Documento de análisis de datos financieros
Muestra 1 de análisis de datos financieros: Sobre el contenido y análisis de los estados financieros según las nuevas normas contables Palabras clave: estados financieros, nuevas normas contables, análisis del valor razonable
Resumen: La contabilidad en 2006 Después de la reforma, se estableció el sistema de información financiera de China y el mercado de valores de China logró grandes avances en la estandarización. Los inversores que flotan en el mercado de capitales se convierten en los principales usuarios de los informes financieros. En combinación con el contenido relevante de las nuevas normas contables, se analizan los principales cambios en los estados financieros. Se cree que la clave para el análisis de los estados financieros en esta etapa es comprender correctamente los cambios y connotaciones de las partidas del estado y comprender correctamente el impacto de ellos. medición del valor razonable, y preste atención al impacto del juicio profesional en la calidad del estado de cuenta y propuso algunas contramedidas.
1. Introducción
Los estados financieros son una parte integral del proceso de información financiera. Los estados financieros generalmente incluyen un balance general, un estado de resultados, un estado de flujo de efectivo, un estado de cambios en el patrimonio neto y sus notas. Los estados financieros no incluyen el informe del Directorio, la Declaración del Presidente, opiniones y análisis de la gestión corporativa y elementos similares que puedan incluirse en un informe financiero o informe anual. Los usuarios de los estados financieros incluyen inversores, empleados, prestamistas, proveedores y acreedores, gobiernos y el público. Tienen diferentes requisitos para la información proporcionada en los estados financieros. La dirección corporativa tiene responsabilidades importantes en la preparación de los estados financieros corporativos.
(1) Propósito e importancia de la investigación
El propósito del análisis de estados financieros es principalmente utilizar estados financieros como balances, estados de resultados y estados de flujo de efectivo para analizar y Estudiar el desempeño financiero de las empresas, la posición, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo.
Los usuarios de estados financieros utilizan los estados financieros para diferentes propósitos. Todos esperan obtener información de los estados financieros que les ayude a tomar decisiones económicas.
Métodos de investigación
El principal método de análisis de estados financieros es el análisis cualitativo. El análisis cualitativo tiene como objetivo principal comprender el estado crediticio de la empresa en función de un entorno distinto de los estados financieros de la empresa y la calidad interna de la empresa. El análisis cualitativo se basa principalmente en la rica experiencia práctica y la capacidad de análisis de juicio subjetivo del pronosticador para inferir la naturaleza y las tendencias de desarrollo de las cosas. Es un método básico de análisis predictivo. Este método es principalmente adecuado para asuntos en los que no hay materiales y datos históricos o están incompletos.
2. Comparación de las antiguas y nuevas normas contables en términos de normas de información contable financiera
(1) Nombre
El nombre de las antiguas normas contables es informes financieros; las nuevas normas contables El nombre es informe de contabilidad financiera.
(2) Contenido
El contenido del informe financiero según las antiguas normas contables es un documento escrito que refleja el estado financiero y los resultados operativos de la empresa, incluido el balance general. estado de resultados, estado de resultados y estado financiero, notas a los estados contables y estados financieros el contenido de las nuevas normas contables informe de contabilidad financiera se refiere a los documentos proporcionados por la empresa que reflejan el estado financiero de la empresa en un. fecha específica y los resultados de operación, flujo de efectivo y otra información contable durante un período contable determinado.
Objetivos
Las antiguas normas contables son que la información contable debe cumplir con los requisitos de la gestión macroeconómica nacional; las nuevas normas contables deben satisfacer las necesidades de las partes relevantes para comprender el estado financiero; y resultados operativos de las empresas. Satisfacer las necesidades de las empresas para fortalecer la gestión interna.
3. Definición y clasificación de estados contables según las nuevas normas contables
(1) Definición de estados contables
Los estados contables son proporcionados por entidades contables que reflejan contabilidad Estados contables de la situación financiera y de los resultados de explotación de una entidad, incluidos el balance general, el estado de resultados, el estado de flujo de efectivo, los anexos, las notas y el estado de cambios en la situación financiera. Los estados financieros son la parte principal del informe financiero y no incluyen el informe de gestión, el análisis de gestión ni los estados financieros, que se incluyen en el informe financiero o informe anual. Los estados externos se refieren a los estados financieros. La simetría de los estados internos son los estados contables preparados de acuerdo con las normas contables y divulgados a usuarios externos como propietarios, acreedores, gobierno y público.
