Medidas para evitar la no consolidación financiera de los accionistas de control
2. Las sociedades holding financieras no pueden realizar negocios no financieros, por lo que el sector financiero y el sector industrial están estrictamente separados. Al invertir en instituciones relacionadas con negocios financieros reconocidas por el departamento de gestión financiera, en principio, el valor contable de la inversión total no excederá el 15% de los activos netos de la sociedad de cartera financiera.
3. El capital registrado desembolsado de una sociedad de cartera financiera no será inferior a 5 mil millones de RMB y no será inferior al 50 % del capital registrado total de las instituciones financieras que posee.
4. No podrán registrarse como sociedades financieras de cartera aquellas que no estén aprobadas como sociedades financieras de cartera por el banco central, y se utilizarán las palabras “holding financiero”, “holding financiero”, “grupo financiero”, etc. . no se utilizará en el nombre.
5. Las empresas no financieras que encomienden a otros o acepten encomiendas de otros para poseer acciones en sociedades de cartera financieras o instituciones financieras, o realicen inversiones falsas o inyecciones de capital recurrentes en instituciones financieras, no pueden constituir sociedades de cartera financieras como tales. accionistas principales.
6. El accionista controlador o controlador efectivo de la sociedad financiera holding transfiere sus acciones en la sociedad financiera holding en el plazo de cinco años.
7. Las entidades financieras controladas por holdings financieros no podrán tener participaciones inversas o cruzadas. Si el grupo empresarial en su conjunto se reconoce como un grupo financiero de cartera, no se permiten participaciones cruzadas entre instituciones financieras e instituciones no financieras dentro del grupo.
8. En principio, los altos directivos de las sociedades de cartera financieras pueden desempeñarse simultáneamente como directores de instituciones controladas, pero no pueden desempeñarse simultáneamente como altos directivos de instituciones controladas. Los altos directivos de las entidades tenedoras no podrán ocupar cargos concurrentes entre sí.
9. Se aclaran ocho transacciones relacionadas prohibidas y los holdings financieros no pueden utilizar instituciones financieras controladas como "cajeros automáticos".
10. Establecer un período de rectificación y transición para las empresas existentes. El período específico será determinado por el departamento de gestión financiera en función de la situación real del grupo empresarial.
El responsable del banco central afirmó que, en el caso de las empresas no financieras, las empresas con una gestión relativamente estandarizada generalmente cumplen los requisitos de las "Medidas". Los grupos financieros que se expanden rápidamente a través de medios ilegales a menudo tienen grandes escalas, negocios complejos y altos riesgos asociados, y requieren una supervisión estricta para corregir su comportamiento. A largo plazo, las "Medidas" ayudarán a controlar el caos financiero, rectificar el orden financiero y, en última instancia, prevenir riesgos financieros sistémicos.
Las empresas no financieras, como los grupos financieros holding, son el centro de la supervisión, y el nombre "holding financiero" no puede ser abusado.
En la actualidad, las sociedades holding financieras a las que suele denominarse en nuestro país son principalmente personas jurídicas que poseen participaciones en dos o más tipos diferentes de entidades financieras. En los últimos años, con la continua aceleración de la innovación financiera y el paulatino desarrollo de operaciones mixtas, en nuestro país se han formado diversas formas de holdings financieros. En términos de tipos, existen principalmente los siguientes grupos de holdings financieros en China: holdings financieros de empresas centrales, holdings financieros locales, holdings financieros privados, holdings financieros de Internet, etc.
De hecho, el año pasado, el banco central seleccionó cinco instituciones, entre ellas China Merchants Group, Shanghai International Group, Beijing Financial Holding Group, Ant Financial y Suning Group, como pilotos para la supervisión simulada de holdings financieros. Experiencia acumulada en supervisión relevante. La selección de estas cinco agencias reguladoras piloto también es representativa. Incluyen sociedades de cartera financieras controladas por empresas industriales centrales, sociedades de cartera financieras controladas por empresas estatales locales y empresas privadas, y plataformas financieras integrales formadas después de que las empresas de Internet se expandieran a la industria financiera. .
