La oferta pública inicial más grande de HKEx este año se acerca a China y va un paso más allá.
Según la información divulgada en el prospecto, el número total de acciones H vendidas por China Zhongmian Global es de 102.761.900 acciones, y el rango de precios se determina inicialmente entre 143,50 y 165,50 dólares de Hong Kong por acción. Según este cálculo, el monto máximo de financiación para la OPI de Hong Kong es de aproximadamente 654,38+0,7 mil millones de dólares de Hong Kong (aproximadamente 265,438+0,7 mil millones de dólares estadounidenses). En la actualidad, China Zhongmian ha identificado nueve inversores fundamentales, incluido el Fondo de Reforma de Propiedad Mixta de Empresas Estatales de China.
China Zhongmian es el mayor vendedor de productos libres de impuestos en China y el único vendedor de productos libres de impuestos en China con licencias completas. En el sector minorista de viajes mundial, China Zhongmian desempeña un papel importante. En 2021, la participación de mercado de China Zhongmian en la industria minorista de viajes mundial alcanzó el 24,6%.
La mayor oferta pública inicial de Hong Kong del año
“Este año se cumple el 25º aniversario del regreso de Hong Kong a la patria, y el mercado de capitales de Hong Kong está muy preocupado por la salida a bolsa de China. en Hong Kong.” El 14 de agosto, un banco de inversión de Hong Kong. Un analista del mercado secundario le dijo a un periodista de China Business News que el 12 de agosto, el dólar de Hong Kong se fortaleció en el mercado de divisas. "Los inversores en el mercado de Hong Kong creen que parte del motivo es que China continental ha obtenido una exención de la IPO de Hong Kong".
Esta es la segunda vez que China Zhongmian cotiza en Hong Kong. En junio de 2021, China Zhongmian presentó su solicitud de oferta pública inicial para Hong Kong por primera vez y el método de cotización fueron acciones A+H. Luego de la audiencia de junio de 20211, el proceso de salida a bolsa no avanzó. En ese momento, la epidemia de COVID-19 provocó que los mercados de capital mundiales se hundieran en una recesión. El 4 de febrero de 2018, China Zhongmian anunció que suspendería la cotización en Hong Kong.
El 30 de junio de 2022, China Zhongmian lanzó una vez más el proceso de cotización en Hong Kong. Dentro de un día se cumplirá el 25º aniversario del regreso de Hong Kong a la patria. La mayoría de los participantes del mercado creen que este momento significa "ajustarse a la tendencia general".
China Zhongmian cuenta con una sólida cartera de inversores fundamentales, entre los que se incluyen Amorepacific Group, el Fondo de Reforma de Propiedad Mixta de Empresas Estatales de China, el Fondo de Ajuste Estructural de Empresas Estatales de China, COSCO Shipping (Hong Kong) y Hainan Free. Fondo de inversión en construcción de puertos comerciales, Fondo Oaktree Shanghai Airport Investment Co., Ltd., etc.
“Amorepacific Group es el grupo de fragancias más grande de Corea del Sur, Oak Fund es el famoso Oak Fund, el Fondo de Reforma de Propiedad Mixta de Empresas Estatales de China y el Fondo de Ajuste Estructural de Empresas Estatales de China tienen antecedentes de China Chengtong, que es la primera empresa piloto de gestión de activos de propiedad estatal, se puede decir que China Zhongmian es un seguro dual respaldado por capital estatal y capital estatal”, dijo el analista del mercado secundario antes mencionado.
Según la información revelada en el folleto, se espera que China Zhongmian complete su cotización en Hong Kong el 25 de agosto.
Un administrador de fondos de un banco de inversión de Hong Kong dijo a los periodistas que el mercado de capitales de Hong Kong siempre ha estado muy preocupado por la sostenibilidad de las empresas continentales de alta calidad que cotizan en Hong Kong. "Especialmente cuando el continente regula estrictamente las operaciones comerciales de las empresas en campos como la educación y la formación, la atención médica y sanitaria y las plataformas de Internet, es una preocupación común entre los chinos saber qué empresas de alta calidad traerán oportunidades de inversión cuando coticen en Hong Kong. comunidad inversora de Hong Kong", dijo.
