Los tipos de financiación de proyectos internacionales incluyen
1. Modelo BOT
BOT es la abreviatura del inglés build-operate-transfer, que es el modelo build-operate-transfer. El gobierno otorga concesiones para proyectos de infraestructura a contratistas. Durante el período de concesión, el contratista es responsable del diseño, financiamiento, construcción y operación del proyecto, así como de recuperar costos, pagar deudas y obtener ganancias. Una vez finalizado el período de concesión, la propiedad del proyecto se transfiere al gobierno. En esencia, el modelo de financiación BOT es un modelo operativo especial en el que el gobierno y los contratistas cooperan en proyectos de infraestructura. También se le llama "modelo de financiación de franquicias" en China.
2. Arrendamiento financiero internacional
El arrendamiento financiero, también llamado arrendamiento financiero, significa que cuando la unidad del proyecto necesita comprar equipo técnico pero carece de fondos, el arrendador compra o alquila el equipo requerido. en su nombre, luego se alquila a la unidad del proyecto para su uso y el alquiler se recupera según lo previsto. El alquiler total equivale a la suma del precio del equipo, los intereses del préstamo y los gastos de gestión. Cuando expira el contrato de arrendamiento, la unidad del proyecto, el arrendatario, adquiere la propiedad del equipo mediante un pago nominal. Durante el período de arrendamiento, el arrendatario sólo tiene derecho de uso del inmueble y la propiedad pertenece al arrendador.
Los métodos de arrendamiento financiero incluyen: arrendamiento en condiciones de plena competencia, arrendamiento posterior, subarrendamiento, arrendamiento directo, etc.
Características del financiamiento de proyectos internacionales
Aunque el financiamiento de proyectos internacionales tiene las características de una estructura compleja y diversos tipos, en comparación con el financiamiento de préstamos internacionales tradicional, el financiamiento de proyectos internacionales generalmente tiene las siguientes características básicas.
1. La financiación de proyectos internacionales es para proyectos de construcción específicos. Aunque el prestatario de la financiación del proyecto puede ser una empresa de proyectos que se dedica de forma independiente al desarrollo del proyecto (normalmente), o puede ser un patrocinador del proyecto que no se dedica únicamente al desarrollo del proyecto, sino que, en general, los prestamistas exigen una contabilidad independiente de los activos y pasivos del proyecto; (incluidos los activos de capital invertidos por los accionistas y los activos de préstamos para proyectos invertidos por los prestamistas) y restringir el uso de la financiación del proyecto para otros fines, en el caso del patrocinador del proyecto como prestatario, el prestamista exigirá que el patrocinador invierta únicamente la financiación del proyecto; en ese proyecto específico o empresa del proyecto, y requiere que los activos del proyecto se separen de otros activos del patrocinador, formando así financiación fuera de balance para el patrocinador. Esta característica muestra que los prestamistas internacionales no dependen del crédito del prestatario (incluido el patrocinador o la empresa del proyecto) para financiar el proyecto, sino que dependen principalmente de la solvencia del proyecto después de la inversión y de la integridad de los derechos de los activos del proyecto; En este caso, los prestamistas obviamente no quieren que los activos del proyecto incluyan pasivos complejos frente a terceros además del financiamiento del proyecto.
2. La realización de las reclamaciones del prestamista internacional depende principalmente de los flujos de efectivo futuros del proyecto propuesto y del valor actual neto de los flujos de efectivo que pueden usarse legalmente para pagar las deudas. Sobre la base de esta característica, los prestamistas internacionales que financian proyectos deben hacer predicciones confiables de los flujos de efectivo futuros del proyecto antes de decidir otorgar un préstamo, y garantizar mediante acuerdos contractuales complejos que los flujos de efectivo se utilizarán principalmente para pagar deudas y, a menudo, exigen que el gobierno del país anfitrión Otorgar aprobaciones o concesiones preferenciales en áreas como depreciación acelerada y exenciones del impuesto sobre la renta. Dependiendo de las circunstancias específicas del proyecto, todos los factores anteriores pueden convertirse en requisitos previos que limiten la efectividad de los documentos internacionales de financiación de proyectos.
