Departamento de arrendamiento de Zhuji Urban Investment Company
Débito: Banco 3000.
Préstamos: Transacciones internas 3000
2. ¿Por qué confiar préstamos? Razones para los préstamos encomendados
¿Por qué los bancos necesitan préstamos encomendados? Confíe grandes cantidades de fondos inactivos a los bancos para ayudarlos a prestar a los clientes. Como fiduciario, el banco debe obtener el consentimiento del cliente para las calificaciones de los clientes del fondo confiado por el cliente. El banco sólo puede cobrar los gastos de gestión correspondientes y no asume el riesgo del préstamo de fondos. El riesgo del fondo lo asume el propio cliente.
¿Cuál es la verdadera razón por la que los bancos encomiendan préstamos?
La razón más fundamental para la existencia de préstamos encomendados son, probablemente, los intereses nacionales y los requisitos de gestión financiera, específicamente.
En primer lugar, la mayoría de los bancos son de propiedad estatal. Si a las entidades sociales se les permite prestarse entre sí de manera casual, inevitablemente afectará los ingresos del banco. Por lo tanto, está prohibido pedir dinero prestado directamente entre sí sin pasar por un banco. Para decirlo sin rodeos, los bancos deberían quedarse con una parte del pastel.
En segundo lugar, es necesario auditar el nivel financiero de algunas entidades sociales (aunque ahora los bancos son un proceso).
En tercer lugar, la gestión financiera indirecta se realiza a través de los bancos y los préstamos se proporcionado por los bancos Entrusted, de esta manera podemos saber qué tan grande es el modelo y evitar no poder detectarlo a tiempo porque la escala de préstamos privados es demasiado grande.
En tercer lugar, los riesgos externos de los préstamos encomendados
En la actualidad, las empresas utilizan ampliamente préstamos encomendados de efectivo común y préstamos encomendados a terceros. En el negocio del pool de capital, dado que los fondos se toman prestados dentro del grupo, el coeficiente de riesgo que puede surgir de este negocio es casi cero. Lo que llamamos riesgos de préstamos confiados se refleja principalmente en las actividades de las empresas que obtienen fondos a través de préstamos confiados. Dado que la institución financiera confiada solo es responsable de emitir, supervisar y utilizar préstamos en su nombre y ayudar en la recuperación, no será responsable de ningún tipo de riesgo de préstamo, excepto cobrar una tarifa determinada. Por lo tanto, en los préstamos confiados, el riesgo de la capacidad del prestatario para pagar según lo previsto recae directamente sobre el principal. Y los tomadores de riesgos que a menudo confían en este negocio no tienen suficiente conciencia de los riesgos. La aprobación de los préstamos encomendados es diferente a la de los préstamos bancarios. No existe un conjunto de procedimientos científicos, sistemáticos y rigurosos desde la inversión del préstamo hasta su aprobación, y hay una relativa falta de estándares unificados. Por lo tanto, los posibles riesgos de los préstamos confiados prácticamente aumentan. En segundo lugar, en los préstamos encomendados, el banco emite préstamos en su nombre en función del objeto encomendado, el propósito, el monto, el plazo y la tasa de interés determinada por el principal. Durante todo el proceso de préstamo confiado, los bancos han estado en una posición pasiva. Además, la comisión de gestión que cobra el banco es sólo una proporción fija del importe del préstamo. Al mismo tiempo, el banco no tiene que asumir riesgos por el préstamo. Por lo tanto, en este negocio, los bancos carecen de cierto entusiasmo y motivación para supervisar la emisión y recuperación de préstamos, lo que genera lagunas en la supervisión de los préstamos encomendados. La presión final del riesgo todavía recae sobre el cliente. En los últimos años, las empresas y los bancos como clientes se han guiado por