¿Cómo tienden a recaudar fondos las empresas financieramente sólidas?
Las empresas hacen un buen trabajo en la gestión de productos básicos, aceleran la rotación de capital, buscan fondos en el mercado, acumulan sus propios fondos a través de la circulación de capital y maximizan la apreciación del capital. Este es el canal de financiación más básico y fundamental. Para lograr una buena circulación de capital en la gestión de mercancías, debemos partir de la demanda real del mercado y centrarnos en el "salto apasionante" del capital mercantil al capital monetario. Entre ellos, la clave para la acumulación de capital radica en el tamaño del valor agregado, centrándose primero en aumentar el valor agregado de la tecnología, las ventas y las marcas, acelerando la rotación de capital y aumentando el número de rotaciones de capital; A través de la circulación de capital de las operaciones de productos básicos, las empresas pueden retirar fondos de desarrollo tecnológico y fondos de depreciación de los costos de producción para el desarrollo de la empresa. En particular, los fondos de desarrollo tecnológico pueden alcanzar más del 1% de las ventas, que es la garantía fundamental para una empresa virtuosa. En el ciclo de las operaciones empresariales, los fondos para el desarrollo de la producción también pueden retirarse de las ganancias o utilizarse para ampliar la reproducción o complementar el capital de trabajo insuficiente.
(2) Recaudación de fondos a través de inversiones financieras nacionales
Para proyectos de construcción clave a nivel nacional o local, puede solicitar inversión financiera nacional o local e invertir en empresas en forma de empresas estatales. capital propio. Para los préstamos fiscales estatales en el pasado período de "préstamo a préstamo", bajo la premisa de cumplir con las políticas actuales, también se puede solicitar un "préstamo a inversión" y convertirlos en capital de propiedad estatal. De acuerdo con la macropolítica nacional, existen varios préstamos a bajo interés o subsidiados en las finanzas gubernamentales, como préstamos para proyectos científicos y tecnológicos clave, préstamos para apoyar la agricultura, préstamos para el alivio de la pobreza, préstamos para la gestión ambiental, etc., que son también canales de financiación a los que pueden aspirar las empresas que cumplan las condiciones del proyecto.
(3) Financiación de préstamos bancarios
Los bancos son empresas que operan fondos monetarios. Marx creía que los bancos son tiendas especializadas que compran y venden dinero, y que las tasas de interés son los precios de los fondos. La empresa compra al banco el control de los fondos por tiempo limitado a expensas de los intereses. Los bancos comerciales sólo pueden vender fondos a personas o personas jurídicas que puedan garantizar el pago oportuno del principal y los intereses. La financiación mediante préstamos bancarios es actualmente uno de los principales canales que tienen las empresas para captar fondos. Dependiendo de si el préstamo requiere garantía, los préstamos bancarios se pueden dividir en préstamos de crédito y préstamos hipotecarios. Los préstamos de crédito dependen principalmente de la solvencia de la empresa prestamista o del garante. No existe garantía física y sólo pueden utilizarse para empresas destacadas y con buena reputación. Los préstamos hipotecarios son hipotecas de activos fijos e hipotecas de valores proporcionadas como garantía por las empresas prestatarias. En algunos casos, el valor intangible de una marca conocida puede servir como garantía. Si el prestatario incumple y no puede pagar el préstamo según lo previsto, los derechos de marca se pueden subastar para pagar el préstamo. Los préstamos bancarios se pueden dividir en préstamos a corto, medio y largo plazo con diferentes tipos de interés. Las empresas deben elegir el tipo de préstamo adecuado según el propósito y el plazo del préstamo.
(4) Absorber acciones y emitir acciones para recaudar fondos.
