¿Qué es el modelo de transferencia de deuda p2p?
¿Qué está pasando con la transferencia masiva de derechos de los acreedores en el p2p? Significa que el derecho del acreedor original se transfiere a otra persona. Si usted lo pierde, la otra parte lo ganará. La transferencia legal y la protección legal de los derechos de los acreedores es una forma de transferencia de derechos de los acreedores.
¿Qué es la cesión de reclamaciones en plataformas P2P? La transferencia de derechos del acreedor significa que después de que el acreedor original compra los derechos del acreedor, transfiere todos o parte de los derechos del acreedor comprado a un tercero a través de la plataforma P2P.
Academia Jinrong: ¿Qué es el modelo de transferencia de deuda P2P? La cesión de derechos de acreedor, también conocida como "cesión de derechos de acreedor", se refiere a una cesión contractual que no cambia el contenido del contrato. El acreedor transfiere todo o parte de sus derechos de acreedor a un tercero mediante un contrato firmado por un. tercero.
Conocimiento financiero: ¿Qué es el modelo de transferencia de deuda P2P? La transferencia de deuda P2P es una función creada por la plataforma para mejorar la liquidez de los préstamos en línea. Es decir, después de que los usuarios invierten en deuda, pueden pre-. establecer el precio de transferencia, transferir y obtener ganancias.
La diferencia entre el modelo de transferencia de derechos del acreedor P2P y el modelo de transferencia de derechos de ingresos del arrendamiento financiero es que los activos se titulizan dividiendo y transfiriendo los derechos del acreedor, y luego se circulan. Si el número de acciones supera las 200, viola las disposiciones de la Ley de Valores y constituye una emisión ilegal de valores. Sin embargo, los reguladores han sido muy cautelosos con respecto a la titulización de activos. Reabrieron el año pasado y tienen normas estrictas de autorización y regulación para las instituciones financieras que llevan a cabo negocios de titulización de activos crediticios.
La relación de préstamo entre el modelo de plataforma pura y el modelo de transferencia de deuda es completamente diferente. El modelo de plataforma pura es una relación de préstamo directo entre el prestatario y el acreedor, mientras que el modelo de transferencia de derechos del acreedor es una relación de préstamo entre el prestatario y el acreedor. Las diferentes plataformas de préstamos en línea P2P eligen diferentes modelos u operan dos del mismo modelo al mismo tiempo. Los inversores pueden elegir un modelo más adecuado en función de sus propias preferencias de riesgo.
La diferencia entre el modelo de transferencia de derechos del acreedor p2p y el modelo de transferencia de derechos de ingresos del arrendamiento financiero. Estrictamente hablando, hay muchas otras obligaciones estipuladas en el contrato básico del acreedor de arrendamiento financiero que los inversores no pueden cumplir en la plataforma P2P. por lo que simplemente usar Es ilegal transferir reclamos de esta manera.
La transferencia de derechos de renta es solo la transferencia de derechos de renta, y usted es responsable del principal.
¿Qué es la transferencia de reclamaciones en los préstamos online P2P? La llamada transferencia de derechos de acreedor se refiere al acto mediante el cual los usuarios pueden transferir sus proyectos de derechos de acreedor elegibles mantenidos en la plataforma de préstamos en línea a otros usuarios financieros cuando necesitan capital de trabajo. Para garantizar la liquidez de los inversores, surgió este modelo. Aunque la transferencia de créditos garantiza la liquidez de los fondos de los usuarios, esta liquidez todavía está sujeta a cierto grado de restricciones.
¿Cuáles son las ventajas y desventajas del modelo de transferencia de deuda P2P? El modelo de transferencia de derechos del acreedor también se denomina modelo "muchos a muchos", lo que significa que el prestatario y el prestamista no firman directamente un contrato de deuda y derechos del acreedor, sino que primero prestan dinero a quienes necesitan fondos a través de un tercero. parte, y luego el tercero transfiere los derechos del acreedor a los inversores. La esencia de este modelo es utilizar la división y transferencia de derechos para titularizar activos, logrando así la circulación.
Entre ellos, los terceros están altamente relacionados con la plataforma de préstamos en línea P2P y generalmente son personal central dentro de la plataforma. Las plataformas de préstamos en línea P2P agrupan reclamaciones personales de terceros en paquetes de deuda similares a productos de gestión financiera para que los prestamistas elijan.
Como resultado, la relación de préstamo entre prestatarios y prestamistas a través de un tercero convierte los préstamos P2P originales en "uno a uno", "uno a muchos" o "muchos a uno". relación en una relación de derechos de acreedor de "muchos a muchos". Por supuesto, en este modelo, la plataforma de préstamos en línea P2P también asume la revisión crediticia del prestatario y la gestión posterior al préstamo y otras responsabilidades relacionadas.
La característica típica de los préstamos online P2P es el mecanismo de transferencia de derechos del acreedor. La estructura de transacción central de este modelo se divide en dos pasos:
Primero, un tercero dentro de la empresa actúa como primer prestamista, presta fondos personales a los usuarios que necesitan pedir dinero prestado y firma un contrato de préstamo. , de modo que el tercero dentro de la empresa Las tres personas obtuvieron una gran cantidad de derechos de acreedores, y todos los derechos y deudas de los acreedores se concentraron en personas físicas, eludiendo así las regulaciones pertinentes de mi país que prohíben los préstamos corporativos.
