Modelo de valoración de opciones de Souby

El modelo de fijación de precios de opciones de Souby es un modelo de referencia, también llamado modelo de fijación de precios B-S. Esto significa que si el precio del warrant se desvía del valor calculado del modelo, aparecerá una oportunidad de arbitraje sin riesgo.

1. La tasa de interés libre de riesgo en el modelo de valoración de opciones de Bissou debe adoptar la forma de interés compuesto continuo. La tasa libre de riesgo simple o discontinua (fijada en r0) generalmente se capitaliza una vez al año, mientras que R requiere que la tasa de interés se capitalice continuamente. R0 debe convertirse en r antes de poder sustituirlo en la ecuación anterior. La relación de conversión entre ellos es: r = ln(1+r0) o r0=Er-1. Por ejemplo, r0=0,06, entonces r=ln(1+0,06)=0,0583, es decir, si se invierte 100 a una tasa de interés compuesta continua del 5,83%, se obtendrán 106 en el segundo año. Este resultado es consistente con la respuesta calculada directamente a partir de r0=0,06.

La segunda es la expresión relativa del período de validez de la opción T, es decir, la relación entre el número de días que la opción es válida y 365 días en un año. Si la opción es válida por 100 días, entonces T=100/365=0,274.