(2) Clasificación de los estados contables
Los estados financieros se pueden clasificar según diferentes normas.
1. Según los objetos del servicio, se puede dividir en informes externos e informes internos.
Los estados externos son estados financieros que las empresas deben preparar periódicamente y presentar a los inversores, departamentos financieros y fiscales, autoridades superiores, etc. O anunciarlo al público según sea necesario. Este es un estado financiero formal, significativo y estandarizado. Requiere formato de informe unificado, tiempo de preparación y sistema de indicadores. El balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo son todos estados externos.
Los estados internos son estados financieros preparados por las empresas de acuerdo con las necesidades de la gestión interna y utilizados por los directivos internos. No requiere un formato unificado y no cuenta con un sistema de indicadores unificado. Por ejemplo, los informes de costos son informes internos.
2. Según la importancia de la información proporcionada en el informe, se puede dividir en tabla principal y apéndice.
La tabla principal, es decir, el estado financiero principal, se refiere a un estado financiero que proporciona información contable integral y completa y básicamente puede satisfacer los diferentes requisitos de las diversas necesidades de información. Actualmente hay tres estados principales: balance, estado de resultados y estado de flujo de efectivo.
Los archivos adjuntos son informes subsidiarios, que se refieren a informes que complementan alguna información importante que no puede o es difícil reflejar en detalle en la tabla principal.
Los anexos existentes incluyen principalmente: el estado de distribución de ganancias y el estado de segmento, que son apéndices del estado de resultados; la lista detallada del impuesto al valor agregado a pagar y el estado detallado de las provisiones por deterioro de activos son apéndices del balance. Existe una relación de verificación entre la tabla principal y el apéndice relacionado. La tabla principal refleja el estado financiero principal, los resultados operativos y el flujo de caja de la empresa, y el apéndice es un complemento adicional de la tabla principal.
3. Según el tiempo de preparación y presentación, se pueden dividir en estados financieros intermedios y estados financieros anuales.
Los estados financieros intermedios, definidos en sentido amplio, incluyen estados financieros mensuales, trimestrales y semestrales. Los estados financieros intermedios en sentido estricto sólo se refieren a estados financieros semestrales.
El estado financiero anual es un estado financiero que refleja de manera integral los resultados operativos, el flujo de caja y el estado financiero de fin de año de la empresa para todo el año fiscal. Las empresas deben preparar y presentar estados financieros anuales al final de cada año.
4. Según las diferentes unidades de presentación de informes, se dividen en estados financieros básicos y estados financieros resumidos.
Los estados financieros básicos son estados financieros preparados por unidades contables independientes y se utilizan para reflejar el estado financiero y los resultados operativos de la unidad.
Los estados financieros resumidos se refieren a los estados financieros preparados por los superiores y los departamentos de gestión resumiendo sus propios estados financieros y los estados financieros presentados por las unidades subordinadas.
5. Dependiendo del tema, se puede dividir en estados financieros individuales y estados financieros consolidados.
Los estados financieros individuales son estados preparados por separado por la empresa matriz y sus filiales en el grupo holding, y se utilizan para reflejar el estado financiero y los resultados operativos de la empresa matriz y sus filiales respectivamente.
Los estados financieros consolidados se basan en el grupo empresarial compuesto por la matriz y sus subsidiarias, y se basan en los estados financieros individuales preparados por la matriz y sus subsidiarias y reflejan los resultados operativos, el estado financiero. y cambios de capital del grupo empresarial.
Cuatro. Contenidos y análisis del balance bajo las nuevas normas
(1) Herramientas
Las inversiones originales de corto plazo se contabilizaron utilizando el método del costo, y el contenido de las de largo plazo. ¿Existen inversiones con valores razonables confiables e inversiones de deuda a largo plazo? ¿Inversión a corto plazo, inversión en acciones a largo plazo, inversión en bonos a largo plazo? en el proyecto, pero ahora según la intención de la dirección están incluidos? ¿Activos financieros disponibles para la venta? Entonces qué. ¿Inversión de retención hasta el vencimiento? en el proyecto. ¿Qué se ha agregado al pasivo circulante original? ¿Negociar con pasivos financieros? proyecto.
? ¿Activos financieros disponibles para la venta? Se mide a valor razonable. ¿en? ¿Negociar con activos financieros? Los cambios en el valor razonable se incluyen en las pérdidas y ganancias corrientes; ¿Activos financieros disponibles para la venta? Los cambios en el valor razonable se incluyen en la reserva de capital; ¿Inversión de retención hasta el vencimiento? Medido al costo amortizado. Excepto los costos de transacción de los activos financieros para negociar, se incluyen en el valor en libros.