sus propios intereses, y de vez en cuando se han producido casos de clientes que cooperan con los bancos y conceden préstamos encubiertos. Por un lado, los bancos pueden estar sujetos a diversas restricciones a la hora de conceder préstamos, lo que limita su capacidad para prestar. En este caso, es probable que el banco retire los depósitos de una empresa y luego los preste en nombre de préstamos encomendados y cobre intereses. Los bancos suelen aceptar que esta empresa ofrezca tipos de interés más altos que los depósitos. Los depósitos se emiten como préstamos encomendados y el riesgo de los préstamos encomendados corre a cargo del banco. Las empresas de crédito no tienen que asumir el riesgo, pero pueden obtener un ingreso adicional. ¿por qué no? Por otro lado, en los préstamos encomendados, el cliente y el prestatario son en su mayoría empresas relacionadas y tienen ciertas conexiones internas. Para evitar el control estricto de los préstamos bancarios, los prestatarios pueden optar por préstamos encomendados para obtener financiación. Los préstamos encomendados suelen ser superiores al límite de crédito de la empresa. La Comisión Reguladora Bancaria de China propuso que los bancos no aumentaran la escala de los préstamos a las plataformas financieras locales, lo que volvió a poner a las plataformas financieras locales en primer plano. Ante las dificultades financieras causadas por la restricción de los préstamos bancarios, las plataformas de financiación locales tienen que encontrar otras formas. Los préstamos confiados a empresas que cotizan en bolsa se han convertido en un “canal clandestino” para las plataformas financieras locales, y esto es especialmente cierto para las empresas que cotizan en bolsa controladas por el estado. Los conocedores de la industria señalaron que al otorgar préstamos a plataformas financieras locales, las empresas que cotizan en bolsa deben salvaguardar los intereses de los accionistas y prestar atención a los riesgos. Especialmente en el contexto de la expansión de la deuda local, no deben subestimar si pueden pagar el principal y los intereses a su vencimiento. , y mucho menos debido a la presión de la deuda local del gobierno y de los accionistas controlados por el estado, ignorando los intereses de otros accionistas. Bajas tasas de interés de financiación de plataformas Debido a la acumulación de riesgos, los canales de financiación de las plataformas de financiación locales continúan estrechándose y las empresas que cotizan en bolsa se han convertido en una patata caliente para las plataformas de financiación locales. Según estadísticas aproximadas del China Securities Journal, desde 2012, alrededor de 30 préstamos confiados de empresas que cotizan en bolsa se han invertido en plataformas de financiación locales, incluidas plataformas de inversión en construcción urbana como Urban Construction Investment Group, Urban Development Investment Group, Urban Construction Investment Company y Sociedad Gestora de Inversiones en Construcción Urbana, así como empresas de inversión en desarrollo industrial de transporte, empresas de inversión en industrias turísticas y culturales, empresas de inversión en desarrollo industrial y otras plataformas de inversión y financiación. Estos fondos que fluyen hacia las plataformas financieras locales no solo se utilizan para plataformas financieras locales, producción y operaciones, complementando el capital de trabajo, etc. , pero también incluye viviendas de reasentamiento local, viviendas asequibles, construcción de zonas de desarrollo, reconstrucción de la ciudad antigua, construcción de ingeniería y algunas incluso sirven como fondos para la adquisición de tierras. En los últimos años, muchas empresas que cotizan en bolsa, como Amaden, Hublot, Guoyuan Securities, Modern Investment y Xin'an Co., Ltd., han invertido préstamos confiados en plataformas financieras locales.