Con el desarrollo de la producción en masa socializada y la necesidad de que las empresas implementen una reorganización diversificada de los derechos de propiedad, mientras reorganizan los derechos de propiedad corporativos, la recaudación de fondos mediante la absorción de acciones se ha convertido cada vez más en la principal forma de desarrollo empresarial. Los fondos recaudados con acciones provienen principalmente de personas jurídicas sociales cuando se establece una empresa corporativa, y la propiedad de acciones por parte de los empleados se implementa para los empleados de la empresa de conformidad con los requisitos de la reestructuración. Para un pequeño número de empresas que cotizan en bolsa aprobadas por los departamentos estatales pertinentes, también pueden obtener acciones del público a través de la cotización en bolsa. Mientras se transformaba el sistema y mecanismo corporativo, la financiación también se realizó mediante la operación de acciones y valores. La emisión de acciones puede recaudar fondos sociales y diversificar los riesgos corporativos, pero las acciones no son en modo alguno "fondos a largo plazo que no reembolsan el capital y los intereses", como creen erróneamente algunos operadores. Emitir acciones significa entregar parte de la propiedad de los activos de una empresa al público, lo que también significa la propiedad del público, los derechos de ingresos y los derechos de supervisión pública sobre las operaciones de la empresa. Si el funcionamiento empresarial no es ideal, aunque los pequeños accionistas de la sociedad no tengan suficiente poder de veto sobre los operadores, pueden vender sus acciones y "votar con los pies", lo que provoca que el precio de la propiedad de la empresa caiga rápidamente.
(5) Emitir bonos corporativos para recaudar fondos
Para empresas con buena reputación en el mercado, bajo índice de endeudamiento existente, control importante sobre los activos corporativos e incapacidad para emitir fácilmente acciones, ventas y Rentabilidad Las empresas que son relativamente estables y pueden aumentar significativamente sus beneficios mediante aumentos de capital pueden optar por solicitar la emisión de bonos para financiación social. Sin embargo, la emisión de bonos también aumentará el índice de endeudamiento y los riesgos operativos de la empresa, lo que requiere una toma de decisiones cuidadosa y un plan para pagar el capital y los intereses a su vencimiento. La emisión de bonos se puede dividir en corto plazo (dentro de L años) y medio y largo plazo (más de L años) según el período de reembolso. Según sean convertibles en acciones de la empresa, se dividen en dos tipos: bonos simples y bonos convertibles, según el método de amortización, se pueden dividir en tres tipos: bonos a plazos, bonos a la vista, parte de la amortización; fondo depositado cada año y bonos vencidos. Dependiendo de si existe o no garantía, se pueden dividir en bonos corporativos garantizados y bonos corporativos no garantizados. Las empresas deben partir de la realidad y tomar decisiones prudentes.
(6) Las empresas utilizan capital extranjero para recaudar fondos.
El uso de financiación por parte de empresas con financiación extranjera no sólo se refiere a financiación monetaria, sino que también incluye activos tangibles como equipos y materias primas y activos intangibles como patentes y marcas. Dado que la utilización de capital extranjero es un comportamiento económico transnacional que se ve muy afectado por las políticas de inversión extranjera, las relaciones políticas entre países, las diferentes tradiciones culturales, las situaciones financieras internacionales y las fluctuaciones cambiarias, debe llevarse a cabo de manera activa, razonable y efectiva bajo la dirección de las políticas nacionales. El uso de capital extranjero incluye el uso de fondos de organizaciones internacionales, gobiernos extranjeros, asociaciones extranjeras, empresas extranjeras e individuos extranjeros. Las principales formas de inversión directa de capital extranjero incluyen empresas conjuntas, operaciones cooperativas y desarrollo cooperativo. Una empresa conjunta es una inversión y operación conjunta entre empresas chinas y extranjeras sobre la base de acciones, sin ganancias ni pérdidas, y * * * asume los riesgos. Una operación cooperativa es una empresa conjunta de inversión en la que las empresas chinas y extranjeras se complementan; las ventajas de cada uno, pero no conviertan las acciones en proporción.