¿Arriba? ¿Negociar con activos financieros? Durante la contabilidad, los cambios en su valor razonable se incluyen en las pérdidas y ganancias actuales, lo que afecta el beneficio operativo actual de la empresa y luego qué. ¿Activos financieros disponibles para la venta? Durante la contabilidad, su valor razonable se incluye en la reserva de capital, lo que afecta el patrimonio total de la empresa en el período actual.
(2) Bienes inmuebles de inversión
Bienes inmuebles de inversión: se refiere a bienes inmuebles mantenidos con el fin de obtener alquileres o plusvalías, o ambas. Las propiedades de inversión reportables originalmente incluidas en inventarios, activos fijos y activos intangibles se presentan por separado en el balance.
Cuando una empresa implementa los estándares de inversión inmobiliaria por primera vez, normalmente debería adoptar el modelo de costos para la medición posterior de la inversión inmobiliaria. Sólo cuando se cumplen ciertas condiciones, es decir, cuando existe evidencia concluyente de que el valor razonable de todas sus propiedades de inversión se puede obtener de manera continua y confiable, se puede utilizar el modelo de valor razonable para la medición posterior. Si el modelo de costo se cambia al modelo de valor razonable, se tratará como un cambio en la política contable, y las ganancias retenidas iniciales se ajustarán de acuerdo con la diferencia entre el valor razonable y el valor en libros cuando se cambie el modelo de medición. Los bienes inmuebles de inversión que hayan sido medidos utilizando el modelo de valor razonable no se cambiarán del modelo de valor razonable al modelo de costo.
La lista mencionada anteriormente de inversiones inmobiliarias, activos fijos y activos intangibles declarables en el balance que originalmente se incluyeron en el inventario afectará la estructura de activos de la empresa, especialmente para las grandes inversiones incluidas en el inventario. Empresa inmobiliaria sexual. Después de la implementación de las nuevas normas, los activos circulantes de las empresas disminuirán y el índice circulante disminuirá.
(3) Activos fijos
Los activos fijos originales se registran al costo en el momento de su adquisición. Las nuevas normas contables han cambiado significativamente: el costo de los activos fijos debe tener en cuenta el costo esperado de obsolescencia, y el costo de los activos fijos diferidos distintos de las condiciones crediticias normales debe determinarse con base en el valor actual del precio de compra.
El valor actual del precio de compra de los activos fijos debe determinarse seleccionando una tasa de descuento adecuada en función del precio pagado en cada período. Esto aumentará el valor y la depreciación de los activos fijos, lo que se traducirá en una reducción. en ganancias.
(4) Partidas del impuesto sobre la renta
La contabilidad del impuesto sobre la renta de mi país adopta el método de deuda del balance, que identifica el límite entre activos y pasivos en la contabilidad del impuesto sobre la renta.
Desde la perspectiva de los activos y pasivos, el valor en libros de un activo representa los beneficios económicos totales que el activo aporta a la empresa durante un determinado período de tenencia continua y disposición final, y su base fiscal es la misma. representa el monto total de las deducciones antes de impuestos que pueden deducirse de acuerdo con las leyes tributarias durante el período. Es decir, la diferencia temporal entre el valor en libros del activo y su monto de deducción antes de impuestos puede compensarse con la renta imponible en años posteriores. períodos. Si la entrada de beneficios económicos generados en períodos futuros se reduce por debajo del monto permitido para las deducciones antes de impuestos según las leyes tributarias, y se generan beneficios económicos que pueden compensar los impuestos pagaderos en períodos futuros, deben reconocerse como activos por impuesto a la renta diferido.
