Perspectivas futuras del mercado y tendencias de la industria financiera de China
En los últimos años, con la profundización de la reforma y la apertura financieras, el entorno de mercado que enfrenta la industria financiera de mi país ha mejorado enormemente, especialmente desde el Sudeste de 1997. Crisis financiera asiática, los gobiernos de todos los niveles han colocado la seguridad financiera y el desarrollo estable en una posición muy importante, adopta una serie de medidas de gestión, fortalece su propia construcción y previene riesgos financieros, y ha logrado grandes avances. Sin embargo, después de unirse a la OMC, las instituciones financieras extranjeras ingresarán al mercado chino. La industria financiera de China todavía enfrenta una gran presión y la situación actual de desarrollo no es optimista. A continuación hablaremos sobre el estado de desarrollo de la industria bancaria (principalmente bancos comerciales), la industria de seguros y la industria de valores de China, respectivamente.
(1) Industria bancaria
En la actualidad, el mercado de banca comercial de mi país está básicamente dividido por los cuatro principales bancos comerciales estatales, con un alto grado de monopolio. Su negocio se centra principalmente en depósitos tradicionales, préstamos, banca de remesas y negocios de divisas, con poco o ningún negocio de banca de inversión, como negocios de arrendamiento financiero, negocios de seguros, negocios fiduciarios, negocios de consultoría y consultoría inmobiliaria y negocios de publicidad turística. Estas restricciones al alcance de los negocios han afectado la rentabilidad y la capacidad de innovación de instrumentos financieros de los bancos comerciales estatales de mi país, lo que ha resultado en una grave falta de capital y limitaciones endógenas a sus capacidades crediticias. Debido al pobre desempeño de los bancos estatales, estos se encuentran bajo una gran presión para digerir sus propios activos improductivos y no pueden reponer sus fondos con ganancias operativas. Por lo tanto, la acumulación de activos improductivos ha provocado que el índice de adecuación de activos de algunos bancos estatales no cumpla con el requisito del 8% estipulado en el Acuerdo de Basilea. Debido a la débil rentabilidad y la baja eficiencia en la utilización de los activos, los bancos comerciales tienen una gran cantidad de deudas incobrables y deudas incobrables. Todo esto pondrá a los bancos comerciales estatales en desventaja en la competencia con los bancos extranjeros.
(2) Industria de seguros
En las últimas dos décadas, la industria de seguros de China se ha desarrollado rápidamente a una tasa anual promedio del 39,6%. Se necesitaron 15 años para lograr los primeros ingresos por primas de 50 mil millones, y solo 3 años para lograr los segundos ingresos por primas de 50 mil millones (ver Figuras 1-1 y 1-2). A finales de 2000, los ingresos por primas alcanzaron 654,38+059,59 mil millones de yuanes. Al mismo tiempo, las entidades del mercado de seguros están cada vez más diversificadas. En la actualidad, hay 40 compañías de seguros en China, lo que forma una estructura de mercado de seguros con compañías de seguros de propiedad estatal y compañías de seguros por acciones como pilares, compañías de seguros chinas y extranjeras que coexisten y múltiples compañías de seguros que compiten. Sin embargo, todavía hay una serie de problemas en la industria de seguros de China, como la fortaleza de las compañías de seguros.
Pobres, hay pocos canales para utilizar los fondos (los ingresos por seguros todavía están dominados por el excedente de primas), la eficiencia y la tecnología de gestión son bajas y los niveles de servicio no pueden adaptarse a la competencia. Por lo tanto, una vez que las compañías de seguros chinas realmente compitan con las instituciones de seguros extranjeras, la industria de seguros enfrentará un enorme impacto.