En comparación con otros objetivos de préstamos confiados, las tasas de interés proporcionadas por las plataformas financieras locales son generalmente más bajas, principalmente entre el 7% y el 11%. La tasa de interés anual de los préstamos confiados de algunas empresas que cotizan en bolsa es inferior al 7%. "La gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa otorgan préstamos confiados a plataformas de financiación locales. Los gobiernos locales las apoyan y las empresas que cotizan en bolsa a veces tienen que cooperar, especialmente las empresas que cotizan en bolsa controladas por el estado, por lo que las tasas de interés de los fondos proporcionados por las plataformas de financiación locales son relativamente bajas. " Los analistas afirman que los bajos tipos de interés de los préstamos confiados son en realidad una forma encubierta de daño a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa. El alcance de los préstamos confiados continúa ampliándose. En el pasado, la mayoría de ellas eran plataformas financieras locales de gran escala y buenas calificaciones. Ahora algunas plataformas de financiación a nivel de condado y distrito también se han sumado a las filas de los préstamos. Zhejiang Furun encomendó al Industrial Bank la emisión de un préstamo de 65.438+5 mil millones de yuanes a Zhuji Investment and Construction Development Co., Ltd. para proyectos de infraestructura y mantenimiento urbano, a Lugang Technology le encomendó a la sucursal de Zhangjiagang del Industrial Bank la inversión en Zhangjiagang Jinmao Investment Development Co., Ltd. en Zhangjiagang SASAC La empresa concedió préstamos por valor de 200 millones de yuanes. La fuerte penetración de activos estatales locales en empresas cotizadas controladas por activos estatales locales es particularmente activa en la concesión de préstamos confiados a plataformas financieras locales, con grandes montos y plazos largos. Yunnei Electric Power, controlada por la Comisión de Administración y Supervisión de Activos Estatales de la provincia de Yunnan, anunció el 2 de abril que aumentaría el monto de los préstamos confiados. El banco encargado otorgará un préstamo confiado de 500 millones de yuanes a Kunming Investment and Financing Company. , con un plazo de 36 meses y una tasa de interés anual de 65.438+00%-65. El asunto se discutirá en la junta de accionistas del 6 de mayo. El año pasado, Yunnei Electric Power otorgó préstamos encomendados de 300 millones de yuanes y 500 millones de yuanes a Kunming Urban Construction Investment and Development Co., Ltd. y Kunming Industrial Development Investment Co., Ltd. respectivamente, con una tasa de interés de préstamo de 65,438+02. %. Una vez que la asamblea de accionistas apruebe el préstamo confiado de 500 millones de yuanes, el monto total de los préstamos confiados proporcionados por Yunnei Electric Power a las plataformas financieras locales alcanzará los 654,38+300 millones de yuanes. Un director de proyecto del Banco de Comunicaciones recordó que no se deben subestimar los riesgos de que algunas empresas que cotizan en bolsa concedan préstamos encomendados a plataformas de financiación locales. No hay activos de buena calidad para hipotecar y no hay empresas con buena reputación crediticia para ofrecer servicios conjuntos. garantías de responsabilidad. Algunos préstamos confiados son incluso garantías de crédito y garantías de cuentas por cobrar, que son riesgosas. El préstamo confiado de 300 millones de yuanes invertido previamente por Yunnei Electric Power en la ciudad de Kunming fue prometido para cuentas por cobrar, y los 500 millones de yuanes invertidos en la inversión industrial de la ciudad de Kunming fueron una garantía de crédito. Las empresas cotizadas controladas por activos estatales locales se han convertido en protagonistas de los préstamos confiados concedidos por plataformas financieras locales. Modern Investment, un accionista importante con antecedentes de propiedad estatal, otorgó un préstamo encomendado de 30 millones de yuanes a Changde Urban Construction Investment Group Company con una tasa de interés anual del 7,68%. Hunan Development, controlada por el estado, otorgó un préstamo encomendado de 65.438+5 mil millones de yuanes a Xiangtan Urban Construction Investment and Operation Co., Ltd. con una tasa de interés anual de 654,38+00%. No sólo eso, algunos accionistas estatales locales en el