Se puede observar que estas cinco instituciones piloto representan los tipos de ámbito de aplicación de las "Medidas". Las Medidas se aplican a las empresas de control financiero cuyos controladores reales sean empresas no financieras nacionales y personas físicas. Los grupos empresariales que necesiten invertir y controlar dos o más tipos diferentes de instituciones financieras y alcanzar una determinada escala deben solicitar al Banco Central el establecimiento de una sociedad de control financiero, y el Banco Central supervisará la sociedad de control financiero de conformidad con las ley. Las "Medidas" no se aplican a las instituciones operativas de inversiones de nivel central a las que se les ha confiado la gestión del capital financiero de propiedad estatal de conformidad con las reglamentaciones nacionales pertinentes.
En otras palabras, las "Medidas" se dirigen principalmente a grupos de control financiero compuestos por empresas no financieras y personas físicas como controladores reales. Para dichas empresas no financieras y personas físicas, se requiere que se establezcan sociedades financieras de cartera independientes y que estén sujetas a la supervisión del banco central.
Las "Medidas" estipulan el ámbito de negocio de las sociedades de control financiero:
1. Además de la gestión patrimonial de las entidades financieras que controle, también podrá realizar otros negocios financieros aprobados. por el banco central, proporcionando apoyo de liquidez a las instituciones financieras que controla y gestionando la liquidez general del grupo.
2. No realizar negocios no financieros y aislar estrictamente el sector financiero del sector industrial.
3. Las sociedades de cartera financieras establecidas por grupos empresariales pueden invertir en instituciones relacionadas con negocios financieros reconocidas por el departamento de gestión financiera, pero en principio, el valor contable de la inversión total no excederá el 65,438+ de el patrimonio neto del holding financiero 05%. Para las empresas existentes que no cumplen las condiciones, se permite ajustar gradualmente la proporción de inversión en empresas no financieras durante el período de transición. Si un grupo empresarial en su conjunto es reconocido como grupo financiero holding, sus activos no financieros totales no excederán el 15% de los activos totales del grupo.
En resumen, es necesario volver a enfatizar los siguientes puntos:
1. Las empresas no financieras o las personas físicas controlan dos o más tipos diferentes de instituciones financieras, y cuáles controlan. Si los activos de una institución financiera cumplen ciertas condiciones, es necesario establecer una sociedad de control financiero para mantener una estructura de capital financiero clara y transparente y aislar eficazmente los riesgos financieros y físicos. Las sociedades de cartera financieras están reguladas directamente por el banco central.
Los "diferentes tipos de instituciones financieras" a que se refieren las "Medidas" se dividen en seis categorías: bancos comerciales (excluidos los bancos rurales), empresas de arrendamiento financiero, empresas fiduciarias, empresas de gestión de activos financieros, empresas de valores y compañías de gestión de fondos, compañías de futuros, compañías de seguros de vida, compañías de seguros de propiedad, compañías de reaseguros y compañías de gestión de activos de seguros.
2. Las “Medidas” estipulan el ámbito empresarial de las sociedades de control financiero.
3. Las "Medidas" estipulan que las empresas no financieras o las personas físicas que cumplan las condiciones para constituir una sociedad de cartera financiera deberán presentar una solicitud al banco central en un plazo de 6 meses a partir de la fecha de implementación de las "Medidas". ". Si una institución que cumple las condiciones para establecer una sociedad de cartera financiera no presenta una solicitud al Banco Popular de China de conformidad con estas Medidas, el banco central podrá, junto con las autoridades reguladoras financieras pertinentes, ordenarle que haga correcciones. Si no realizan las correcciones dentro del plazo, se les ordenará transferir sus participaciones en entidades financieras. Sin la aprobación del Banco Central, una sociedad de cartera financiera no podrá registrarse como sociedad de cartera financiera y no se utilizarán en su nombre las palabras "participación financiera", "participación financiera", "grupo financiero", etc.
Las empresas con una "historia negra" no pueden establecer holdings financieros como accionistas principales.