Las ganancias se pueden distribuir de acuerdo con el contrato de cooperación acordado por ambas partes, y cada parte asumirá ciertos derechos, obligaciones y riesgos. Puede operarse conjuntamente o confiarse a nosotros. Una vez finalizado el período de cooperación, todas las propiedades serán propiedad incondicional de la empresa china. El desarrollo cooperativo significa que los socios chinos y extranjeros desarrollan conjuntamente recursos de alto riesgo y alta inversión a través de contratos de desarrollo cooperativo, como la exploración y el desarrollo de recursos petroleros en alta mar. Generalmente, la parte extranjera invierte y asume riesgos en la etapa de exploración, y ambas partes invierten conjuntamente en la etapa de desarrollo, y la parte china utiliza los ingresos del desarrollo para pagar el principal y los intereses. Los métodos de inversión indirecta de capital extranjero incluyen principalmente préstamos de bancos comerciales extranjeros, emisión de bonos internacionales, préstamos de organizaciones financieras internacionales, préstamos intergubernamentales de asistencia técnica y económica, créditos a la exportación y comercio de compensación. El uso indirecto de capital extranjero generalmente no implica la pérdida de propiedad y control corporativo, pero requiere el uso de divisas para reembolsar el principal y los intereses, por lo que, salvo algunos préstamos preferenciales, puede haber mayores riesgos. El crédito a la exportación se refiere al capital extranjero que importa bienes y equipos de China. Uno es el crédito del vendedor, que el vendedor proporciona al comprador (China) de manera que permite el pago diferido. China pagará primero un cierto porcentaje del depósito y el resto del préstamo se reembolsará gradualmente una vez que todo el equipo haya sido entregado o puesto en producción. Los intereses y gastos administrativos del préstamo del vendedor también están incluidos en el precio de la mercancía. Uno es el crédito del comprador, que es un crédito proporcionado directamente por el banco agente (extranjero) del vendedor al banco agente del comprador (China) y se paga a plazos en cada entrega. El comercio de compensación se refiere a la introducción por parte de China de equipos y tecnología extranjeros mediante compras a crédito. Una vez completado y puesto en producción el proyecto, el principal y los intereses de la tarifa de introducción se pagarán con los productos producidos por el proyecto, o se utilizarán otros bienes acordados por las partes chinas y extranjeras en lugar de efectivo para pagar el principal y interés. Cada uno de los métodos anteriores de utilización del capital extranjero tiene sus propias ventajas y desventajas, y cada uno tiene sus propias circunstancias. Las empresas deben elegir el método adecuado en función de sus propias condiciones reales.
(7) Financiación del arrendamiento
La financiación del arrendamiento significa que la empresa, como arrendatario, paga una determinada renta de acuerdo con el contrato de arrendamiento firmado con el arrendador y obtiene el derecho a utilizar el objeto arrendado dentro del plazo especificado o una forma de financiación de los derechos de explotación. El arrendamiento financiero se puede dividir en dos categorías: arrendamiento financiero de equipos de producción y arrendamiento financiero de empresas. El arrendamiento financiero de equipos de producción se divide en dos métodos: arrendamiento financiero y arrendamiento de servicios. El arrendamiento financiero es un método de financiación moderno a nivel mundial que se ha vuelto muy común en el extranjero. El arrendamiento financiero utiliza una empresa de arrendamiento profesional como arrendador. La empresa de arrendamiento obtiene un préstamo del banco según los requisitos de la empresa de arrendamiento y luego compra nuevos equipos seleccionados por la empresa de arrendamiento en el extranjero o en el país y los alquila a la empresa de arrendamiento para su uso. Generalmente, las empresas de arrendamiento cobran entre el 15% y el 20% del precio del equipo como depósito, y el alquiler restante se cobra en cuotas mensuales después de que el equipo se pone en producción. El alquiler pagado por la empresa de arrendamiento incluye tres partes: el precio del equipo, el beneficio que debe obtener la empresa de arrendamiento y los intereses pagados por la empresa de arrendamiento