Por ejemplo, si el valor contable de un activo es de 5 millones de yuanes y la base impositiva es de 6 millones de yuanes, la empresa puede deducir 6,5438+5 millones de yuanes en el futuro en función de sus propios intereses económicos. resultando en una diferencia temporaria deducible, los activos por impuestos diferidos deben reconocerse cuando el valor en libros del pasivo es mayor que su base fiscal, lo que significa que todo o parte de los gastos futuros relacionados con el pasivo pueden pagarse en el futuro de acuerdo con el impuesto. leyes. Por el contrario, si el valor en libros de un activo es mayor que su base fiscal, entonces los beneficios económicos generados por el activo en períodos futuros no pueden deducirse en su totalidad antes de impuestos, y la diferencia entre ambos deberá tributar. Surgen diferencias temporarias imponibles. Por ejemplo, un activo tiene un valor contable de 5 millones de yuanes y una base impositiva de 3,5 millones de yuanes. La diferencia entre ambos aumentará la renta imponible futura y el impuesto a la renta a pagar, por lo que se debe determinar el pasivo por impuesto a la renta diferido correspondiente. El valor en libros de un pasivo es menor que su base fiscal, lo que significa que el monto que se puede deducir antes de impuestos en el período futuro es un número negativo, es decir, debe incrementarse sobre la base de la renta imponible en el futuro. periodo, incrementando la base imponible y la base imponible en el periodo futuro, resultando en diferencias temporarias imponibles. Los pasivos por impuesto a la renta diferido relevantes se reconocerán como activos por impuesto a la renta diferido o pasivos por impuesto a la renta diferido con base en la diferencia entre el valor en libros y la base fiscal, y se presentarán por separado en el balance.
Los activos por impuesto a la renta diferido y los pasivos por impuesto a la renta diferido anteriores afectarán el aumento de los activos y pasivos corporativos.
(5) Partidas del patrimonio neto
El patrimonio neto incluye el capital pagado, la reserva de capital, la reserva excedente y las ganancias no distribuidas. Entre ellos, la reserva excedente y las ganancias no distribuidas también se denominan ganancias retenidas.
Los activos financieros medidos a valor razonable con cambios en resultados y los activos financieros disponibles para la venta dan como resultado un aumento en el capital contable; la inclusión del capital de los accionistas minoritarios en el capital contable da como resultado un aumento en el capital contable; capital de los propietarios; una disminución neta en el capital de los accionistas La razón es el reconocimiento de los pasivos que surgen de las opciones sobre acciones de los empleados y la compensación por despido.
Verbo (abreviatura de verbo) Contenido y análisis de la cuenta de resultados bajo las nuevas normas contables
(1) Contenido de la cuenta de resultados bajo las nuevas normas contables
Beneficio original Los ingresos comerciales principales, los costos comerciales principales y otros ingresos y gastos comerciales en la tabla se fusionan en el nuevo estado de resultados, donde los ingresos operativos incluyen los ingresos comerciales principales y otros ingresos comerciales, y los costos operativos incluyen los costos comerciales principales y Otros costos comerciales y recargos comerciales incluyen impuestos y recargos del negocio principal original e impuestos y recargos de otros gastos comerciales. La nueva cuenta de resultados cancela la principal partida de beneficio empresarial de la cuenta de resultados original y añade las partidas de pérdidas por deterioro de activos, beneficio básico por acción y beneficio diluido por acción.
1. Utilidad básica por acción y utilidad por acción diluida
La utilidad básica por acción sólo considera las acciones ordinarias reales emitidas actualmente. Al calcular la ganancia básica por acción, el numerador es la ganancia neta atribuible a los accionistas ordinarios para el período actual, es decir, la ganancia neta obtenida por la empresa en el período actual que puede distribuirse entre los accionistas ordinarios o el monto de la pérdida neta que debe ser compartido por accionistas ordinarios; el denominador son las acciones emitidas para el período actual. El número promedio ponderado aritmético de acciones ordinarias, es decir, el número de acciones ordinarias emitidas en el período inicial se ajusta de acuerdo con el producto del número de nuevas acciones; acciones ordinarias emitidas o recompradas y la ponderación temporal correspondiente. El cálculo y la presentación de las ganancias por acción diluidas son principalmente para evitar información engañosa que pueda resultar de ganancias por acción infladas. Por ejemplo, una empresa emite bonos corporativos convertibles para recaudar fondos. Debido a la existencia de opciones de conversión, las tasas de interés de estos bonos convertibles son más bajas que las de los bonos ordinarios en las mismas condiciones normales, lo que reduce los costos de financiamiento y aumenta relativamente la cantidad de ganancias básicas por acción cuando el desempeño operativo y otras condiciones permanecen sin cambios. Las ganancias diluidas por acción deben calcularse y presentarse teniendo en cuenta el impacto de los bonos corporativos convertibles para proporcionar una medida financiera más comparable y útil.
