Documentos de financiación de PYME
Resumen: En la actualidad, las pequeñas y medianas empresas de mi país se han convertido en una de las fuerzas económicas más competitivas. Sin embargo, las dificultades financieras que enfrentan las pequeñas y medianas empresas se han convertido en un cuello de botella que restringe su desarrollo. Este artículo analiza las razones por las que las pequeñas y medianas empresas tienen dificultades de financiación y propone algunas soluciones.
Palabras clave: pequeñas y medianas empresas, financiación, contramedidas
Desde la reforma y apertura, las pequeñas y medianas empresas de mi país se han desarrollado rápidamente. A finales de octubre de 2006, el número de pequeñas y medianas empresas de mi país había alcanzado más de 42 millones, lo que representa el 99,8 por ciento del número total de empresas de mi país. Hay más de 4,3 millones de pequeñas y medianas empresas registradas en los departamentos industrial y comercial, y más de 38 millones de hogares que trabajan por cuenta propia. El valor de los productos y servicios finales creados por las pequeñas y medianas empresas representa el 58% del PIB, los bienes producidos representan el 59% de las ventas sociales y los impuestos pagados representan el 50,2%. Las pequeñas y medianas empresas se han convertido en una base importante para garantizar el desarrollo económico, la prosperidad del mercado y el empleo de China, y continúan siendo una fuerza importante en la promoción de la reforma del sistema económico de China con sus mecanismos operativos flexibles y su adaptabilidad al mercado. Sin embargo, las pequeñas y medianas empresas de mi país todavía enfrentan muchos problemas en su desarrollo, entre los cuales los problemas financieros son los más destacados. Las dificultades financieras han provocado una falta de fondos para las pequeñas y medianas empresas en mi país, lo que ha restringido gravemente el espíritu empresarial y el desarrollo sostenible de las pequeñas y medianas empresas y ha afectado aún más el sano desarrollo de la economía de nuestro país. Por lo tanto, se ha convertido en una tarea urgente comprender profundamente las razones de las dificultades financieras de las pequeñas y medianas empresas y encontrar soluciones.
1. La situación actual de dificultades de financiación para las pequeñas y medianas empresas
En términos generales, existen dos vías principales de financiación para las pequeñas y medianas empresas: una es la financiación endógena El segundo es el financiamiento externo, que se puede dividir en financiamiento indirecto y financiamiento directo. El financiamiento indirecto se refiere al financiamiento a través de bancos, cooperativas de crédito y otras instituciones financieras como intermediarios, incluidos diversos préstamos a corto plazo, préstamos a mediano y largo plazo, etc. La financiación directa se refiere a la captación de fondos del público en forma de acciones, bonos y fondos de financiación mediante arrendamiento financiero con empresas de leasing.
(1) Cambios en los canales de financiación
La mayoría de las pequeñas y medianas empresas se han desarrollado mediante autoacumulación y autofinanciación, y la financiación endógena representa una alta proporción. Sin embargo, con el desarrollo de las empresas, la financiación interna pura ya no puede satisfacer las necesidades del desarrollo empresarial y ha aumentado la dependencia de la financiación externa. Dado que las pequeñas y medianas empresas de mi país son generalmente de tamaño pequeño y no pueden acceder al mercado de valores o de bonos para obtener financiación directa, los fondos industriales y el capital de riesgo de mi país están todavía en su infancia. Por lo tanto, el financiamiento de las pequeñas y medianas empresas de mi país, ya sea capital de trabajo o inversión en activos fijos, depende básicamente del financiamiento indirecto de bancos y otras instituciones financieras.
(2) Aumento de los costes de financiación
Según los informes, ¿actualmente las tasas de interés de los préstamos de los bancos comerciales para las pequeñas y medianas empresas aumentan generalmente un 20%? 30%, más gastos de registro, gastos de tasación, gastos de notario, gastos de garantía, etc. Se estima que el costo total de financiación de las pequeñas y medianas empresas llega al 12%, una o varias veces mayor que el costo de los préstamos de las grandes y medianas empresas ventajosas. Los conocedores de la industria señalaron que costos de capital tan elevados significan que la tasa de ganancia de capital de una empresa debe alcanzar al menos el 12% para evitar pérdidas, y casi no hay industrias en China con una tasa de ganancia promedio del 12%.