sobre el préstamo. Generalmente, los equipos se pagan en 3 a 5 años y los equipos grandes se pueden pagar en 10 años. Antes de pagar el alquiler, la propiedad del equipo arrendado pertenece a la empresa de arrendamiento y el derecho a utilizar el equipo arrendado pertenece a la empresa de arrendamiento después de pagar el alquiler, la empresa de arrendamiento emitirá un certificado de transferencia de derechos de propiedad y una transferencia; la propiedad del equipo a la empresa de arrendamiento. La expresión visual de este método de arrendamiento que combina "financiamiento" y "financiamiento" es "pedir prestada una gallina para poner huevos, usar los huevos para devolver el dinero y finalmente obtener una gallina". Para obtener el equipo necesario y reducir las pérdidas por riesgo, confíe en empresas de arrendamiento con experiencia y capacidad de importación directa en lugar de depender de préstamos para recaudar fondos. Para las empresas, sin duda abre un camino de financiación en el que "el dinero pequeño puede hacer grandes cosas, las monedas pequeñas pueden hacer cosas completas y el dinero temporal puede hacer cosas buenas". Por ejemplo, en los últimos 15 años, sólo las empresas del sistema de aviación civil de mi país han obtenido grandes aviones de pasajeros por valor de más de 1.200 millones de dólares estadounidenses a través del arrendamiento financiero, lo que ha permitido a la industria de la aviación civil de mi país lograr grandes avances. Desde 1993, China National Heavy Duty Truck Finance Co., Ltd. ha realizado arrendamientos financieros para empresas nacionales que desean comprar vehículos pesados de las marcas "Steyr" y "Hongyan" producidos por China National Heavy Duty Truck Group, pero no pueden permitírselo. financiación. En menos de cuatro años, las ventas acumuladas de arrendamiento financiero alcanzaron 654.380 millones de yuanes, beneficiando a las empresas de producción, las empresas de leasing y las empresas de leasing, respectivamente. La clave para el sano desarrollo del modelo de arrendamiento financiero es que las empresas de arrendamiento deben tomar decisiones correctas para que los equipos de arrendamiento puedan obtener ganancias rápidamente. También deben fortalecerse las leyes y regulaciones en la industria del arrendamiento financiero para eliminar el fenómeno de los "alquileres atrasados". y garantizar la credibilidad del arrendamiento. Como otra forma de arrendamiento financiero, el arrendamiento posterior significa que la empresa de arrendamiento vende su equipo principal existente a la empresa de arrendamiento y luego lo vuelve a arrendar para su uso continuo mediante arrendamiento financiero. Se trata esencialmente de una transferencia temporal de propiedad del equipo, obteniendo fondos muy necesarios y manteniendo el acceso al equipo. El método de arrendamiento de servicios de equipos de producción es que la empresa de arrendamiento alquila temporalmente alguna maquinaria o vehículos generales a corto plazo a la empresa de arrendamiento a cambio del derecho a utilizar el equipo durante un período de tiempo determinado. La empresa de arrendamiento se hace cargo de los servicios de mantenimiento de. el equipo y el riesgo de obsolescencia del mismo. Su alquiler es generalmente más alto que el del arrendamiento financiero y es adecuado para uso temporal a corto plazo. La financiación del arrendamiento empresarial es una forma de separar los derechos de propiedad y operación de la empresa de arrendamiento. El arrendatario puede obtener el derecho a utilizar y operar los activos de la empresa de arrendamiento dentro de un período determinado pagando el alquiler. Lo que se recauda son todos los activos tangibles e intangibles de la empresa de arrendamiento. El proceso de arrendamiento y arrendamiento de una empresa generalmente debe realizarse mediante licitación. A través del arrendamiento corporativo, el arrendador puede revitalizar activos corporativos inactivos mal administrados, obtener rentas y resolver problemas de empleo de los empleados, el arrendatario puede utilizar esto para optimizar la combinación de recursos sociales, expandir inmediatamente la capacidad de producción con fondos más bajos o lograr operaciones integradas de upstream y upstream; empresas transformadoras, para complementar mejor su propio capital.
(8) Revitalizar los activos de memoria corporativa para captar fondos.
