Cómo aplicar la prudencia en la gestión financiera
Primero, la aplicación del principio de prudencia en el análisis financiero
El análisis financiero consiste en evaluar y evaluar el estado financiero y los resultados operativos de la empresa en función del informe financiero de la empresa y otra información relevante. . analizar. Para evaluar objetivamente el estado financiero y los resultados operativos de una empresa en un período determinado, es necesario calcular varios indicadores financieros. El principio de prudencia en el análisis financiero y el cálculo de indicadores financieros se refleja en los siguientes aspectos: (1) En el análisis de solvencia a corto plazo, además de calcular el índice circulante y el índice rápido, también se debe calcular el índice de pasivo de flujo de efectivo. El índice de pasivo corriente es la relación entre el flujo de efectivo operativo neto y los pasivos corrientes. Es una extensión del índice rápido y puede reflejar directamente la capacidad real de la empresa para pagar los pasivos corrientes. Es más prudente utilizar este indicador para evaluar la solvencia a corto plazo de una empresa. (2) Para analizar la solvencia a largo plazo, además de calcular el ratio activo-pasivo y el ratio de capital, también se deben calcular el ratio de deuda neta tangible y el ratio de cobertura de intereses. El índice de pasivo de activo neto tangible es la relación entre el pasivo y el capital del propietario después de deducir el valor de los activos intangibles. Es una expansión del índice de derechos de propiedad y puede reflejar con mayor precisión hasta qué punto el capital de deuda está protegido cuando se liquida la empresa. La cobertura de intereses es la relación entre las ganancias antes de intereses e impuestos dividida por los gastos por intereses. Como denominador, los gastos por intereses incluyen no sólo los gastos por intereses en los gastos financieros, sino también los intereses capitalizados incluidos en el costo de los activos fijos. Al mismo tiempo, desde la perspectiva de la prudencia, lo mejor es comparar este indicador de la empresa durante varios años consecutivos y seleccionar el dato del año con el indicador más bajo como estándar para asegurar la menor solvencia de la empresa.
En segundo lugar, la aplicación del principio de prudencia en la gestión financiera.
El problema a resolver en la gestión financiera es cómo obtener los fondos que necesita la empresa, incluida la cantidad, el tiempo y la fuente. y Camino. Para evitar riesgos de financiación, las empresas siguen el principio de prudencia en el proceso de financiación, que se refleja específicamente en los siguientes aspectos: (1) El monto de la financiación es adecuado. Las necesidades de capital de las empresas son diferentes en diferentes períodos. El personal financiero corporativo debe utilizar ciertos métodos para predecir la cantidad de fondos necesarios y determinar razonablemente la escala de financiación. De esta manera, no sólo se puede evitar el impacto de una financiación insuficiente del grupo en las actividades de producción y operación, sino también evitar que una financiación excesiva provoque fondos ociosos. (2) El momento de la recaudación de fondos debe ser coherente con el momento en que se utilizan los fondos. Esto no sólo puede evitar la inactividad causada por la recaudación de fondos demasiado pronto, sino también evitar el retraso en la obtención de fondos y la pérdida de la mejor oportunidad de financiación. (3) Adoptar diversas formas de combinaciones de financiamiento para diversificar los riesgos financieros. El riesgo de los fondos de acciones es generalmente menor que el de los fondos de bonos, pero el costo de los fondos es mayor. El uso de una variedad de métodos de financiamiento para recaudar fondos puede maximizar las fortalezas y evitar debilidades y distribuir los costos de financiamiento. (4) Determinar una proporción razonable de deuda a largo plazo y deuda a corto plazo basada en las tendencias de las tasas de interés y la solvencia de la deuda. Si se espera que las tasas de interés sigan aumentando, se debería considerar aumentar la proporción de deuda a largo plazo, lo que puede ahorrar costos de capital; por el contrario, la proporción de deuda a corto plazo se puede aumentar adecuadamente; Pero, de hecho, las tasas de interés son difíciles de predecir. Lo mejor para las empresas es igualar razonablemente las fuentes de financiamiento a largo y corto plazo para que puedan sobrevivir en cualquier entorno de tasas de interés. (5) Transferir riesgos de financiación mediante arrendamiento financiero, búsqueda de garantías de deuda, etc. El arrendamiento financiero no sólo puede transferir el riesgo de equipos obsoletos al arrendador, sino también reducir adecuadamente el riesgo de impago del alquiler; la búsqueda de garantías de deuda no sólo puede mejorar la capacidad de endeudamiento externo de la empresa, sino también transferir algunos de los riesgos de expertos en deuda al garante.