(3) Las pequeñas y medianas empresas reciben menos apoyo crediticio bancario
Según las estadísticas, la escala actual de préstamos a las pequeñas y medianas empresas solo representa alrededor del 10% de crédito bancario total, y empresas municipales y rurales y empresas privadas individuales. Los préstamos a corto plazo concedidos a empresas con financiación extranjera representaron sólo el 14,4 por ciento de los préstamos bancarios a corto plazo. Se puede ver que las pequeñas y medianas empresas de mi país reciben muy poco apoyo crediticio bancario. Esto es extremadamente inconsistente con el hecho de que el valor de los productos y servicios finales creados por las pequeñas y medianas empresas representa el 58% del PIB. los bienes producidos representan el 59% de las ventas sociales, y los impuestos pagados representan el 50,2%. La escasez de fondos limita seriamente el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas.
2. Análisis de los motivos de las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas
Las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas no son más que los dos aspectos siguientes. Por un lado, las pequeñas y medianas empresas tienen sus propios problemas o condiciones internas insuficientes, lo que provoca dificultades en la financiación de préstamos; por otro lado, el entorno externo y sus efectos dificultan la financiación de las pequeñas y medianas empresas; obtener préstamos.
(1) Razones por las que las condiciones internas provocan dificultades de financiación para las pequeñas y medianas empresas
1 En la actualidad, las pequeñas y medianas empresas tienen una escala operativa pequeña y una gestión baja. nivel, capacidades financieras débiles y altos riesgos potenciales, etc. Los problemas son bastante destacados y también hay problemas como un nivel técnico deficiente y una información de mercado deficiente. Es difícil elegir un proyecto adecuado, los préstamos bancarios no son rentables y los riesgos son elevados. 2. Muchas pequeñas y medianas empresas tienen una grave duplicación en la construcción, una gestión caótica y falta de competitividad en el mercado, lo que ha afectado gravemente la emisión de préstamos de los bancos comerciales. 3. El conocimiento de los contratos, el nivel de desempeño de los contratos y el concepto de integridad de los líderes corporativos son muy débiles, y de vez en cuando ocurren préstamos maliciosos y transferencias de riesgos. Un pequeño número de empresas han evadido préstamos bancarios, y la elevada tasa de financiación morosa ha agravado la "renuencia a prestar préstamos" de las instituciones financieras y ha afectado la confianza crediticia. 4. Desde la perspectiva de la deuda corporativa y la rentabilidad, el nivel general de deuda de las pequeñas y medianas empresas es alto y la rentabilidad es baja. 5. Los préstamos hipotecarios son difíciles. Las pequeñas y medianas empresas tienen pocos activos propios y pocas garantías, y la tasa de descuento hipotecario es alta. Además, los departamentos de evaluación y registro de garantías hipotecarias de los bancos están dispersos, los procedimientos son engorrosos y los servicios intermediarios de evaluación no están estandarizados. Las evaluaciones de garantías a menudo no pueden evaluarse con precisión en función del comportamiento del mercado, lo que es arbitrario y costoso, lo que dificulta las cosas para las empresas. para obtener préstamos hipotecarios.