Luego, los derechos obtenidos por el tercero de la empresa se dividen, se empaquetan en productos de cartera de renta fija y se venden a los inversores en forma de productos de cartera, pero es esencialmente un proceso de transferencia de derechos. . Los créditos de terceros en la empresa se dividen en dos niveles, a saber, división de monto y división de plazo. Después de estas dos divisiones, un gran número de reclamaciones se dividieron en varias reclamaciones pequeñas y de corto plazo. En comparación con vender una deuda en su conjunto, la dificultad de vender se reduce considerablemente después de dividir el monto y la duración.
A diferencia del modelo en línea que conecta directamente a inversores y prestatarios a través de plataformas en línea, el modelo de transferencia de deuda de las plataformas P2P fuera de línea siempre ha sido controvertido, y algunas personas en la industria incluso creen que este modelo no es P2P en absoluto. . Mucha gente en la industria cree que en este modelo, el riesgo de las personas físicas como "prestamistas profesionales" es uno de los riesgos más inevitables.
La transferencia de derechos de acreedor fuera de línea implica riesgos como información opaca, uso irregular de fondos e incluso apropiación indebida. Los reguladores tienen muchas preocupaciones sobre este modelo, y las regulaciones P2P que se están gestando y las próximas pueden poner fin a este modelo.
Ventajas:
1. El modelo de transferencia de deuda puede mejorar la eficiencia de las transacciones de la plataforma P2P.
2. El modelo de transferencia de derechos del acreedor puede conectar mejor las necesidades financieras del prestatario y las necesidades de inversión del prestamista, realizar activamente negocios en lotes y lograr una rápida expansión de paquetes a gran escala.
Desventajas:
1. La divulgación de información a los prestatarios no es lo suficientemente transparente y el riesgo es alto;
2. Es probable que se produzcan desfases de plazos y de liquidez. , las consecuencias son graves;
3. Algunas plataformas P2P en la industria carecen de garantías de terceros, lo que agrega riesgos, en cuanto a si los fondos fluirán hacia la plataforma, este es un misterio que es difícil para ellos; inversores para resolver. Si se trata de una recaudación de fondos ilegal, se impondrán sanciones legales y los fondos se perderán.
¿Cómo explicar el modelo de transferencia de deuda p2p en lengua vernácula? No se trata de que el inversor preste dinero directamente al prestatario (ni el prestatario ni el prestamista firman directamente un contrato de deuda y derechos de acreedor), sino que un tercero (específico) primero presta el dinero al prestatario, y luego el tercero- El individuo transfiere los derechos del acreedor a los inversores, esto forma un modelo que combina préstamos P2P con prestamistas profesionales y transferencia de deuda (la mayoría de las empresas de CreditEase adoptan este modelo). Los terceros específicos aquí se denominan prestamistas profesionales.
El modelo de transferencia de deuda fuera de línea P2P puede enfrentar una prueba de vida o muerte. Recientemente, he aprendido en muchas entrevistas que debido a los riesgos de la información opaca, el uso irregular de fondos e incluso la apropiación indebida de los derechos de los acreedores transferidos fuera de línea, las autoridades reguladoras tienen muchas preocupaciones sobre este modelo. Las regulaciones regulatorias de P2P que se están elaborando y se desarrollarán. publicado pronto puede poner fin a este modelo.
"La actitud general de las autoridades regulatorias hacia este modelo es relativamente negativa o inaceptable. Existe la posibilidad de negar completamente este modelo en futuras reglas regulatorias de la industria. Parcialmente de acuerdo con esto, las plataformas que operan bajo este modelo pueden Se le exigirá que haga rectificaciones dentro de un límite de tiempo”. Una persona de la industria P2P cercana a las autoridades reguladoras dijo que la mayoría de estas plataformas fuera de línea no divulgan suficiente información y sus modelos operativos no son lo suficientemente transparentes. Los reguladores pueden obligar a revelar cierta información en el futuro.
Los expertos de la industria también denominan al modelo de transferencia de derechos del acreedor modelo de "intermediario" o modelo de "prestamista profesional", es decir, la plataforma P2P busca prestatarios en línea y fuera de línea, los evalúa y los recomienda. a prestamistas profesionales después de pasarlos. Los prestamistas profesionales prestan dinero a los prestatarios, obtienen los derechos de los acreedores y luego transfieren los derechos de los acreedores a los inversores, quienes reciben ingresos por intereses de los derechos de los acreedores.
Los préstamos P2P fuera de línea suelen adoptar el modelo de transferencia de deuda. En China, el número de plataformas P2P fuera de línea es pequeño pero de gran escala. Según cálculos aproximados del "Libro blanco de la industria de servicios de préstamos P2P de China (2014)", los préstamos totales de las cinco principales plataformas de préstamos P2P fuera de línea en 2013 fueron de 60 mil millones a 80 mil millones de yuanes.