En tercer lugar, la aplicación del principio de prudencia en la gestión de inversiones
La gestión de inversiones debe considerar la escala de la inversión y, al mismo tiempo, determinar una estructura de inversión razonable mediante la selección de métodos de inversión y direcciones de inversión, a fin de mejorar la eficiencia de la inversión y reducir los riesgos de inversión. Debido a los diferentes horizontes de inversión, la aplicación del principio de prudencia también es diferente.
(1) Aplicación del principio de prudencia en la inversión a corto plazo
La inversión a corto plazo se refiere a inversiones que tienen un tiempo de impacto no mayor a un año, como cuentas por cobrar, inventario, etcétera. La aplicación del principio de prudencia es la siguiente: 1. Formular una política crediticia prudente para las cuentas por cobrar, determinar estándares crediticios, períodos de crédito y condiciones de descuento por pronto pago razonables formular una política crediticia prudente basada en el principio de minimizar el costo total de las cuentas por cobrar (incluidas las pérdidas por deudas incobrables, los costos de oportunidad y los costos de recuperación de cuentas); , etc.) Política de reclamación, reclamación; establecimiento de un sistema razonable de provisión de insolvencias para compensar posibles pérdidas por insolvencia y evitar riesgos de insolvencia. 2. Analizar y predecir el suministro y el consumo de inventario, determinar reservas de seguro de inventario razonables y evitar el impacto de la escasez de inventario en la producción y las ventas, seleccionar un método de valoración de inventario razonable basado en las tendencias de precios, como el último en entrar, el primero en salir; cuando los precios continúan aumentando. Método 3. Determinar reservas de seguro de efectivo razonables para hacer frente a disminuciones inesperadas de los ingresos o aumentos de los gastos, evitar crisis financieras causadas por la escasez de efectivo y formular planes de contingencia para resolver la escasez de efectivo.
(B) Aplicación del principio de prudencia en la inversión a largo plazo
La inversión a largo plazo se refiere a inversiones con un tiempo de impacto de más de un año, como la inversión en activos fijos, a largo plazo. -inversión en valores a plazo, etc. Dado que la inversión a largo plazo implica mucho tiempo y altos riesgos, es aún más necesario aplicar el principio de prudencia para regular el comportamiento inversor de las empresas. 1. En la gestión de inversiones en activos fijos: adoptar métodos prudentes de toma de decisiones, sopesar los riesgos y beneficios de la inversión y formular el plan óptimo para adaptarse a la situación en la que la eficiencia del uso de los activos fijos disminuye año tras año y los costos de mantenimiento aumentan; año tras año, adoptar el método de depreciación acelerada para acelerar la gestión de la inversión en activos fijos mejora la competitividad corporativa la evaluación de los proyectos de inversión se basa en el flujo de caja, no en las ganancias.
2. En la gestión de la inversión en valores a largo plazo: En primer lugar, los riesgos de la inversión en valores se dividen en riesgos sistémicos y riesgos no sistemáticos. Al analizar las tendencias de las políticas nacionales, las condiciones macroeconómicas, las condiciones del mercado de valores y otros factores, se pueden evitar los riesgos subsistémicos para los riesgos no sistémicos; este riesgo se puede reducir mediante una combinación efectiva de diferentes tipos de inversiones en valores; El segundo es utilizar métodos prudentes para fijar el precio de los valores, como el menor entre el costo y el precio de mercado.
En cuarto lugar, la aplicación del principio de prudencia en la distribución de dividendos
La distribución de dividendos se refiere a qué parte de las ganancias obtenidas por la empresa se distribuye a los accionistas como dividendos y qué parte se retiene en el empresa como inversión. Para formular una política sólida de distribución de dividendos, las empresas deben manejar adecuadamente los intereses inmediatos y a largo plazo de los propietarios de negocios, salvaguardar los derechos e intereses legítimos de los propietarios y promover el desarrollo sostenible de la empresa. La determinación de la tasa de pago de dividendos y la selección de la política de dividendos deben considerar de manera integral factores como el plan de desarrollo de la empresa, los deseos de los propietarios, las leyes y regulaciones nacionales, etc., con el fin de aumentar el valor de mercado de las acciones de la empresa, garantizar la estabilidad financiera. estabilidad y seguridad de la empresa, y aumentar las ganancias futuras de la empresa.
En definitiva, aplicar el principio de prudencia en la gestión financiera empresarial no significa ser conservador y pasivo, sino flexibilizar razonablemente las actividades de gestión financiera manteniendo su equilibrio y estabilidad, lo que puede evitar eficazmente diversos riesgos. y promover la maximización del valor corporativo.