mercado de acciones A han reducido sus tenencias de acciones en empresas que cotizan en bolsa. La empresa estatal Hefu Xincheng Assets Management Co., Ltd. redujo sus tenencias de 76 millones de acciones de BOE en abril de este año. Jiangxi Copper también fue reducida por su principal accionista, Jiangxi Copper Group, el año pasado, y Fujian Southern también fue reducida por accionistas estatales el año pasado. Los conocedores de la industria señalaron que la reducción de las participaciones de algunos accionistas estatales también puede deberse a la falta de dinero en las plataformas de financiación locales y a las transfusiones de efectivo. A medida que aumentan las deudas que vencen, existe una presión cada vez mayor para reducir los activos estatales locales. No se deben subestimar los riesgos. Desde 2009, los gobiernos locales han establecido plataformas locales de inversión y financiamiento para participar en el desarrollo y la construcción de proyectos. Sin embargo, la mayoría de las empresas locales de inversión urbana y de plataformas de inversión y financiación todavía están afiliadas al gobierno y tienen escasa capacidad independiente y de autorrefinanciación. Desde 2010, la Comisión Reguladora Bancaria de China ha incluido continuamente los riesgos de las plataformas financieras locales como uno de los tres principales riesgos de la industria bancaria. Recientemente, la Comisión Reguladora Bancaria de China ha hecho hincapié específicamente en la cuestión de la supervisión del riesgo de préstamos de las plataformas financieras locales. En 2013, seguirá promoviendo el control del riesgo de préstamos de las plataformas de financiación de los gobiernos locales, centrándose en controlar el monto total, optimizar la estructura y aislar los riesgos. y aclarar responsabilidades. De acuerdo con el posicionamiento básico de "preservar las construcciones en curso, suprimir las renovaciones y controlar las nuevas construcciones", los bancos no deben aumentar la escala de los nuevos préstamos de la plataforma y deben cumplir estrictos estándares de acceso; A la hora de emitir préstamos de plataforma, el flujo de caja del prestatario debe estar totalmente cubierto, la garantía hipotecaria debe cumplir con la normativa vigente y la relación activo-pasivo debe ser inferior al 80%. Se cree que los gobiernos locales todavía se encontrarán en un período de pago concentrado de la deuda en los próximos tres años, y los gobiernos locales y las plataformas financieras seguirán enfrentando una presión concentrada en el pago de la deuda. Una vez, el mercado cuestionó si los beneficios de la construcción de infraestructura emprendida por las empresas de plataformas financieras locales pueden respaldar préstamos con intereses altos. Surgió la crisis de los "bonos de inversión urbana", y también se cuestionó su capacidad para reembolsar préstamos bancarios y préstamos encomendados. "Cuidado con la transferencia de riesgos de deuda de las plataformas de financiación locales al mercado secundario, especialmente a través de préstamos confiados a empresas cotizadas, lo que provoca pérdidas a los accionistas", advirtió un experto en finanzas corporativas. En la actualidad, se han ampliado los préstamos confiados por muchas empresas cotizadas a plataformas de financiación locales. Los tres préstamos confiados otorgados por Tunnel Co., Ltd. a Shanghai Urban Construction Municipal Engineering (Group) se han otorgado por un monto de 65.438+5 mil millones de yuanes. Aunque algunos gobiernos locales no dudan en proporcionar garantías de responsabilidad conjunta para los préstamos encomendados con el fin de aumentar la confianza de los préstamos encomendados, por ejemplo, el préstamo encomendado obtenido por Zhangjiagang Jinmao Investment Development Co., Ltd. de Lugang Technology fue proporcionado por el estado de Zhangjiagang. propiedad de Assets Management Co., Ltd. . Sin embargo, los expertos de la industria recuerdan que la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa piden prestado dinero a plataformas de financiación locales. Es difícil decir si existe una fuerte participación de los gobiernos locales y los accionistas estatales en el proceso de préstamo. Las decisiones comerciales normales y el gobierno corporativo de las empresas que cotizan en bolsa pueden. ser interferido y el impacto sobre los intereses de los accionistas es difícil de anticipar.