2. Pérdidas por deterioro de activos
De acuerdo con los requisitos de las nuevas normas contables, las empresas que cotizan en bolsa no pueden utilizar reservas por deterioro de activos para ajustar artificialmente las ganancias en cada período, ni transferir grandes cantidades. cantidades de dinero después de hacer grandes provisiones en el período anterior. Puede ajustar las ganancias a voluntad y no se le permite cambiar el método de acumulación ni la proporción a voluntad. Los cambios en el método de acumulación y el índice de acumulación son cambios en las estimaciones contables. Además del deterioro de activos con evidencia concluyente de recuperabilidad como inventarios, cuentas por cobrar e instrumentos de patrimonio disponibles para la venta, también existe el deterioro de activos no corrientes como activos fijos, activos intangibles con períodos de amortización claros, Inversiones inmobiliarias e inversiones patrimoniales a largo plazo. No se permiten transferencias.
(2) Análisis de relevancia de la cuenta de resultados
El cálculo y la presentación de las ganancias por acción y las ganancias por acción diluidas anteriores tienen como objetivo principal evitar posibles ganancias por acción infladas. las nuevas normas estipulan que, excepto los inventarios, las cuentas por cobrar, los instrumentos de patrimonio disponibles para la venta y otros activos con evidencia concluyente de deterioro que puedan recuperarse, los activos fijos, los activos intangibles con períodos de amortización claros, los bienes inmuebles de inversión, los de largo plazo; inversiones de capital a plazo, etc. No se permite la reversión del deterioro de los activos no corrientes, lo que aumenta las pérdidas por deterioro de los activos y reduce el beneficio operativo actual de la empresa cuando los bienes inmuebles de inversión de la empresa se miden utilizando el modelo de valor razonable, los bienes inmuebles de inversión; No se deprecia ni amortiza, reduciendo así los costos y repercutiendo positivamente en las ganancias.
Análisis adicional de los factores inciertos en los estados financieros de los verbos intransitivos
(1) Análisis del impacto del valor razonable
La introducción del valor razonable complica la contabilidad El mercado de capitales y el entorno macroeconómico están más estrechamente integrados. Cuando las tasas de interés del mercado cambian, el valor revaluado de los activos o pasivos cambia en consecuencia, afectando así la situación financiera y la rentabilidad de la empresa.
(2) Impacto fiscal
La aplicación de un gran número de valores razonables en la valoración de activos y pasivos marca la diferencia entre el valor en libros determinado por las normas contables y el base imponible estipulada en las leyes tributarias aún mayor. Bajo el método diferido del balance general, los efectos del impuesto a la renta de estas diferencias se reconocerán como activos por impuesto a la renta diferido o pasivos por impuesto a la renta diferido, y los gastos por impuesto a la renta se determinarán sobre esta base. Si se trata de activos por impuestos diferidos, también se deben considerar los ingresos imponibles que probablemente se obtengan en el futuro.
Siete. Contramedidas
(1) Conocer y comprender el contenido y el impacto de las nuevas normas contables
En el análisis de los estados financieros, los usuarios deben basar su propio conocimiento y el estado de revelación de la información. de las empresas cotizadas en Evaluar de forma razonable y precisa el impacto de las nuevas normas en el análisis de los estados financieros. Esto es válido incluso para las valiosas sociedades anónimas que cotizan en bolsa. La calidad de los activos de las empresas que cotizan en bolsa es la garantía que determina la rentabilidad para los accionistas. Por un lado, el valor de la empresa es variable y los cambios en las políticas contables tendrán un impacto positivo en las ganancias actuales; por otro lado, los cambios en las políticas contables afectan las políticas contables en las ganancias, pero no afectarán el flujo de caja de la empresa. Por lo tanto, la implementación de las nuevas normas contables no cambiará el valor intrínseco de la empresa en un sentido sustancial, pero el nuevo valor de algunos activos reflejado en el valor razonable puede inducir a error a los inversores, atrayendo así el riesgo de las decisiones de inversión. Además, al analizar los estados contables, debe comprender completamente el contenido de las notas de los estados contables y combinar los datos de los estados para comprender con mayor precisión la situación reflejada en los estados.
(2) Aplicación de ratios financieros
1. Cálculo de ratios financieros
Debido a algunos cambios en algunas partidas y sus connotaciones en el informe, algunas originales. Algunos ratios financieros sólo pueden calcularse utilizando datos relevantes y notas relacionadas. Por ejemplo, margen de beneficio de ventas netas, margen de beneficio de ventas brutas, índice de caja y tasa de rotación de activos.
2. Presta atención a la aplicación de ratios relacionados con el flujo de caja.
Después de la implementación de las nuevas normas contables, la importancia del beneficio neto y los activos netos para el análisis de los estados financieros disminuirá, mientras que la importancia del análisis del flujo de efectivo aumentará. Al analizar los estados financieros, preste atención al análisis del flujo de caja y compare el flujo de caja neto y otros datos con los indicadores de ganancias.