Desde la realidad, algunas empresas no son fuertes, tienen motivos de inversión impuros y tienen capacidades de gestión y control de riesgos y conceptos de gestión de cumplimiento débiles. Establecer o adquirir acciones en sociedades de cartera financieras es solo para obtener más licencias financieras, e incluso utilizar sociedades de cartera financieras para realizar transacciones relacionadas indebidas y obtener fondos de instituciones financieras, lo que conlleva mayores riesgos para las instituciones financieras y las sociedades de cartera financieras. Por tanto, es especialmente necesario controlar estrictamente las calificaciones y el comportamiento de los principales accionistas.
Las “Medidas” aclaran las condiciones para ser accionista de una sociedad holding financiera mediante una lista positiva y negativa. Entre ellas, desde la perspectiva de la lista negativa, las "Medidas" aclaran que los siguientes cinco tipos de empresas no financieras o personas físicas con "malos antecedentes históricos" no pueden constituir sociedades holding financieras como accionistas mayoritarios:
1. Disputa de propiedad accionaria.
2. Encomendar a otros o aceptar encomendaciones ajenas la posesión de participaciones accionarias en sociedades financieras holding o entidades financieras.
3. Al invertir en holdings financieros o instituciones financieras, realizar inversiones falsas, reciclar inyecciones de capital o proporcionar falsas promesas o materiales falsos a instituciones financieras.
4. Quienes inviertan en holdings financieros o instituciones financieras y tengan responsabilidad importante por el fracaso o violaciones graves de holdings financieros o instituciones financieras.
5. Una vez que invierta en un holding financiero o una institución financiera, rechace cooperar con la supervisión de "un banco, dos comités" y la oficina de cambio de divisas.
Además, incluso si está calificado para convertirse en un accionista mayoritario, con el fin de restringir el comportamiento de los accionistas mayoritarios, las "Medidas" también estipulan los siguientes siete tipos de comportamientos prohibidos para los accionistas mayoritarios o controladores reales. :
1. Evitar la supervisión de sociedades de cartera financieras utilizando vehículos de propósito especial o confiando a otros la posesión de acciones en su nombre.
2. Hay muchas partes relacionadas, la relación de propiedad es complicada y opaca, o hay disputas de propiedad, se realizan transacciones relacionadas maliciosas y las relaciones relacionadas se explotan maliciosamente.
3. Abusar del monopolio del mercado o de las ventajas tecnológicas para incurrir en competencia desleal.
4. Manipular el mercado y alterar el orden financiero.
5. Transmitir las acciones poseídas en la sociedad financiera holding en el plazo de cinco años.
6. No realizar actividades comerciales sustanciales.
7. Otras situaciones que puedan tener un impacto adverso en el funcionamiento y gestión de la sociedad financiera holding.
Es necesario centrarse en estos tres aspectos de los requisitos de gobierno corporativo.
El buen gobierno corporativo es un requisito previo para el buen funcionamiento de los grupos financieros holding y sus instituciones holding. Las Medidas también prevén el establecimiento de un capítulo separado sobre gobierno corporativo.
En términos de gobierno corporativo, las "Medidas" se centran en tres disposiciones importantes: la estructura de propiedad entre las sociedades financieras de cartera y las instituciones financieras controladoras, el número de sociedades financieras de cartera controladas por el mismo inversor y las restricciones sobre el nombramiento de los directores del consejo de supervisión.
Específicamente, en lo que respecta a la estructura patrimonial entre sociedades financieras de cartera e instituciones financieras controladoras, las "Medidas" aclaran que las instituciones financieras controladas por sociedades financieras de cartera no pueden tener participaciones accionarias inversas o cruzadas. Si el grupo empresarial en su conjunto se reconoce como un grupo financiero de cartera, las instituciones financieras y las instituciones no financieras dentro del grupo no podrán cruzar participaciones.
La institución financiera controlada directamente por el holding financiero dejará de convertirse en accionista mayoritario de otro tipo de instituciones financieras, excepto cuando la institución financiera controle instituciones financieras del mismo tipo o extensión de negocio y sea aprobada por el departamento de gestión financiera, como los bancos comerciales que tienen bancos rurales o