Medición del costo amortizado de bonos corporativos generales y bonos convertibles

Aplicaciones específicas de métodos de medición del costo amortizado, como inversiones mantenidas hasta el vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar, ventas a plazos con naturaleza financiera, préstamos a corto plazo, descuentos de bonos y primas. Amortización , arrendamiento financiero, etc. Este número analiza los bonos corporativos generales y los bonos corporativos convertibles.

[Ejemplo clásico]

1. Pregunta de opción múltiple: la empresa A emitió un pago único de capital e intereses a plazos a 5 años el 65438 de junio + 1 de octubre de 2004. Corporativo Los bonos pagan intereses al final del año. La tasa de cupón es del 5%, el valor nominal es de 300.000.000 de yuanes, el precio total de emisión es de 365.438+0,3347 millones de yuanes y el interés sobre los fondos congelados durante el período de emisión es de 654.380,5 millones de yuanes. Suponiendo que la tasa de interés real sea del 4%, el valor en libros del bono a finales de 2005 es ().

308 008.2 b . 308 026.2 c . 308 478.36d . 308 348.56

2.

A. Durante el reconocimiento inicial, las partes del pasivo y del patrimonio se separan, el valor razonable de los pasivos se reconoce como bonos por pagar y el valor razonable del patrimonio se reconoce como reserva de capital.

B. Al dividir, se deben descontar los flujos de efectivo futuros del pasivo para determinar el monto inicial.

C. Los gastos relevantes incurridos durante la emisión se incluirán en el resultado del ejercicio.

d. Los gastos por intereses incurridos antes de la conversión de acciones se incluirán en el resultado del ejercicio.

3. Problema de cálculo: Bao Zheng Company recibió aprobación para emitir bonos corporativos a tres años con un valor nominal de 30 millones de yuanes el 30 de junio de 2006. El principal se reembolsará en cuotas al vencimiento, con una tasa de interés anual del 6% y un precio de emisión de 25 millones de yuanes. Además, las tarifas de transacción correspondientes serán de 2,015 millones. Supongamos que la tasa de interés real es 65,438+00% y que la tasa de interés se anuncia el 30 de junio de cada año.

Requisitos: (1) Elaborar asientos contables al emitir bonos.

(2) Asientos contables para el cálculo de intereses a 30 de junio de 2007.

(3) Asientos contables para el cálculo de intereses a 30 de junio de 2008.

(4) Suponiendo que el bono es un bono corporativo convertible, el ingreso real de la emisión es de 27 millones y existen costos de transacción formales considerables, prepare los asientos contables para la emisión en 2006, 30 de junio de 2007. Los asientos contables de amortización se realizan diariamente.

[Respuesta de ejemplo]

1. C

2. AB

(1) Preparar asientos contables al emitir bonos.

Débito: depósito bancario 2298,5

Bonos por pagar - ajuste de intereses 701,5

Préstamo: bonos por pagar - valor nominal 3.000.

(2) Asientos contables para el cálculo de intereses a 30 de junio de 2007.

Débito: Gastos financieros 2298,5 × 10% = 229,9.

Préstamo: Bonos a pagar - Ajuste de intereses 49,9

El interés a pagar es 3000 × 6% = 180.

(3) Asientos contables para el cálculo de intereses a 30 de junio de 2008.

Débito: Gastos financieros (2298,5+49,9) × 10% = 234,8.

Préstamos: Bonos por pagar - ajuste de intereses 54,8

Intereses por pagar 180

(4) Suponiendo que los bonos sean bonos corporativos convertibles, el valor razonable del pasivo = 3000× 6 % × (P/A, 10%, 3) + 3000 × (P/S, 10%, 3) = 2298,5, valor razonable del capital = 2700.

Débito: depósito bancario 2.700.

Bonos por pagar - bonos corporativos convertibles (ajuste de intereses) 701,5

Crédito: Bonos por pagar - bonos corporativos convertibles (valor nominal) 3.000.

Reserva de capital - otra reserva de capital 401,5

Débito: gastos financieros 2298,5 × 10% = 229,9.