Gráfico 1 Tendencia de los ingresos por primas en China de 1989 a 2000
Gráfico 2 Tendencia del crecimiento de los ingresos por primas en China en 2000
(3) Industria de valores
< La industria de valores de China comenzó en la década de 1980. Después de que se crearon las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen en 1990 y 1991, han logrado grandes avances a través de un viaje tortuoso. El primero es la mejora de las capacidades financieras. El importe de la financiación en el mercado de valores de China aumentó de 9.978 millones de yuanes en 1994 a 11.922,2 millones de yuanes en 2006, lo que representa el 11,45 por ciento de la financiación indirecta (préstamos bancarios). En segundo lugar, a medida que la escala del mercado de valores sigue creciendo, el volumen de negociación de acciones sigue aumentando. En 1993, el volumen de negociación de acciones alcanzó 362.720 millones de yuanes, y el volumen de negociación de acciones alcanzó un máximo de 6.08266 millones de yuanes en 2000, un aumento de 6.082.660 millones de yuanes. 16,7 veces. En 2001, el número de empresas cotizadas en mi país llegó a 1.154, con 66.396.800 cuentas de inversores. Los datos anteriores muestran que el mercado de valores de China ha comenzado a tomar forma después de 10 años de rápido desarrollo. Sin embargo, dado que la industria de valores de China se ha desarrollado bajo cierta protección y aún no se ha integrado completamente con el mercado internacional, todavía existen algunos problemas en su futuro desarrollo:En primer lugar, las instituciones de valores nacionales tienen un estrecho ámbito de negocio y una sola variedad, estructura similar. El ámbito de negocio se limita a los tres negocios tradicionales nacionales de suscripción, corretaje y autooperación. Aunque también existe negocio de consultoría financiera corporativa, la mayor parte es un medio auxiliar para obtener proyectos de suscripción. Los productos y servicios ofrecidos son muy similares y aún no se comprende completamente la importancia de la innovación financiera.
En segundo lugar, los canales de financiación no son fluidos y no hay muchas empresas de valores que coticen. Hay tres canales: préstamos interbancarios, recompra de bonos del tesoro y aumento de capital y expansión de acciones. La financiación es principalmente a corto plazo, y faltan canales de financiación a largo plazo que se necesitan con urgencia para el desarrollo de las sociedades de valores.
El tercero es la mala eficiencia de las operaciones de capital.
En cuarto lugar, el negocio de gestión de activos de las empresas de valores está sumido en el caos.
En quinto lugar, disminuyeron los ingresos del negocio de corretaje de valores.
Todo esto muestra que la industria de valores de la Nueva China, que solo ha crecido durante más de 20 años, enfrentará una enorme presión realista y competirá con fuertes compañías de valores extranjeras que han estado templadas en el mercado de capitales durante más tiempo. de 100 años.
2. Comparación del desarrollo de las industrias de servicios financieros chinas y extranjeras
En 2001 11, China finalmente se unió a la OMC, y será una tendencia inevitable para las instituciones financieras chinas y extranjeras. competir en el mismo escenario. Si la industria financiera de China quiere ocupar un lugar en esta nueva competencia, debe juzgar su propio entorno de vida comparando y analizando las fortalezas y debilidades de cada uno, y finalmente proponer su propio plan estratégico.
(1) Industria bancaria
1. Comparación de escala comercial
Para medir la escala operativa de un banco comercial integral, existen principalmente subindicadores, como como activos totales, capital de nivel 1, número de sucursales, operaciones transfronterizas, etc.
Cuadro 1 Comparación de la escala operativa de los bancos comerciales chinos y extranjeros (1999) Unidad: miles de millones de dólares estadounidenses.
Activos totales
Capital de nivel 1
Número de sucursales
Operaciones multinacionales
Banco Industrial y Comercial de China
4275.46
219.19
Hay muchas sucursales en China
Las operaciones multinacionales están en su infancia.
Banco Agrícola de China
2442,93
162,66
Hay muchas sucursales en China
Multinacional Las operaciones se encuentran en la etapa inicial.
Banco de Construcción de China
2658,45
131,96
Hay muchas sucursales en China
Las operaciones multinacionales están en su etapa de infancia.
Banco de China
3162.14
152.70
Diseño institucional global
Banco global
Citibank
7169.37
476.99
Diseño institucional global
Banco global
Bank of America
6325.74
381.76
Diseño institucional global
Banco global
Deutsche Bank
8437.61
174.18
Layout Institucional Global
Banco Global
Barclays
3988.25
140,55
Diseño institucional global
Bancos globales
Fuente: Zhang y Ruan Penying: Comparación de beneficios de los bancos comerciales chinos y extranjeros y contramedidas para la entrada de China en la OMC, " Guía de bancos comerciales modernos" "Número 1, 2001; descripción general de los activos, pasivos y situación financiera de 30 bancos de todo el mundo" Kong Yong y Ma Gengzhi, China Economic Press, 1996.