Las empresas mal administradas, por un lado, a menudo carecen de fondos, pero por el otro, tienen graves activos inactivos y un funcionamiento ineficiente, lo que se denomina "mendicidad del cuenco de arroz dorado". Reducir racionalmente el inventario de materias primas y productos semiacabados, hacer frente a la acumulación de productos terminados, recuperar préstamos no cobrados, mejorar la productividad laboral y los tiempos de rotación del capital, reducir el consumo de energía por unidad de producto, arrendar y vender activos inactivos, revitalizar el suelo diferencial alquileres, venta de tecnologías patentadas y exportaciones pagadas Operar y vender activos intangibles, como derechos de venta independientes, ajustar la estructura económica de la empresa, mejorar la gestión corporativa y otros métodos para revitalizar los activos existentes de la empresa. Esto puede optimizar la estructura, acelerar los flujos, monetizar los activos inactivos y hacer que los activos ineficientes sean más eficientes. Este es en realidad un canal de financiación eficaz. Para los grupos empresariales, la asignación racional y la revitalización de los fondos internos estancados también es un método de financiación importante para acelerar la rotación de capital. Por lo tanto, se debe aprovechar al máximo el papel de la compañía financiera del grupo empresarial y se deben aprovechar las diferencias horarias y espaciales de los diversos fondos para lograr una utilización general efectiva de los fondos.
(9) Financiamiento de crédito comercial
El crédito comercial es una forma de financiamiento temporal de préstamos a corto plazo en actividades comerciales de productos básicos. Por ejemplo, ventas de bienes a crédito, pago anticipado de bienes, tarifas de servicios anticipados, descuento en facturas, pago de impuestos diferidos, préstamos de fondos entre empresas, etc. El crédito mutuo proporcionado por estas empresas puede resolver directamente el problema de la falta de fondos.
(10) Financiamiento de capital de riesgo
Para las empresas de alta tecnología, debido a sus características de alto riesgo y alto potencial de ganancias, se pueden financiar a través de fondos de capital de riesgo social en el inicio. arriba del escenario. La famosa Apple Computer Company estadounidense fue fundada por el capitalista de riesgo Mark Kula en la década de 1970. Mark Kula invirtió 965.438+00.000 dólares en Apple ese año. Más de diez años después, poseía 654.38054 millones de dólares en acciones de Apple. Este tipo de capital de riesgo con alto riesgo y alta posibilidad de rentabilidad es también la razón por la que algunas compañías de inversión nacionales con visión de futuro lo están desarrollando vigorosamente. A principios de 1998, Shanghai New Huangpu Group invirtió 100 millones de yuanes para cooperar con la Universidad de Fudan en el desarrollo de la ingeniería genética humana, que es un tipo de capital de riesgo.
(11) Financiamiento BOT de Proyectos de Infraestructura
El modelo BOT es un modelo de cooperación internacionalmente aceptado de “construcción-operación-transferencia” para proyectos de infraestructura, es decir, licitación de inversión para infraestructura. proyectos, el inversor ganador correrá con los fondos de construcción. Una vez finalizado el contrato, el inversor obtiene el derecho a operar el proyecto durante un período de tiempo determinado. Una vez finalizado el período de operación, las instalaciones del proyecto se entregarán al licitador. La planta B de la central eléctrica de Laibin en Guangxi, China, es el primer proyecto BOT en China. La licitación fue ganada conjuntamente por EDF y GE Alstom, con una inversión total de más de 600 millones de dólares, y la construcción ya ha comenzado. Los proyectos BOT de la central eléctrica de Changsha y de la sexta planta de agua de Chengdu también comenzaron a licitar en 1998. La financiación BOT no se limita a la inversión extranjera, sino que también incluye la inversión nacional. En 1997, la Oficina de Saneamiento Ambiental del Distrito de Xuanwu de Beijing también utilizó el método BOT para recaudar fondos para construir una serie de baños públicos e invitó públicamente a licitar para invertir en la construcción de baños. Resolvió la inversión en infraestructura de bienestar público separando los baños. derechos de propiedad y derechos de funcionamiento de baños públicos. Como resultado, los grandes almacenes Huashi fueron los primeros en ganar la licitación y tenían derecho a invertir en los baños en la entrada norte de Baiguang Road y el derecho a operarlos durante cinco años. Después de cinco años de funcionamiento, el inodoro fue entregado a la Oficina de Saneamiento Ambiental del distrito de Xuanwu.