La industria de ventas de productos libres de impuestos de China Zhong Mian puede generar tales expectativas. Los datos de una agencia estadística externa autorizada muestran que, a partir de 2017, los ingresos minoristas de viajes libres de impuestos globales representaron el 56,8% del mercado minorista de viajes global, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 15,8% de 2017 a 2019. Al mismo tiempo, la concentración de esta industria también es relativamente alta. Para 2021, los ingresos por ventas de los cinco principales minoristas de viajes del mundo representarán el 72,5% de las ventas totales del mercado, y China ocupará el primer lugar con una cuota de mercado del 24,6%. A pesar del impacto de la epidemia, China Zhongmian sigue siendo una empresa de alta calidad que los inversores esperan con ansias.
Superar el impacto de la epidemia
Además de convertirse en "la oferta pública inicial más grande de Hong Kong este año", otra razón por la que el mercado generalmente presta atención a los productos libres de impuestos de China es la Impacto de la epidemia en las ventas de productos libres de impuestos. China Zhongmian señaló específicamente este riesgo en el prospecto y dijo que la epidemia ha tenido un impacto en las operaciones comerciales y puede seguir teniendo un impacto. Las estadísticas muestran que, en comparación con 2019, las ventas de las tiendas libres de impuestos en el puerto de Zhongmian de China cayeron un 46,6 % en 2021. (Nota del periodista: Los escenarios de consumo libre de impuestos en los puertos incluyen aeropuertos, estaciones, puertos, etc.
, y el más común es la tienda libre de impuestos del aeropuerto. )
El folleto muestra que hasta ahora, el 26% de las tiendas que han estado cerradas temporalmente desde la epidemia de COVID-19 han vuelto a operar con normalidad, el 11% han reanudado sus operaciones con capacidad limitada y el 63% están todavía cerrado temporalmente.
En el mismo período, afectado por la epidemia, el flujo promedio diario total de pasajeros de las tiendas de China Zhongmian en el Aeropuerto Internacional Capital, el Aeropuerto Internacional de Shanghai Pudong, el Aeropuerto Internacional de Beijing Daxing, el Aeropuerto Internacional de Shanghai Hongqiao y el Aeropuerto Internacional de Guangzhou Baiyun El Aeropuerto Internacional mostró una tendencia a la baja. Los datos divulgados en el folleto muestran que en 2019, el flujo medio diario de clientes de la tienda fue de 237.000 personas, y en 2021 será de 7.000 personas.
Los expertos de la industria dijeron a los periodistas que las principales categorías de tiendas libres de impuestos en los puertos son el incienso, los cigarrillos y el vino. Desde un punto de vista práctico, el tabaco y el alcohol se ven más afectados que el incienso. La situación de Zhong Mian en China también prueba esta afirmación. En comparación con 2019, las ventas de tabaco y productos alcohólicos en la tienda libre de impuestos del puerto de Zhongmian de China cayeron un 82,3 % en 2021, y el índice de contribución de las ventas también cayó del 21,8 % en 2019 al 2,7 % en 2021.
China Zhongmian afirmó en el folleto que las restricciones a las actividades relacionadas con la epidemia del nuevo coronavirus han reducido significativamente el número de pasajeros, "afectando en gran medida el flujo de clientes y las ventas de nuestras tiendas". Sin embargo, el negocio libre de impuestos en las islas de Hainan ha compensado este impacto hasta cierto punto y ha promovido el crecimiento del desempeño general de China Zhongmian. Las estadísticas muestran que, en comparación con 2019, los ingresos por ventas de las tiendas libres de impuestos en el extranjero de China Zhongdian aumentaron un 255,2 % en 2021, y los ingresos de las tiendas libres de impuestos de la ciudad aumentaron un 40,8 % en comparación con 2019.
Desarrollar negocios online es otra estrategia. En la actualidad, China Zhongmian está acelerando el establecimiento y mejora de múltiples plataformas en línea como la "compra de membresía cdf", utilizando modelos de ventas innovadores para realizar negocios en línea y movilizando la voluntad de los clientes de repetir compras a través de más productos en línea. Según las estadísticas, en 2020 y 2021, los ingresos por ventas de la plataforma en línea Zhongmian de China fueron de 24,6 mil millones de yuanes y 31,9 mil millones de yuanes, respectivamente.
Sin embargo, los expertos de la industria recuerdan que es posible que los pedidos realizados por empresas en línea no se envíen a tiempo debido al impacto de la epidemia, y que los ingresos por ventas no se pueden reconocer hasta que se complete el envío.
Además, China Zhongmian también mencionó en su prospecto que la epidemia de Hainan desde agosto también ha tenido un impacto en las ventas de China Zhongmian. Actualmente, algunas de las tiendas de China Zhongmian en Hainan han suspendido sus operaciones, incluida Sanya International Duty Free City.