3. La financiación internacional de proyectos suele utilizar los activos del proyecto como garantía, pero según lo permiten las leyes de los diferentes países, el prestatario o el patrocinador del proyecto pueden proporcionar garantías de crédito limitadas. La garantía de activos de la financiación de proyectos internacionales no es para obtener una compensación por los activos, pero el prestamista exige esta garantía para obtener el control de los activos. Esto es sólo una parte de la estructura de garantía de crédito de la financiación de proyectos; para asegurar el flujo de caja futuro del proyecto. Cuando es insuficiente para garantizar el reembolso del principal y los intereses, la garantía de crédito suplementaria proporcionada por el prestatario o el patrocinador del proyecto al prestamista le otorga un recurso complementario limitado. Si el prestamista no exige esta garantía limitada en función de las circunstancias específicas del proyecto, se trata de la denominada "financiación del proyecto sin recurso". Se puede observar que en la financiación internacional de proyectos, las garantías de activos del proyecto y las garantías limitadas no son el principal medio de garantía de crédito, pero su función está relacionada con asegurar la rentabilidad futura del proyecto.
4. La financiación internacional de proyectos se caracteriza por la diversidad y complejidad de las garantías de crédito. Dependiendo del perfil de riesgo específico de los diferentes proyectos de financiamiento, los prestamistas internacionales a menudo proponen diferentes requisitos de garantía de crédito para distribuir los riesgos del proyecto y asegurar que el flujo de efectivo futuro del proyecto pueda usarse para pagar el préstamo de manera confiable. Las medidas que normalmente se adoptan en la práctica incluyen: exigir a los patrocinadores o inversores del proyecto que realicen primero una determinada inversión de capital en el proyecto, de modo que la financiación del proyecto sólo represente una determinada proporción de los activos totales del proyecto (normalmente más del 60%) para diversificar los préstamos. riesgos a través de la ingeniería El contrato de garantía de finalización bloquea la duración del proyecto, el precio del proyecto y la calidad del proyecto para evitar los riesgos de finalización al firmar un contrato de suministro a largo plazo de materias primas, los costos operativos del proyecto se pueden bloquear y los riesgos operativos del proyecto; se evitan mediante la firma de un contrato de venta a largo plazo con el propósito de comprar y vender productos del proyecto a precios estables. Puede garantizar ingresos totales en efectivo y evitar riesgos de mercado. Además, el financiamiento internacional de proyectos generalmente requiere la obtención de concesiones y garantías del gobierno; del país donde se encuentra el proyecto. Generalmente es necesario establecer un fideicomiso fiduciario de acuerdo con el contrato para cobrar y pagar para garantizar las condiciones legales y las deudas de la financiación del proyecto.
5. En relación con las características anteriores, el financiamiento de proyectos internacionales tiene las características de un gran monto de financiamiento, alto riesgo, ciclo largo y costo de financiamiento relativamente alto.
Dado que la financiación de proyectos internacionales se basa en predicciones de los flujos de efectivo futuros del proyecto y en acuerdos legales diseñados para mejorar la eficiencia del pago de la deuda, los costos de preparación, las tasas de interés de los préstamos y los riesgos futuros de este tipo de financiación son más altos que los de la financiación de préstamos internacionales tradicionales.
Base jurídica:
Reglamento para la Supervisión y Administración de las Sociedades de Garantía de Financiamiento
Artículo 5: El Estado promueve el establecimiento de un sistema gubernamental de garantía de financiamiento y desarrolla empresas de garantía de financiación respaldadas por el gobierno Establecer un mecanismo de cooperación entre el gobierno, las instituciones financieras bancarias y las empresas de garantía de financiación para ampliar la escala de los negocios de garantía de financiación para pequeñas y microempresas y "agricultura, zonas rurales y agricultores" y mantener tipos bajos.
Los departamentos financieros de los gobiernos populares en todos los niveles brindan apoyo financiero a compañías de garantía de financiamiento que atienden principalmente a pequeñas y microempresas y "agricultura, áreas rurales y agricultores" a través de inversiones de capital y mecanismos de riesgo compartido. Las medidas específicas serán formuladas por el departamento financiero del Consejo de Estado.
Capítulo 2 Constitución, Modificación y Terminación
Artículo 6 La constitución de una sociedad de garantía de financiación deberá ser aprobada por el departamento de supervisión y administración.
En la denominación de una sociedad de garantía de financiación se indicará la expresión garantía de financiación.
Sin la aprobación de las autoridades reguladoras, ninguna unidad o individuo puede participar en negocios de garantía de financiación, y ninguna unidad puede utilizar la palabra "garantía de financiación" en su nombre. Salvo que el estado disponga lo contrario.