Sin embargo, a diferencia del modelo en el que los inversores y prestatarios en línea se conectan directamente a través de plataformas en línea, el modelo de transferencia de deuda de las plataformas P2P fuera de línea siempre ha sido controvertido, y algunas personas en la industria incluso creen que este modelo es fundamentalmente No P2P. Mucha gente en la industria cree que en este modelo, el riesgo de las personas físicas como "prestamistas profesionales" es uno de los riesgos más inevitables.
Un analista de la industria P2P dijo que bajo el modelo en línea y fuera de línea, ya sea otorgando préstamos a prestatarios o transfiriendo derechos a inversionistas, deben recurrir a prestamistas profesionales. Por lo tanto, si algo sale mal con el prestamista profesional en este momento, y mucho menos se escapa maliciosamente, incluso si la condición física cambia o el estado civil cambia, puede generar riesgos incontrolables. Aunque la mayoría de las plataformas fuera de línea ahora estipulan en el contrato que la gestión de crédito será manejada por empresas especializadas, lo que parece ser independiente de los prestamistas profesionales, en la práctica, estas empresas que se especializan en la gestión de crédito también son prestamistas profesionales, por lo que al menos hay asociados. riesgos.
“De hecho, además de los riesgos naturales mencionados anteriormente, lo que más preocupa a las agencias reguladoras es la poca transparencia de este modelo. En otras palabras, algunas plataformas están haciendo cosas que las agencias reguladoras no hacen. No sé nada.” Expresó la persona antes mencionada. En la actualidad, varias plataformas nacionales importantes, como CreditEase, Guanqunchicheng y Zhongrong Minxin, han divulgado públicamente información limitada.
La persona también dijo que, dado que la transferencia de los derechos de los acreedores se realiza en línea y fuera de línea, existe el riesgo de que los fondos sean malversados. Por eso algunas plataformas fuera de línea son cuestionadas como "recaudación ilegal de fondos" o. "fondos comunes" porque sus procesos internos son opacos y sus métodos operativos poco claros.
Los inversores que han comprado dichos productos de transferencia de deuda en plataformas de primera línea dijeron que aunque la plataforma informará al prestatario correspondiente cierta información en el contrato de transferencia de deuda, esta información es muy limitada y difícil de verificar. la autenticidad.
Además de los dos riesgos anteriores, la industria también menciona con frecuencia el riesgo de liquidez causado por el apalancamiento de capital en este modelo. El "Libro Blanco sobre la industria de servicios de préstamos P2P de China" (2014) señala que, según el modelo de transferencia de derechos del acreedor, los prestamistas profesionales deben prestar sus propios fondos y luego transferir los derechos del acreedor. Para aumentar rápidamente sus fondos "propios", los prestamistas profesionales suelen utilizar el método de ampliar el ciclo de liquidación para "revitalizar" las tarifas de cobro y aumentar los fondos prestables. Debido a las altas tarifas cobradas por los honorarios de servicio al prestatario y los honorarios de gestión, después de una ronda de préstamos y transferencia de derechos de acreedor, los fondos disponibles de un prestamista profesional pueden alcanzar 1,3 veces su principal o incluso más, formando apalancamiento financiero. Después de varios préstamos, el apalancamiento se superpone varias veces, lo que también crea riesgos de apalancamiento financiero.
La semana pasada, las “Opiniones orientativas sobre la adopción de diversas medidas para aliviar los altos costos de financiamiento de las empresas” de la Oficina General del Consejo de Estado exigían claramente que se emitieran “opiniones orientativas pertinentes y medidas de gestión de apoyo para regular el desarrollo de Internet”. "La financiación debe emitirse lo antes posible para promover la competencia justa".
Anteriormente, el banco central y la Comisión Reguladora Bancaria de China dejaron claro en diferentes ocasiones que delinearían la línea roja para la operación comercial de las plataformas de préstamos en línea P2P: "Está claro que las plataformas no pueden ofrecer garantías, recaudar fondos para crear fondos comunes, absorber ilegalmente depósitos públicos o incluso cometer fraude en la recaudación de fondos".
Bailedai, una plataforma P2P nacional, dijo en una entrevista con Online Loan Observer que la transferencia de deuda fuera de línea es una opción impotente bajo la modelo fuera de línea. En términos de tiempo, primero recaudar fondos y luego apoyar proyectos. Cuando se transfieren los fondos, se desconoce la información del proyecto, por lo que, estrictamente hablando, no cumple con los requisitos de divulgación de información.
“Este método es un último recurso para las plataformas estandarizadas, pero dado que un grupo de fondos comerciales se forma dentro de un cierto período de tiempo, puede ser explotado fácilmente por plataformas no estandarizadas. Creemos que así será. un método que está estrictamente regulado", dijo Wei Wei.
Cabe señalar que ante esta orientación regulatoria, algunas plataformas ya están explorando cambios de modelo. Por ejemplo, algunas plataformas de préstamos P2P fuera de línea exportan su propia información sobre prestatarios y otros recursos crediticios a plataformas P2P en línea para reducir la presión financiera sobre los prestamistas profesionales, o crean directamente plataformas en línea para vender proyectos de préstamos directamente en línea.