonos gubernamentales, bonos de bancos públicos y bonos corporativos. Las empresas fiduciarias no pueden intervenir directamente en fondos públicos y sólo pueden intervenir indirectamente en negocios de fondos públicos patrocinando y estableciendo fondos o empresas de gestión de fondos, pero pueden operar directamente negocios de fondos privados. Además, las empresas de inversión fiduciaria pueden participar en servicios de banca de inversión con uso intensivo de intelectuales, como reestructuración de activos corporativos, fusiones y adquisiciones, financiación de proyectos, gestión de patrimonio corporativo y consultoría financiera.

El tercer negocio principal es el negocio autónomo. Los fondos que pueden utilizarse según las normas del capital propio de una sociedad de inversión fiduciaria pueden depositarse en bancos o utilizarse para préstamos interbancarios, préstamos, arrendamientos financieros e inversiones. Las sociedades de inversión fiduciarias pueden ofrecer garantías a terceros con sus propiedades inherentes; con la aprobación del Banco Popular de China, pueden gestionar préstamos interbancarios.

Además de los tres negocios principales mencionados anteriormente, las compañías de inversión fiduciaria también pueden operar negocios intermediarios que incluyen testigos de crédito, informes de crédito y consultoría económica.

10 Plan Fiduciario de Fondo Colectivo

El "Plan Fiduciario de Fondo Colectivo" es una situación en la que múltiples inversores (clientes) confían sus fondos de propiedad legal a la empresa de inversión fiduciaria en función de su confianza en la empresa de inversión fiduciaria Una empresa de inversión fiduciaria es una herramienta de inversión fiduciaria gestionada centralmente por una empresa de inversión fiduciaria y utilizada en un proyecto de plan fiduciario para obtener ingresos por inversiones para los inversores. En resumen, los planes fiduciarios de fondos mancomunados son fondos de inversión privados. La dirección de inversión de los fondos recaudados puede ser préstamos, inversiones en valores, inversiones industriales, inversiones de capital y leasing.

Los planes fiduciarios de fondos colectivos son diferentes a los fondos de inversión en valores y actualmente no pueden ofrecerse mediante ofertas públicas. Según las regulaciones actuales, un plan fiduciario no puede tener más de 200 contratos de encomienda y el monto de cada contrato no puede ser inferior a 50.000 yuanes. Las empresas fiduciarias y de inversión no pueden promover planes fiduciarios de fondos colectivos a través de medios públicos como anuncios. Por lo tanto, los inversores sólo pueden obtener información sobre los productos fiduciarios de fondos colectivos a través del personal de servicio al cliente, los sitios web, los teléfonos, los bancos de la agencia y de terceros de la empresa fiduciaria y de inversión. instituciones financieras y, en última instancia, comunicarse con la empresa fiduciaria. Firmar un contrato.