Como puede verse en la Tabla 1, los cuatro principales bancos comerciales estatales de China no son inferiores a los bancos comerciales multinacionales internacionales en términos de activos totales y fuentes primarias de capital, y han entrado en las filas de los bancos comerciales más grandes del mundo. bancos. Sin embargo, desde la perspectiva del número de sucursales y operaciones transfronterizas, a excepción del Banco de China, que tiene muchas sucursales en el país y en el extranjero y ha comenzado a mostrar algunas características de un banco global, las otras tres grandes empresas estatales Los bancos comerciales, a pesar de su gran número de sucursales, no son multinacionales. El negocio acaba de empezar. Por lo tanto, a partir del análisis de los indicadores de escala empresarial, la mayor brecha entre los bancos comerciales estatales de mi país y los bancos integrales con financiación extranjera se refleja en las fallas en el diseño global de las sucursales y el retraso en las operaciones transfronterizas.
2. Comparación de funciones comerciales
La diferencia en las funciones comerciales entre los bancos comerciales estatales y los bancos extranjeros en China se refleja principalmente en las restricciones impuestas por las autoridades de gestión a las operaciones mixtas. y operaciones separadas (ver Tabla 2). El Reino Unido, Japón y Estados Unidos revisaron las leyes pertinentes en 1986, 1992 y 1999 respectivamente, y finalmente abolieron los obstáculos legales a las operaciones mixtas. La "Ley de Bancos Comerciales" de mi país prohíbe estrictamente a los bancos comerciales participar en negocios no bancarios, como la inversión en valores.
Comparación de los negocios de banca comercial extranjera en la Tabla 2
Negocio de banca comercial
Negocio de banca de inversión
Negocio de seguros
Restricciones legislativas autorizadas
Banco Industrial y Comercial de China
Tiene funciones completas de depósito, préstamo y cambio.
Industria y Comercio de Asia Oriental
No
Gestión/operación separada
Banco Agrícola de China
Depósito , Funciones de préstamo e intercambio completas.
No
No
Gestión/operación separada
China Construction Bank
Funciones de depósito, préstamo y cambio completo.
Admiralty Company
No
Gestión/operación separada
Banco de China
Depósitos, préstamos y remesas pleno funcionamiento.
BOCI
No
Gestión/operación separada
Citibank
Funciones de depósito, préstamo y remesas completas.
Realizar de forma integral el negocio de banca de inversión.
Sí
Restricciones levantadas en 1999
Deutsche Bank
Funciones completas de depósito, préstamo y remesas.
Banco universal
Tiene
Operación mixta integral
Barclays Bank
Depósitos, préstamos y remesas en pleno funcionamiento .
Realizar de forma integral el negocio de banca de inversión.
Sí
Las restricciones se levantaron en 1992
En los últimos años, el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de Construcción de China y el Banco de China han comenzado a eludir Las restricciones legales a través de adquisiciones en el extranjero y empresas conjuntas son instituciones de banca de inversión, realizan negocios de banca de inversión y logran resultados notables. Sin embargo, las sucursales nacionales no pueden realizar negocios en los mercados primario y secundario de valores. Por lo tanto, la integración y la multifuncionalidad de las funciones comerciales son factores importantes para formar la fuerte competitividad de los bancos comerciales con financiación extranjera.
3. Comparación de la innovación financiera
La innovación financiera incluye la innovación institucional, la innovación de mecanismos y la innovación empresarial.
Dado que los grandes bancos extranjeros están ubicados en países con economía de mercado, no hay problemas con la innovación institucional y la innovación de mecanismos, por lo que la comparación de la innovación financiera se limita a la innovación empresarial.
Como se puede ver en la Tabla 3, la innovación empresarial de los bancos comerciales estatales de mi país se limita a los negocios tradicionales de depósitos, préstamos y divisas. La mayoría de las innovaciones empresariales se basan en productos extranjeros. bancos comerciales en los años 1960 y 1980 en curso. Sin embargo, en China aún no se han lanzado productos con un alto grado de comercialización y alto contenido tecnológico, como futuros, opciones, swaps de tipos de interés, titulización de préstamos al consumo, transacciones de productos financieros derivados, etc. Se puede ver que la competitividad de los bancos comerciales estatales de mi país en los campos de nuevos productos y operaciones transfronterizas es muy débil.
Tabla 3 Comparación de la innovación empresarial de los bancos comerciales chinos y extranjeros
Innovación empresarial de los bancos comerciales estatales chinos
Innovación empresarial de los bancos comerciales extranjeros
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Cuentas de Fusión
Transferencias Bancarias de Valores
Préstamos a Tasa Flotante
Financiamiento de Letras
Banca Electrónica
Préstamos Revolving
Liquidación online
Crédito improductivo
Dame unos puntos, es un trabajo muy duro.