Conclusión
El artículo compara las diferencias entre las antiguas y las nuevas normas contables, analiza el impacto de las nuevas normas contables desde diferentes perspectivas como el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujo de efectivo. , etc., y analiza su impacto. Se propusieron las medidas correspondientes.
Durante el proceso de diseño, el autor se dio cuenta plenamente de la dificultad y la importancia de preparar estados contables financieros. Este trabajo no es para todos. Sólo después de un largo período de acumulación y resumen, combinado con los libros de contabilidad pertinentes, se puede producir un estado contable financiero sustancial y valioso como referencia para tomar decisiones correctas.
Materiales de referencia:
[1] Grupo de Investigación de Normas de Contabilidad Empresarial. Interpretación de las normas de contabilidad empresarial[M]. Dalian: Prensa de la Universidad de Finanzas y Economía de Dongbei, 2006.
[2]Huang Shizhong. Análisis del impacto de las nuevas normas contables [J]. Boletín Contable: Edición Integral, 2008(2).
[3]Ventilador,. Cuestionamiento del sistema de delegación de contabilidad [J]. Informe mensual de contabilidad, 1998(10).
[4]Grupo de Redacción del Departamento de Contabilidad del Ministerio de Hacienda. Interpretación de las normas de contabilidad empresarial[M]. Editorial del Pueblo, 2008: 210-234.
[5]Ministerio de Hacienda. Estándares básicos de trabajo contable [M]. 2005.
[6] Reglas financieras para empresas financieras [M] China Financial Press, 2006.
[7]Guo Jian, Wei Xiaolan. El impacto de las nuevas normas contables en el análisis financiero [J Accounting Monthly, 2007(3).
Ensayo de muestra sobre análisis de datos financieros 2: Ideas y métodos de análisis de estados financieros [Palabras clave del artículo] El análisis de estados financieros se centra en indicadores de análisis temáticos.
[Resumen] El objetivo del análisis de los estados financieros corporativos es identificar y proporcionar diversas tendencias y relaciones contenidas en los números de los estados contables, y proporcionar a las partes relevantes, especialmente a los inversores, la solvencia y rentabilidad operativa de la empresa. capacidades y capacidades de desarrollo y otra información financiera, de modo que los usuarios de los estados puedan emitir juicios y tomar decisiones relevantes, y proporcionar una base para las decisiones financieras, la planificación financiera y el control financiero. El autor profundiza en los puntos clave del análisis de estados financieros basándose en su propio trabajo.
1. Interpretación del análisis de estados financieros
El denominado análisis de estados financieros se basa en estados financieros, utilizando normas de evaluación científica y métodos de análisis aplicables, y siguiendo procesos de análisis estandarizados.
Prefacio, a través del análisis comparativo del estado financiero, los resultados operativos y el flujo de caja de la empresa, para juzgar, evaluar y predecir el estado financiero, el estado operativo y el desempeño operativo de la empresa. El propósito del análisis de los estados financieros corporativos es principalmente proporcionar a los usuarios la información más intuitiva que necesitan. Al mismo tiempo, para diferentes usuarios de información, los propósitos del análisis de los estados financieros corporativos son diferentes. Para los inversores, pueden decidir si invertir analizando los activos y la rentabilidad de la empresa, para los acreedores, deben analizar los riesgos y rendimientos del préstamo para decidir si otorgan un préstamo a la empresa, y deben analizar la liquidez y la rentabilidad del préstamo. rentabilidad de los activos para entender su solvencia a corto y largo plazo. Para los operadores, realizar análisis financieros es mejorar las decisiones financieras, las condiciones operativas y el desempeño operativo. Debido a las diferencias en los propósitos del análisis de los estados financieros, se pueden usar diferentes métodos de análisis para diferentes propósitos de análisis, enfocándose en diferentes indicadores de datos de evaluación.