Préstamo: Bonos por pagar - Ajuste de intereses 49,9

Intereses por pagar 180

[Resumen y extensión del ejemplo]

Acerca de las empresas generales. Bonos

1. Hay tres tipos de bonos corporativos: emisión de valor nominal, emisión con prima y emisión con descuento.

Cuando una empresa emite bonos, debe debitar los "depósitos bancarios", el "efectivo en caja" y otras cuentas según el monto real recibido, y acreditar los "bonos pagaderos - monto nominal" según el valor nominal. del bono. La diferencia entre el monto real recibido y el monto nominal se acredita o debita a “Bonos por Pagar—Ajuste de Intereses”.

La denominada emisión de valor nominal significa que el tipo cupón del bono es coherente con la tasa de rendimiento necesaria del inversor, es decir, el tipo de interés del mercado. Entonces, el valor razonable del bono es consistente con el valor nominal y puede emitirse a su valor nominal. Si un bono se emite con una prima, lo que significa que la tasa de cupón del bono es mayor que la tasa de rendimiento requerida por el inversionista, entonces el valor razonable del bono es mayor que el valor nominal del bono.

En otras palabras, una emisión con prima indica que la tasa de cupón del bono es más alta que la tasa de interés real, por lo que para compensar el interés más alto pagado a los inversionistas a la tasa de cupón en el futuro, el emisor necesita cobrar más dinero a inversores en el momento de la emisión, lo que significa que en el futuro El costo de pagar más intereses es mayor; el llamado bono de descuento AT significa que la tasa de cupón del bono es menor que la tasa de interés real que debe pagar el emisor. concesiones al comienzo de la emisión para compensar la pérdida de los inversores al recibir menos intereses en el futuro, formando así un descuento.

2. Manejo de tarifas de transacción relacionadas. Al emitir bonos, es inevitable pagar los impuestos y tasas pertinentes. Para el emisor, significa que pagó más por la emisión de bonos, por lo que los costos de intereses reales que soporta aumentan, lo que significa que los fondos realmente obtenidos de la emisión de bonos disminuyen, lo que equivale a un aumento en la tasa de interés real. , y el emisor debe soportarlo durante el período de tenencia. Más pagos de intereses reales.

3. Los ajustes por intereses se amortizan utilizando el método del tipo de interés real durante la duración del bono.

En la fecha del balance general, ① Para los bonos que pagan intereses en cuotas y reembolsan el principal en una sola suma, la empresa debitará "Construcción en curso/Gastos de fabricación/Gastos financieros" con base en el costo amortizado de los bonos por pagar y la tasa de interés real Las cuentas como "Intereses por pagar" se acreditan de acuerdo con la tasa del cupón, y "Bonos por pagar - Ajuste de intereses" y otras cuentas se debitan o acreditan de acuerdo con la diferencia. ②Para los bonos con reembolso único de principal e intereses, la suma de los intereses del bono debe calcularse y determinarse en función del costo amortizado y la tasa de interés real en la fecha del balance, débito "construcción en curso/gastos de fabricación/gastos financieros" y otras cuentas, y se calcula y determina con base en la tasa de cupón. Para los intereses impagos, se acredita la cuenta "Bonos por Pagar - Intereses Acumulados" y se debita o acredita la cuenta "Bonos por Pagar - Ajuste de Intereses" según la diferencia.

4. Respecto a la amortización final del principal e intereses de los bonos. El pago de la deuda implica el ajuste final del ajuste de intereses de los bonos, y la cuenta de ajuste de intereses debe amortizarse en el último año. Si se ajusta según el tipo de interés real, se puede amortizar si la situación no cambia.

5. Si se trata del pago anticipado del principal, es lógico que sea necesario ajustar la tasa de interés real del bono, lo que significa reducir el riesgo del flujo de caja futuro del bono. reduciendo así la tasa de rendimiento necesaria que requieren los inversores. Por lo tanto, es necesario ajustar la tasa de interés real. El enfoque de la tasa de interés es más apropiado. Por supuesto, así es como se hacen las cosas en la gestión financiera. Los libros de texto de contabilidad generalmente se adhieren al principio de no ajustar la tasa de interés real, sino ajustar el costo amortizado: es decir, suponiendo que la tasa de interés real permanece sin cambios y luego ajustando el valor del flujo de efectivo descontado de acuerdo con la tasa de interés real para ajustar el costo amortizado, y la diferencia de costo amortizado ajustado debe incluirse en Ganancias y pérdidas corrientes.

