Cómo ajustar la alta relación activo-pasivo

1. Establecer y mejorar el sistema de capital para proyectos de inversión para eliminar las condiciones institucionales para que las empresas asuman riesgos de tantalio.

El capital de una empresa incluye el capital propio y el capital prestado. El capital invertido por los propietarios constituye el capital legal de la empresa. Si una empresa no puede utilizar plenamente su propio capital para satisfacer su motivación de expansión, puede implementar operaciones de endeudamiento.

Pero sólo cuando los propietarios de capital asuman los riesgos de las decisiones de inversión, restringirán activamente el comportamiento de la deuda basándose en los beneficios y riesgos de las operaciones de deuda y controlarán la relación activo-pasivo de la empresa dentro de un rango apropiado.

Por lo tanto, la clave para reestructurar la deuda corporativa es mejorar el sistema de capital de las empresas estatales mediante la reforma del sistema de derechos de propiedad, endurecer las restricciones presupuestarias corporativas, aclarar la propiedad de los derechos de propiedad y la asunción de riesgos. entidades sobre la base de la compensación de activos y capital, y cambiar la situación actual en la que nadie asume riesgos y poner fin a las condiciones institucionales para que las empresas estén sobreendeudadas.

2. Llevar a cabo la reestructuración de la deuda sobre la base de la mejora del capital corporativo y la optimización de la estructura de capital.

Sobre la base de mejorar el sistema de capital corporativo, limpiar y reorganizar integralmente las deudas corporativas. La reestructuración de la deuda tiene dos significados: uno es cancelar las deudas que no pueden pagarse; el otro es mejorar la estructura de activos y pasivos y cambiar la relación entre acreedores y deudas.

Al reorganizar la deuda corporativa, se deben seleccionar diferentes métodos de reestructuración de la deuda según las circunstancias específicas. Las empresas que sean gravemente insolventes, no tengan esperanzas de reorganizarse y sean de baja importancia industrial quedarán en quiebra de acuerdo con las disposiciones de la Ley de Quiebras; las empresas con altos índices de activos y pasivos, bajos niveles de gestión y solvencia insuficiente pueden reorganizarse mediante fusiones, empresas conjuntas, etc.;

Las empresas con condiciones operativas medias o buenas, altos márgenes de beneficio de los activos, que dan como resultado altos índices de activos y pasivos y pérdidas debido a una inyección de capital insuficiente, deberían utilizar deuda por swaps de acciones, préstamo por inversión, swaps de tenencia de acciones de empleados, etc. Optimizar la estructura de capital.

3. Ampliar los canales de financiación y aumentar las opciones empresariales.

En el contexto de una inversión gubernamental insuficiente y una pesada carga de préstamos bancarios, el Estado debería crear un entorno financiero más relajado para las empresas desde una perspectiva macro y reducir el número de cotizaciones de empresas bajo la premisa de fortalecer las finanzas. monitorear y garantizar la calidad del capital empresarial para alentar a más empresas a formar sociedades anónimas para la financiación directa.

Al mismo tiempo, desarrollar vigorosamente los intermediarios financieros para ampliar los canales de financiación para que las empresas eviten tener que recurrir al gobierno y a los bancos cuando necesiten fondos.

4. Fortalecer la gestión interna de la empresa, transformar el mecanismo operativo y mejorar la rentabilidad.

A juzgar por la situación actual en China, es imposible que el gobierno pueda satisfacer las necesidades de financiación de todas las empresas. Para reducir la relación activo-pasivo, además de absorber fondos de otros canales, las empresas también deben fortalecer la gestión interna y tener cierta rentabilidad.

De esta manera, podrás acumular tú mismo. Ya sea que se trate de una reestructuración de activos o de un canje de deuda por acciones, son sólo medidas convenientes para resolver el problema de la elevada relación activo-pasivo de las empresas.

Básicamente, sólo cuando las empresas estatales se introducen en el mercado como entidades económicas independientes responsables de sus propias ganancias y pérdidas se puede completar la optimización de su estructura de capital en un mercado de capitales plenamente competitivo.

Por lo tanto, es necesario transformar aún más el mecanismo operativo empresarial, fortalecer el conocimiento del mercado de los operadores comerciales y mejorar la gestión empresarial para resolver por completo la situación de alta relación activo-pasivo y mejorar los beneficios económicos. de empresas.

Datos ampliados:

Causas:

1. Razones externas que conducen a fondos propios insuficientes y endeudamiento excesivo de las empresas:

Economía Después de la transición, las empresas pasaron de las subvenciones gubernamentales a los préstamos bancarios, lo que convirtió los fondos inyectados en las empresas en pasivos corporativos. Aunque el país ha ampliado sucesivamente el mercado de financiación directa y desarrollado mercados de valores y otros mercados de valores, no ha podido mantener el ritmo debido a las necesidades de expansión de fondos de las empresas, mercados de capital subdesarrollados y factores de política.

Es difícil para las empresas aumentar el capital a través de canales de financiación directa; los fondos gubernamentales son limitados, la carga es pesada y la inversión es insuficiente, lo que dificulta garantizar las necesidades de capital de las empresas estatales; La pesada carga social que pesa sobre las empresas también intensifica sus elevados niveles de endeudamiento.

1. La mala gestión corporativa y la escasa rentabilidad son las razones internas de la alta relación activo-pasivo;

Para sobrevivir y desarrollarse en la feroz competencia del mercado, depende únicamente de políticas. y el entorno externo no es suficiente. Lo que es más importante es resolver los propios problemas de la empresa, empezando por la gestión interna, dando forma a los sujetos que asumen riesgos, fortaleciendo el mecanismo de moderación y mejorando la calidad general de la empresa. De lo contrario, por buenas que sean las oportunidades y políticas. será difícil captarlos.

En términos generales, las empresas estatales tienen baja eficiencia, baja rentabilidad, pocos o ningún fondo acumulado, derechos de propiedad poco claros, falta de supervisión de los administradores y graves pérdidas de activos estatales, lo que reduce el limitado original. Fondos propios, formando una estructura de capital de alta deuda.

Enciclopedia Baidu: Deuda excesiva