En segundo lugar, al leer los estados financieros, debemos centrarnos en el tema
1. La relación de aumento o disminución entre las cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar. Si el mismo monto de la misma empresa se ajusta de cuentas por cobrar a otras cuentas por cobrar, indica la posibilidad de manipulación de ganancias. 2. La relación entre cuentas por cobrar e inversión a largo plazo. Si una disminución en las cuentas por cobrar de una empresa conduce a un aumento en la inversión a largo plazo de la empresa, y el aumento o disminución es similar, indica la posibilidad de manipulación de ganancias. 3. El importe de los gastos pendientes y de las pérdidas patrimoniales. Si el monto de los gastos diferidos pendientes y los daños a la propiedad es grande, puede haber un retraso en el registro del gasto en el estado de resultados. 4. Comparación de préstamos, otras cuentas por cobrar y gastos financieros. Si la empresa tiene una mayor cantidad de otras cuentas por pagar a unidades relacionadas y menores gastos financieros, significa que es posible utilizar unidades relacionadas para reducir los gastos financieros.
Tres. Análisis de indicadores clave en estados financieros
(1) Análisis de indicadores de solvencia. La solvencia de una empresa es un indicador importante de su situación financiera y de su capacidad operativa. La solvencia de la deuda es la capacidad o el nivel de garantía de una empresa para pagar deudas que vencen, incluida la capacidad de pagar deudas a corto, mediano y largo plazo. En términos generales, la presión de pago de la deuda corporativa incluye principalmente los dos aspectos siguientes: primero, el pago del principal y los intereses de la deuda general, como varios préstamos a largo plazo, bonos por pagar, cuentas por pagar a largo plazo y diversas deudas de liquidación a corto plazo; En segundo lugar, varios rígidos. Todos los impuestos a pagar deben ser pagados por la empresa. Los principales indicadores financieros de solvencia de una empresa incluyen el ratio circulante, el ratio activo-pasivo, etc. El índice circulante (activo circulante / pasivo circulante) es un indicador que evalúa la capacidad de una empresa para utilizar los activos circulantes para pagar los pasivos circulantes. Si el ratio circulante es demasiado bajo, la empresa puede tener dificultades para pagar sus deudas a medida que vencen. Un índice de circulante alto indica una baja utilización de activos, una gran acumulación de inventario y una rotación lenta. La relación activo-pasivo (pasivo total/activo total) refleja en qué medida los activos de una empresa garantizan sus deudas. Cuanto menor sea el ratio, mayor será la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. En general, se cree que la relación activo-pasivo debe ser inferior al 50%, es decir, el pasivo debe ser menor que el capital contable, que varía según los diferentes estándares de la industria.
Análisis de ejemplo: supongamos que los reclamos en los activos totales de la empresa que cotiza en bolsa A han representado el 75% de los activos totales y que el monto por cobrar de la empresa matriz ha alcanzado más del 80% del total de reclamos. . En julio de 2000, la empresa matriz de la empresa A se enfrentaba al peligro de liquidación por quiebra debido a una insolvencia grave. Entonces, ¿cómo deberíamos evaluar la calidad de las reclamaciones de la empresa A y su impacto en el futuro de la empresa A? Análisis de ejemplo: los créditos de la empresa A representan el 75% de sus activos totales y el monto por cobrar de la empresa matriz supera el 80%. ¿Eso significa que los créditos de la empresa A por cobrar de su empresa matriz superan el 75% de sus activos totales? 80%=60%. Actualmente, la empresa matriz de la empresa A se enfrenta a una liquidación por quiebra y el 60% de los activos totales de la empresa A corren el riesgo de tener deudas incobrables, por lo que la calidad de sus reclamaciones es extremadamente pobre.
(2) Análisis de indicadores de rentabilidad. Un negocio debe ser rentable para ser valioso. El propósito de iniciar un negocio es obtener ganancias, y aumentar las ganancias es el objetivo más amplio. Como inversor, su principal preocupación es la tasa de rendimiento de su inversión corporativa. A los inversores comunes les preocupan los dividendos y dividendos de la empresa. Para los inversores que tienen control sobre una empresa, considerarán más cómo mejorar la competitividad de la empresa, ampliar la participación de mercado y buscar un crecimiento sostenido y estable de los intereses a largo plazo. Los principales indicadores para medir la rentabilidad corporativa incluyen el margen de beneficio de ventas brutas y la tasa de beneficio del capital. El indicador del margen de beneficio bruto de las ventas (margen de beneficio bruto/ingresos por ventas) refleja cuánto dinero se puede utilizar para gastos y beneficios en cada período después de deducir los costos de ventas por cada yuan de ingresos por ventas. En términos generales, cuanto mayor sea el margen de beneficio de las ventas brutas, mayor será la rentabilidad del negocio principal y mayor será la competitividad en el mercado del negocio principal. La tasa de beneficio del capital (beneficio total/capital total) puede medir la eficiencia del uso de los activos y reflejar el efecto general de la inversión. Si la rentabilidad de los activos de la empresa es superior a la rentabilidad media de los activos de la sociedad y la industria, será más fácil para la empresa absorber inversiones y su desarrollo estará en una posición más favorable.