En segundo lugar, con respecto a los bonos corporativos convertibles

1. Cuando una empresa emite bonos corporativos convertibles, debe dividir la parte de deuda y la parte de capital contenida en ellos en el momento del reconocimiento inicial. La parte de deuda se reconoce como bonos por pagar y la parte de capital se reconoce como reserva de capital. Al dividir, los flujos de efectivo futuros de la parte del pasivo deben descontarse para determinar el monto de reconocimiento inicial de la parte del pasivo, y luego el monto de reconocimiento inicial de la parte de patrimonio debe determinarse con base en el precio total de emisión menos el monto de reconocimiento inicial de la parte de responsabilidad.

2. Cabe señalar aquí que si se producen impuestos relevantes, es necesario realizar una amortización entre la parte del patrimonio y el costo del pasivo. La llamada amortización no es difícil. Lo que sí es difícil es determinar el valor razonable de la parte del pasivo, por lo que el problema vuelve al cálculo anterior del valor razonable. Luego calcule el valor razonable de la parte de deuda del bono con base en la tasa de interés real dada en la pregunta. Para decirlo sin rodeos, es el método de cálculo del valor razonable de los bonos generales, y luego deducir el valor razonable de la parte de deuda del total de los ingresos de la emisión es el valor razonable de la parte de capital. Luego comparta los impuestos y tasas pertinentes según sus respectivas proporciones.

Sin embargo, después de asignar impuestos y tasas, el tipo de interés real que soporta el emisor es superior al tipo de interés real del mercado. Luego, en este momento, debe considerar la tasa de interés real del bono, incluidos los impuestos y tarifas relacionados. Por ejemplo, el valor razonable de la parte pasiva del bono es de 9 millones y los impuestos y tasas relacionados con la amortización son de 200.000. Entonces, para el emisor, el valor razonable del bono en realidad pasa a ser 8,8 millones, porque el emisor realmente pagó los gastos, lo que equivale a que el producto de la emisión recibido se reduzca a 880, por lo que la tasa de interés real debe calcularse en base al nuevo valor razonable. de 880 .

Por supuesto, las preguntas del examen real no serán tan complicadas. Dado que se da la tasa de interés real del mercado, no habrá impuestos relevantes. Incluso si existen impuestos y tarifas relevantes, la tasa de interés real no se recalculará y la amortización se basará directamente en la tasa de interés real del mercado indicada en la pregunta. Discutimos esto para que todos comprendan el concepto de tasa de interés efectiva que realmente soporta el emisor. La tasa de interés real después del impuesto a las transacciones es inconsistente con la tasa de interés real del mercado.

3. La dificultad al tratar con bonos corporativos convertibles es cuando se convierten las acciones. Mucha gente se encontrará con estas dudas: si las acciones se convierten a su valor nominal o a su valor contable. En términos generales, las acciones deben convertirse a su valor contable y los nuevos bonos deben convertirse a su valor razonable basándose en un precio de conversión predeterminado y luego convertirse a su valor razonable. Por supuesto, si el mercado es optimista, el emisor puede considerar sus propios intereses y estipular que la conversión se base en el valor nominal y el precio fijo. Es decir, no quiere que los inversores disfruten de las ganancias al alza del mercado, por lo que el emisor puede considerar sus propios intereses y estipular que la conversión se base en el valor nominal y el precio fijo. La probabilidad de que los inversores conviertan en acciones es mayor para el emisor.

Como candidato, no importa en qué se base la conversión, siempre y cuando la hagas de acuerdo con los requisitos de la pregunta, para que no tengas que preocuparte por cuál es la conversión. Residencia en.

4. El tratamiento contable de los bonos corporativos convertibles desde su tenencia hasta su vencimiento es el mismo que el de los bonos corporativos generales. El proceso de transferencia de la parte sin componentes de capital consiste únicamente en transferir la cantidad de dinero realmente pagada a los acreedores a la cuenta correspondiente. Los componentes de capital previamente confirmados no necesitan transferirse y convertirse directamente en la reserva de capital de la empresa.