(2) Razones por las que el entorno externo provoca dificultades de financiación a las pequeñas y medianas empresas
1. Desde la perspectiva de los bancos
(1) mi. Los bancos comerciales del país han fortalecido su seguimiento y rendición de cuentas de los activos improductivos. En el trabajo real, si el préstamo se invierte en empresas y proyectos de gran escala apoyados por el gobierno, incluso si hay un problema con el préstamo, es fácil explicar la verdad y evitar o reducir la responsabilidad debido al riesgo moral. Sin embargo, si se conceden préstamos a pequeñas y medianas empresas, especialmente a empresas privadas, a menudo es difícil explicar la verdad desde la perspectiva del riesgo moral y es fácil ser revisado y castigado. Además, las condiciones de los préstamos estipuladas en las "Reglas generales para préstamos de los bancos comerciales" son muy estrictas y muchas pequeñas y medianas empresas no pueden obtener préstamos porque no pueden cumplir las condiciones especificadas. Por lo tanto, el estricto acceso a los préstamos y la supervisión hacen que los bancos sean cautelosos a la hora de otorgar préstamos a pequeñas y medianas empresas. (2) La seguridad, la liquidez y la rentabilidad son los requisitos básicos para los préstamos bancarios. Los riesgos operativos de las pequeñas y medianas empresas son demasiado altos, por lo que es natural que los bancos refuercen el apoyo crediticio a las pequeñas y medianas empresas. Estudios nacionales y extranjeros muestran que la tasa de fracaso de las pequeñas y medianas empresas es muy alta. Por ejemplo, las pequeñas y medianas empresas en Estados Unidos fracasan en dos años, el 51,7% en cuatro años y el 62,7% en seis años. Debido a la alta tasa de quiebras de las pequeñas y medianas empresas, los préstamos a las pequeñas y medianas empresas seguramente serán de alto riesgo, lo que no está en consonancia con el principio de funcionamiento estable de los bancos. El uso de órdenes administrativas para obligar a los bancos a prestar a las pequeñas y medianas empresas aumentará aún más los riesgos operativos de los bancos, y las pérdidas superarán las ganancias. (3) Debido a la existencia de "recados", las pequeñas empresas sólo pueden encontrar servicios financieros a corta distancia, lo que determina que las instituciones financieras que atienden a las pequeñas empresas deben tener más sucursales y establecer apoyo financiero para las pequeñas y medianas empresas. tienen muchas dificultades para recaudar fondos, recopilar información y fortalecer la supervisión. (4) El umbral de entrada para préstamos a pequeñas y medianas empresas es demasiado alto, los métodos de préstamo están diseñados de una manera única y los procedimientos son complicados. Además, existen muchos obstáculos legales para la concesión de microcréditos, que se reflejan principalmente en el excesivo énfasis en garantías, prendas y garantías de terceros, al tiempo que se descuida la revisión del propio flujo de caja del prestatario como primera capacidad de pago.
2. Desde la perspectiva del gobierno:
(1) La falta de leyes y políticas de apoyo dificulta la financiación de las pequeñas y medianas empresas. China no ha reconocido legalmente el estatus relativamente especial de las pequeñas y medianas empresas. Las PYME necesitan una legislación nacional especial para proteger sus intereses, identificar aspectos y áreas para apoyar a las PYME y proporcionar una base legal para que las instituciones financieras presten servicios a las PYME. En la actualidad, la "Ley de Promoción de las Pequeñas y Medianas Empresas de la República Popular China" y los "Dictámenes del Consejo de Estado sobre el fomento, apoyo y orientación del desarrollo de la economía no pública, como las empresas privadas individuales", todavía carecen de leyes de apoyo y regulaciones y no han formado un sistema legal efectivo. (2) En la gestión y evaluación de los bancos comerciales, no existen sistemas ni normas para atender a las pequeñas y medianas empresas. No hay distinción entre clientes corporativos grandes y pequeños, pero se trata a las empresas grandes y pequeñas en general. Por tanto, los bancos comerciales naturalmente prefieren las grandes empresas.
3. Desde la perspectiva del mercado de capitales
En la actualidad, el mercado de capitales de mi país todavía es muy imperfecto y es difícil para la mayoría de las empresas, especialmente las pequeñas y medianas, para obtener los fondos que necesitan a través de canales de financiación directos. (1) Desde la perspectiva de la financiación mediante acciones, la bolsa de valores, el único mercado donde las empresas emiten acciones y cotizan en bolsa, ha fijado un umbral muy alto y de ninguna manera es accesible para las pequeñas y medianas empresas comunes y corrientes. (2) En la actualidad, el desarrollo del mercado de bonos corporativos de mi país está muy por detrás del desarrollo del mercado de valores y es difícil para las grandes empresas recaudar fondos mediante la emisión de bonos. Hay
por no hablar de pequeñas y medianas empresas con calificaciones crediticias relativamente malas. Pero incluso si el mercado de bonos se desarrolla en el futuro, sólo las grandes empresas y algunas pequeñas y medianas empresas que estén calificadas para emitir bonos podrán acceder al mercado de bonos para obtener financiación.