(3) Análisis de indicadores de capacidad operativa. La función de las capacidades operativas es la contribución al valor de diversos recursos económicos, es decir, la rotación de activos y las tasas de rotación, y luego, a través de esta función, afecta la realización de objetivos de valor agregado. En este sentido, las capacidades operativas no sólo determinan la solvencia y rentabilidad de la empresa, sino que también son el núcleo de todo el trabajo de análisis financiero. Mediante el análisis de las capacidades operativas, no sólo podemos evaluar la eficiencia de la gestión de una empresa, sino también determinar si es rentable. Los principales indicadores para medir las capacidades operativas incluyen indicadores de tasa de rotación de activos corrientes y indicadores de tasa de rotación de activos fijos. Entre ellos, los indicadores que reflejan la tasa de rotación de activos actuales de la empresa incluyen: tasa de rotación de activos actuales y días de rotación de activos actuales. El primero es la relación entre el ingreso operativo neto y el saldo promedio de los activos circulantes dentro de un período determinado, es decir, el número promedio de veces que las cuentas por cobrar se convierten en efectivo durante el año; el segundo es la tasa de rotación expresada en el tiempo, llamada; el período medio de recuperación del activo corriente. La rotación de activos corrientes es un indicador positivo. En términos generales, cuanto mayor sea el ratio, más rápido será el cobro y más corto será el plazo. La liquidez de los activos es sólida y la capacidad de pago de la deuda a corto plazo es sólida. Los días de rotación del activo circulante es un indicador inverso. En términos generales, cuanto menor sea el valor de este indicador, mejor. El principal indicador que refleja la tasa de rotación de activos fijos de una empresa es la tasa de rotación de activos fijos, que es la relación entre los ingresos operativos netos y los activos fijos netos promedio dentro de un período determinado. Es un indicador que se utiliza para medir la eficiencia de la utilización de los activos fijos. . Este indicador es un indicador positivo. En términos generales, cuanto mayor sea el ratio, mayor será la facturación que se podrá completar con los mismos activos fijos y mejor será la utilización de los activos fijos.
(4) Análisis de indicadores de capacidad de desarrollo. La capacidad de desarrollo se refiere a las perspectivas y el potencial de desarrollo de una empresa durante el próximo año.
Los principales indicadores que reflejan las capacidades de desarrollo de una empresa son: la tasa de crecimiento de los ingresos operativos y la tasa de crecimiento promedio de los beneficios de tres años. La tasa de crecimiento de los ingresos operativos se refiere a la relación entre el crecimiento de los ingresos operativos del período actual y los ingresos operativos totales del año anterior. Refleja el aumento o disminución de los ingresos por ventas de la empresa y es un indicador importante para evaluar las capacidades de crecimiento y desarrollo de la empresa. Si el índice es mayor que 0, significa que los ingresos comerciales de la empresa han aumentado este año. Cuanto mayor sea el valor del indicador, más rápida será la tasa de crecimiento y mejores serán las perspectivas de mercado de la empresa. Si el índice es inferior a 0, significa que los productos de la empresa no son comercializables, son de alta calidad y la participación de mercado se está reduciendo. La tasa de crecimiento de beneficios promedio de tres años indica el crecimiento de los beneficios de la empresa durante tres años consecutivos y la estabilidad de sus beneficios. Cuanto más alto sea el índice, más acumulada será la empresa y más fuertes serán sus capacidades de desarrollo sostenible.
Al analizar los estados financieros, también se deben leer las notas de los estados, prestar atención a la historia y el negocio principal de la empresa, prestar atención al impacto de los cambios en los métodos de tratamiento contable sobre las ganancias y analizar el impacto de las empresas relacionadas y partes relacionadas en las ganancias, a fin de comprender y comprender plenamente el estado financiero y los resultados operativos de la empresa. Al mismo tiempo, la calidad del análisis de los estados contables también se ve afectada por la experiencia y las capacidades profesionales de los analistas.
Referencia
Zhao Mei. Mi opinión sobre los métodos de análisis de estados financieros corporativos y sus aplicaciones [J] Times Economics and Trade (International Journal), 2007, (S3)
[2] Zhang Siju, Chen Wenjuan.
Una breve discusión sobre los problemas y métodos de mejora del análisis de estados financieros [J] Modern Business Industry, 2009, (01)