3. Contramedidas para solucionar las dificultades de financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país.
El autor cree que las contramedidas para solucionar los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas. son mejorar las capacidades de las empresas y crear un entorno externo para las empresas. En concreto, incluye los siguientes aspectos:
(1) Para las pequeñas y medianas empresas, deben fortalecer su propio desarrollo y mejorar sus capacidades de financiación interna.
1. Las pequeñas y medianas empresas deben transformar sus mecanismos operativos mediante reformas, optimizar las estructuras corporativas mediante la reorganización, mejorar la resistencia mediante la transformación, guiar a las empresas para fortalecer la gestión, enfrentar el mercado, establecer un sentido de competencia, y acelerar la transformación tecnológica y las actualizaciones de productos. 2. Fortalecer el concepto de crédito y construir una buena relación entre bancos y empresas. Las pequeñas y medianas empresas deben fortalecer su conciencia crediticia, preservar los créditos bancarios, pagar el capital y los intereses a tiempo, negociar con los bancos para resolver las dificultades, establecer buenas relaciones entre el banco y las empresas y crear condiciones para el financiamiento corporativo. Las pequeñas y medianas empresas no sólo deben establecer un sistema estandarizado de derechos de propiedad, sino también establecer un sistema financiero eficaz que sea consistente con el estatus legal de la empresa para mejorar el nivel y la calidad crediticia de la empresa.
(2) Las instituciones financieras deben implementar concienzudamente las leyes nacionales pertinentes y mejorar los servicios financieros.
El artículo 15 de la "Ley de Promoción de las Pequeñas y Medianas Empresas de la República Popular China" estipula: "Todas las instituciones financieras deben proporcionar apoyo financiero a las pequeñas y medianas empresas, esforzarse por mejorar los servicios financieros, transformar métodos de servicio, mejorar la conciencia del servicio y mejorar la calidad del servicio Todos los bancos comerciales y cooperativas de crédito deben mejorar la gestión del crédito, ampliar las áreas de servicio, desarrollar productos financieros adecuados para el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, ajustar la estructura crediticia y proporcionar crédito. , liquidación, consultoría financiera, gestión de inversiones y otros servicios a las pequeñas y medianas empresas. Las instituciones financieras de política nacional deben. Dentro de su ámbito comercial, proporcionan servicios financieros a las pequeñas y medianas empresas en diversas formas. principal canal de financiación de las pequeñas y medianas empresas, y es inevitable mejorar la financiación de las pequeñas y medianas empresas 1. Tratar a las grandes empresas y a las pequeñas y medianas empresas por igual, reducir los costos de financiación de las pequeñas y medianas empresas mejorando la eficiencia, controlar el rango flotante de las tasas de interés de los préstamos para las pequeñas y medianas empresas tanto como sea posible, y reducir el presión de pago de préstamos de las pequeñas y medianas empresas.
2. Establecer mecanismos de incentivos, mecanismos de restricción y canales directos de información para la cooperación entre bancos y empresas, mejorar los expedientes de financiación y crédito de las pequeñas y medianas empresas, fortalecer la supervisión financiera interna y garantizar una inversión razonable de fondos.
(3) Para el gobierno, es necesario resolver eficazmente los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas mediante la formulación de las políticas correspondientes.
1. Relajar el control de acceso y aumentar adecuadamente el número de instituciones financieras comerciales. Por un lado, se debe permitir que el capital privado establezca bancos comerciales de acuerdo con las normas; por otro, se debe acelerar la reestructuración de los bancos cooperativos urbanos y de las cooperativas de crédito urbanas y rurales, y aprovechar las ventajas de estos bancos regionales con conocimiento de la economía local; Se deben utilizar condiciones para proporcionar servicios de financiación a las pequeñas y medianas empresas. 2. Dar pleno juego al papel de las instituciones de arrendamiento financiero. Para las pequeñas y medianas empresas, el arrendamiento financiero es un método de financiación especialmente eficaz. Actualmente, en algunos países, la industria del arrendamiento financiero está bastante desarrollada. Un tercio de las inversiones en equipos de las empresas estadounidenses se realiza mediante arrendamiento financiero. Sin embargo, en China, el desarrollo de la industria del arrendamiento financiero todavía está restringido por muchos factores y su desarrollo es muy lento. Toda la industria es demasiado pequeña y las actividades operativas de varias empresas de arrendamiento no están lo suficientemente estandarizadas.